Les donateurs fortunés pourraient bénéficier d'un double avantage fiscal si les « comptes Trump » autorisent les dons d'actions

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Alors que l'administration Trump évalue la possibilité d'autoriser les dons d'actions aux « comptes Trump » pour les enfants américains, cette expansion potentielle soulève des questions sur le cheminement juridique — et met en évidence les puissants avantages fiscaux — pour le faire.

« Nous voulons tous maximiser les dons multi-milliardières vers les comptes des enfants et les dons pourraient être en espèces / actions ! », a écrit Brad Gerstner, le gestionnaire de fonds spéculatifs qui a initié les comptes d'investissement, dans un message sur X la semaine dernière après que le New York Times a rapporté pour la première fois les discussions.

Cette mesure signifierait un changement notable par rapport au programme actuel, qui exige que les contributions soient versées en espèces. Michael et Susan Dell, par exemple, se sont engagés à verser 6,25 milliards de dollars pour semer des « comptes Trump » pour 25 millions d'enfants de moins de 10 ans dans des codes postaux dont le revenu médian est de 150 000 $ ou moins.

La structure offre déjà des avantages fiscaux : les donateurs peuvent utiliser des dollars avant impôts pour les contributions caritatives au profit d'une classe de bénéficiaires qualifiés. Mais autoriser les dons d'actions vers les comptes permettrait aux donateurs de se débarrasser d'actions ayant une plus-value sans payer d'impôt sur les plus-values. Comme pour d'autres contributions caritatives, ils peuvent également déduire la valeur marchande de l'action contre leur revenu.

Le double avantage fiscal serait similaire à celui des dons d'actions ayant une plus-value à des fonds conseillés et à d'autres entités caritatives.

« C'est une pratique courante pour les contribuables à très hauts revenus qui paieraient autrement un taux élevé », a déclaré Will McBride, économiste en chef de la Tax Foundation. « Je pense qu'il serait logique qu'ils essaient d'étendre la loi pour qu'elle s'applique ici. »

« Cette initiative porte le nom de Trump, je pense donc qu'ils vont essayer de la rendre aussi conviviale pour les contribuables que possible », a-t-il ajouté.

Un responsable de la Maison Blanche a déclaré à CNBC par e-mail que l'administration « est toujours ouverte à trouver de nouvelles façons de s'appuyer sur le succès immense des comptes Trump », mais a déclaré qu'elle n'avait pas de mises à jour à partager.

Un porte-parole du département du Trésor a refusé de commenter la possibilité d'accepter des dons d'actions.

« Le département du Trésor américain s'engage à maximiser l'impact des comptes Trump, à stimuler l'inscription de tous les enfants admissibles et à atteindre notre objectif de voir chaque enfant américain détenir un compte Trump », a déclaré le porte-parole du Trésor par e-mail.

McBride a déclaré qu'il pensait que le changement motiverait fortement les donateurs à semer les comptes.

« Nous savons que pour beaucoup des très premiers milliardaires, une grande partie de leur richesse est détenue sous forme d'actions qui ont considérablement augmenté, ils sont donc assis sur beaucoup de gains non réalisés », a-t-il déclaré.

Cependant, la pratique est à peine nouvelle et n'offrirait pas d'avantages uniques aux « comptes Trump », selon Joseph Rosenberg, chercheur principal au Tax Policy Center de l'Urban-Brookings.

« Mon impression est que ce n'est pas vraiment un changement de donne à cet égard, car les gens ont déjà la possibilité de le faire par le biais de fondations privées et d'autres véhicules », a-t-il déclaré.

De plus, les déductions pour ces dons seraient vraisemblablement toujours soumises à la limite de 30 % du revenu brut ajusté, ou AGI, qui s'applique aux biens à capital imposable à long terme. Les avantages fiscaux des dons de bienfaisance pour les hauts revenus ont également été réduits par la loi et le projet de loi de dépenses de l'année dernière.

Manoj Viswanathan, professeur de droit et codirecteur du Center on Tax Law de l'UC Law San Francisco, a déclaré qu'il faudrait davantage de changements pour rendre les « comptes Trump » plus attrayants du point de vue fiscal, comme l'augmentation du plafond AGI pour la déduction des dons versés aux comptes d'investissement.

L'augmentation de ce plafond ne ferait pas une grande différence pour les très riches, car leurs revenus sont faibles par rapport à leurs actifs, selon Ellen Aprill, chercheuse principale à la UCLA School of Law.

Cependant, le fait de donner des actions permet aux particuliers de minimiser, voire d'éliminer, leur fardeau fiscal sur les successions, a-t-elle déclaré. Contrairement aux impôts sur le revenu, les déductions pour les dons de bienfaisance pour les impôts sur les cadeaux et les successions sont illimitées.

« Le traitement fiscal des dons importe beaucoup aux très riches », a-t-elle déclaré. « Faire des dons de bienfaisance permet de sortir les actifs de leur succession tout en évitant l'impôt sur les plus-values réalisées. »

Les avocats et les experts en politique fiscale qui ont parlé à CNBC étaient divisés sur la question de savoir si l'autorisation des dons d'actions nécessiterait une action du Congrès ou pourrait être effectuée par le biais d'une directive du Trésor ou d'un décret présidentiel.

Viswanathan a déclaré qu'il ne pensait pas qu'une loi du Congrès serait nécessaire, à moins que le Trésor ne veuille autoriser les comptes à détenir des actions individuelles.

Gerstner a suggéré dans un message sur X que « 100 % de tout l'argent dans les comptes Trump sera dans un fonds indiciel libre qui suit le S&P 500 ».

Cependant, le compte X pour Invest America, le groupe de plaidoyer à but non lucratif derrière les comptes, a déclaré dans un autre message : « Ce serait formidable si chaque enfant en Amérique recevait une action de SpaceX ou de Berkshire Hathaway ou d'OpenAI ! »

McBride a déclaré que l'expansion des avantages fiscaux pour les donateurs des « comptes Trump » se heurterait à une bataille difficile au Congrès avec une faible majorité républicaine.