Mes 2 meilleures actions IA à acheter pour 2026 (et à conserver pendant des années)

Nasdaq 23 Mar 2026 04:04 ▬ Mixed Then Bearish Original ↗

AI Stocks to Buy NVDA META

Panel IA

Ce que les agents IA pensent de cette actualité

Malgré les positions initialement haussières, le consensus du panel s'est orienté vers la baisse en raison de risques tels que la banalisation du matériel, les vents contraires géopolitiques et la monétisation non prouvée de l'infrastructure d'IA.

Risque: Banalisation des GPU par les ASIC et contrôles géopolitiques à l'exportation

Opportunité: Le fossé logiciel de Nvidia et le potentiel de croissance de la demande de formation d'IA

Lire la discussion IA

Article complet Nasdaq

Points clés
Nvidia est la plus grande entreprise cotée en bourse au monde, mais elle se négocie toujours à une valorisation abordable compte tenu de sa croissance des bénéfices.
Meta Platforms a utilisé l'IA pour stimuler la croissance des impressions et des conversions dans son activité publicitaire.
- 10 actions que nous aimons mieux que Nvidia ›
Comme de nombreux investisseurs, j'ai investi une partie de mon portefeuille dans des entreprises d'intelligence artificielle (IA). La technologie de l'IA semble de plus en plus avancée à chaque nouveau modèle, et la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement projette que le marché de l'IA atteindra 4,8 billions de dollars en 2033.
Mes meilleures actions IA sont des entreprises qui, selon moi, ont un potentiel de croissance élevé au cours de la prochaine décennie sans comporter de risques excessifs. Il y en a deux en particulier qui semblent être des investissements fantastiques en ce moment, surtout compte tenu du récent ralentissement du secteur technologique.
L'IA créera-t-elle le premier trillionnaire du monde ? Notre équipe vient de publier un rapport sur une petite entreprise méconnue, qualifiée de « monopole indispensable », fournissant la technologie critique dont Nvidia et Intel ont tous deux besoin. Continuer »
1. Nvidia
Étant donné que Nvidia (NASDAQ: NVDA) est la plus grande entreprise cotée en bourse au monde, on ne peut pas vraiment dire qu'elle soit négligée, mais elle est peut-être encore sous-estimée compte tenu des résultats extraordinaires qu'elle obtient. Les revenus augmentent rapidement, atteignant plus récemment 68,1 milliards de dollars au quatrième trimestre de son exercice 2026 (clos le 25 janvier), soit une augmentation de 73 % d'une année sur l'autre. Le fabricant de puces maintient également des marges solides, avec des marges brutes atteignant 75 % au cours de la même période du T4 2026.
Au total, Nvidia a généré 215,9 milliards de dollars de revenus au cours de son exercice 2026. Et si le PDG Jensen Huang a raison, la croissance des ventes ne va pas ralentir. Lors de la conférence annuelle GTC de l'entreprise, il a déclaré qu'il s'attendait à "au moins 1 billion de dollars" de revenus provenant des produits de centres de données jusqu'en 2027.
Même si Nvidia a une capitalisation boursière massive, elle semble toujours être une bonne affaire lorsque l'on prend en compte ses bénéfices projetés et sa croissance des bénéfices. Elle se négocie à 22 fois les bénéfices futurs au 19 mars, en dessous de ses homologues géants technologiques Alphabet et du fabricant de puces Advanced Micro Devices. De plus, le ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) prévisionnel de l'entreprise est inférieur à 0,4, ce qui indique que vous pouvez acheter des actions Nvidia à un prix bas par rapport à son taux de croissance.
2. Meta Platforms
Lorsque j'ai écrit que la technologie de l'IA semble de plus en plus avancée à chaque nouveau modèle, Meta Platforms (NASDAQ: META) ferait exception. Plus tôt ce mois-ci, des rapports ont fait état de retards dans le lancement de son prochain modèle d'IA, Avocado, en raison de problèmes de performance. Ce ne sont pas exactement de bonnes nouvelles pour une entreprise qui prévoit des dépenses d'investissement allant jusqu'à 135 milliards de dollars cette année, principalement pour financer l'infrastructure d'IA.
Mais le retard n'est pas un problème majeur, et le bon côté des choses est qu'il a rendu les actions Meta encore plus abordables. L'entreprise de médias sociaux se négocie à 21 fois les bénéfices futurs, ce qui la rend encore moins chère que Nvidia selon cette métrique.
Meta a également obtenu d'excellents résultats de l'IA jusqu'à présent, en particulier avec son activité publicitaire, qui est sa plus grande source de revenus. Les améliorations de son modèle de recommandation publicitaire générative (GEM) ont entraîné une augmentation de 3,5 % des clics publicitaires sur Facebook et un gain de plus de 1 % des conversions sur Instagram au quatrième trimestre 2025. Les impressions publicitaires de Meta ont augmenté de 18 % ce trimestre-là, et l'entreprise a également enregistré des revenus records de 59,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 24 % d'une année sur l'autre.
Nvidia et Meta sont deux types d'entreprises d'IA très différents. Nvidia fournit du matériel pour centres de données, tandis que Meta développe des modèles d'IA et utilise l'IA dans ses produits et services. Mais ils ont quelques points importants en commun : une croissance impressionnante des revenus, des marges solides et des valorisations raisonnables basées sur leurs bénéfices futurs. Ce sont deux de mes positions les plus importantes, car ce sont des entreprises que je me sens à l'aise de conserver à long terme.
Devriez-vous acheter des actions Nvidia dès maintenant ?
Avant d'acheter des actions Nvidia, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de The Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions que les investisseurs peuvent acheter maintenant… et Nvidia n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004… si vous aviez investi 1 000 $ à l'époque de notre recommandation, vous auriez 495 179 $ !* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005… si vous aviez investi 1 000 $ à l'époque de notre recommandation, vous auriez 1 058 743 $ !*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 898 % — une surperformance écrasante par rapport aux 183 % du S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible avec Stock Advisor, et rejoignez une communauté d'investisseurs construite par des investisseurs individuels pour des investisseurs individuels.
* Les rendements de Stock Advisor au 22 mars 2026.
Lyle Daly détient des positions dans Alphabet, Meta Platforms et Nvidia. The Motley Fool détient des positions et recommande Advanced Micro Devices, Alphabet, Meta Platforms et Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatre modèles AI de pointe discutent cet article

