द्वारा Maksym Misichenko · The Guardian ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
पैनल सहमत है कि यूके बचतकर्ताओं को महत्वपूर्ण जोखिमों का सामना करना पड़ता है, विशेष रूप से पुनर्निवेश जोखिम और नकारात्मक वास्तविक रिटर्न की संभावना, क्योंकि बैंक ऑफ इंग्लैंड संभावित दर कटौती का संकेत देता है। वे बैंकों के शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) के जमाओं के उच्च-उपज वाले खातों में प्रवासन के कारण संपीड़ित होने के जोखिम को भी उजागर करते हैं, जिससे बैंक की धन लागत संरचनाओं में बदलाव हो सकता है।
जोखिम: पुनर्निवेश जोखिम और दरों में गिरावट के रूप में नकारात्मक वास्तविक रिटर्न की संभावना
अवसर: किसी ने भी स्पष्ट रूप से नहीं कहा
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
7% तक की बचत पर कमाई करना बहुत अच्छा लगता है – लेकिन क्या है पकड़? शीर्ष भुगतान करने वाले खाते अक्सर कुछ शर्तों के साथ आते हैं, जिसका अर्थ हो सकता है कि आपका पैसा उतना अच्छा काम नहीं कर रहा जितना आपने सोचा था।
यह महत्वपूर्ण है क्योंकि कई फिक्स्ड-रेट बचत खातों में से £90 बिलियन अप्रैल और जून के बीच समाप्त होने वाले हैं। बचत ऐप स्प्रिंग के अनुसार, कुल राशि उन खातों में है जो परिपक्व होने वाले हैं, और उस पैसे को एक नया घर ढूंढना होगा।
इसके अतिरिक्त, £329 बिलियन का अनुमानित धन वर्तमान खातों में 0% ब्याज दर पर बैठा है, और £99 बिलियन बचत खातों में 1% या उससे कम ब्याज दर पर है, जिन्हें और अधिक करने की आवश्यकता है।
एक ऐसे समय में जब मुद्रास्फीति बढ़ रही है, यह महत्वपूर्ण है कि आपकी बचत जीवन यापन की लागत के साथ तालमेल बनाए रखे। कुछ अच्छे सौदे हैं, लेकिन किसी भी व्यक्ति को जो एक नया खाता खोलने वाला है, उसे संभावित बचत जाल, पकड़ और प्रतिबंधों से सावधान रहना चाहिए।
अनियमित बचत
नियमित बचत खाते धन जमा करने का एक शानदार तरीका हैं, और उनमें से कई में अच्छी ब्याज दरें हैं – लेकिन वे अक्सर सीमित करते हैं कि आप कितना बचा सकते हैं और कितने समय के लिए।
उदाहरण के लिए, को-ऑपरेटिव बैंक का रेगुलर सेवर (बैंक के वर्तमान खाता धारकों के लिए उपलब्ध) 7% की उदार ब्याज दर का भुगतान करता है, लेकिन प्रति माह केवल £250 तक।
इस खाते में हर महीने अधिकतम राशि जमा करने से – यानी 12 महीनों में £3,000 – आपको एक वर्ष के बाद £114 का ब्याज मिल सकता है।
यदि यह आपकी अपेक्षा से कम है, तो इसका कारण यह है कि आप पैसे को 12 महीनों में धीरे-धीरे डाल रहे हैं, न कि शुरुआत में एकमुश्त राशि डाल रहे हैं, इसलिए आपको केवल एक महीने के लिए पूरी £3,000 पर 7% मिल रहे हैं।
यदि आपके पास निवेश करने के लिए एक अच्छी राशि है, तो आपको यह मिल सकता है कि उच्च भुगतान करने वाले फिक्स्ड-रेट बचत खाते बेहतर विकल्प हैं। उदाहरण के लिए, किसी व्यक्ति के पास £5,000 की राशि है जो उसे एक बचत खाते में डालता है जो काफी कम भुगतान करता है – 4% – वह एक वर्ष में ब्याज की लगभग दोगुनी राशि कमा सकता है: £200।
