CM Canadian Imperial Bank of Commerce Common Stock
NYSE · Banking · SEC EDGAR पर देखें ↗ बंद अक्ट 2, 2026 10-K/10-Q दिस् 4, 2025CM स्टॉक स्नैपशॉट मूल्य, बाजार पूंजीकरण, P/E, EPS, ROE, ऋण/इक्विटी, 52-सप्ताह की सीमा
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| एक्स-डेट | स्प्लिट | प्रकार |
|---|---|---|
| 16 मई 2022 | 2-for-1 | फॉरवर्ड |
10-वर्षीय प्रदर्शन राजस्व, शुद्ध आय, मार्जिन और ईपीएस रुझान
मूल्यांकन P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA अनुपात — क्या स्टॉक महंगा है या सस्ता?
| मेट्रिक | 5Y रुझान | CM | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 9.75Y औसत ≈8.1 | ≈8.1 | · | · |
सहकर्मी माध्यिका को प्रति मीट्रिक मानकीकृत आधार पर गणना की जाती है और यह हमेशा इस स्टॉक के लिए दिखाए गए TTM/MRQ आधार से मेल नहीं खा सकती है।
लाभप्रदता सकल, परिचालन और शुद्ध मार्जिन; ROE, ROA, ROIC
| मेट्रिक | 5Y रुझान | CM | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| Pretax Margin (प्रीटैक्स मार्जिन) | 37.5%5Y औसत ≈36.3% | ≈36.3% | · | · | |
| Net Profit Margin (शुद्ध लाभ मार्जिन) | 28.9%5Y औसत ≈27.7% | ≈27.7% | · | · | |
| ROA | 0.78%5Y औसत ≈0.70% | ≈0.70% | · | · | |
| ROE | 13.7%5Y औसत ≈12.8% | ≈12.8% | · | · |
वित्तीय स्वास्थ्य ऋण, तरलता, शोधन क्षमता — बैलेंस शीट की मजबूती
इस टिकर के लिए अभी तक कोई फंडामेंटल डेटा नहीं है।
विकास राजस्व, EPS और शुद्ध आय वृद्धि: YoY, 3Y CAGR, 5Y CAGR
इस टिकर के लिए अभी तक कोई फंडामेंटल डेटा नहीं है।
पूंजी दक्षता एसेट टर्नओवर, इन्वेंटरी टर्नओवर, प्राप्य टर्नओवर
| मेट्रिक | 5Y रुझान | CM | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (परिसंपत्ति टर्नओवर) | 0.05Y औसत ≈0.0 | ≈0.0 | · | · | |
| Revenue / Employee (राजस्व / कर्मचारी (रिपोर्ट की गई हेडकाउंट, यफाइनांस)। व्युत्पन्न — संग्रहीत SEC-XBRL अवधारणा नहीं है।) | ≈$563.4K | · | · | · |
मान · ≈ 5Y औसत · उद्योग माध्य · माध्य के सापेक्ष निर्णय
लाभांश यील्ड, भुगतान अनुपात, लाभांश इतिहास, 5Y CAGR
| एक्स-डेट | राशि | मुद्रा | यील्ड |
|---|---|---|---|
| जून 29, 2026 | $0.75 | USD | ≈1.3% |
| मा 27, 2026 | $0.77 | USD | ≈1.6% |
| जून 27, 2025 | $0.71 | USD | ≈3.9% |
| मा 28, 2025 | $0.68 | USD | ≈4.8% |
| दिस् 27, 2024 | $0.67 | USD | ≈4.2% |
| सित 27, 2024 | $0.67 | USD | ≈4.4% |
| जून 28, 2024 | $0.66 | USD | ≈5.6% |
| मा 27, 2024 | $0.66 | USD | ≈5.3% |
| दिस् 27, 2023 | $0.68 | USD | ≈5.4% |
| सित 27, 2023 | $0.64 | USD | ≈6.6% |
| जून 27, 2023 | $0.66 | USD | ≈5.9% |
| मा 27, 2023 | $0.62 | USD | ≈6.0% |
| दिस् 23, 2022 | $0.62 | USD | ≈6.1% |
| सित 27, 2022 | $0.60 | USD | ≈4.3% |
| जून 27, 2022 | $0.64 | USD | ≈3.8% |
| मा 25, 2022 | $0.64 | USD | ≈3.8% |
| सित 27, 2021 | $0.58 | USD | ≈4.0% |
| जून 25, 2021 | $0.59 | USD | ≈3.9% |
| मा 26, 2021 | $0.58 | USD | ≈4.5% |
| दिस् 24, 2020 | $0.57 | USD | ≈5.0% |
Earnings History EPS वास्तविक बनाम अनुमान, आश्चर्य %, बीट दर, अगली आय तिथि
| Period | रिपोर्ट | EPS Actual | EPS अनुमान | आश्चर्य |
|---|---|---|---|---|
| 30 सितमबर 2026 | $2.73 | $2.61 | 4.7% | |
| 30 जून 2026 | $2.54 | $2.51 | 1.3% | |
| 31 मार्च 2026 | $2.76 | $2.47 | 11.7% | |
| 31 दिसमबर 2025 | $2.21 | $2.15 | 3.0% | |
| 30 सितमबर 2025 | $2.16 | $2.06 | 4.8% | |
| 30 जून 2025 | $2.05 | $1.95 | 5.1% |
पूर्ण मौलिक सभी मेट्रिक्स प्रति वर्ष — आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह
आय विवरण
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $29.13B | $25.61B | $23.33B | $21.83B | $20.02B | $18.74B | $18.61B | $17.83B | $16.28B | |
| Interest Expense | $32.99B | $38.49B | $32.19B | $9.54B | $3.28B | $6.48B | $10.15B | $7.44B | $4.62B | |
| Interest Income | $48.76B | $52.19B | $45.02B | $22.18B | $14.74B | $17.52B | $20.70B | $17.50B | $13.59B | |
| Pretax Income | $10.94B | $9.17B | $6.97B | $7.97B | $8.32B | $4.89B | $6.47B | $6.71B | $5.88B | |
| Income Tax | $2.48B | $2.01B | $1.93B | $1.73B | $1.88B | $1.10B | $1.35B | $1.42B | $1.16B | |
| Net Income | $8.43B | $7.12B | $5.00B | $6.22B | $6.43B | $3.79B | $5.10B | $5.27B | $4.70B | |
| EPS (Basic) | $8.62 | $7.29 | $5.17 | $6.70 | $6.98 | $8.23 | $11.22 | $11.69 | $11.26 | |
| EPS (Diluted) | $8.57 | $7.28 | $5.17 | $6.68 | $6.96 | $8.22 | $11.19 | $11.65 | $11.24 | |
| Shares (Basic) | 935,374,000 | 939,352,000 | 915,631,000 | 903,312,000 | 897,906,000 | 445,435,000 | 444,324,000 | 443,082,000 | 412,636,000 | |
