सोने बनाम एक फटता हुआ वित्तीय ज्वालामुखी

सोने बनाम एक फटता हुआ वित्तीय ज्वालामुखी

मैथ्यू पीपेनबर्ग द्वारा VonGreyerz.gold के माध्यम से लिखित,

नीचे, हम वर्तमान सुर्खियों और एक वैश्विक वित्तीय प्रणाली के फटने के क्षण के करीब आने की पृष्ठभूमि में सोने के ऐतिहासिक मामले को गंभीरता से देखते हैं।

हालांकि तेल, युद्ध, बॉन्ड की खराबी और फूले हुए स्टॉक उत्प्रेरक आधुनिक और अद्वितीय लग सकते हैं, सोने का वर्तमान मामला प्रकृति की तरह ही कालातीत और स्थिर है।

ज्वालामुखी समानताएं…

मई 1980 में, यूनाइटेड स्टेट्स जियोलॉजिकल सर्वे के एक ज्वालामुखी विज्ञानी डेविड अलेक्जेंडर जॉनसन, वाशिंगटन राज्य में माउंट सेंट हेलेन्स के उबलते ज्वालामुखी से 10 किलोमीटर दूर एक अवलोकन चौकी पर तैनात थे।

18 मई को, वह ज्वालामुखी के अचानक फटने की रिपोर्ट करने वाले पहले व्यक्ति होंगे।

हालांकि, मिनटों के भीतर, जॉनसन को ज्वालामुखी के "पार्श्व विस्फोटों" द्वारा मार दिया गया था। उनके शरीर को कभी बरामद नहीं किया गया, और 56 अन्य लोग भी मारे गए - साथ ही 7,000 बड़े जंगली जानवर, 12 मिलियन मछली, 200 घर, 300 किलोमीटर राजमार्ग और 15 किलोमीटर रेलवे।

हालांकि ज्वालामुखियों की निगरानी आर्थिक झटकों की निगरानी से पूरी तरह अलग लग सकती है, हमारे वैश्विक तेल, क्रेडिट, इक्विटी और मुद्रा बाजारों के नीचे ज्वालामुखी की गड़गड़ाहट है जो फटने वाली है।

जॉनसन की तरह, बहुत कम लोग समझते हैं कि अवलोकन कितनी जल्दी अचानक अत्यधिक खतरे में बदल सकता है।

वास्तव में, वर्तमान "वित्तीय विस्फोट से पहले की शांति" लगभग अलौकिक लगती है जब कोई वैश्विक तेल, बॉन्ड और मेन स्ट्रीट संकेतकों के कठोर तथ्यों की तुलना एक शीर्ष पर पहुंचने वाले स्टॉक मार्केट और डीसी से आने वाले पूरी तरह से अस्पष्ट "संघर्ष कथा" से करता है।

इस "विस्फोट घोषणा" को केवल सनसनीखेज के बजाय आर्थिक रूप से स्पष्ट और गंभीरता से वास्तविक बनाने के लिए, हमें बस एक पल के लिए मौन रहने की आवश्यकता है ताकि सरल गणित, इतिहास की लयबद्ध ताल और यथार्थवाद (और सामान्य ज्ञान) की एक न्यूनतम मात्रा पर विचार किया जा सके।

आइए तेल से शुरू करें।

तेल के चेतावनी मीटर

इतिहास हमें याद दिलाता है कि 1973 और 1990 के अंतिम महान "तेल झटके" का अमेरिकी बाजारों और मेन स्ट्रीट अर्थव्यवस्थाओं पर भारी प्रभाव पड़ा था।

हालांकि, जो आ रहा है वह कहीं अधिक बुरा होगा।

उदाहरण के लिए, 1973 की तेल नाकाबंदी अवधि के दौरान, दुनिया ने तेल आपूर्ति में 7% की कमी का अनुभव किया। इसके परिणामस्वरूप तेल की कीमतों में 300% की वृद्धि हुई, अमेरिकी शेयरों में 52% की गिरावट (2 वर्षों से अधिक) और 12% से अधिक मुद्रास्फीति का चरम स्तर रहा।

सत्रह साल बाद, खाड़ी युद्ध के दौरान, दुनिया ने इसी तरह की वैश्विक तेल की कमी (7%), तेल की कीमतों में 75% की वृद्धि और अमेरिकी शेयरों में 21% की गिरावट देखी।

