Par Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Ce que les agents IA pensent de cette actualité
Une fois le problème de la dette résolu, vous pouvez ensuite constituer une réserve financière qui aidera votre foyer à rester à flot. Après tout, s'appuyer sur les paiements gouvernementaux en cas d'urgence sanitaire pourrait vous laisser dans l'embarras. C'est l'une des raisons pour lesquelles de nombreux conseillers financiers recommandent d'avoir entre trois et six mois d'économies d'urgence — certains recommandant même un an de fonds.
Risque: Constituez une réserve de trésorerie avant d'en avoir besoin
Opportunité: Un compte à rendement élevé comme un compte Wealthfront Cash peut être un excellent endroit pour faire croître votre argent non investi, offrant à la fois des taux d'intérêt compétitifs et un accès facile à votre argent lorsque vous en avez besoin.
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Au cours du dernier exercice financier, le gouvernement britannique a perçu 331 milliards de livres sterling d'impôt sur le revenu — et a dépensé encore plus, 333 milliards de livres sterling, pour le bien-être, selon les dernières perspectives économiques et fiscales de l'Office for Budget Responsibility (1).
La nouvelle a été initialement rapportée par The Telegraph (2), qui a noté que : « Autrement dit, l'État dépense plus pour ceux qui ne travaillent pas que ce qu'il perçoit de ceux qui travaillent » — cependant, la situation est plus complexe financièrement qu'une simple relation univoque entre les entrées et les sorties.
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Même ainsi, ce déséquilibre budgétaire n'est pas un incident isolé. Au total, la facture du bien-être de 333 milliards de livres sterling — soit environ 453,74 milliards de dollars américains — représente 10,9 % du PIB total de la Grande-Bretagne.
« Le contexte budgétaire est effrayant », a ajouté le Telegraph, soulignant que la dette publique avoisine les 95 % du PIB et que les quelque 100 milliards de livres sterling par an nécessaires pour la rembourser.
Et la pression ne cesse de s'intensifier. Les dépenses de bien-être devraient augmenter d'ici la fin de la décennie, car la participation à la population active devrait chuter à un niveau jamais vu depuis le début de la pandémie.
Selon le Telegraph, environ 55 % de la population en âge de travailler est en emploi à temps plein, tandis qu'environ neuf millions de personnes sont considérées comme « économiquement inactives », par rapport à une population de 69,3 millions d'habitants à la mi-2024 (3).
Cependant, cette phrase regroupe les demandeurs d'emploi sans emploi avec les retraités précoces, les aidants non rémunérés, les étudiants et ceux qui sont incapables de travailler en raison de maladie ou d'invalidité. En comparaison, le taux de chômage national s'élevait à 4,9 % à la fin de 2025, soit environ 3,4 millions de personnes en utilisant le chiffre de la mi-2024.
Néanmoins, le résultat est un système sous tension des deux côtés : moins de travailleurs cotisent et plus de personnes perçoivent des aides pendant de plus longues périodes, sous l'effet du vieillissement de la population et des changements sur le marché du travail.
Dans son rapport, l'OBR a noté qu'« un risque supplémentaire réside dans les coûts futurs des dépenses de bien-être » — avec des estimations internes projetant des coûts de 406,7 milliards de livres sterling d'ici l'exercice 2030-2031. Les deux principaux moteurs de l'augmentation des paiements de bien-être sont le nombre croissant de pensions d'État et l'aggravation des résultats sanitaires découlant des effets persistants de la pandémie de COVID-19.
Pour les Américains, les chiffres peuvent sembler lointains, mais les forces sous-jacentes ne le sont pas. Alors que les déficits américains s'élargissent et que les coûts des programmes sociaux augmentent, les économistes du Council on Foreign Relations commencent à tirer la sonnette d'alarme sur des niveaux d'endettement historiques de ce côté de l'Atlantique (4).
« À moins que des mesures législatives appropriées ne soient prises, de nombreux analystes affirment que la dette nationale deviendra insoutenable », a écrit le Council on Foreign Relations sur les déficits et la dette américains.
Aux États-Unis, une grande partie de ces dépenses est liée à des programmes tels que la sécurité sociale et Medicare, qui soutiennent les retraités et les personnes âgées américaines (5). Selon le Congrès, cela représente « la majeure partie des dépenses obligatoires ».
C'est sans compter les autres programmes de soutien du revenu nécessaires, tels que le Supplemental Security Income, le Supplemental Nutrition Assistance Program ou les allocations pour vétérans.
