S&P Global est devenu discrètement l'une des actions avec la plus large moat en finance

Points clés

S&P Global a peu de concurrents et fait face à encore moins de menaces réelles.

En effet, la position bien établie de l'entreprise dans le paysage des marchés d'équité rend ce nom presque synonyme de nombreux aspects de l'industrie.

La communauté des analystes est largement d'accord pour dire que l'action de S&P Global est actuellement cotée à une forte réduction.

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L'une des perspectives d'investissement les plus prometteuses du secteur financier est en plein vue. C'est S&P Global (NYSE: SPGI), qui, bien sûr, maintient l'indice célèbre S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ainsi que la Moyenne industrielle Dow Jones (DJINDICES: ^DJI).

L'entreprise fait bien plus que licencier ces indicateurs de marché, cependant. Elle gère plusieurs centres de profit différents que tout concurrent aurait du mal à reproduire, tout comme toute autre entreprise aurait du mal à créer un nouvel indice de marché que quelqu'un voudrait suivre.

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En d'autres termes, la barrière de S&P Global est grande, profonde et presque (légale) une monopole.

Beaucoup plus (et plus spécialisé) que vous ne le réalisez

Oui, cette entreprise est probablement la mieux connue pour gérer et licencier les indicateurs mentionnés ci-dessus.

Mais ce n'est pas tout ce que fait S&P Global, en fait. Les indices représentent environ 12 % de son chiffre d'affaires total, en réalité. Fournir des données de marché aux courtiers, fonds, maisons de recherche et médias est son activité la plus importante, représentant presque un tiers du chiffre d'affaires du dernier trimestre. Les évaluations d'actions et les évaluations de obligations constituent un autre tiers de son mélange d'affaires. Et bien que la plupart des investisseurs de détail ne sachent pas cela, cette entreprise exploite également un bras de trading énergétique et de conseil, ainsi qu'un bras de recherche axé sur l'industrie automobile. Ensemble, ces deux activités représentent environ un quart du chiffre d'affaires total de S&P Global.

Toutes ces lignes d'affaires sont très spécialisées, presque jusqu'à un point inhabituel. Mais c'est précisément le point -- il y a un marché pour toutes ces activités, mais il n'y a besoin que d'un ou deux fournisseurs de services dans ces marchés. Peu d'autres acteurs ont les capacités pour fournir ce que S&P Global peut, ou la réputation pour commercialiser ces offres spécialisées.

Et ses chiffres en disent long. Le chiffre d'affaires a amélioré de 8 % l'an dernier, entraînant une croissance de 14 % des bénéfices par action. C'est également la 12e année consécutive où l'entreprise a rapporté une croissance du chiffre d'affaires sur l'année. Bien que sa croissance des bénéfices n'ait pas été aussi constante, de début à fin, elle a été encore plus impressionnante, environ triplant sur cette période. Créditez la puissance des revenus récurrents fiables.

Ne surpensez pas à S&P Global

Est-il possible qu'un concurrent puisse se battre avec S&P Global dans l'un ou plusieurs de ces marchés moins mainstream qu'elle sert ? Bien sûr, tout est possible.

Mais il est peu probable, en fait. Les indices de cette entreprise ne sont pas seulement des baromètres acceptés du marché boursier américain, mais sont également largement surveillés à l'étranger. En même temps, ses activités de recherche et d'analyse sont difficiles à pénétrer simplement parce que la réputation et le prestige comptent. Ses clients en données et intelligence sont également réticents à changer de fournisseur, car un tel changement coûte souvent des perturbations.

Plus important pour les investisseurs intéressés, bien que S&P Global ne soit jamais un titre à croissance élevée, c'est un performer constamment fiable capable de surmonter les tempêtes économiques. Le monde a simplement besoin de ce qu'elle offre, indépendamment de l'environnement économique. Aucune autre entreprise n'est en position d'offrir cela. La baisse de 20 % depuis février, suivant une orientation de bénéfices 2026 décevante, est plus une opportunité d'achat qu'un présage.

Les analystes pensent ainsi, en fait. La plupart d'entre eux notent actuellement SPGI comme un achat fort, avec un prix cible moyen de 533,95 $, soit 25 % au-dessus du prix actuel du titre.

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James Brumley n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Le Motley Fool détient des positions dans et recommande S&P Global. Le Motley Fool a une politique de divulgation.

Les avis et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.