हालांकि, आज की ओर तेजी से आगे बढ़ते हुए, हम ऐसे चेतावनियों के प्रति पूर्ण उपेक्षा के लगभग अलौकिक क्षण को देखते हैं, साथ ही क्षितिज पर गुर्राते हुए वित्तीय ज्वालामुखी के प्रति अंधापन भी देखते हैं।

फरवरी के अंत में होर्मुज जलडमरूमध्य से गुजरने वाले अंतिम तेल टैंकर के बाद से, 100 मिलियन बैरल प्रति दिन के वैश्विक तेल उपयोग में 13% की गिरावट आई है, क्योंकि 13 मिलियन बैरल प्रति दिन युद्ध के कोहरे से विलंबित हो गए हैं।

यह 2026 में 1973 और 1990 की तुलना में लगभग दोगुने स्तर की वैश्विक तेल की कमी को चिह्नित करता है, फिर भी अमेरिकी शेयर बाजार (हमेशा मेमो प्राप्त करने वाला अंतिम) इस लेखन के समय लगभग सर्वकालिक उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है।

यह पागलपन है…

विश्व स्तर पर, तेल भंडार समाप्त हो रहे हैं, जिसमें अमेरिका भी शामिल है, जिसके रणनीतिक पेट्रोलियम भंडार 400 मिलियन बैरल के स्तर के आधे पर हैं।

एशिया, भारत और अफ्रीका में स्थिति कहीं अधिक खराब है, जिनकी होर्मुज जलडमरूमध्य से अंतिम तेल डिलीवरी कुछ दिन पहले समाप्त हो गई थी।

यह बताता है कि मुंबई में होटल क्यों बंद हैं, और थाईलैंड के तट पर मछली पकड़ने वाली नौकाएं गैस से बाहर हैं।

ऑस्ट्रेलिया, यूरोपीय संघ और ब्रिटेन के लिए, होर्मुज से उनकी अंतिम डिलीवरी 10 अप्रैल को हुई थी।

अब उनके नेता मांग को सीमित करने की कोशिश कर रहे हैं, जबकि एक सच्चे और स्थायी युद्धविराम की उम्मीद कर रहे हैं, जो एक ईरानी संघर्ष के लिए है जो पेशेवर कूटनीति या वैश्विक वित्त की बुनियादी समझ के बजाय एक ट्रुथ-सोशल खाते द्वारा संचालित है।

भले ही यह संघर्ष अभी समाप्त हो जाए, इन रिकॉर्ड-तोड़ ऊर्जा की कमी के विलंबित आर्थिक प्रभाव असाधारण हैं और रहेंगे।

यह कोई कहानी नहीं बल्कि एक तथ्य है।

तेल, जो दुनिया को ईंधन देता है, उन सामानों का भी परिवहन करता है जो दुनिया को खिलाते और चलाते हैं।

जब तेल की कीमतें बढ़ती हैं, तो हर चीज की लागत बढ़ जाती है, जिसमें तेल पर चलने वाले जहाजों पर ले जाया जाने वाला भोजन भी शामिल है, और जो भोजन तेल से बने उर्वरकों से उगाया जाता है।

अगले कुछ हफ्तों के भीतर, हम विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में एक मानवीय खाद्य संकट का सामना कर सकते हैं।

इस बीच, अमेरिका में, मिशिगन विश्वविद्यालय का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक तल के करीब है क्योंकि एस एंड पी अपने शिखर के करीब है - मेन स्ट्रीट संकेतकों और वॉल स्ट्रीट उन्माद से एक पूर्ण (और दुखद-हास्यास्पद) डिस्कनेक्ट को चिह्नित करता है, जैसा हमने पहले कभी नहीं देखा है।

इतिहास में पहले कभी नहीं देखा गया है कि तेल के लिए कागज (ब्रेंट फ्यूचर्स) की कीमत और वास्तविक समय में वस्तु की वास्तविक बिक्री ("डेटेड ब्रेंट") की कीमत के बीच एक अलौकिक डिस्कनेक्ट है - 35 डॉलर से अधिक का अंतर।

वास्तविक तेल मूल्य निर्धारण और कागज तेल मूल्य निर्धारण के बीच यह डेल्टा, अच्छी तरह से - शुद्ध बेईमानी की मदद से मनोवैज्ञानिक रूप से घबराहट को दबाने के लिए नीति निर्माताओं द्वारा एक दयनीय प्रयास का प्रतिनिधित्व करता है।