अन्य नियमित बचत खातों में फर्स्ट डायरेक्ट का रेगुलर सेवर शामिल है, जो प्रति माह £300 तक 7% का भुगतान करता है, और जोपा का रेगुलर सेवर, जो प्रति माह £300 तक 7.1% का भुगतान करता है (बाद वाली दर केवल छह महीनों के लिए है)।
क्रेडिट स्कोर ऐप टोटलमनी के जेम्स मैककैफ्री कहते हैं: "बचत के मामले में, यदि यह बहुत अच्छा लगता है, तो यह हो सकता है। छोटी प्रिंट की जांच करें - हेडलाइन-ग्रैबिंग दरें हमेशा पूरी कहानी नहीं बताती हैं।"
अस्थायी टीज़र दरें
कुछ शीर्ष भुगतान करने वाले खातों में "बोनस दरें" शामिल हैं, जो एक निश्चित अवधि के बाद गायब हो जाती हैं, जिससे आपको कम उदार दर मिलती है।
उदाहरण के लिए, पोस्ट ऑफिस का ऑनलाइन सेवर 4.1% ब्याज दर प्रदान करता है - लेकिन यह 12 महीनों के लिए 3.2% बोनस दर द्वारा बढ़ाया गया है। इसलिए 12 महीनों के बाद बोनस के बिना ब्याज दर केवल 0.9% है।
इसी तरह, टेस्को बैंक का इंटरनेट सेवर 4.12% का भुगतान करता है, जिसमें 12 महीने की बोनस दर 3.07% शामिल है।
कुछ बोनस अवधि छोटी हो सकती हैं, केवल तीन या छह महीने तक चल सकती हैं।
बचतकर्ताओं को ऐसे खातों से पूरी तरह से बचना नहीं चाहिए, लेकिन उन्हें यह नोट करना चाहिए कि बोनस कब समाप्त होता है और फिर अपना पैसा ले जाना चाहिए।
स्प्रिंग के डेरेक स्प्राउलिंग कहते हैं: "जांच करें कि बोनस कितने समय तक चलता है, यह किस बैलेंस पर लागू होता है, और यह समाप्त होने के बाद आपको कितनी दर मिलेगी।"
आसान पहुंच नहीं
आसान पहुंच वाले खाते उन किसी भी व्यक्ति के लिए बहुत अच्छे हैं जिन्हें जल्दी से अपने पैसे की आवश्यकता हो सकती है। लेकिन पहुंच उतनी आसान नहीं हो सकती जितनी आप सोचते हैं।
स्प्रिंग द्वारा विश्लेषण से पता चला कि भुगतान किए गए या प्रीमियम वर्तमान खातों के साथ आने वाले 77% आसान पहुंच वाले खातों में अतिरिक्त प्रतिबंध हैं।
लगभग आधे में टियर वाली ब्याज दरें हैं, जबकि लगभग एक तिहाई में निकासी प्रतिबंध हैं।
नियमों को समझना सुनिश्चित करें या आपको दंड का सामना करना पड़ सकता है, जैसे कि कम ब्याज दर या अर्जित ब्याज का त्याग करना।
कभी-कभी नाम में एक सुराग होता है। मैनसफील्ड बिल्डिंग सोसाइटी का ट्रिपल एक्सेस बोनस सेवर 4.25% का भुगतान करता है, जिसमें 12 महीनों के लिए 1% बोनस शामिल है - लेकिन आप प्रति कैलेंडर वर्ष केवल तीन निकासी तक सीमित हैं।
विडा सेविंग्स डबल एक्सेस आईसा 4.16% का भुगतान करता है, जो एक वर्ष में दो से अधिक निकासी होने पर 2.5% तक गिर जाता है।
एल्डरमोर बैंक का रिवार्ड आईसा सिंगल एक्सेस अकाउंट और भी सख्त है: एक वर्ष में एक से अधिक निकासी करें और दर 4.11% से 2.9% तक गिर जाएगी।
मनीफैक्स की तुलना और डेटा साइट की राहेल स्प्रिंगल कहते हैं, अन्य खातों में पात्रता मानदंड हैं जो प्रतिबंधित करते हैं कि कौन एक खाता खोल सकता है।
इनमें बैंक के साथ एक वर्तमान खाता रखने या न्यूनतम जमा की आवश्यकता शामिल हो सकती है। अन्य खाते केवल विशिष्ट व्यवसायों के लोगों के लिए खुले हैं, जैसे शिक्षक, या विशिष्ट क्षेत्रों या पोस्टकोड के लोगों के लिए।
