Micron ने $1 ट्रिलियन क्लब को थोड़ा और भी भीड़भाड़ वाला बना दिया

इस एपिसोड में Motley Fool Hidden Gems Investing में, Motley Fool के योगदानकर्ता Travis Hoium, Lou Whiteman, और Rachel Warren चर्चा करते हैं:

- Micron की $1 ट्रिलियन की यात्रा।

- Eli Lilly की जीत की लकीर।

- Zscaler की आय।

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2009 में Nvidia को मिस किया? यह दुर्लभ संकेत फिर से चमक रहा है। 2009 में, एक "Double Down" संकेत एक कम ज्ञात चिपमेकर Nvidia के लिए चमका था। वर्षों में पहली बार, वही "Total Conviction" संकेत Nvidia के आकार से 1/100 हिस्से वाले कंपनी के लिए चमक रहा है। Continue »

पूरा ट्रांसक्रिप्ट नीचे दिया गया है।

क्या आपको अभी Micron Technology के स्टॉक खरीदने चाहिए?

Micron Technology के स्टॉक खरीदने से पहले, यह विचार करें:

Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने अभी उन 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक्स की पहचान की है जिन्हें निवेशकों को अभी खरीदना चाहिए… और Micron Technology उनमें से एक नहीं था। उन 10 स्टॉक्स में से जो चयनित हुए, वे आने वाले वर्षों में विशाल रिटर्न दे सकते हैं।

जब Netflix ने 17 दिसंबर, 2004 को इस सूची में जगह बनाई... यदि आप हमारी सिफारिश के समय $1,000 निवेश करते, तो आपके पास $443,191 होते! या जब Nvidia ने 15 अप्रैल, 2005 को इस सूची में जगह बनाई... यदि आप हमारी सिफारिश के समय $1,000 निवेश करते, तो आपके पास $1,258,838 होते!

ध्यान दें कि Stock Advisor का कुल औसत रिटर्न 941% है — यह S&P 500 के 211% की तुलना में बाजार‑भंगुर प्रदर्शन है। नवीनतम टॉप 10 सूची को न चूकें, जो Stock Advisor के साथ उपलब्ध है, और व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाई गई निवेश समुदाय में शामिल हों।

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यह पॉडकास्ट 27 मई, 2026 को रिकॉर्ड किया गया था।

Travis Hoium: हमारे पास $1 ट्रिलियन क्लब का एक नया सदस्य है। Motley Fool Hidden Gems Investing अब शुरू होता है। Motley Fool Hidden Gems Investing में आपका स्वागत है। मैं Travis Hoium हूँ, आज मेरे साथ Lou Whiteman और Rachel Warren हैं। दोस्तों, हमारे पास ट्रिलियन‑डॉलर क्लब का एक नया सदस्य है। मेरा मानना है कि अब 14 कंपनियाँ हैं जिनका मूल्य $1 ट्रिलियन से अधिक है। यह पहले बहुत बड़ी संख्या थी, और अब ऐसा लगता है कि हर हफ्ते हमें एक नई कंपनी मिलती है। लेकिन, Lou, जिस कंपनी की हम बात कर रहे हैं वह Micron है। $1 ट्रिलियन पार कर गई। मुझे यह रोचक लगा। पाँच तिमाहियों पहले मैं उनके वित्तीय आँकड़े देखता था; वे फ्री कैश फ्लो में नकारात्मक थे। अब वे बाजार की सबसे गर्म स्टॉक हैं। यह एक चक्रीय उद्योग है। सामान्यतः, एक चक्रीय उद्योग, लेकिन अब यह दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनियों में से एक भी है। क्या इस बार Micron के लिए स्थिति अलग है?

Lou Whiteman: शायद। लेकिन एक क्षण रुकें और देखें कि उन्होंने क्या किया है। यह 1 जनवरी को $350 बिलियन की कंपनी थी। दोस्तों, अभी भी मई है। उन्होंने कुछ महीनों में शानदार करियर बनाया है। कल 19% की वृद्धि हुई, मूलतः एक विश्लेषक प्राइस टार्गेट मूव के कारण। ये सामान्य समय नहीं हैं। फिर भी, यहाँ एक बात है। ये AI मॉडल्स को मेमोरी की जरूरत होती है। Micron ने अपने व्यवसाय को इस कठोर कमोडिटी साइकिल से हटाकर उच्च‑मूल्य वाले उत्पाद की ओर मोड़ने में अच्छा काम किया है। वे मेमोरी में विशेष हैं। वह नोट, जो इस $1 ट्रिलियन मूव को ट्रिगर किया, वह विश्लेषक 2029 तक चलने वाले दीर्घकालिक अनुबंध देखता है। यदि यह सही है, और मैं मानता हूँ कि वे दिशा‑सही हैं, तो यह कोई संयोग नहीं है। यह कोई एक‑बार की बात नहीं है। यह बाजार की वास्तविक मांग के प्रति प्रतिक्रिया है, और AI के साथ, संख्याएँ बड़ी हैं, लेकिन मांग भी बड़ी है।

