डु पोंट प्रभावशाली बीट और रेज के बाद तेजी से बढ़ रहा है — हमारी अगली चाल यहाँ है

डु पोंट ने मंगलवार को ईरान युद्ध से व्यवधानों को नेविगेट करते हुए एक प्रभावशाली कमाई की बीट दी, जिससे चिकित्सा पैकेजिंग, स्वच्छ जल प्रौद्योगिकी और औद्योगिक उत्पादों के निर्माता के शेयरों में उछाल आया। चुनौतियां बनी हुई हैं, लेकिन हम ताकत में नहीं बेच रहे हैं। मार्च में समाप्त तीन महीनों में राजस्व 4% बढ़कर $1.68 बिलियन हो गया, जो LSEG की $1.67 बिलियन की आम सहमति से अधिक है। जैविक आधार पर, बिक्री पिछले वर्ष की अवधि से 2% बढ़ी। LSEG के आंकड़ों के अनुसार, समायोजित प्रति शेयर आय (EPS) 55 सेंट रही, जो 48 सेंट की आम सहमति से आगे है। समायोजित EPS पिछले वर्ष की तुलना में 53% बढ़ा। डु पोंट के शेयरों में मंगलवार को 9% की तेजी आई और यह $49 प्रति शेयर से अधिक हो गया। मजबूत चौथी-तिमाही के नतीजों के बाद फरवरी में शेयर कुछ मौकों पर $51 प्रति शेयर से ऊपर बंद हुए थे। लेकिन ज्यादा समय नहीं बीता, ईरान युद्ध छिड़ गया, जिससे निवेशकों को डु पोंट के व्यवसाय पर असर पड़ने का डर था, जिससे शेयर पर दबाव पड़ा। शेयर मंगलवार के सत्र में अपने युद्ध-पूर्व स्तरों से लगभग 10% नीचे थे। यह "आपके डु पोंट को न बेचने का एक शानदार समय है," जिम क्रेमर ने मंगलवार की मॉर्निंग मीटिंग में कहा। DD YTD माउंटेन डु पोंट का साल-दर-तारीख स्टॉक प्रदर्शन। बॉटम लाइन डु पोंट ईरान युद्ध के नतीजों को नेविगेट करने में एक सराहनीय काम कर रहा है, और बाजार स्पष्ट रूप से अपने स्टॉक की प्रतिक्रिया में इसे पहचान रहा है। संघर्ष कंपनी को दो प्राथमिक तरीकों से प्रभावित कर रहा है। पहला पहली तिमाही में इसके जल प्रौद्योगिकी इकाई पर सीधा असर है, जिसने मध्य पूर्व में लॉजिस्टिक्स व्यवधानों के कारण मध्य-एकल-अंक की जैविक गिरावट देखी। यह क्षेत्र डु पोंट की विलवणीकरण तकनीक पर बहुत अधिक निर्भर करता है ताकि खारे पानी को पीने योग्य पानी में बदला जा सके, इसलिए यह उपभोग और उत्पादन दोनों पक्षों पर व्यवसाय के लिए एक प्रमुख केंद्र है। तिमाही में मध्य पूर्व से लगभग $10 मिलियन की बिक्री नहीं भेजी जा सकी। उस हिट के बिना, जल प्रौद्योगिकी के लिए जैविक बिक्री सपाट से थोड़ी कम होती। अब अच्छी खबर के लिए: वे फंसे हुए ऑर्डर पहले ही अप्रैल में भेज दिए गए हैं। दूसरे शब्दों में, यह राजस्व में देरी है, राजस्व का नुकसान नहीं। इसके अलावा, सीईओ लोरी कोच ने कहा कि डु पोंट दूसरी तिमाही में मध्य पूर्व से जुड़े इस व्यवसाय के लिए "बहुत अधिक व्यवधान" को शामिल नहीं कर रहा है। मध्य-एकल-अंक की जैविक वृद्धि की इसकी पूर्ण-वर्ष की गाइडेंस भी ट्रैक पर है। इसके जल व्यवसाय के अन्य हिस्से — विशेष रूप से, सेमीकंडक्टर निर्माण में उपयोग की जाने वाली इसकी शुद्धिकरण तकनीक — ने तिमाही में मजबूत मात्रा देखी। यह एक तरीका है जिससे डु