टियर वाली ब्याज दरें
आपको मिलने वाली ब्याज दर कभी-कभी आपके बैलेंस पर निर्भर कर सकती है। कुछ खाते अधिक पैसे होने पर बेहतर दर प्रदान करते हैं, जबकि अन्य केवल एक निश्चित राशि तक शीर्ष दर का भुगतान करते हैं, इसलिए बड़ी राशि वाले लोग चूक जाते हैं।
उदाहरण के लिए, सैंटेंडर एज सेवर अकाउंट 6% का भुगतान करता है, लेकिन केवल £4,000 तक के बैलेंस पर। इस राशि को अलग रखने वाले बचतकर्ता एक वर्ष में £200 कमा सकते हैं। लेकिन जिनके पास अधिक है, वे कोई अतिरिक्त कमाई नहीं करेंगे - £4,000 से ऊपर के बैलेंस पर कोई ब्याज नहीं दिया जाता है - इसलिए वे अपने अतिरिक्त बचत को कहीं और ले जाएंगे।
इसी तरह, काहूट का सनी डे सेवर 5% का भुगतान £3,000 तक करता है (काहूट सैंटेंडर का हिस्सा है) लेकिन उस राशि से अधिक के बैलेंस पर ब्याज का भुगतान नहीं करता है।
स्प्रिंगल कहती हैं: "इसका मतलब है कि आप उच्च बैलेंस पर बिल्कुल भी ब्याज नहीं कमा सकते हैं।
"यह वह समय है जब बचतकर्ताओं को अपनी अतिरिक्त नकदी रखने के लिए फिर से आकलन करने की आवश्यकता होती है।"
दूसरी ओर, लॉयड्स बैंक का ईज़ी सेवर £1 से £24,999 तक के बैलेंस पर 0.75% का भुगतान करता है, £25,000 से £99,999 के बीच 0.9% और उच्च राशियों पर 1%।
इस बीच, केंट रिलायंस का ईज़ी एक्सेस कैश आईसा £1,000 से नीचे के बैलेंस पर 0.1% का भुगतान करता है, लेकिन इस राशि से ऊपर की बचत पर 4.05% का भुगतान करता है।
** अप्रत्याशित कर बिल**
2025-26 में 2.8 मिलियन लोगों ने अपनी बचत पर कर का भुगतान किया - 2022-23 में 1.3 मिलियन से अधिक।
आईसा के बाहर की बचत के लिए, ब्याज को आय के रूप में गिना जाता है, ठीक उसी तरह जैसे आपका वेतन। व्यक्तिगत बचत भत्ता बुनियादी दर के करदाताओं को प्रति वर्ष £1,000 ब्याज कमाने की अनुमति देता है; फिर वे किसी भी अतिरिक्त पर अपना सामान्य 20% आयकर का भुगतान करते हैं। उच्च-दर के करदाताओं को £500 का भत्ता मिलता है, और अतिरिक्त दर के करदाताओं को कुछ भी नहीं मिलता है।
पिछले कुछ वर्षों की उच्च ब्याज दरें सीमा को तोड़ने में मदद करती है। एक बुनियादी-दर का करदाता 5% की ब्याज दर वाले खाते में £20,000 जमा करने के साथ अपनी अनुमति का उल्लंघन करेगा, और एक उच्च-दर का करदाता उसी खाते में £10,000 के साथ।
स्प्रिंग के अनुसार, पिछले साल 1.42 मिलियन बुनियादी-दर के करदाताओं ने बचत ब्याज पर औसतन £641 का भुगतान किया, और 883,000 उच्च-दर के करदाताओं ने औसतन £2,030 का भुगतान किया।
इसलिए यदि आप पहले से नहीं कर रहे हैं, तो आईसा का उपयोग करें। आप वर्तमान में इन खातों में प्रति वर्ष £20,000 तक डाल सकते हैं, और सभी लाभ कर-मुक्त हैं।
इस बीच, प्रीमियम बॉन्ड ब्याज की एक निश्चित दर का भुगतान नहीं करते हैं - इसके बजाय, बचतकर्ताओं को £25 से लेकर £1 मिलियन तक की पुरस्कारों को जीतने के लिए मासिक ड्रा में प्रवेश दिया जाता है। जीतने की संभावना अविश्वसनीय रूप से कम है, लेकिन सभी पुरस्कार कर-मुक्त हैं।
*ब्याज दरें और उत्पाद विवरण लेखन के समय सही