लेकिन फिर, नीति के मामले के रूप में बेईमानी टूटे हुए वित्तीय व्यवस्थाओं के लिए कुछ नया नहीं है, जो मुद्रास्फीति की गलत रिपोर्टिंग, मंदी से इनकार या COMEX पर वैध किए गए नवीनतम घोटालों से साबित होता है।

(वैसे, नकली वायदा तेल मूल्य जुए को आगे बढ़ाने वाले वे सरकारी प्रॉक्सी एक बड़े शॉर्ट-स्क्वीज़ के कगार पर दिख रहे हैं, जब तक कि यह युद्ध - और बढ़ती तेल की कीमत - तुरंत हल नहीं हो जाती...)

संक्षेप में, हम अभी जो अनुभव कर रहे हैं वह इतिहास में सबसे खराब तेल आपूर्ति की कमी है, जो सर्वकालिक उच्च स्तर पर एक अमेरिकी स्टॉक बबल को अपमानित करने वाली है, जो मेन स्ट्रीट से पूरी तरह से डिस्कनेक्ट है, उसी समय एक उर्वरक/खाद्य संकट दुनिया की सबसे कमजोर अर्थव्यवस्थाओं में फटने वाला है।

और फिर बॉन्ड मार्केट है…

लेकिन ऐसी भयानक स्थितियां भी हमारे वैश्विक बॉन्ड बाजारों द्वारा हमें बताई जा रही बातों की तुलना में फीकी पड़ जाती हैं।

जैसा कि मैंने वर्षों से दोहराया है: "बॉन्ड मार्केट ही सब कुछ है।"

उबाऊ? शायद। लेकिन बॉन्ड बिल्कुल महत्वपूर्ण हैं। जैसे-जैसे सॉवरेन बॉन्ड की मांग गिरती है और इसलिए बॉन्ड यील्ड बढ़ती है, ऋण/उधार की लागत बढ़ जाती है।

यह उन अर्थव्यवस्थाओं के लिए घातक है जो अब लगभग पूरी तरह से ऋण पर संचालित होती हैं।

और ऋण लागत का कोई बेहतर उपाय नहीं है जितना कि 10-वर्षीय सॉवरेन बॉन्ड पर यील्ड, जिनमें से लगभग सभी यूके, जर्मनी, अमेरिका और जापान जैसे डूबते (और ऋण-ग्रस्त) देशों के चारों ओर शार्क फिन की तरह बढ़ रहे हैं।

लेकिन वैश्विक बॉन्ड मार्केट में जो और भी उल्लेखनीय है वह है जो हम चीन से देख रहे हैं, जिसकी यील्ड गिर रही है, बढ़ नहीं रही है।

इसका मतलब है कि चीनी बॉन्ड में अमेरिकी ट्रेजरी, ब्रिटिश गिल्ट, जापानी जेजीबी और जर्मन बंड की तुलना में अधिक मांग है, जिसका अर्थ यह भी है कि पश्चिमी बॉन्ड की प्रभुत्व की दिन, और विशेष रूप से अमेरिकी ट्रेजरी की प्रभुत्व की दिन, एक ऐतिहासिक मोड़ देख रही हैं, जिसके बारे में हम वर्षों से चेतावनी दे रहे हैं।

अमेरिका के मामले में, अमेरिकी 10Y की यील्ड 4.6% से 4.8% की "उह-ओह" मंदी-प्रेरित लाल रेखा के खतरनाक रूप से करीब रेंग रही है।

$40 ट्रिलियन अमेरिकी सार्वजनिक ऋण के साथ, अंकल सैम ऐसी बढ़ती यील्ड से बच नहीं सकता।

चाहे फेडरल रिजर्व बैंक में कोई भी बैठा हो (जो न तो "संघीय" है, न ही "आरक्षित" और न ही "बैंक"), अमेरिका के अन्यथा नापसंद, अवांछित और हथियारबंद आईओयू को खरीदने के लिए खरबों को छापना होगा।

बेसेंट यू.एस.टी. के "नरम डिफ़ॉल्ट" का प्रयास कर सकता है, अवैध रूप से (फिर भी "राष्ट्रीय सुरक्षा" के नाम पर) यील्ड को कम करके और बॉन्ड की अवधि को और आगे बढ़ाकर।