पोंट कृत्रिम बुद्धिमत्ता बूम से लाभान्वित होता है। हम इसे क्यों रखते हैं डु पोंट सेमीकंडक्टर और इलेक्ट्रॉनिक्स रिकवरी के लिए एक औद्योगिक तरीका प्रस्तुत करता है, जिसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता में प्रगति से प्रेरित मजबूत बहु-वर्षीय आउटलुक हैं। डु पोंट की खुद को विभाजित करने की योजना ने मौलिक निवेश मामले को मीठा कर दिया है। प्रतियोगी: 3M, PPG इंडस्ट्रीज पोर्टफोलियो वेटिंग: 1.88% सबसे हालिया खरीद: 5 अगस्त, 2025 शुरू किया गया: 7 अगस्त, 2023 देखने वाली बड़ी बात यह है कि क्या वर्ष की दूसरी छमाही के लिए मध्य पूर्व में कुछ बड़े विलवणीकरण परियोजनाएं योजना के अनुसार शुरू होती हैं। कोच ने कहा, "अभी, हम उम्मीद करते हैं कि वे ट्रैक पर रहेंगे, लेकिन हमें व्यापक स्थिति विकसित होने पर देखना होगा।" संघर्ष का डु पोंट को प्रभावित करने का दूसरा मुख्य तरीका व्यापक है और कंपनी-विशिष्ट समस्या से बहुत दूर है: बढ़े हुए तेल, कच्चे माल और परिवहन की कीमतों के कारण उच्च इनपुट लागत। उन क्षेत्रों में जहां डु पोंट उच्च लागत देख रहा है, वह इसका टाइवेक लाइनअप है। टाइवेक एक प्रकार का टिकाऊ प्लास्टिक, उच्च घनत्व वाला पॉलीथीन है, जिसका उपयोग उर्वरक और सीमेंट जैसे उत्पादों के लिए औद्योगिक पैकेजिंग बनाने के लिए किया जाता है। एक अन्य टाइवेक उत्पाद होम रैप है, जो किसी भी व्यक्ति के लिए परिचित हो सकता है जिसने साइडिंग स्थापित होने से पहले एक घर का निर्माण देखा हो। स्वीकार्य रूप से, निर्माण डु पोंट के नरम अंत बाजारों में से एक बना हुआ है। यह पिछले साल और फिर पहली तिमाही में था। टाइवेक पोर्टफोलियो का एक मजबूत हिस्सा इस समय स्वास्थ्य-देखभाल पैकेजिंग है जिसका उपयोग सर्जिकल उपकरणों, फार्मास्यूटिकल्स और अन्य चिकित्सा उत्पादों को बाँझ रखने के लिए किया जाता है। यह लंबे समय में आकर्षक है। टाइवेक डु पोंट के लिए एक महत्वपूर्ण ब्रांड है। अब अच्छी खबर के लिए: डु पोंट अपनी उच्च इनपुट लागतों का मुकाबला करने के लिए अधिभार लागू कर रहा है और कीमतें बढ़ा रहा है। कुछ मूल्य वृद्धि 1 अप्रैल को लागू हुई; अन्य इस महीने शुरू हुईं। कंपनी को इस वर्ष $90 मिलियन की अतिरिक्त लागतों को पूरी तरह से ऑफसेट करने की उम्मीद है और तदनुसार, अपनी पूर्ण-वर्ष की जैविक बिक्री वृद्धि आउटलुक को 3% से बढ़ाकर 4% कर दिया है। यह उत्साहजनक है क्योंकि यह बताता है कि डु पोंट को उम्मीद नहीं है कि उच्च कीमतें मांग को प्रभावित करेंगी या मात्रा कम करेंगी। सीएफओ एंटोनेला फ्रांज़ेन ने कहा कि डु पोंट के अप्रैल के ऑर्डर के रुझान वही थे जो वे देख रहे थे। फ्रांज़ेन ने कहा, "ऑर्डर के रुझान अच्छे चल रहे हैं।" बाद में कॉल पर, सीईओ कोच ने कहा: "हमें असामान्य मात्रा में धक्का-मुक्की नहीं मिली है। ... हम लाभ कमाने की तलाश में नहीं हैं। हम सिर्फ इसे कवर करने की तलाश में