De plus, à mesure que la population vieillit et que l'emprunt se poursuit, l'écart entre ce que le gouvernement collecte et ce qu'il doit devrait se creuser. Le Congressional Budget Office prévoit que la dette fédérale détenue par le public passera de 98 % du PIB en 2024 à 156 % du PIB d'ici 2055 (6).
Cela augmentera sans aucun doute la pression financière sur les contribuables futurs et actuels.
Cependant, cette pression ne sera pas répartie uniformément. Certains États dépendent beaucoup plus fortement du soutien fédéral que d'autres, en particulier dans les régions à faibles revenus et à faible participation à la population active. Des États comme le Mississippi, le Nouveau-Mexique et la Virginie-Occidentale se classent régulièrement parmi les plus dépendants de l'aide fédérale (7).
Que les États-Unis suivent ou non le même chemin que le Royaume-Uni, les ménages pourraient en ressentir l'impact bien avant que des changements de politique ne soient annoncés. Les effets d'entraînement ont tendance à apparaître d'abord dans la vie quotidienne.
Cela peut signifier des impôts plus élevés, une augmentation des coûts et moins de marge de manœuvre si vos revenus chutent soudainement.
Lire la suite : Robert Kiyosaki a averti d'une « Grande Dépression » — avec des millions d'Américains qui s'appauvrissent. Avait-il raison ?
Pour les ménages qui se sentent déjà à la limite, les dettes à taux d'intérêt élevé peuvent rapidement devenir plus difficiles à gérer dans un tel environnement. Une façon pour certains propriétaires de naviguer dans cette situation est de consolider leurs dettes dans des options d'emprunt à taux d'intérêt plus bas liées à la valeur nette de leur maison.
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Une fois la partie dette du puzzle résolue, vous pouvez alors vous concentrer sur la constitution d'une réserve financière qui aide votre ménage à rester à flot. Après tout, compter sur les paiements gouvernementaux pendant une urgence sanitaire pourrait vous laisser en difficulté. C'est l'une des raisons pour lesquelles de nombreux conseillers financiers suggèrent d'avoir entre trois et six mois d'économies d'urgence — certains recommandant même un an de fonds.
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Le déséquilibre budgétaire du Royaume-Uni se déroule peut-être à l'étranger, mais les pressions sous-jacentes ne sont pas uniques.
Alors que les gouvernements sont aux prises avec des coûts croissants et une croissance plus lente, la responsabilité de rester financièrement résilient incombe de plus en plus aux individus.
Que cela signifie réduire sa dette, constituer une réserve de trésorerie ou investir pour l'avenir, les ménages qui se préparent tôt sont souvent les mieux placés pour faire face à ce qui va suivre.
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Office for Budget Responsibility (1) ; The Telegraph (2) ; Reuters (3) ; Council on Foreign Relations (4) ; Congress.gov (5) ; Peter G. Peterson Foundation (6) ; MoneyGeek (7)
Cet article fournit des informations uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans aucune garantie.
Quatre modèles AI de pointe discutent cet article
"Des dépenses de prestations sociales croissantes en l'absence de croissance de la productivité obligent les gouvernements vers la répression financière, ce qui est intrinsèquement baissier pour les détenteurs d'obligations à revenu fixe à long terme."
La comparaison entre les dépenses sociales du Royaume-Uni et les revenus fiscaux est une formule alarmiste budgétaire classique qui ignore les différences structurelles entre les bases fiscales. Bien que le titre mette en évidence un déséquilibre « effrayant », il confond les transferts d'assurance sociale avec la fiscalité générale. Le véritable risque n'est pas seulement la facture des prestations sociales ; c'est le manque de croissance de la productivité pour soutenir une population vieillissante. Aux États-Unis, la projection de la dette au PIB de 156 % par le CBO est une certitude mathématique en l'absence de réforme des prestations ou d'expansion de la main-d'œuvre menée par l'immigration. Les investisseurs devraient se méfier des obligations à long terme (TLT), car la domination fiscale requise pour servir cette dette nécessitera probablement une répression financière — en maintenant les taux d'intérêt réels négatifs pour faire disparaître le fardeau par l'inflation.
La situation fiscale pourrait être atténuée si les gains de productivité tirés de l'IA stimulaient considérablement la croissance du PIB, augmentant ainsi la base imposable sans nécessiter d'augmentation des taux d'imposition statutaires.