Travis Hoium: Rachel, ऐसा लगता है कि इस बार थोड़ा अलग है। वे बाजार के थोड़ा उच्च‑मूल्य वाले खंड में हैं, लेकिन और भी खिलाड़ी बाजार में आ रहे हैं। अंत में, मेमोरी वह चीज़ है जहाँ आपूर्ति और मांग अंततः मायने रखती है, लेकिन फ्री कैश फ्लो भी मायने रखता है, और ऐसा लगता है कि उनका साल बहुत अच्छा रहेगा।

Rachel Warren: बिल्कुल। यह पीछे हटकर देखना रोचक है क्योंकि ऐतिहासिक रूप से, मेमोरी तकनीक का वह अनाकर्षक, कठोर कोना था। Micron जैसी कंपनियाँ PC और स्मार्टफ़ोन के लिए मानक DRAM बनाती थीं, मांग घटती, इन्वेंट्री जमा होती, कीमतें गिरती। यह एक शुद्ध कमोडिटी साइकिल थी। पिछले कुछ वर्षों में बहुत कुछ बदल गया है, और यह सब हाई‑बैंडविड्थ मेमोरी तक वापस जाता है। आधुनिक AI एक्सेलेरेटर्स, जैसे Nvidia के ब्लैक LOD चिप्स, बड़े पैमाने पर प्रीमियम अल्ट्रा‑फ़ास्ट मेमोरी की आवश्यकता के बिना काम नहीं कर सकते, जो प्रोसेसर के बगल में सीधे स्टैक की जाती है। Micron ने सस्ते कमोडिटी से बहुत उच्च मार्जिन, अत्यधिक अनुकूलित रणनीतिक संपत्ति बेचने की ओर मोड़ लिया है। हम वास्तव में देख रहे हैं कि चिप निर्माण की भौतिक वास्तविकता एक विशाल बॉटलनेक बना रही है, और यह वास्तव में Micron को लाभ पहुंचा रहा है। उन्होंने 2026 के पूरे हाई‑बैंडविड्थ मेमोरी चिप सप्लाई को फिक्स्ड दीर्घकालिक अनुबंधों के तहत बेच दिया है। CEO कह रहे हैं कि वे वर्तमान ग्राहक मांग का केवल 50% से 67% ही पूरा कर सकते हैं, और क्योंकि इन सेमीकंडक्टर फैब्स को बनाने में साल लगते हैं, उनके घरेलू विस्तार से नई आपूर्ति 2028 तक बाजार में नहीं आएगी। यह व्यवसाय के लिए जबरदस्त टेलविंड्स बना रहा है। मुझे लगता है कि हम इस उत्साह को देख रहे हैं, विशेष रूप से उस विश्लेषक नोट में और बेशक, व्यापक बाजार प्रतिक्रिया में।

Travis Hoium: Lou, मैं उनकी वैल्यूएशन पर भी एक बात करना चाहता हूँ। यह उन कंपनियों में से एक है जहाँ आप स्टॉक को बहुत कम प्राइस‑टू‑अर्निंग मल्टिपल पर देखते हैं, विशेषकर फॉरवर्ड बेसिस पर। यह यहाँ तक कि कुछ हफ्ते पहले चार या पाँच के सिंगल डिजिट में था। मैं सोचता हूँ कि अब हम थोड़ा ऊपर हैं। लेकिन ऐतिहासिक रूप से, हम यहाँ थोड़ा संदर्भ दे रहे हैं। जब ये चक्रीय कंपनियाँ इस बिंदु पर पहुँचती हैं जहाँ हर कोई देख सकता है कि वे अत्यंत सस्ती हैं, वही वह समय है जब निवेशकों के लिए चीज़ें बहुत जोखिमभरी होती हैं, क्योंकि प्राइस‑टू‑अर्निंग मल्टिपल का E भाग आमतौर पर शिखर पर पहुँच रहा होता है। हमें इन कमोडिटी मार्केट्स में क्या देखना चाहिए? मैं जानता हूँ कि HBM आज कमोडिटी मार्केट नहीं है, लेकिन भविष्य में यह कमोडिटी बन सकता है। ग्राहक कम HBM उपयोग करने, Micron जैसी कंपनियों पर कम निर्भर रहने के लिए क्या कर सकते हैं? बाजार किसी न किसी बिंदु पर प्रतिक्रिया देगा। निवेशकों के रूप में हमें क्या देखना चाहिए?