हैं। [ग्राहकों के साथ] बातचीत रचनात्मक रही है।" निगरानी करने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि क्या मध्य पूर्व संघर्ष का समाधान होता है और कमोडिटी की कीमतें सामान्य होने लगती हैं; इससे इनपुट लागत कम हो जाएगी और संभवतः ऑर्डर वृद्धि पर किसी भी संभावित खींचतान को कम किया जा सकेगा। फ्रांज़ेन ने कहा कि डु पोंट की गाइडेंस मानती है कि चालू तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतें वर्ष के शेष भाग के लिए बनी रहेंगी। उन्होंने कहा, "स्पष्ट रूप से, यदि यह आज की तुलना में बढ़ता है या और भी बदतर हो जाता है, तो इसका हमारे द्वारा की गई मान्यताओं पर कुछ प्रभाव पड़ेगा।" "लेकिन हम इसे दूर जाने की योजना नहीं बना रहे हैं," उसने कहा। यदि आवश्यक हो, तो उसने कहा, "टीम स्पष्ट रूप से किसी भी व्यवधान को कम करने के लिए अन्य कार्रवाई कर सकती है।" वे टिप्पणियां उत्साहजनक हैं और नए डु पोंट के शेयरों के स्वामित्व के प्रति हमारी प्रतिबद्धता को सुदृढ़ करती हैं, जिसने पिछले साल अपने इलेक्ट्रॉनिक्स व्यवसाय को स्टैंडअलोन Qnity में स्पिन ऑफ किया था। क्लब का नाम Qnity चिप निर्माण में उछाल के कारण एक प्रमुख AI विजेता है, और हमें खुशी है कि हम दोनों स्टॉक रखते हैं। बेशक, डु पोंट Qnity की तरह buzzworthy नहीं हो सकता है क्योंकि यह एक शुद्ध AI कहानी नहीं है। हालांकि, कोच और फ्रांज़ेन एक कुशल प्रबंधन टीम साबित हो रहे हैं जो शेयरधारकों को लाभ पहुंचाने के लिए कंपनी में सुधार करने में सक्षम हैं। वे डु पोंट को अधिक कुशल और लाभदायक बना रहे हैं — जैसा कि परिचालन मार्जिन में मजबूत साल-दर-साल सुधार से पता चलता है — और समग्र रूप से अधिक सुसंगत बना रहे हैं। वर्षों से, डु पोंट के स्टॉक को अच्छे तिमाही परिणाम देने लेकिन कमजोर मार्गदर्शन देने की प्रवृत्ति से नुकसान हुआ है। सुधार हो रहे संचालन के साथ, डु पोंट एक अधिक विश्वसनीय बीट-और-रेज कहानी बन रहा है, जिसे बाजार आमतौर पर उच्च मूल्य-से-आय गुणक के साथ पुरस्कृत करता है। फैक्टसेट के अनुसार, डु पोंट वर्तमान में लगभग 21 गुना फॉरवर्ड आय पर कारोबार कर रहा है, जो तीन साल पहले लगभग 16.5 था। कोच डु पोंट के व्यवसाय पोर्टफोलियो को पुनर्व्यवस्थित करने का भी इरादा रखता है ताकि चिकित्सा और जल अंत बाजारों को पाई का एक बड़ा हिस्सा बनाया जा सके। इससे बेहतर स्टॉक मल्टीपल का समर्थन करने में भी मदद मिलेगी। वर्तमान में, डु पोंट लगभग 50-50 अपने हेल्थकेयर और वाटर और डाइवर्सिफाइड इंडस्ट्रियल सेगमेंट के बीच विभाजित है। जैसा कि जिम ने मंगलवार की मॉर्निंग मीटिंग में उल्लेख किया है, हमें उम्मीद है कि डु पोंट इन तेजी से बढ़ते, कम चक्रीय क्षेत्रों में कुछ अधिग्रहण कर सकता है। इस बीच, केवलर और नोमेक्स ब्रांडों की एक निजी इक्विटी फर्म को बिक्री स्मार्ट है और काम करने के लिए अधिक नकदी प्रदान करती