| Shares (Diluted) | 940,675,000 | 941,712,000 | 916,223,000 | 905,684,000 | 900,365,000 | 446,021,000 | 445,457,000 | 444,627,000 | 413,563,000 |
बैलेंस शीट
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $12.38B | $8.56B | $20.82B | $31.54B | $34.57B | $43.53B | $3.84B | $4.38B | $3.44B | |
| PP&E (Net) | $3.44B | $3.36B | $3.25B | $3.38B | $3.29B | $3.00B | $1.81B | $1.79B | $1.78B | |
| Goodwill | $5.47B | $5.44B | $5.42B | $5.35B | $4.95B | $5.25B | $5.45B | $5.56B | $5.37B | |
| Intangibles | $2.89B | $2.83B | $2.74B | $2.59B | $2.03B | $1.96B | $1.97B | $1.95B | $1.98B | |
| Total Assets | $1.12T | $1.04T | $975.69B | $943.60B | $837.68B | $769.55B | $651.60B | $597.10B | $565.26B | |
| Total Liabilities | $1.05T | $982.98B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Retained Earnings | $36.47B | $33.47B | $30.35B | $28.77B | $25.79B | $22.12B | $20.97B | $18.54B | $16.10B | |
| Stockholders' Equity | $64.13B | $58.73B | $52.93B | $50.18B | $45.65B | $41.15B | $38.39B | $34.94B | $31.04B |
नकदी प्रवाह
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $13.84B | $11.09B | $12.15B | $22.71B | $-3.33B | $60.77B | $19.09B | $9.87B | $2.46B | |
| Investing Cash Flow | $-5.78B | $-20.75B | $-20.76B | $-24.39B | $-3.51B | $-19.88B | $-18.34B | $-7.99B | $-1.97B | |
| Financing Cash Flow | $-4.31B | $-2.61B | $-2.16B | $-1.61B | $-1.95B | $-1.22B | $-1.29B | $-993M | $-501M |
लाभप्रदता
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Margin | 28.9% | 27.8% | 21.4% | 28.5% | 32.1% | 20.2% | 27.4% | 29.5% | · | |
| Pretax Margin | 37.5% | 35.8% | 29.9% | 36.5% | 41.6% | 26.1% | 34.8% | 37.6% | · | |
| ROA | 0.78% | 0.71% | 0.52% | 0.70% | 0.80% | 0.53% | 0.82% | 0.91% | · | |
| ROE | 13.7% | 12.7% | 9.7% | 13.0% | 14.8% | 9.5% | 13.9% | 16.0% | · |
दक्षता
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · |
प्रति शेयर
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $30.97 | $27.19 | $25.46 | $24.11 | $44.46 | $42.02 | $41.78 | $40.11 | · | |
| Cash Flow / Share | $14.71 | $11.77 | $13.27 | $25.08 | $-7.40 | $135.18 | $41.83 | $22.19 | · | |
| EPS (TTM) | $8.57 | $7.28 | $5.17 | $6.68 | $6.96 | $8.22 | $11.19 | $11.65 | · |
मूल्यांकन (TTM)
| मेट्रिक | रुझान | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $29.13B | $25.61B | $23.33B | $21.83B | $20.02B | $18.74B | $18.61B | $17.83B | · | |
| Net Income TTM | $8.43B | $7.12B | $5.00B | $6.22B | $6.43B | $3.79B | $5.10B | $5.27B | · | |
| P/E | 9.7 | 8.6 | 6.8 | 6.8 | 8.7 | 4.5 | 3.8 | 3.7 | · | |
| Earnings Yield | 10.3% | 11.6% | 14.7% | 14.7% | 11.5% | 22.0% | 26.2% | 27.0% | · |
प्रति शेयर
| मेट्रिक | रुझान | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $11.24 | $10.70 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
मूल्यांकन (TTM)
| मेट्रिक | रुझान | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $16.28B | $15.04B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $4.70B | $4.28B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 3.9 | 3.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 25.5% | 28.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
सबसे हाल की अवधि बाईं ओर · शून्य मान इस प्रकार दिखाए गए हैं ·
वित्तीय विवरण आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह — वार्षिक, पिछले 5 वर्ष
| मेट्रिक | 2025-10-31 | 2024-10-31 | 2023-10-31 | 2022-10-31 | 2021-10-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| राजस्व | $29.13B | $25.61B | $23.33B | $21.83B | $20.02B |
| शुद्ध आय | $8.43B | $7.12B | $5.00B | $6.22B | $6.43B |
| तनुकरणित EPS | $8.57 | $7.28 | $5.17 | $6.68 | $6.96 |
इस स्टेटमेंट को बनाने के लिए अभी पर्याप्त फंडामेंटल्स डेटा नहीं है।
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संस्थागत मालिक (13F) 633 फाइलर्स · $54.3B कुल · तिथि अनुसार 30 सितमबर 2026
संस्थान जो अपनी तिमाही SEC फॉर्म 13F में इस स्टॉक को होल्ड करने की रिपोर्ट करते हैं। केवल लॉन्ग पोजीशन; एक ही फाइलर अलग-अलग ऑप्शन लेग्स के लिए दो बार दिखाई दे सकता है। बड़े ऑफसेटिंग पुट/कॉल लेग्स आमतौर पर मार्केट-मेकिंग या हेज्ड इन्वेंट्री को दर्शाते हैं, न कि दिशात्मक विश्वास को।