लेकिन ऐसे हताश उपाय भी खरबों एम0 फेड बैलेंस शीट डॉलर और एम2 मनी सप्लाई विस्तार के अपरिहार्य "माउस-क्लिकिंग" को हमारे मुद्रा की कीमत पर हमारे बॉन्ड बाजारों को बचाने से नहीं रोक पाएंगे।

संक्षेप में, अंकल सैम के पास अपने स्वयं के आपराधिक रूप से लापरवाह बार टैब का भुगतान करने के लिए हवा से बुरा पैसा बनाने के अलावा कोई विकल्प नहीं होगा।

भले ही मध्य पूर्व में आज किसी तरह शांति की घोषणा हो जाए, संघर्ष ईरान द्वारा मरने की प्रक्रिया को तेज करने के लिए कार्य करने से बहुत पहले ही ऋण और मुद्रा क्षति घातक रूप से बीमार हो चुकी थी।

जो हमें, निश्चित रूप से, वास्तविक धन बनाम नकली धन की ओर ले जाता है…

डॉलर की पूर्ण क्रय शक्ति का अब निर्विवाद विनाश और डॉलर की प्रभुत्व को किसी तरह से पुनः प्राप्त करने के हताश लेकिन असफल उपाय बहस से परे हैं।

अमेरिका और उसके डॉलर का अंत नहीं होगा, लेकिन उनकी प्रभुत्व पहले से ही (और जारी रहेगी) घट रही है। ईरान या कहीं और जो कुछ भी आगे होता है, उसके बावजूद, अमेरिकी ऋण के लिए पासा, और इसलिए यू.एस.डी., बहुत पहले ही फेंका जा चुका था।

हाँ, हर जगह और हर दिन इतना बदलाव है, खासकर अब। हम सब यह देखते हैं।

लेकिन ऐसी सीधी बात अमेरिकी विरोधी नहीं है। यह वित्तीय यथार्थवाद और सरल पैटर्न पहचान है, क्योंकि सभी अटकलों, चिल्लाते हुए पंडितों, बदलते सुर्खियों, ट्वीट्स और आर्मचेयर सैन्य अनुमानों के बावजूद, वास्तव में कुछ भी नहीं बदला है…

इतिहास हमें बार-बार याद दिलाता है कि असफल और विस्तारित युद्धों, अत्यधिक घाटे के खर्च और राजनीतिक कुप्रबंधन में डूबे हुए राष्ट्रों ने हमेशा अपनी राजनीतिक दिखावट और निकट अवधि की विरासत को अस्थायी रूप से बचाने के लिए अपनी मुद्राओं का अवमूल्यन किया है।

इसका हमेशा मतलब "अस्थायी समृद्धि के बाद स्थायी विनाश" रहा है, जिसे "राजनीतिक और आर्थिक अवसरवादियों" के एक मुट्ठी भर लोगों द्वारा बनाया गया है, जिन्होंने, जैसा कि हेमिंग्वे ने चेतावनी दी थी, अपने राष्ट्रों को मुद्रा विनाश और युद्ध की ओर ले जाते हैं - वही परिदृश्य जिसमें हम अब खुले तौर पर खुद को पाते हैं।

जैसे-जैसे विश्व आरक्षित मुद्रा धीरे-धीरे अपना विश्वास, आस्था, विश्वसनीयता और क्रय शक्ति खो रही है, इस क्लासिक लेकिन ऐतिहासिक रूप से परिचित पृष्ठभूमि में, सोना, जैसा कि उसने हजारों वर्षों से किया है, लगभग हास्यास्पद बेईमानी की सेटिंग में ईमानदारी से बढ़ता रहेगा।

डेविड जॉनसन की तरह, हम में से कई लोगों ने दूर से वित्तीय ऋण ज्वालामुखी को गड़गड़ाते हुए देखा है।

2026 तक, वह ज्वालामुखी अब फट रहा है। अब हम में से प्रत्येक पर निर्भर है कि हम इसके "पार्श्व विस्फोटों" से बह जाने से बचें।

दूसरे शब्दों में, यह हम में से प्रत्येक पर निर्भर है कि हम अपने रास्ते बहने वाले वित्तीय लावा से खुद को बचाने के लिए ईमानदार और वास्तविक धन का मालिक बनें।

टाइलर डर्डन
मंगलवार, 04/21/2026 - 15:00