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"यूके बचतकर्ताओं के लिए सबसे बड़ा जोखिम 'टीज़र दर' जाल नहीं है, बल्कि बैंक ऑफ इंग्लैंड के दर कटौती की ओर एक धुरी के करीब आने के साथ 0% चालू खातों में पूंजी छोड़ने की भारी अवसर लागत है।"
यह लेख हेडलाइन दरों के 'बचत जाल' को उजागर करता है, लेकिन मैक्रो शिफ्ट को याद करता है: यूके लागत-जीवन संकट के दौरान जबरन बचत की अवधि से उपज-खोज व्यवहार के चरण में संक्रमण कर रहा है। जबकि 'जाल' पर ध्यान खुदरा बचतकर्ताओं के लिए विवेकपूर्ण है, असली कहानी स्थिर नकदी में £419bn है। जैसे-जैसे बैंक ऑफ इंग्लैंड संभावित दर कटौती का संकेत देता है, वर्तमान 4-5% की पैदावार को लॉक करने की खिड़की बंद हो रही है। 'जाल' से बचने के लिए जुनूनी बचतकर्ता पुनर्निवेश जोखिम के बड़े खतरे का जोखिम उठाते हैं - 0% चालू खातों में बैठे हुए जबकि आधार दर गिरती है, प्रभावी रूप से चिपचिपी मुद्रास्फीति के मुकाबले नकारात्मक वास्तविक रिटर्न को लॉक करते हुए।
उपज अनुकूलन पर जुनूनी होकर, बचतकर्ता तरलता प्रीमियम को अनदेखा कर सकते हैं; कम-उपज, तत्काल-पहुंच वाले खातों में नकदी रखना यूके आवास बाजार की अस्थिरता और संभावित आपातकालीन पूंजी की जरूरतों के खिलाफ एक तर्कसंगत बचाव है।
"कम प्रदर्शन करने वाली यूके बचत में £519bn जमा पुनर्मूल्यांकन जोखिम का संकेत देता है, जो संभावित रूप से बैंक एनआईएम को 15-25bps तक संपीड़ित करता है क्योंकि बचतकर्ता 2% + मुद्रास्फीति के बीच 4-7% एईआर का पीछा करते हैं।"
यह लेख सही ढंग से बचतकर्ता की खामियों जैसे बोनस ड्रॉप-ऑफ (जैसे, पोस्ट ऑफिस का 4.1% से 0.9%), जमा कैप (सेंटेंडर एज £4k पर), और £1k पीएसए से अधिक कर जाल को उजागर करता है, जो Q2 में £90bn परिपक्व और dud खातों में £428bn के बीच है। लेकिन यह बैंक-साइड निचोड़ को याद करता है: 4-7% दरों में आंशिक प्रवासन भी सस्ते जमाओं को ऊपर की ओर फिर से मूल्यवान बनाता है, जो एनआईएम (नेट इंटरेस्ट मार्जिन, ऋण और जमा लागत के बीच का अंतर) को नुकसान पहुंचाता है। यूके के बैंक जैसे लॉयड्स (LLOY.L) और सेंटेंडर यूके पहले से ही मार्जिन दबाव का संकेत दे रहे हैं; यदि 20-30% शिफ्ट होता है, तो विशेष रूप से जमा-भारी क्षेत्रवासियों जैसे OSB (वनसेविंग्स, OSB.L) के लिए 15-25bps संपीड़न की उम्मीद करें। ~2.3% सीपीआई पर मुद्रास्फीति वास्तविक पैदावार को सकारात्मक बनाती है, जिससे स्विच को बढ़ावा मिलता है।
बचतकर्ताओं की निष्क्रियता पौराणिक है - उस £90bn में से अधिकांश कम-दर डिफ़ॉल्ट में ऑटो-रोल हो जाएगी, जिससे बैंकों को प्रचार के बावजूद सस्ती फंडिंग बरकरार रखने की अनुमति मिलेगी।
"जमा जाल और टीज़र दरों के प्रसार से संकेत मिलता है कि बैंक दर-कटौती चक्र के लिए हेजिंग कर रहे हैं; यदि वे गलत हैं और दरें चिपचिपी बनी रहती हैं, तो जमा प्रतिस्पर्धा आम सहमति मॉडल की तुलना में तेजी से मार्जिन को संपीड़ित करेगी।"