Lou Whiteman: मुझे लगता है कि हम 24 घंटे पहले की बातचीत पर वापस जाते हैं कि यहाँ कुछ तो टूटना ही है। सब कुछ लगातार ऊपर नहीं जा सकता। यह कहाँ टूटेगा? मैं सोचता हूँ, जब आप अभी इस मार्केट को देख रहे हैं, तो ग्राहक कैसे प्रतिक्रिया देंगे? शायद अभी नहीं कर सकते। लेकिन अभी के लिए यह वाक्य में बहुत काम करता है। मैं पूरी तरह से आश्वस्त हूँ कि यह हमेशा नहीं चल पाएगा। हम क्या देख रहे हैं, वह है कब यह मोड़ लेगा? अभी हमें केवल इतना पता है कि अभी नहीं। इस साल के दौरान एक स्थायी “there” है। आप बुलबुले को बुलाकर अमीर नहीं होते। कोई भी बुलबुले को घोषित करके अमीर नहीं हुआ। वे उस पर कार्रवाई करके अमीर हुए, और कई लोग गलत समय पर कार्रवाई करने के कारण अमीर नहीं हुए। अभी, मुझे लगता है यह तब तक टिकेगा जब तक नहीं टिकता, यह स्पष्ट कहने के लिए। कोई भी दिशा में मोड़ या अधिक क्षमता आने का संकेत मिले, तो मैं अभी भी सोचता हूँ कि CFOs और कुछ हाइपरस्केलर्स ने कहा, “हम बस थोड़ा ब्रेक लगाएँगे।” लेकिन मुझे लगता है हमें एक झटके की जरूरत है। जब तक हम नहीं देखते, टकराव चलता रहेगा।

Travis Hoium: दीर्घकालिक अनुबंध वास्तव में शानदार लगते हैं। मैं बहुत समय से सोलर इंडस्ट्री को फॉलो करता हूँ। वे दीर्घकालिक अनुबंध सिलिकॉन और थोड़ा अलग सिलिकॉन थे, लेकिन वही अवधारणा थी कि आपको यह सप्लाई चाहिए। आपको इसे दीर्घकालिक लॉक करना पड़ता था। यह दोनों पक्षों के लिए बहुत समस्या बन गया। जो कंपनियाँ उन दीर्घकालिक डील्स पर साइन करती थीं, उन्होंने बहुत उच्च कीमतों पर साइन किया, जिससे अंततः उनका पतन हुआ। यदि उनके ग्राहक अब उन उत्पादों को नहीं खरीद रहे हैं, तो यह निर्माताओं के लिए भी समस्याएँ लाता है। मैं सोचता हूँ आप सही कह रहे हैं, Lou, कि यह हमेशा के लिए नहीं रहेगा, कम से कम निकट भविष्य में नहीं। अगले कुछ क्वार्टर में, ऐसा लगता है कि मेमोरी एक ऐसा व्यवसाय होगा जो तेजी से बढ़ेगा। जब हम वापस आएँगे, तो हम फार्मास्यूटिकल स्पेस और Eli Lilly की स्थिति पर चर्चा करेंगे। आप सुन रहे हैं Motley Fool Hidden Gems Investing।

Welcome back to Motley Fool Hidden Gems Investing. We got some really potentially big news from Eli Lilly, who seems to be absolutely on fire right now. They introduced some trial results, some early trial results that could impact the future of heart disease. Rachel, this is a little bit over my head. Explain this trial and exactly what they're doing to me. Like I'm my 9-year-old son.

Rachel Warren: Sounds good. Eli Lilly, they just released Phase 1B trial data. We're in the early stages of testing at this point, on a gene-editing therapy, which is unnamed right now. It's just called VERVE-102. They acquired this asset last year from a company called Verve Therapeutics. They purchased Verve Therapeutics for about $1 billion. This is a candidate that the FDA has already fast-tracked, so that could mean that we see it developed and hit the market at a much faster pace. Phase 2 trials are scheduled to begin by the end of this year. But why is this candidate so notable? In this early trial, a Phase 1B trial, you had a single intravenous infusion that slashed LDL cholesterol. Remember, that's the bad cholesterol, slashed it by up to 62%. There was a durable reduction in bad cholesterol, lasting up to 18 months and counting in trial participants. The drug uses a very precise form of CRISPR technology called vivo-based editing. It basically uses these tiny nanoparticles that travel right into the patient's liver cells, and once there, acts like a genetic eraser, actually changes a single DNA letter to permanently turn off a gene that otherwise holds the liver back, and that way, the liver can clear the bad cholesterol from the blood naturally.

Why is this so important? Historically, managing heart disease, it means taking a statin every single day for the rest of your life. Data from this early trial showed that about half of all patients stop taking their daily cholesterol meds. This therapy is really completely shifting the medicine that could be available for these patients from continuous chronic management to a permanent one-time preventative measure. It's still very, very early days. We will have to follow this closely, but it is really exciting news.