है। वह लेनदेन 1 अप्रैल को बंद हुआ, जिससे $1.1 बिलियन का शुद्ध आय प्राप्त हुई। कुछ पैसे के साथ, डु पोंट ने मंगलवार को $275 मिलियन का त्वरित शेयर बायबैक कार्यक्रम घोषित किया — कमाई की ओर बढ़ते स्टॉक मूल्य के प्रति प्रबंधन के दृष्टिकोण के बारे में एक मजबूत संकेत। यह $500 मिलियन के ASR के ऊपर आता है जिसे डु पोंट ने फरवरी में अपनी चौथी-तिमाही रिपोर्ट के साथ प्रकट किया था। हमें वह आत्मविश्वास पसंद है, लेकिन हमारी होल्ड-समकक्ष 2 रेटिंग और $55 की मूल्य लक्ष्य बनाए हुए हैं। बड़ी एक-दिवसीय रैलियों का पीछा करना हमारी शैली नहीं है, लेकिन हमें विश्वास है कि अधिक ऊपर की ओर है, यह मानते हुए कि मध्य पूर्व की स्थिति खराब नहीं होती है। गाइडेंस डु पोंट की संशोधित पूर्ण-वर्ष की गाइडेंस (सभी अनुमान फैक्टसेट से हैं): शुद्ध बिक्री $7.155 बिलियन से $7.215 बिलियन की सीमा में, मध्य बिंदु पर $80 मिलियन की वृद्धि। यहां तक कि सीमा का निचला छोर भी $7.104 बिलियन की आम सहमति से ऊपर है। जैविक बिक्री वृद्धि 4% साल-दर-साल, 3% से ऊपर, उपरोक्त मूल्य निर्धारण कार्यों को शामिल करने के लिए। ऑपरेटिंग EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय) $1.73 बिलियन से $1.76 बिलियन की सीमा में, मध्य बिंदु $1.745 बिलियन पर $5 मिलियन की वृद्धि। आम सहमति $1.731 बिलियन थी। समायोजित EPS $2.35 से $2.40 की सीमा में, मध्य बिंदु पर 10 सेंट की वृद्धि। यह $2.28 की अपेक्षा से ऊपर है। दूसरी तिमाही के लिए, डु पोंट उम्मीद करता है: शुद्ध बिक्री $1.8 बिलियन, अपेक्षाओं के अनुरूप। जैविक वृद्धि 3% साल-दर-साल। हेल्थकेयर और वाटर जैविक वृद्धि मध्य-एकल-अंक की सीमा में। डाइवर्सिफाइड इंडस्ट्रियल जैविक वृद्धि निम्न एकल-अंक की सीमा में। ऑपरेटिंग EBITDA $430 मिलियन, $439 मिलियन की आम सहमति की तुलना में थोड़ा कम। समायोजित EPS 59 सेंट, आम सहमति से एक पैसा ऊपर। (जिम क्रेमर का चैरिटेबल ट्रस्ट Q और DD में लंबा है। स्टॉक की पूरी सूची के लिए यहां देखें।) सीएनबीसी इन्वेस्टिंग क्लब विद जिम क्रेमर के सब्सक्राइबर के रूप में, आपको जिम द्वारा ट्रेड करने से पहले एक ट्रेड अलर्ट प्राप्त होगा। जिम अपने चैरिटेबल ट्रस्ट के पोर्टफोलियो में स्टॉक खरीदने या बेचने से पहले ट्रेड अलर्ट भेजने के 45 मिनट बाद इंतजार करता है। यदि जिम ने सीएनबीसी टीवी पर किसी स्टॉक के बारे में बात की है, तो वह ट्रेड अलर्ट जारी करने के 72 घंटे बाद ट्रेड निष्पादित करने से पहले इंतजार करता है। उपरोक्त इन्वेस्टिंग क्लब जानकारी हमारे नियमों और शर्तों और गोपनीयता नीति के अधीन है, साथ ही हमारे अस्वीकरण के साथ। कोई भी फिड्यूशियरी दायित्व या कर्तव्य मौजूद नहीं है, या बनाया गया है, किसी भी जानकारी के रसीद के माध्यम से जो इन्वेस्टिंग क्लब के संबंध में प्रदान की गई है। किसी विशिष्ट परिणाम या लाभ की गारंटी नहीं है।