यह लेख उपभोक्ता-सामना करने वाला मार्गदर्शन है, बाजार विश्लेषण नहीं, लेकिन यह एक महत्वपूर्ण मैक्रो संकेत प्रकट करता है: यूके बचत में £518bn (£90bn परिपक्व + £329bn 0% पर + £99bn ≤1% पर) अंततः स्थानांतरित होने के लिए मजबूर किया जा रहा है। लेख इसे 'बचतकर्ताओं को सावधान रहने की आवश्यकता है' के रूप में प्रस्तुत करता है, लेकिन असली कहानी दर-संवेदनशील पूंजी पुनर्वितरण है। बैंक जमा लागत को सीमित करने के लिए संरचनात्मक चालें - टियर वाली दरें, निकासी कैप, टीज़र बोनस - का उपयोग कर रहे हैं, जबकि दरें ऊंची बनी हुई हैं। यह बताता है कि बैंक दरों में गिरावट की उम्मीद करते हैं; वे अवधि बेमेल को लॉक कर रहे हैं। कर आश्चर्य (2025-26 में 2.8m करदाता बनाम 2022-23 में 1.3m) कैनरी है: उच्च दरें घर्षण पैदा कर रही हैं जो तब उलट जाएगी जब BoE कटौती करेगा।
यदि यूके मुद्रास्फीति फिर से तेज हो जाती है और BoE दरों को बाजारों की कीमत से अधिक समय तक उच्च रखता है, तो ये जमा-संग्रह की रणनीति अप्रासंगिक हो जाती है - बैंकों को प्रतिस्पर्धा करने के लिए आक्रामक रूप से दरों को बढ़ाने की आवश्यकता होगी, जिससे एनआईएम (नेट इंटरेस्ट मार्जिन) और कमाई संपीड़ित हो जाएगी। लेख दर सामान्यीकरण मानता है; यह स्टैगफ्लेशन टेल को मूल्यवान नहीं बनाता है।
"पुनर्निवेश जोखिम और बोनस दर के बाद पुनर्मूल्यांकन सबसे बड़े खतरे हैं जो उच्च टीज़र पैदावार का पीछा करने के स्पष्ट लाभ को कम कर सकते हैं।"
हेडलाइन यील्ड के बावजूद, लेख मुख्य जोखिम को नजरअंदाज करता है: जब निश्चित और टीज़र दरें समाप्त हो जाती हैं, तो नकदी का एक बड़ा पूल संभावित रूप से कम दरों पर पुनर्निवेश किया जाना चाहिए। Q2 में लगभग 90 बिलियन पाउंड परिपक्व होने के साथ, बचतकर्ताओं के लिए राहत एकमुश्त जीत पर नहीं, बल्कि पुनर्मूल्यांकन की गतिशीलता पर निर्भर करती है। एक अनुशासित नकद सीढ़ी जो इसा, नियमित बचतकर्ताओं और चुनिंदा छोटी अवधि की दांव को मिश्रित करती है, यदि मुद्रास्फीति ऊंची बनी रहती है तो वास्तविक रिटर्न में सुधार कर सकती है, लेकिन विपरीत परिदृश्य - बोनस दरों और निकासी प्रतिबंधों के बाद - आय को जल्दी से कम कर सकता है। यह टुकड़ा उच्च दर व्यवस्था में अवसर लागत और तरलता व्यापार-offs को याद करता है।
असली खतरा यह है कि बोनस समाप्त होने के बाद, कई खाते काफी कम पैदावार पर गिर जाते हैं; उच्च टीज़र दरें एक चट्टान को छुपाती हैं, और बैंक आपकी अपेक्षा से तेजी से दरों में कटौती कर सकते हैं, जिससे बचतकर्ताओं को लेख द्वारा सुझाए गए से पतली आय मिलती है।
"स्थिर नकदी के प्रवासन से बैंकों को सस्ते खुदरा जमाओं से दूर अधिक महंगे थोक धन की ओर मजबूर होना पड़ेगा, जिससे उनकी पूंजी की लागत मौलिक रूप से फिर से निर्धारित होगी।"
ग्रोक, आपका एनआईएम संपीड़न पर ध्यान 'जमा बीटा' वास्तविकता को नजरअंदाज करता है: यूके बैंक मार्जिन की रक्षा के लिए जमा बीटा को आक्रामक रूप से दबा रहे हैं, लेकिन असली जोखिम मनी मार्केट फंड (एमएमएफ) में तरलता का बहिर्वाह है। यदि स्थिर नकदी में £419bn अंततः स्थानांतरित हो जाता है, तो बैंक अपने सबसे सस्ते धन स्रोत खो देते हैं। यह उन्हें थोक बाजारों में टैप करने के लिए मजबूर करता है, जो संरचनात्मक रूप से अधिक महंगे हैं। यह सिर्फ मार्जिन संपीड़न नहीं है; यह बैंक की धन लागत संरचनाओं में एक मौलिक बदलाव है।