| नई स्थितियाँ | बाहर निकली पोजीशन | बढ़ाया | घटा हुआ | शुद्ध शेयर परिवर्तन |
|---|---|---|---|---|
| 92 (+15 पिछली तिमाही की तुलना में) | 34 (-11 पिछली तिमाही की तुलना में) | 219 (+30 पिछली तिमाही की तुलना में) | 174 (0 पिछली तिमाही की तुलना में) | +987K |
Q1 2026 की तुलना में। SEC फॉर्म 13F फाइलिंग तिमाही के अंत के 45 दिनों के भीतर देय होती है, साथ ही देर से फाइल करने वालों के लिए एक छोटा बफर भी होता है — उस विंडो के भीतर आने वाली तिमाहियों को सबसे हालिया पूरी तरह से रिपोर्ट की गई जोड़ी के पक्ष में छोड़ दिया जाता है।
| संस्था | मूल्य | शेयर | % ट्रैक किए गए 13F का | प्रकार |
|---|---|---|---|---|
| ROYAL BANK OF CANADA | $7309745000 | 63563007 | 13.45% | शेयर |
| BANK OF MONTREAL /CAN/ | $4894718800 | 42547730 | 9.01% | शेयर |
| VANGUARD GROUP INC | $3907077874 | 43097841 | 7.19% | शेयर |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $3240862830 | 28143239 | 5.97% | शेयर |
| TD Asset Management Inc | $2291662266 | 19907518 | 4.22% | शेयर |
| MACKENZIE FINANCIAL CORP | $1786208792 | 10936865 | 3.29% | शेयर |
| TORONTO DOMINION BANK | $1667601500 | 14495923 | 3.07% | शेयर |
| NATIONAL BANK OF CANADA /FI/ | $1555647573 | 13539141 | 2.86% | शेयर |
| CIBC WORLD MARKET INC. | $1342849928 | 11569311 | 2.47% | शेयर |
| BANK OF NOVA SCOTIA | $1297567390 | 11268708 | 2.39% | शेयर |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $1264162602 | 10622956 | 2.33% | शेयर |
| NORGES BANK | $1138309909 | 9895019 | 2.10% | शेयर |
| FIL Ltd | $1025399365 | 8904437 | 1.89% | शेयर |
| TD Waterhouse Canada Inc. | $985226960 | 8475369 | 1.81% | शेयर |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $938030951 | 8145741 | 1.73% | शेयर |
| CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD | $927218724 | 8059922 | 1.71% | शेयर |
| Connor, Clark & Lunn Investment Management Ltd. | $916774161 | 7969186 | 1.69% | शेयर |
| MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE | $905393184 | 7877897 | 1.67% | शेयर |
| CIBC Asset Management Inc | $843900182 | 7342841 | 1.55% | शेयर |
| Vanguard Global Advisers, LLC | $814103518 | 7069571 | 1.50% | शेयर |
| Legal & General Group Plc | $773685262 | 6720968 | 1.42% | शेयर |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $761426004 | 6621096 | 1.40% | शेयर |
| ROYAL BANK OF CANADA | $679754000 | 5910900 | 1.25% | पुट ऑप्शन |
| Public Sector Pension Investment Board | $672335910 | 5844333 | 1.24% | शेयर |
| MORGAN STANLEY | $531802001 | 4624364 | 0.98% | शेयर |
| SCOTIA CAPITAL INC. | $518539146 | 4517328 | 0.95% | शेयर |
| JPMORGAN CHASE & CO | $485563058 | 4275451 | 0.89% | शेयर |
| HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND | $476144872 | 4138717 | 0.88% | शेयर |
| Capital International Investors | $426734347 | 3705856 | 0.79% | शेयर |
| Federation des caisses Desjardins du Quebec | $405217022 | 3536266 | 0.75% | शेयर |
| Amundi | $369176843 | 3209521 | 0.68% | शेयर |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $323276924 | 2811352 | 0.60% | शेयर |
| Fisher Asset Management, LLC | $323161612 | 2810100 | 0.59% | शेयर |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $313569105 | 2723954 | 0.58% | शेयर |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $273483898 | 2378121 | 0.50% | शेयर |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $246952908 | 2146700 | 0.45% | पुट ऑप्शन |
| VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd | $240763904 | 2090763 | 0.44% | शेयर |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $237642670 | 2066458 | 0.44% | शेयर |
| SIG North Trading, ULC | $236957500 | 2060500 | 0.44% | कॉल ऑप्शन |
| Nuveen, LLC | $228762677 | 1987253 | 0.42% | शेयर |
| Invesco Ltd. | $209041020 | 1817748 | 0.38% | शेयर |
| Zurcher Kantonalbank (Zurich Cantonalbank) | $199466466 | 1732752 | 0.37% | शेयर |
| ROYAL BANK OF CANADA | $180792000 | 1572100 | 0.33% | कॉल ऑप्शन |
| BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT Corp | $172290065 | 1497645 | 0.32% | शेयर |
| LETKO, BROSSEAU & ASSOCIATES INC | $169860753 | 1475569 | 0.31% | शेयर |
| OMERS ADMINISTRATION Corp | $169356422 | 1471188 | 0.31% | शेयर |
| BlackRock, Inc. | $157783481 | 1372030 | 0.29% | शेयर |