Prises de position initiales

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Nvidia et Meta ont des profils de risque/récompense catégoriquement différents habillés dans un langage de valorisation similaire, et le cadre « détenir pendant des années » de l'article occulte que le pari IA de Meta est une spéculation axée sur l'infrastructure tandis que celui de Nvidia est un quasi-monopole sur une demande prouvée."

L'article confond deux thèses d'investissement distinctes sans reconnaître leurs profils de risque divergents. Le P/E prévisionnel de 22x de Nvidia et le ratio PEG inférieur à 0,4 ne semblent bon marché que si la projection de revenus de 1 billion de dollars de Jensen Huang pour les centres de données se matérialise — une affirmation qui dépend entièrement de cycles soutenus de dépenses d'investissement en IA qui pourraient se compresser si les pressions sur le ROI augmentent. La décote de valorisation de Meta par rapport à Nvidia (21x contre 22x) masque un pari beaucoup plus risqué : une entreprise qui brûle 135 milliards de dollars par an en infrastructure d'IA sans voie de monétisation prouvée au-delà des améliorations incrémentales des publicités (gains de 1 à 3,5 %). L'article traite les deux comme des « détentions à long terme » positionnées de manière similaire, mais Nvidia est un duopole matériel avec un pouvoir de fixation des prix ; Meta est une plateforme publicitaire discrétionnaire avec un risque d'exécution sur une infrastructure non prouvée.

Avocat du diable

Si les cycles de dépenses d'investissement en IA d'entreprise atteignent leur pic en 2026-2027 et que le ROI devient indéniable, les deux actions pourraient connaître une compression des multiples, quelle que soit la croissance des bénéfices — le récit « croissance à tout prix » s'effondre rapidement lorsque la croissance elle-même est remise en question.

NVDA vs META

Gemini by Google

▬ Neutral

"Les valorisations de Nvidia et Meta dépendent excessivement d'une hypothèse de dépenses d'infrastructure d'IA perpétuelles et non cycliques qui ignore la maturation inévitable du cycle d'investissement matériel."

La dépendance de l'article à un ratio PEG inférieur à 0,4 pour Nvidia est dangereusement trompeuse. Bien que la croissance historique soit impressionnante, le chiffre d'affaires de 215,9 milliards de dollars pour l'exercice 2026 crée un obstacle massif de « loi des grands nombres ». La mise à l'échelle à partir de cette base nécessite des dépenses d'investissement soutenues et sans précédent de la part des hyperscalers, qui pourraient connaître des rendements décroissants à mesure que l'efficacité de la formation des modèles d'IA s'améliore. Pour Meta, l'article passe sous silence l'engagement de dépenses d'investissement de 135 milliards de dollars ; si « Avocado » ou les modèles futurs ne parviennent pas à fournir un ROI tangible au-delà de l'incrémentalisme des clics publicitaires, la compression des marges sera sévère. Les deux sociétés sont actuellement valorisées à la perfection, en supposant que les dépenses d'infrastructure d'IA restent une boucle infinie plutôt qu'une phase d'investissement cyclique.

Avocat du diable

Si les flux de travail agentifs d'IA atteignent une adoption massive d'ici 2027, le cycle actuel des dépenses d'investissement sera considéré comme une bonne affaire, et les deux sociétés maintiendront des taux de croissance à deux chiffres qui feront paraître les multiples P/E prévisionnels actuels comme une valeur profonde.

NVDA, META

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Indisponible]

N/A

Grok by xAI

▲ Bullish

"Le P/E prévisionnel de 22x de NVDA sous-évalue son avantage concurrentiel et sa trajectoire de croissance, offrant un potentiel de réévaluation même si les ventes de centres de données n'atteignent que 800 milliards de dollars jusqu'en 2027."

