L'action Nebius a presque doublé cette année. Voici pourquoi elle a encore une marge de progression.

Points clés

Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de Nebius soit multiplié par près de 20 d'ici 2027.

L'action semble chère, mais pourrait être bon marché si l'on tient compte de la croissance.

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Peu d'actions ont été un aussi bon investissement que Nebius (NASDAQ: NBIS) cette année. Son action a augmenté d'environ 94 % au moment de la rédaction, depuis le début de 2026, et elle pourrait facilement dépasser le seuil de 100 % dans les prochains jours si le rally de l'intelligence artificielle (IA) se maintient.

De nombreux investisseurs regarderont le graphique de l'action Nebius et penseront qu'ils ont manqué le coche et qu'ils doivent chercher ailleurs. Cependant, ce n'est pas le cas. Je pense que Nebius est toujours un investissement solide maintenant, car sa croissance prévue du chiffre d'affaires dépasse de loin la performance de son action.

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Nebius connaît une croissance incroyable

Nebius est une entreprise de néociel, c'est-à-dire une entreprise de cloud computing axée sur la fourniture à ses clients d'une infrastructure informatique axée sur l'IA. Si cela semble être une activité évidente à l'heure actuelle, c'est parce qu'elle l'est. Nebius connaît une croissance phénoménale, et elle dépasse de loin ce que son cours a fait depuis le début de 2026.

Au quatrième trimestre, la croissance du chiffre d'affaires de Nebius a été de 547 % d'une année sur l'autre. Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que ce taux se maintienne tout au long de l'année, avec une croissance de 522 % attendue pour 2026 et de 195 % pour 2027. Peu d'actions peuvent offrir ce niveau de croissance, et cela entraînerait une augmentation du chiffre d'affaires annuel de Nebius de 530 millions de dollars à la fin de 2025 à 9,7 milliards de dollars à la fin de 2027.

Cela indique que le chiffre d'affaires de Nebius pourrait être multiplié par près de 20 en deux ans, donc je pense qu'il est sûr de dire que l'action peut doubler plusieurs fois et continuer à croître à un rythme inférieur à celui de son activité. Cependant, elle ne devrait pas réaliser de bénéfices de sitôt.

Nebius dépense chaque dollar pour avoir accès à construire son empreinte, car la demande est là. Elle prévoit de passer de sept centres de données opérationnels en 2025 à 16 d'ici la fin de 2026. Cela nécessite beaucoup de capital, mais la demande est clairement là.

L'évaluation de l'action Nebius est délicate en raison de sa croissance rapide et de sa profonde non-rentabilité. La meilleure mesure dont je dispose actuellement est son ratio cours/ventes, qui semble incroyablement cher à 73 fois les ventes.

Cependant, une fois que vous tenez compte de la croissance de cette année avec la métrique des ventes futures, cela ne semble pas si mal. La plus grande question concernant Nebius est de savoir à quoi ressemble une entreprise entièrement rentable. Si elle peut imiter certains des plus grands acteurs du cloud computing, 12 fois les ventes futures est probablement un prix assez raisonnable à payer, si Nebius atteint la pleine rentabilité dans quelques années.

En conséquence, je pense que Nebius est un choix d'investissement solide et imprévisible dans l'espace de l'IA. Ce n'est pas un gagnant garanti, car il y a encore des problèmes à long terme, mais il y a suffisamment de potentiel ici pour que je pense que cela vaut au moins un petit investissement.

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Keithen Drury détient des positions dans Nebius Group. The Motley Fool n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.