| SIG North Trading, ULC | $156124000 | 1357600 | 0.29% | पुट ऑप्शन |
| MUFG SECURITIES (CANADA), LTD. | $149683760 | 1301918 | 0.28% | शेयर |
| Cardinal Capital Management, Inc. | $147101340 | 1557036 | 0.27% | शेयर |
कार्यकर्ता और 5%+ मालिक 11 होल्डिंग्स
जिन निवेशकों ने SEC शेड्यूल 13D दाखिल किया है — जारीकर्ता को प्रभावित करने के इरादे से 5% से अधिक लाभकारी स्वामित्व (कार्यकर्ता दांव, बोर्ड अभियान, M&A)। प्रत्येक पंक्ति उस फाइलर की स्थिति की सबसे हालिया ज्ञात स्थिति दिखाती है।
| फाइलर | दाखिल किया | दांव | स्थिति | उद्देश्य | फाइलिंग |
|---|---|---|---|---|---|
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 29 अगस्त 2005 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 9 नवमबर 2004 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 15 अक्टूबर 2004 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 14 मई 2004 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | पूंजी संरचना | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 5 मई 2004 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 6 अक्टूबर 2003 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 30 सितमबर 2003 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 29 अगस्त 2003 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 20 अगस्त 2003 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| अघोषित रिपोर्टिंग व्यक्ति | 13 दिसमबर 2001 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
| Canadian Imperial Bank of Commerce ×2 फाइलिंग | 13 जून 2001 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
कंपनी के अंदरूनी सूत्र 1 इनसाइडर · 0 अधिकारी · 0 निदेशक
| अंदरूनी | भूमिका | अंतिम गतिविधि | शेयरों का स्वामित्व | खरीद 12m | बिक्री 12m | नेट 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE /CAN/ | 10% मालिक | 24 अगस्त 2005 E | 0 | 0 | 0 | $0 |
SEC फॉर्म 3/4/5 फाइलिंग से अंदरूनी सूत्र; नेट = केवल ओपन-मार्केट P/S
ईटीएफ स्वामित्व 65 ETFs द्वारा धारित
वजन केवल प्रत्यक्ष इक्विटी होल्डिंग्स (N-PORT) को दर्शाता है; लीवरेज्ड या डेरिवेटिव-आधारित फंड में अतिरिक्त स्वैप एक्सपोजर हो सकता है जो नहीं दिखाया गया है।
| फंड | भार | इकाइयाँ | तिथि अनुसार | स्रोत |
|---|---|---|---|---|
| BBCA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 3.59% | 3291746 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| EWC · iShares, Inc. | 3.39% | 2021425 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| VIGI · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 1.90% | 1503048 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| QLVD · FlexShares Trust | 1.78% | 8224 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1.64% | 636199 SH | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| PID · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.55% | 118089 SH | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| IMTM · iShares Trust | 1.25% | 472023 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| FEDM · FlexShares Trust | 1.20% | 7987 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| IGRO · iShares Trust | 1.18% | 132777 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| GSY · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1.05% | 40000000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| COMT · iShares U.S. ETF Trust | 0.77% | 10430000 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| RODM · Lattice Strategies Trust | 0.70% | 95742 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| IXG · iShares Trust | 0.66% | 39960 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| PABD · iShares Trust | 0.63% | 18243 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| JIVE · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.62% | 182638 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| VYMI · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0.58% | 1031525 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| FDEV · Fidelity Covington Trust | 0.55% | 13261 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.54% | 24595000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| DFIV · Dimensional ETF Trust | 0.53% | 950016 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| IDLV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.51% | 14602 SH | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| RCGE · EA Series Trust | 0.50% | 4199 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| VRIG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.49% | 9000000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| PTIN · Pacer Funds Trust | 0.46% | 7095 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| BSCQ · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.44% | 13659000 | 30 सितमबर 2026 | दैनिक |