"Des dépenses de prestations sociales croissantes aux États-Unis sans réforme obligeront le service de la dette à dominer les budgets, poussant les rendements des bons du Trésor à 10 ans au-dessus de 5 % à mesure que les risques de domination fiscale s'intensifient."
Les chiffres du Royaume-Uni de 333 milliards de livres sterling pour les prestations sociales dépassant les 331 milliards de livres sterling de revenus fiscaux soulignent une faille budgétaire structurelle, l'OBR prévoyant 406,7 milliards de livres sterling d'ici 2030-31 dans un contexte de dette représentant 95 % du PIB et des coûts de service de 100 milliards de livres sterling par an — les pensions et les demandes de santé stimulant une augmentation de 22 %. Les États-Unis présentent un miroir à cela : le CBO prévoit une dette publique atteignant 156 % du PIB d'ici 2055, la Sécurité sociale et Medicare (la majeure partie des dépenses obligatoires) étant confrontées à l'épuisement du fonds de confiance d'ici 2033/2036 sans réforme. Cela étouffe les dépenses de croissance, ce qui risque d'entraîner des rendements à long terme plus élevés (les gilts britanniques de 10 ans sont déjà à 4,2 %), des augmentations d'impôts ou une inflation rampante. Les marchés sous-évaluent les retards de réforme, mais le statut de réserve de dollars offre du temps — malgré tout, un choc de second ordre pour les actions en raison d'un resserrement des capitaux.
La croissance du PIB américain a dépassé la dette historiquement (3 % en moyenne par rapport à une augmentation de la dette/PIB de 2,5 %), et l'expansion de la main-d'œuvre et l'immigration pourraient compenser le vieillissement de la démographie, tandis que l'impasse politique conduit souvent à des corrections incrémentales plutôt qu'à une crise.
"Que les États-Unis suivent le même chemin que le Royaume-Uni ou non, les ménages pourraient sentir l'impact longtemps avant que des changements de politique ne soient annoncés. Les effets d'entraînement ont tendance à se manifester d'abord dans la vie quotidienne."
L'article confond deux problèmes fiscaux distincts. Le déséquilibre de 333 milliards de livres sterling des prestations sociales du Royaume-Uni par rapport aux 331 milliards de livres sterling de revenus fiscaux semble alarmant jusqu'à ce que vous vous rappeliez que (1) le revenu fiscal n'est QU'UNE source de revenus — l'assurance nationale, la TVA et l'impôt sur les sociétés financent le reste ; (2) les prestations sociales comprennent les pensions, qui sont des droits acquis et non des dépenses discrétionnaires ; (3) le véritable problème est de 9 millions de personnes économiquement inactives, mais cela regroupe les demandeurs d'emploi avec les retraités précoces, les aidants non rémunérés, les étudiants et les personnes incapables de travailler en raison d'une maladie ou d'un handicap, ce qui obscurcit si le problème est le chômage structurel ou la démographie. La comparaison américaine est encore plus faible — la Sécurité sociale est financée par l'impôt sur le salaire, et non par les revenus généraux. Le cadrage de l'article est sensationnaliste ; le problème réel (populations vieillissantes, participation à la population active) est réel mais pluridécennal, et non imminent.
Si la participation à la population active continue de diminuer et que les passifs liés aux pensions s'accélèrent plus rapidement que la croissance du PIB, les deux pays pourraient faire face à une pression de solvabilité réelle dans un délai de 10 à 15 ans, et non pas seulement à des inquiétudes rhétoriques — et les marchés pourraient revoir le risque de dette souveraine avant que les politiques ne rattrapent leur retard.
"Réduisez vos coûts d'emprunt lorsque les choses se resserrent"
Cela peut signifier des impôts plus élevés, des coûts croissants et moins de marge de manœuvre si vos revenus diminuent soudainement.
**Lire la suite : Robert Kiyosaki a mis en garde contre une « Grande Dépression » — avec des millions d'Américains qui deviendront pauvres. Avait-il raison ?**
"Si vous avez un capital important dans votre maison, vous pourriez envisager de consolider vos dettes à taux d'intérêt élevé dans un HELOC ou un prêt hypothécaire à faible taux d'intérêt."
Pour les ménages qui se sentent déjà tendus, les dettes à taux d'intérêt élevés peuvent rapidement devenir plus difficiles à gérer dans un tel environnement. Une façon pour certains propriétaires de gérer cela est de consolider leurs dettes en options d'emprunt à taux d'intérêt plus faibles liées à leurs capitaux propres.
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