मैं सीएम के लिए सबसे मजबूत बुल केस को एक विश्वसनीय लाभांश भुगतानकर्ता के रूप में देखता हूं, जिसमें एक स्थिर बैंकिंग वातावरण में लाभप्रदता तेज हो रही है। ROE TTM बढ़कर 14.76% हो गया है, जिसका अर्थ है कि बैंक पूंजी पर ठोस रिटर्न उत्पन्न कर रहा है जो भुगतान और मामूली मंदी के खिलाफ लचीलापन का समर्थन करता है। EPS TTM लगभग $10 प्रति शेयर है, जो रुझानों के बने रहने पर 5-7% लाभांश वृद्धि की क्षमता को बढ़ावा देता है। स्टॉक ने अप्रैल के निचले स्तर से 20% बढ़कर $73 हो गया है, जो अत्यधिक खिंचाव के बिना निवेशक विश्वास दिखा रहा है।
मेरा रीड बेयर केस पर सीएम का उच्च लीवरेज है जो इसे दर कटौती या क्रेडिट तनाव के प्रति संवेदनशील बनाता है जो मार्जिन को निचोड़ सकता है। ऋण-से-इक्विटी 2.7 के आसपास बनी हुई है, जो किसी भी ऋण हानि में वृद्धि को बढ़ाती है और कम लीवरेज वाले साथियों की तुलना में लचीलेपन को सीमित करती है। पी/बी 1.68 पर सपाट बना हुआ है, जो मूल्य वृद्धि के बावजूद पुस्तक मूल्य वृद्धि के बारे में संदेह का संकेत देता है, जो एक नरम अर्थव्यवस्था में है। बाजार पूंजीकरण पिछली तिमाही में $137 बिलियन से घटकर $131 बिलियन हो गया, जो घटती गति का संकेत देता है।