| BKIE · BNY Mellon ETF Trust | 0.43% | 47059 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.40% | 13778000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| IDEV · iShares Trust | 0.36% | 1008505 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0.34% | 33308 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0.34% | 502781 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0.32% | 8985649 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0.31% | 184620 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| ACWX · iShares Trust | 0.28% | 303194 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.27% | 7867000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.26% | 2150530 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 0.26% | 24 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| ESGG · FlexShares Trust | 0.25% | 2356 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.24% | 64486 SH | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| IXUS · iShares Trust | 0.24% | 1265308 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0.23% | 13509776 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| TLTD · FlexShares Trust | 0.21% | 12144 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0.21% | 264198 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| INTF · iShares Trust | 0.18% | 60028 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0.17% | 2950 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.17% | 170811 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III | 0.17% | 35087 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.15% | 4762000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| TOK · iShares Trust | 0.12% | 2575 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0.12% | 57 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0.12% | 82409 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| ACWI · iShares Trust | 0.10% | 294087 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.09% | 776188 SH | 19 अगस्त 2026 | दैनिक |
| CRBN · iShares Trust | 0.08% | 7934 SH | 11 सितमबर 2026 | दैनिक |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.07% | 6386 SH | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0.06% | 31249 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.05% | 66000 | 1 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 जुलाई 2026 | दैनिक |
CM विश्लेषक सर्वसम्मति तेजी और मंदी के विश्लेषक राय, 12-महीने का मूल्य लक्ष्य, अपसाइड
12-महीने का मूल्य लक्ष्य
3 विश्लेषक · 2026-09-20माध्य लक्ष्य $120.62 +8.6%
ताज़ा समाचार इस कंपनी का उल्लेख करने वाली हालिया सुर्खियां
CM एआई विश्लेषक पैनल — तेजी और मंदी के विचार स्टॉक की संभावनाओं पर 2026Q2 बहस: क्लॉड, ग्रोक, जेमिनी, चैटजीपीटी
निवेशक इस बात पर विभाजित हैं कि क्या CIBC की हालिया रैली मौलिक ताकत का संकेत है या कनाडा के ठंडे क्रेडिट चक्र से एक खतरनाक डिस्कनेक्ट है। ग्रोक तेजी का रुख बनाए हुए है, विकास के लिए उत्प्रेरक के रूप में कुशल पूंजी उपयोग और बायबैक का हवाला देते हुए। इसके विपरीत, क्लाउड और मिथुन चेतावनी देते हैं कि 14.8% आरओई उच्च लीवरेज द्वारा कृत्रिम रूप से फुलाया गया है, जिससे बैंक आवास मंदी के प्रति संवेदनशील हो जाता है। पैनल इस बात पर कड़ा विभाजन हुआ कि क्या वर्तमान मूल्यांकन स्थिरता या आय में आसन्न सुधार को दर्शाता है।
राउंड 1 — शुरुआती विचार
मैं सीएम के लिए सबसे मजबूत बुल केस को एक विश्वसनीय लाभांश भुगतानकर्ता के रूप में देखता हूं, जिसमें एक स्थिर बैंकिंग वातावरण में लाभप्रदता तेज हो रही है। ROE TTM बढ़कर 14.76% हो गया है, जिसका अर्थ है कि बैंक पूंजी पर ठोस रिटर्न उत्पन्न कर रहा है जो भुगतान और मामूली मंदी के खिलाफ लचीलापन का समर्थन करता है। EPS TTM लगभग $10 प्रति शेयर है, जो रुझानों के बने रहने पर 5-7% लाभांश वृद्धि की क्षमता को बढ़ावा देता है। स्टॉक ने अप्रैल के निचले स्तर से 20% बढ़कर $73 हो गया है, जो अत्यधिक खिंचाव के बिना निवेशक विश्वास दिखा रहा है।
