द्वारा Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
The panelists collectively express bearish sentiments towards Palantir (PLTR) due to its high valuation, reliance on government funding, and potential compression of growth multiples.
जोखिम: High valuation and reliance on government funding
अवसर: None explicitly stated
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
Palantir हर दिन मिलियन-डॉलर सौदे बंद कर रहा है।
ServiceNow ने हाल ही में कई अधिग्रहण किए हैं ताकि अपनी AI-संचालित सॉफ़्टवेयर को मजबूत किया जा सके।
इन कंपनियों में से एक का स्पष्ट लाभ है।
निवेश करते समय संख्याएँ महत्वपूर्ण होती हैं। हम सभी अपने अंडरवियर को बनाने के लिए काम कर रहे हैं ताकि आरामदायक सेवानिवृत्ति प्राप्त की जा सके या अन्य महत्वपूर्ण वित्तीय लक्ष्यों को पहुँच में रखा जा सके। और संख्याएँ — जैसे आपका निवेश पर रिटर्न दर और वह कुल राशि जो आपने बचाई है — यह स्पष्ट मापदंड हैं कि आप कैसे कर रहे हैं।
लेकिन यहाँ वह हिस्सा है जिसे हर कोई ज़ोर से नहीं कहता: कभी-कभी, कच्ची संख्याएँ पूरी कहानी नहीं बतातीं। उदाहरण के लिए, दो सॉफ़्टवेयर कंपनियों के मूल्यांकन लें जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता को अपना रही हैं — Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) और ServiceNow (NYSE: NOW)। Palantir का सॉफ़्टवेयर व्यवसायों और सरकारी एजेंसियों (सैन्य सहित) को व्यापक लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करता है, जबकि ServiceNow AI का उपयोग अपने ग्राहकों को मानव संसाधन और ग्राहक सेवा प्रबंधित करने में मदद करने के लिए करता है, और व्यापार प्रक्रियाओं का समन्वय करता है।
क्या AI दुनिया का पहला ट्रिलियनेयर बनाएगा? हमारी टीम ने अभी-अभी एक रिपोर्ट जारी की है एक कम ज्ञात कंपनी पर, जिसे “अनिवार्य मोनोपॉली” कहा जाता है, जो Nvidia और Intel दोनों को आवश्यक महत्वपूर्ण तकनीक प्रदान करती है। जारी रखें »
ServiceNow 6 के अग्रिम मूल्य-से-राजस्व अनुपात पर व्यापार करता है, जिसका अर्थ है कि स्टॉक का बाज़ार पूंजीकरण निवेशकों द्वारा अगले वर्ष में कंपनी के कमाई की अपेक्षा की गई राजस्व का 6 गुना है। Palantir, इस बीच, 42 के बहुत अधिक अग्रिम P/S पर व्यापार करता है।
तो, उन संख्याओं के आधार पर, आप सोचेंगे कि ServiceNow बेहतर निवेश होगा, सही? वह निष्कर्ष सत्य से बहुत दूर है।
पहले, Palantir को देखते हैं। यह एक महत्वपूर्ण सरकारी ठेकेदार है, प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है जो व्यापक प्रणालियों में अनगिनत डेटा बिंदुओं को एकत्र कर सकता है, और उनमें पैटर्न खोजने में मदद करता है। Palantir अपनी व्यापक पहुँच और AI-सक्षम निर्णय लेने का लाभ उठाता है ताकि वास्तविक समय विश्लेषण और क्रियाशील अंतर्दृष्टि खुफिया एजेंसियों और सैन्य कमांडरों को प्रदान की जा सके।
पेंटागन $2.3 बिलियन का अनुरोध कर रहा है ताकि Palantir के Maven Smart System के उपयोग का विस्तार किया जा सके, एक AI-संचालित प्लेटफ़ॉर्म जो AI-सक्षम लक्ष्यीकरण का समर्थन करता है और युद्धक्षेत्र डेटा का विश्लेषण करता है। और यह Maven को “आधिकारिक कार्यक्रम रिकॉर्ड” के रूप में लेबल करने की योजना बना रहा है, जो सैन्य की सभी शाखाओं में इसके उपयोग को सुव्यवस्थित करेगा और Palantir के लिए दीर्घकालिक धन सुरक्षित करेगा।
लेकिन Palantir के लिए सरकारी कार्य में कई अन्य उपयोग हैं। इसका प्लेटफ़ॉर्म अब-निष्क्रिय Department of Government Efficiency (DOGE) द्वारा भी उपयोग किया गया था और इमिग्रेशन और कस्टम्स एन्फोर्समेंट, स्टेट डिपार्टमेंट, होमलैंड सिक्योरिटी, और इंटरनल रेवेन्यू सर्विस द्वारा उपयोग किया जा रहा है। Palantir का U.S. सरकारी अनुबंधों से राजस्व Q1 में $687 मिलियन था, जो पिछले वर्ष से 84% अधिक है।