"एफएससीएस सुरक्षा और कम खुदरा एमएमएफ पैठ जमा बहिर्वाह को गैर-बैंक विकल्पों तक सीमित करती है, जिससे बैंक की धन की जोखिम कम हो जाती है।"
जेमिनी, आपकी एमएमएफ तरलता बहिर्वाह अलार्मवाद डेटा को नजरअंदाज करता है: यूके खुदरा एमएमएफ एयूएम ~£28bn (एफसीए मार्च 2024) बनाम £1.8trn+ बैंक जमा है, जिसमें FSCS £85k सुरक्षा बचतकर्ताओं को बैंकों से बांधती है। शिफ्ट फंड के बजाय चेस (5.1% आसान पहुंच) जैसे डिजिटल प्रतियोगियों का पक्ष लेते हैं, जो सिस्टम के भीतर जमाओं को रीसायकल करते हैं। BoE जमा बीटा ~0.35 पूर्ण पुनर्मूल्यांकन 6-12 महीने से पिछड़ जाता है, जिससे LLOY.L जैसे प्रमुखों के लिए Q2 NIM हिट 5-8bps तक सीमित हो जाती है।
"जमा बीटा अंतराल मार्जिन की रक्षा नहीं करता है; यह बैंकों द्वारा जमाओं का पुनर्मूल्यांकन करने की प्रतीक्षा करते हुए उच्च लागत पर तत्काल थोक धन की मजबूरी करता है।"
ग्रोक का जमा बीटा अंतराल (0.35, 6-12 महीने) वास्तव में जेमिनी के थोक धन जोखिम को मजबूत करता है, कमजोर नहीं। यदि Q2 में £90bn परिपक्व होता है और बैंक तुरंत केवल 35% बहिर्वाह का पुनर्मूल्यांकन कर सकते हैं, तो उन्हें अंतर को फंड करने के लिए मजबूर किया जाता है - एमएमएफ के माध्यम से नहीं, बल्कि *अब* अधिक महंगे थोक बाजारों के माध्यम से। अंतराल एक समय बेमेल बनाता है जो ग्रोक के 5-8bps अनुमान से तेजी से एनआईएम को संपीड़ित करता है, खासकर यदि अभूतपूर्व दर दृश्यता को देखते हुए जमा मंथन ऐतिहासिक मानदंडों से परे तेज हो जाता है।
"जमा बीटा समय और बहिर्वाह ग्रोक के 5-8bps बेस-केस की तुलना में एनआईएम को अधिक कस सकता है, जिससे प्रमुख यूके बैंकों के लिए निकट अवधि की कमाई का जोखिम बढ़ जाता है।"
ग्रोक का 5-8bps एनआईएम हिट एक सौम्य पुनर्मूल्यांकन मानता है। 35% तत्काल निकासी पुनर्मूल्यांकन और 65% अंतराल, साथ ही एक संभावित तेज BoE पथ और चल रहे जमा मंथन के साथ, निकट अवधि एनआईएम निचोड़ 8bps से बड़ा हो सकता है। बैंक थोक धन या प्रतिभूतिकरण पर अधिक भरोसा कर सकते हैं, जो ऊंचे आधार दरों के बावजूद कमाई पर दबाव डालते हैं। ग्रोक की संख्या समय जोखिम और जमा बीटा की गतिशीलता को देखते हुए बहुत आत्मसंतुष्ट लगती है।
पैनल सहमत है कि यूके बचतकर्ताओं को महत्वपूर्ण जोखिमों का सामना करना पड़ता है, विशेष रूप से पुनर्निवेश जोखिम और नकारात्मक वास्तविक रिटर्न की संभावना, क्योंकि बैंक ऑफ इंग्लैंड संभावित दर कटौती का संकेत देता है। वे बैंकों के शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) के जमाओं के उच्च-उपज वाले खातों में प्रवासन के कारण संपीड़ित होने के जोखिम को भी उजागर करते हैं, जिससे बैंक की धन लागत संरचनाओं में बदलाव हो सकता है।
किसी ने भी स्पष्ट रूप से नहीं कहा
पुनर्निवेश जोखिम और दरों में गिरावट के रूप में नकारात्मक वास्तविक रिटर्न की संभावना