मेरा रीड बेयर केस पर सीएम का उच्च लीवरेज है जो इसे दर कटौती या क्रेडिट तनाव के प्रति संवेदनशील बनाता है जो मार्जिन को निचोड़ सकता है। ऋण-से-इक्विटी 2.7 के आसपास बनी हुई है, जो किसी भी ऋण हानि में वृद्धि को बढ़ाती है और कम लीवरेज वाले साथियों की तुलना में लचीलेपन को सीमित करती है। पी/बी 1.68 पर सपाट बना हुआ है, जो मूल्य वृद्धि के बावजूद पुस्तक मूल्य वृद्धि के बारे में संदेह का संकेत देता है, जो एक नरम अर्थव्यवस्था में है। बाजार पूंजीकरण पिछली तिमाही में $137 बिलियन से घटकर $131 बिलियन हो गया, जो घटती गति का संकेत देता है।
कैनेडियन इम्पीरियल एक ऐसे मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है जो औसत दर्जे का अनुमान लगाता है, लेकिन बैंक वास्तव में इक्विटी पर वास्तविक रिटर्न उत्पन्न कर रहा है। 14.0 पी/ई ट्रेलिंग पर, आप एक ऐसे व्यवसाय के लिए केवल चौदह गुना कमाई का भुगतान कर रहे हैं जो 14.8% आरओई फेंक रहा है - यह एक परिपक्व वित्तीय संस्थान के लिए शेयरधारक पूंजी पर एक सम्मानजनक रिटर्न है। स्टॉक अप्रैल के अंत में $58 से जुलाई की शुरुआत में $73 तक चढ़ गया है, बारह सप्ताह में 26% की चाल, जो बताता है कि बाजार अंततः मूल्य जाल नहीं होने के कारण मूल्य निर्धारण कर रहा है। यदि शुद्ध मार्जिन 20% से ऊपर रहता है, तो इस बैंक के पास अपने मुख्य ऋण और जमा फ्रेंचाइजी में मूल्य निर्धारण शक्ति है जिस पर अधिकांश निवेशक अभी भी सो रहे हैं।
असली समस्या लीवरेज है, कमाई नहीं। सीएम पिछली तिमाही के अनुसार 2.69 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात रखता है, जिसका अर्थ है कि बैंक शेयरधारक पूंजी के प्रत्येक डॉलर के लिए लगभग तीन डॉलर उधार ले रहा है। यह अच्छे समय में रिटर्न को बढ़ाता है लेकिन क्रेडिट चक्रों के मुड़ने या जमा धन के कसने पर तेजी से देनदारी बन जाता है। स्टॉक पहले ही तीन महीनों में 26% बढ़ चुका है, इसलिए अधिकांश पुनर्मूल्यांकन पूरा हो चुका होगा। अधिक चिंताजनक: बाजार पूंजीकरण पिछली तिमाही में $136.6 बिलियन से घटकर $131.2 बिलियन हो गया, जो स्टॉक मूल्य बढ़ने के बावजूद 4% की गिरावट है - यह शेयर पतलापन या मूल्यांकन संपीड़न के लिए एक लाल झंडा है जिस पर जांच की जानी चाहिए। 1.68 मूल्य-से-पुस्तक पर, आप एक ऐसे व्यवसाय के लिए पुस्तक मूल्य पर प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं जो कनाडाई खुदरा बैंकिंग की वस्तुगत गतिशीलता से बच नहीं सकता है।
CIBC एक चुनौतीपूर्ण मैक्रो वातावरण के बावजूद अपने शेयरधारकों के लिए लगातार रिटर्न उत्पन्न करने की एक शक्तिशाली क्षमता का प्रदर्शन कर रहा है। बैंक 14.76% इक्विटी पर रिटर्न पोस्ट कर रहा है। इसका मतलब है कि शेयरधारक पूंजी के प्रत्येक डॉलर के लिए, कंपनी प्रभावी ढंग से लगभग 15 सेंट का लाभ उत्पन्न कर रही है, जो उच्च परिचालन दक्षता का संकेत देता है। इसके अलावा, शुद्ध लाभ मार्जिन 20.71% पर है। यह इंगित करता है कि राजस्व के प्रत्येक डॉलर के एक-पांचवें से अधिक को सफलतापूर्वक बॉटम-लाइन आय में परिवर्तित किया जाता है, जिससे बैंक को संभावित ऋण हानियों को नेविगेट करने के लिए एक ठोस बफर मिलता है, जबकि निवेशकों के लिए अपने लाभांश प्रतिबद्धताओं को बनाए रखा जाता है।
बाजार तेजी से सीएम के लिए एक प्रीमियम का मूल्य निर्धारण कर रहा है जो इसके वर्तमान विकास पथ द्वारा पूरी तरह से समर्थित नहीं हो सकता है। मूल्य-से-आय अनुपात बढ़कर 14.02 हो गया है। यह बताता है कि निवेशक पिछली तिमाहियों की तुलना में आज कमाई के प्रत्येक डॉलर के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं, जो आगे कई विस्तार की क्षमता को सीमित करता है। इसके अतिरिक्त, स्टॉक ने पिछले वर्ष में अपने वर्तमान $73 स्तर तक काफी रैली की है। यह तेज मूल्य वृद्धि शेयरों को सुधार के प्रति संवेदनशील छोड़ देती है यदि कनाडाई आवास बाजार या ब्याज दर का माहौल बैंक की ऋण पुस्तिका के लिए अप्रत्याशित बाधाएं पैदा करता है।
सीएम एक टिकाऊ, उचित मूल्य वाला कनाडाई बैंक दिखता है जिसमें आगे बढ़ने की गुंजाइश है। पी/ई टीटीएम: 14.0। यह बताता है कि सीएम ठोस आय शक्ति वाले बैंक के लिए उचित गुणक पर कारोबार करता है, यदि आय रुझान पर बनी रहती है तो कई विस्तार के लिए जगह छोड़ देता है। आरओई टीटीएम: 14.8%। वह स्तर दिखाता है कि सीएम पूंजी का कुशलतापूर्वक उपयोग करता है और ठोस लाभ उत्पन्न करता है, जो आय बढ़ने पर ऊपर की ओर समर्थन करता है। नेट मार्जिन टीटीएम: 20.7%। एक उच्च मार्जिन टिकाऊ लाभप्रदता और दरों के बदलाव होने पर एक कुशन का संकेत देता है, जिससे आय स्थिरता में मदद मिलती है।