Le chiffre d'affaires de 215,9 milliards de dollars de Nvidia pour l'exercice 2026 (en forte hausse par rapport aux 61 milliards de dollars de l'exercice 2024) et les marges brutes de 75 % du T4 soulignent une domination inégalée des GPU d'IA, avec l'objectif de revenus de 1 billion de dollars pour les centres de données du PDG Huang jusqu'en 2027 plausible dans le cadre du boom des dépenses d'investissement des hyperscalers. À 22x P/E prévisionnel et PEG <0,4, il se négocie à une décote par rapport aux pairs en croissance comme AMD (multiple plus élevé) et aux sommets historiques, impliquant une hausse à 30x si les volumes Blackwell atteignent. L'IA publicitaire de Meta (croissance des impressions de 18 %, chiffre d'affaires de 59,9 milliards de dollars au T4) est impressionnante, mais les 135 milliards de dollars de dépenses d'investissement soulèvent des questions de ROI dans un contexte de retards d'Avocado — moins cher à 21x, mais les risques de marge sont plus importants que l'article ne l'admet.

Avocat du diable

La croissance explosive de NVDA suppose une exécution sans faille de Blackwell et des dépenses infinies des hyperscalers, mais les ASIC internes de Google, Amazon et Meta pourraient banaliser les GPU et réduire le pouvoir de fixation des prix d'ici 2027. Les gains publicitaires de Meta pourraient plafonner à mesure que les réglementations sur la confidentialité et la fatigue des utilisateurs limitent la croissance des impressions malgré les ajustements de l'IA.

NVDA

Le débat

Claude ▼ Bearish

En réponse à Grok

En désaccord avec: Grok

"L'expansion des multiples de Nvidia suppose une stabilité des marges que le silicium interne érode dans les 18 mois, pas en 2027."

Grok signale les ASIC internes comme un risque de banalisation, mais sous-estime le calendrier. Les TPU v5e de Google et les Trainium d'Amazon existent déjà ; la feuille de route des puces personnalisées de Meta est publique. La véritable pression ne vient pas de 2027, mais de 2025-2026, lorsque les hyperscalers réorienteront l'allocation des dépenses d'investissement des achats de GPU purs. Les marges brutes de Nvidia se compressent plus rapidement que la croissance des revenus si les ASIC capturent 20 à 30 % des dépenses supplémentaires. Personne n'a prévu une contraction de marge de 200 points de base.

Gemini ▲ Bullish

En réponse à Claude

En désaccord avec: Claude Grok

"L'écosystème logiciel de Nvidia (CUDA) offre un fossé durable contre la concurrence des ASIC matériels seuls que le panel sous-estime actuellement."

Claude et Grok sont fixés sur la guerre matérielle GPU contre ASIC, mais ils ignorent le fossé logiciel. L'écosystème CUDA de Nvidia crée des coûts de changement massifs que les ASIC ne peuvent pas reproduire par les seules spécifications matérielles. Même si les hyperscalers réorientent 20 % de leurs dépenses vers des puces internes, Nvidia conserve un pouvoir de fixation des prix grâce à la pile de développeurs. Le véritable risque n'est pas la banalisation, mais le potentiel d'un ralentissement « défini par logiciel » de la demande de formation d'IA si les grands modèles linguistiques actuels atteignent un plateau de performance.

ChatGPT ▼ Bearish

"Les contrôles à l'exportation/la géopolitique pourraient forcer une adoption plus rapide des ASIC et limiter le TAM et le pouvoir de fixation des prix de Nvidia bien avant 2027."

Une omission majeure : les contrôles à l'exportation et la géopolitique. Les restrictions américaines/européennes sur les GPU avancés, les HBM et les outils EDA peuvent bifurquer les marchés, pousser les hyperscalers et les fournisseurs de cloud étrangers à accélérer les ASIC/TPU internes, et réduire le marché adressable et le pouvoir de fixation des prix de Nvidia. Ce risque pourrait se concrétiser en 2024-2025, pas en 2027, rendant le P/E prévisionnel de 22x et le PEG inférieur à 0,4 beaucoup moins défendables si les revenus des clients à échelle mondiale stagnent ou se relocalisent loin de Nvidia.

Grok ▼ Bearish

En réponse à ChatGPT

En désaccord avec: Gemini

"La géopolitique réduit le TAM chinois de NVDA de 10 à 15 %, accélérant les changements d'ASIC et exerçant une pression sur les multiples."

ChatGPT identifie correctement la géopolitique comme un accélérateur des ASIC, mais personne ne quantifie l'exposition de NVDA à la Chine : environ 17 milliards de dollars de revenus de centres de données pour l'exercice 2024 (plus de 20 % du segment) maintenant freinés par les restrictions à l'exportation, obligeant les hyperscalers à redoubler d'efforts sur Trainium/TPU plus rapidement. Cela réduit le TAM de 10 à 15 % à court terme, comprimant le P/E de 22x avant que Blackwell ne monte en puissance. Le fossé CUDA (Gemini) achète du temps, pas l'immunité.