और इसका वाणिज्यिक व्यवसाय और भी तेज़ी से बढ़ रहा है। Palantir का प्लेटफ़ॉर्म कंपनियों को कार्यप्रवाह, इन्वेंटरी, और सप्लाई चेन प्रबंधित करने में मदद करता है, और प्रतिस्पर्धी विश्लेषण प्रदान करता है। कंपनी का U.S. वाणिज्यिक राजस्व Q1 में $595 मिलियन था, जो पिछले वर्ष से 133% अधिक है। तिमाही में, Palantir ने 206 सौदे बंद किए जिनकी कीमत $1 मिलियन से अधिक थी, जिनमें से 47 का मूल्यांकन $10 मिलियन से अधिक था।
Palantir ने Q2 राजस्व को $1.797 बिलियन से $1.801 बिलियन के बीच होने का मार्गदर्शन किया, और अपने पूर्ण-वर्ष मार्गदर्शन को $7.182 बिलियन से $7.198 बिलियन के रेंज से $7.650 बिलियन से $7.662 बिलियन के रेंज तक बढ़ाया।
मुझे संदेह है कि 2026 में Palantir अपनी मार्गदर्शन को बढ़ाने का आखिरी बार नहीं होगा।
ServiceNow एक सॉफ़्टवेयर-एज़-ए-सर्विस (SaaS) कंपनी है IT सेवा प्रबंधन, ग्राहक सेवा, और मानव संसाधन के लिए। कंपनी का AI प्लेटफ़ॉर्म एक ऑल-इन-वन समाधान के रूप में डिज़ाइन किया गया है जो डेटा एकत्र कर सकता है, विश्लेषण कर सकता है, AI-संचालित समाधान प्रदान कर सकता है, और उन निर्णयों पर कार्य कर सकता है।
यह अपनी पहुँच का विस्तार भी कर रहा है। पिछले वर्ष के अंत में, उसने MoveWorks का अधिग्रहण पूरा किया, जो एक एजेंटिक AI प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है जो बड़े भाषा मॉडल का उपयोग करता है ताकि उपयोगकर्ता अपने व्यापार प्रणालियों में जानकारी खोज सकें और कार्यों को स्वचालित कर सकें। उसने Veza, एक साइबरसुरक्षा कंपनी जो पहचान सुरक्षा में विशेषज्ञता रखती है, भी खरीदी, और Pyramid Analytics को खरीदा ताकि अपने AI और प्राकृतिक भाषा क्षमताओं का विस्तार किया जा सके।
पहली तिमाही में राजस्व $3.77 बिलियन था, जो पिछले वर्ष के समान अवधि से 22% अधिक है। शुद्ध आय $469 मिलियन थी, या $0.45 प्रति शेयर। हालांकि, सदस्यता राजस्व वृद्धि तिमाही में धीमी हो गई क्योंकि कई सौदे जिन्हें कंपनी ने मिडिल ईस्ट में ग्राहकों के साथ बंद करने की उम्मीद की थी, चल रहे सैन्य संघर्षों के कारण विलंबित हो गए।
कंपनी ने दूसरे तिमाही के मार्गदर्शन को जारी किया, जिसमें सदस्यता राजस्व में वर्ष-दर-वर्ष 22.5% वृद्धि का आह्वान किया गया, $3.815 बिलियन से $3.820 बिलियन के रेंज तक।
दोनों कंपनियाँ उभर रही हैं, यह निश्चित है। और मैं उम्मीद नहीं करता कि ServiceNow को प्रभावित करने वाले वैश्विक हेडविंड्स दीर्घकालिक समस्या होंगे। लेकिन ServiceNow की वृद्धि Palantir के सामने मौजूद विशाल अवसर से तुलना नहीं कर सकती। यह कंपनी हर दिन मिलियन-डॉलर सौदे बंद कर रही है, औसतन, और Q1 में कुल अनुबंध मूल्य में $4.262 बिलियन बंद किया, जो पिछले वर्ष से 138% अधिक है।
इसे इस तरह देखें। Palantir का $4.47 बिलियन 2025 में बिक्री 2024 से 56% बढ़ी — विशाल वृद्धि। और इसकी राजस्व वृद्धि इस वर्ष 72% तक तेज़ होने की उम्मीद है, जिसके बाद शीर्ष रेखा 2027 में और 44% बढ़कर $11.17 बिलियन हो जाएगी।
ServiceNow अपने आप में एक अच्छी कंपनी है, 2025 में 21% राजस्व वृद्धि के साथ $13.28 बिलियन तक। लेकिन जबकि Palantir ऊँची उड़ान भर रहा है, ServiceNow इस वर्ष केवल 22% राजस्व वृद्धि और 2027 में 18.4% वृद्धि के साथ $19.19 बिलियन तक पहुँचने की उम्मीद है।
यही कारण है कि Palantir स्टॉक मेरे दृष्टिकोण से भारी प्रीमियम के योग्य है। यह मेरे पोर्टफोलियो में एक मुख्य होल्डिंग बनी हुई है, और यह जल्द ही बदलने वाला नहीं है।
Palantir Technologies में स्टॉक खरीदने से पहले, इस पर विचार करें:
Motley Fool Stock Advisor विश्लेषक टीम ने अभी-अभी यह पहचान की है कि वे क्या मानते हैं कि 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक निवेशकों के लिए अभी खरीदने के लिए हैं… और Palantir Technologies उनमें से एक नहीं था। 10 स्टॉक जिन्होंने कट किया, आने वाले वर्षों में मॉन्स्टर रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।
जब Netflix ने यह सूची 17 दिसंबर 2004 को बनाई… यदि आपने हमारे सिफारिश के समय $1,000 निवेश किया होता, आपके पास $471,072 होता! या जब Nvidia ने यह सूची 15 अप्रैल 2005 को बनाई… यदि आपने हमारे सिफारिश के समय $1,000 निवेश किया होता, आपके पास $1,303,352 होता!
अब, यह ध्यान देने योग्य है कि Stock Advisor का कुल औसत रिटर्न 983% है — S&P 500 के 210% की तुलना में एक बाज़ार-क्रशिंग ओवरपरफ़ॉर्मेंस। नवीनतम टॉप 10 सूची को मिस न करें, Stock Advisor के साथ उपलब्ध, और एक निवेश समुदाय में शामिल हों जिसे व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत निवेशकों के लिए बनाया गया है।
Stock Advisor के रिटर्न 29 मई 2026 तक।
*Patrick Sanders के पास Palantir Technologies में पद हैं। Motley Fool के पास पद हैं और Palantir Technologies और ServiceNow की सिफारिश करता है। Motley Fool के पास एक प्रकटीकरण नीति है।
यहाँ व्यक्त की गई राय और विचार लेखक के हैं और Nasdaq, Inc. के विचारों को आवश्यक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करते।
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"Palantir's valuation assumes perpetual hypergrowth that historical SaaS patterns and competitive AI dynamics make unlikely to materialize without major setbacks."
The article correctly flags Palantir's 72% expected 2026 revenue growth and $4.26B Q1 TCV as exceptional, but ignores that 42x forward sales prices in flawless execution for years. ServiceNow's 6x multiple reflects mature 20%+ growth with 30%+ operating margins and sticky enterprise contracts, while Palantir's commercial segment still faces long sales cycles and potential budget scrutiny in government work. Acquisitions by NOW (MoveWorks, Veza) directly bolster its AI moat without the valuation risk. Historical software multiples show compression once growth drops below 30%.
If Palantir sustains 40%+ growth into 2028 with expanding margins and wins additional defense programs of record, the premium could prove justified as the market rerates it toward other high-growth AI platforms.
"A 42x forward P/S is justified only if PLTR sustains 60%+ revenue growth for 3+ years; the article provides no margin of safety if growth even moderates to 40%."
The article conflates growth rate with valuation merit—a classic trap. Yes, PLTR's 72% expected 2026 revenue growth crushes NOW's 22%, but the 42x forward P/S already prices in that acceleration. The real question: does PLTR's growth sustain at 44% CAGR through 2027, or does it normalize? ServiceNow's 6x P/S on 22% growth implies a 3.7x PEG ratio; PLTR at 42x P/S on 72% growth implies a 2.3x PEG—better, but only if execution holds. The article ignores profitability: PLTR was unprofitable until recently; NOW generates $469M quarterly net income. Government concentration risk (PLTR's $687M Q1 revenue, 54% of total) also goes unmentioned—policy shifts or budget cuts could crater guidance.