सीएम क्रेडिट हानियों में वृद्धि या कमजोर दर वातावरण में शुद्ध ब्याज मार्जिन संपीड़न के मामले में दबाव में आ सकता है। ऋण/इक्विटी त्रैमासिक: 2.69x (2026Q1)। वह लीवरेज का मतलब है कि क्रेडिट लागत में कोई भी गिरावट कम लीवरेज वाले साथियों की तुलना में लाभप्रदता को अधिक प्रभावित कर सकती है। पी/बी वार्षिक: 1.68। पुस्तक के लिए एक मामूली प्रीमियम बताता है कि अपेक्षाएं पहले से ही शामिल हैं; एक कमजोर चक्र पुस्तक मूल्य और भावना को संपीड़ित कर सकता है। नेट मार्जिन टीटीएम: 20.7%। प्रावधान बढ़ने या ऋण वृद्धि धीमी होने पर वह कुशन सिकुड़ सकता है, जिससे आय लचीलापन कम हो सकता है।
राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन
राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन
क्लाउड, आपका दावा है कि 26% की रैली का मतलब है कि बहुत अधिक पुनर्मूल्यांकन हो चुका है, आरओई के प्रति लगातार मूल्यांकन छूट को नजरअंदाज करता है। 14.8% इक्विटी पर रिटर्न के लिए 14x पी/ई का मतलब है कि आप कुशल पूंजी उपयोग को सस्ते में खरीद रहे हैं, यदि ईपीएस $10 की ओर बढ़ता रहता है तो कई विस्तार के लिए जगह छोड़ देता है। इसीलिए मुझे 2026Q2 तक खरीद की क्षमता दिखाई देती है, न कि शीर्ष पर पहुंची चाल।
मुझे ग्रोक के आत्मविश्वास पर वापस धकेलने की जरूरत है। आप 'तेज लाभप्रदता' के प्रमाण के रूप में 14.76% आरओई और $10 ईपीएस का हवाला दे रहे हैं, लेकिन डेटा विपरीत प्रवृत्ति दिखाता है। आरओई क्यू3 में 13.31% था, फिर क्यू4 में 13.5%, फिर अब 14.76% - यह एक चढ़ाई है, हाँ, लेकिन यह तब हो रहा है जब स्टॉक मूल्य बढ़ने के बावजूद बाजार पूंजीकरण तिमाही-दर-तिमाही 4% गिर गया। वह तेज गति नहीं है; वह कई संपीड़न है जो प्रति-शेयर मूल्य के बिगड़ने को छुपा रहा है। लाभांश गणित केवल तभी काम करता है जब आय वास्तव में बढ़ती है, न कि केवल अगर लीवरेज अनुपात को बढ़ाता है। मुझे विश्वास नहीं है कि 5-7% लाभांश वृद्धि थीसिस तब तक बनी रहती है जब तक कि अंतर्निहित प्रति-शेयर पुस्तक मूल्य सिकुड़ रहा हो।
क्लाउड, बाजार पूंजीकरण में गिरावट के बारे में आपका बिंदु इस पूरी चर्चा में सबसे महत्वपूर्ण लाल झंडा है। आपने उल्लेख किया कि स्टॉक मूल्य बढ़ने के बावजूद बाजार पूंजीकरण $136.6 बिलियन से घटकर $131.2 बिलियन हो गया, जो कुल मूल्यांकन में 4% का संकुचन है। यह विचलन बताता है कि हालिया मूल्य कार्रवाई पतली तरलता या आक्रामक बायबैक द्वारा संचालित की जा रही है, न कि मौलिक विकास से, यह संकेत देते हुए कि रैली संरचनात्मक रूप से नाजुक हो सकती है। मैं आपके मूल्यांकन से सहमत हूं कि हम संभवतः बढ़ते शेयर मूल्य द्वारा छिपे हुए मूल्यांकन संपीड़न को देख रहे हैं।
क्लाउड, लीवरेज के बारे में आपका बिंदु महत्वपूर्ण है, लेकिन सीएम का आरओई संकेत एक अलग जोखिम तस्वीर का सुझाव देता है। सीएम का आरओई लगभग 14.8% है। वह स्तर का मतलब है कि सीएम कुशलतापूर्वक पूंजी को लाभ में बदल रहा है, जो ऋण हानियों के मुकाबले आय को कुशन करता है और स्थिरता का समर्थन करता है। स्टॉक हाल ही में गति पर उछला है, लेकिन लाभप्रदता और आय की गुणवत्ता को किसी भी पुनर्मूल्यांकन को लंगर डालना चाहिए, न कि बाजार के रुझान को।
राउंड 3 — अंतिम खंडन
राउंड 3 — अंतिम खंडन
क्लाउड, मुझे आपके दावे को चुनौती देने की आवश्यकता है कि बाजार पूंजीकरण में गिरावट शेयर पतलापन का संकेत देती है। क्यू1 के अंत में लगभग $68 से $73 तक शेयरों के कारोबार के साथ, $137 बिलियन से $131 बिलियन तक 4% बाजार पूंजीकरण में गिरावट वास्तव में बकाया शेयरों की कम संख्या की ओर इशारा करती है - यह बायबैक फ्लोट को सिकोड़ रहा है, पतलापन नहीं। बायबैक यहां 2026Q2 तक ईपीएस वृद्धि को $10 तक बढ़ाता है और लाभांश मामले को मजबूत करता है, न कि लाल झंडा।
मैं चैटजीपीटी की फ्रेमिंग पर वापस धकेलना चाहता हूं, क्योंकि यह लीवरेज जाल को नजरअंदाज करता है। चैटजीपीटी कहता है कि 14.8% आरओई आय को ऋण हानियों के मुकाबले कुशन करता है - लेकिन वह आरओई पहले से ही 2.69x ऋण-से-इक्विटी अनुपात द्वारा फुलाया गया है। इसका मतलब है कि सीएम सिकुड़ते इक्विटी आधार पर रिटर्न को बढ़ाने के लिए आक्रामक रूप से उधार ले रहा है। यदि क्रेडिट मंदी में प्रावधान मामूली रूप से भी बढ़ते हैं, तो वह लीवरेज विपरीत दिशा में काम करता है: वही 2.69x गुणक लाभ के बजाय हानियों को बढ़ाता है। चैटजीपीटी आरओई को सुरक्षा के संकेत के रूप में मान रहा है जब यह वास्तव में जोखिम एकाग्रता का संकेत है। असली सवाल यह नहीं है कि सीएम आज 14.8% रिटर्न उत्पन्न करता है - यह है कि क्या वे रिटर्न अगले चक्र में जीवित रहेंगे जब जमा धन कस जाएगा या ऋण हानियां बढ़ जाएंगी। यहीं पर लीवरेज देनदारी बन जाता है, कुशन नहीं।