Travis Hoium: I saw one comment say that this could eliminate heart disease. That's probably going to the extreme extent. But it seems like the doctors who are looking at this are just incredibly impressed with the results. The other thing, and you mentioned it, but I want to highlight it. This was one infusion. This was not taking a pill every day. This is not doing an injection every day. This is a one-time infusion that lasts at least a year, 18 months. We're still early in what this would actually look like in commercial patients. But this is potentially the thing that could have a dramatic impact on people's lives and longevity with relatively minimal invasiveness.

Rachel Warren: Absolutely. The other thing that I think is important to note is Eli Lilly has been on an acquisitive streak. One other note to what I was saying, they just announced that they're acquiring three new companies. They are flush with cash from the GLP-1 successes that they have enjoyed. Of course, they have a broad portfolio outside of that. But they're spending up to $4 billion on three clinical-stage vaccine developers. One is a company called Curevo that's developing a next-generation vaccine for shingles. Another company is really designed to buy out their vaccine against the Epstein-Barr Virus. There's no approved vaccine for this virus, causes mononucleosis. It's been linked to chronic conditions like multiple sclerosis. Third, they're acquiring a company called LimmaTech Biologics. It's a Swiss firm, and they focus on developing vaccines against severe bacterial pathogens. The company is on a run-up right now, but if you look at what they're doing with their business, with the profitability and cash they have on hand, it's really strategic use of their capital.

Travis Hoium: Lou, this seems like the thing where they're on a roll, and they're just building a moat around their business. We didn't even talk about Rtotrutide, which is potentially coming in the next year or so. I think they're in Phase 3. That is a GLP-3 is what they're calling it, phenomenal results for that. It seems like everything is going incredibly well for Eli Lilly right now.

Lou Whiteman: I don't know if they're building a moat because I don't know what that would look

Rachel Warren: Absolutely. The other thing that I think is important to note is Eli Lilly has been on an acquisitive streak. One other note to what I was saying, they just announced that they're acquiring three new companies. They are flush with cash from the GLP-1 successes that they have enjoyed. Of course, they have a broad portfolio outside of that. But they're spending up to $4 billion on three clinical-stage vaccine developers. One is a company called Curevo that's developing a next-generation vaccine for shingles. Another company is really designed to buy out their vaccine against the Epstein-Barr Virus. There's no approved vaccine for this virus, causes mononucleosis. It's been linked to chronic conditions like multiple sclerosis. Third, they're acquiring a company called LimmaTech Biologics. It's a Swiss firm, and they focus on developing vaccines against severe bacterial pathogens. The company is on a run-up right now, but if you look at what they're doing with their business, with the profitability and cash they have on hand, it's really strategic use of their capital.

Travis Hoium: Lou, this seems like the thing where they're on a roll, and they're just building a moat around their business. We didn't even talk about Rtotrutide, which is potentially coming in the next year or so. I think they're in Phase 3. That is a GLP-3 is what they're calling it, phenomenal results for that. It seems like everything is going incredibly well for Eli Lilly right now.

Lou Whiteman: I don't know if they're building a moat because I don't know what that would look like, but they are building optionality, and that's what's really important. Look, VERVE-102, I hope for the best here. I've been on their statin since I was in my '20s. I get this. It's not going to cure heart disease. The heart breaks in a lot of different ways, but it could really help in one of the leading causes of death. That's what matters. Also, though, this was a study of 35 patients over 18 months. As Rachel said, we have a long ways to go. We'll see. The thing is, and this is what Rachel was focused on, and it's absolutely right. There's this. There's all of these acquisitions. Verve was just an acquisition a year ago. Lilly has just this ton of cash because of GLPs, and they are making sure they are buying options on the future to a time when patents go off or when GLPs aren't the next big thing. They are making a lot of strategic bets, smart bets. They're just not throwing money at the wall, but they are buying promising technologies. Truthfully, if one of these four turns into a blockbuster, they will have done better than most. It's almost hard to invest on any one of these things. But for a pharmaceutical company with all of the risks, with all of the hurdles that come with this business, with all the patent expirations, what you want is for them to take in times when they have the cash to expand their portfolio and find good uses of that cash, and Lily gets really high marks on that.

Travis Hoium: We talk about building portfolios at the Motley Fool, diversifying your risk. That's exactly what Eli Lilly is doing. It seems like things are going incredibly well on multiple fronts. We'll see if that continues for investors. When we come back, we're going to talk about Zscaler's results and the market's reaction. You're listening to the Motley Fool Hidden Gems Investing.

Welcome back to Motley Fool Hidden Gems Investing. Zscaler reported earnings after the market closed yesterday, and Rachel, the stock is down 30% as we're recording. The numbers didn't look terrible, but investors are