PLTR's government revenue growth of 84% YoY is unsustainable if Maven becomes 'official program of record'—that actually signals maturation and slower incremental growth, not acceleration. Meanwhile, NOW's Middle East deal delays are temporary headwinds, not structural.
"Palantir's current valuation of 42x forward sales creates an asymmetric downside risk that ignores the inherent volatility of lumpy, project-based government revenue."
The article presents a classic growth-at-any-price trap. While Palantir (PLTR) is seeing impressive momentum in U.S. commercial adoption and government contract expansion, a 42x forward P/S ratio is detached from historical software valuation norms. Even with 72% projected growth, the margin for error is razor-thin; any deceleration in AIP (Artificial Intelligence Platform) adoption or a contraction in government spending will lead to a brutal multiple compression. ServiceNow (NOW) offers a more durable, predictable compounding story at 6x forward sales. Investors are essentially choosing between a high-beta, speculative growth play and a mature, enterprise-essential platform with clearer path-to-profitability metrics.
If Palantir successfully transitions into the 'operating system' for the entire U.S. defense apparatus, the 42x multiple may actually be a discount relative to its future total addressable market.
"Palantir’s extreme forward-sales valuation depends on highly leverageable government-driven growth that is vulnerable to budget volatility and deal timing; any deceleration could trigger sharp multiple compression."
The piece highlights Palantir at 42x forward sales versus ServiceNow at 6x, but a high multiple isn’t evidence of safety—it's a hedge on extremely optimistic growth. Palantir’s moat depends on volatile government funding and multi-year deals that can stretch, delay, or disappoint. Maven’s status as an official program of record is not guaranteed to scale across DoD branches, and commercial growth, while rapid, may slow as AI adoption matures in enterprise clients. The article glosses over profitability, margins, and the risk that the growth path accelerates only if AI-driven adoption remains robust. All told, the upside hinges on a perfect storm of defense budgets and aggressive deal closes, not a given outcome.
Bull case: Palantir could secure durable, multi-year funding from expanding Maven deployments and broader government use, driving stickier revenue and potentially re-rating the stock even from a high base.
"PLTR's smaller revenue base plus rate sensitivity creates faster multiple compression risk than PEG ratios suggest."
Claude's PEG framing treats the growth rates as directly comparable, but ignores base effects: PLTR's 72% must scale from far smaller absolute revenue than NOW's 22%, making the implied multiple sustainability fragile. A clearer risk is macro-driven compression—rising rates hit high-multiple, lower-margin growth names like PLTR harder than NOW's cash-flow positive profile, independent of Maven or AIP execution.
"Maven as program of record may accelerate revenue but doesn't necessarily expand addressable market—a critical distinction the panel hasn't resolved."
Grok's base-effect critique is sharp, but it actually strengthens Claude's PEG math rather than weakening it. If PLTR's 72% growth is harder to sustain from a larger base, that argues for *faster* multiple compression, not slower. The real gap: nobody's quantified how much Maven scaling actually expands TAM versus just consolidating existing government spend. That distinction determines whether 42x is priced for new markets or just faster penetration of existing ones.
"Palantir's valuation metrics are misleading because they fail to account for the massive impact of stock-based compensation on true shareholder value."
Claude, your PEG math is flawed because it treats PLTR’s growth as linear. You’re ignoring stock-based compensation (SBC), which remains a massive drag on PLTR’s GAAP profitability compared to NOW’s mature margins. At 42x sales, you aren't just paying for growth; you're paying for a future where SBC becomes a rounding error. If that dilution doesn't stabilize, the 'value' you see in the PEG ratio is an illusion created by ignoring the dilution of shareholder equity.
"DoD budget volatility and uncertain Maven scaling pose bigger downside risks than SBC dilution, potentially driving multiple compression even with high growth."
Gemini overplays SBC as the alpha in valuation. Yes, dilution matters, but the bigger, underappreciated risk is DoD budget cyclicality and Maven’s actual scale. A few large awards or a delay in program-of-record funding can crush revenue visibility for years, hardly captured by a 72% growth trajectory. A 42x forward sales multiple is priced for near-perfect execution; any lag in government demand or policy shifts could trigger brutal multiple compression.
The panelists collectively express bearish sentiments towards Palantir (PLTR) due to its high valuation, reliance on government funding, and potential compression of growth multiples.
None explicitly stated
High valuation and reliance on government funding