ग्रोक, मुझे आपके दावे को चुनौती देनी होगी कि 14x पी/ई वर्तमान मैक्रो व्यवस्था को देखते हुए 'कुशल पूंजी उपयोग को सस्ते में खरीदना' है। बैंक ऑफ कनाडा का हालिया घरेलू आवास बाजार को ठंडा करने पर ध्यान सीएम के ऋण वृद्धि के लिए एक बड़ा सिरदर्द पैदा करता है। 14.02 गुना ट्रेलिंग आय के साथ, बाजार एक 'सॉफ्ट लैंडिंग' परिदृश्य का मूल्य निर्धारण कर रहा है जो कनाडा में उच्च घरेलू ऋण के प्रणालीगत जोखिम को नजरअंदाज करता है। यदि केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए दरों को प्रतिबंधात्मक रखता है, तो सीएम का शुद्ध ब्याज मार्जिन संभवतः संपीड़ित होगा। हम सिर्फ एक मूल्यांकन अभ्यास नहीं देख रहे हैं; हम कनाडाई क्रेडिट चक्र में एक मौलिक बदलाव देख रहे हैं।
क्लाउड, मैं मैक्रो और नियामक शक्तियों के लिए फ्रेम को चौड़ा कर रहा हूं जो 2026Q2 में सीएम की कीमत को शुद्ध अनुपातों से परे ले जा सकते हैं। कनाडाई बैंक ओएसएफआई निरीक्षण और बेसल III नियमों के तहत बैठे हैं, इसलिए पूंजी आवश्यकताओं या हानि-अवशोषण बफ़र्स में परिवर्तन आय को संपीड़ित या मुक्त कर सकते हैं, भले ही ऋण वृद्धि स्थिर रहे। एक कनाडाई आवास मंदी और कमजोर बंधक नवीनीकरण रिपोर्ट किए गए मार्जिन की परवाह किए बिना क्रेडिट जोखिम और धन के प्रति सीएम की संवेदनशीलता का परीक्षण करेगा। इस बीच, बैंक ऑफ कनाडा से दर प्रक्षेपवक्र पर नीति संकेत और वैश्विक जोखिम भावना तिमाही परिणामों से स्वतंत्र रूप से सीएम के कई को रीरेट कर सकती है।
मूल्य पूर्वानुमान
| मॉडल | 3M लक्ष्य | 6M लक्ष्य | तर्क |
|---|---|---|---|
| Grok | $78.00 | $85.00 | मुझे सीएम को बायबैक-संचालित ईपीएस वृद्धि और एक लगातार आरओई छूट पर चढ़ते हुए दिखता है जो 2026Q2 में कई विस्तार के लिए जगह छोड़ देता है। मुख्य उत्प्रेरक अगस्त के अंत में क्यू3 2025 आय रिलीज है, जहां 20% से ऊपर स्थिर शुद्ध मार्जिन ईपीएस को $10 के करीब की पुष्टि करनी चाहिए और ताजा खरीदारी को बढ़ावा देना चाहिए। एक बड़ा जोखिम बैंक ऑफ कनाडा की दर कटौती है जो उच्च ऋण हानि प्रावधानों को ट्रिगर करती है, 20.7% शुद्ध मार्जिन को निचोड़ती है। वर्तमान 14x पी/ई का मतलब है कि आप 14.8% आरओई के लिए मामूली भुगतान कर रहे हैं, जो सीएम के लिए साथियों की तुलना में अवमूल्यित पूंजी दक्षता का संकेत देता है और 15% ऊपर की ओर समर्थन करता है। |
| Claude | $68.50 | $71.00 | सीएम कनाडाई क्रेडिट स्थिरता पर एक लीवरेज-प्रवर्धित खेल है, न कि विकास की कहानी - और बाजार पहले से ही एक सॉफ्ट लैंडिंग का मूल्य निर्धारण कर रहा है जो मुझे नहीं लगता कि टिकेगी। 14.8% आरओई वास्तविक है लेकिन 2.69x ऋण-से-इक्विटी द्वारा फुलाया गया है; यदि आवास मंदी में ऋण-हानि प्रावधान 15-20 आधार अंक भी बढ़ जाते हैं, तो वह लीवरेज तेजी से उलट जाता है। मेरा उत्प्रेरक: अक्टूबर के अंत में क्यू3 2025 की कमाई से पता चलेगा कि क्या शुद्ध ब्याज मार्जिन संपीड़ित हो रहा है और प्रावधान बढ़ रहे हैं क्योंकि बैंक ऑफ कनाडा दरों को लंबे समय तक उच्च रखता है। मेरा जोखिम: 2025 के अंत में एक आश्चर्यजनक दर कटौती चक्र कई को ऊपर की ओर रीसेट करता है और इस थीसिस को पूरी तरह से तोड़ देता है। $10 ईपीएस पर 14.0x पी/ई पर, आप स्थिरता के लिए भुगतान कर रहे हैं जो मौजूद नहीं है यदि क्रेडिट चक्र मुड़ जाते हैं। मुझे तीन महीनों में 68.50 (समर्थन पर वापसी) और छह महीनों में 71.00 (प्रावधान स्थिर रहने पर मामूली सुधार) दिखाई देता है, लेकिन अप्रैल से 26% की रैली समाप्त हो गई है। |
| Gemini | $68.50 | $65.00 | मेरा थीसिस यह है कि सीएम की हालिया रैली कनाडाई क्रेडिट चक्र के बिगड़ने से अलग हो गई है, जिससे स्टॉक एक आवश्यक मूल्यांकन सुधार के प्रति संवेदनशील हो गया है। नीचे की ओर चाल के लिए प्राथमिक उत्प्रेरक 2026Q3 आय रिपोर्ट होगी, जहां मैं आक्रामक शेयर बायबैक से लाभ को अंततः ऑफसेट करने के लिए प्रावधान में वृद्धि की उम्मीद करता हूं। एक महत्वपूर्ण जोखिम बैंक ऑफ कनाडा द्वारा आक्रामक दर कटौती की ओर एक अचानक बदलाव है, जो शुद्ध ब्याज मार्जिन को और संपीड़ित करेगा। वर्तमान 14.02 पी/ई अनुपात एक ऐसे बैंक के लिए महंगा है जो स्थिर ऋण वृद्धि का सामना कर रहा है, क्योंकि यह निवेशकों को उन आय के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के लिए मजबूर करता है जो घरेलू आवास अस्थिरता के प्रति तेजी से संवेदनशील हैं। |
| Chatgpt | $63.00 | $66.00 | मुझे लगता है कि सीएम के पास टिकाऊ आरओई और उचित मूल्यांकन के कारण 3-6 महीने में मामूली ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना है। ठोस उत्प्रेरक सीएम की अगली तिमाही आय रिपोर्ट है, जहां मध्य-किशोरों में एक स्थिर आरओई और स्थिर एनआईएम स्टॉक को रीरेट कर सकता है। जोखिम एक तेज आवास मंदी या धन का दबाव है जो उच्च ऋण हानियों और मार्जिन पर दबाव डालता है। आरओई 14.8% है। इसका मतलब है कि सीएम कुशलतापूर्वक पूंजी को लाभ में बदल रहा है, जो लाभांश और संभावित कई विस्तार का समर्थन करता है यदि आय रुझान पर बनी रहती है। |
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