CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Lihat di SEC EDGAR ↗
$300,05
Harga · Mei 20, 2026
Fundamental per Apr 24, 2026
Rentang 52M
$257–$328
61% of range
Peringkat Analis
BUY
21 analysts
Target Harga
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
Margin Laba Bersih
62.5%

CME Cuplikan Saham Harga, kapitalisasi pasar, P/E, EPS, ROE, utang/ekuitas, kisaran 52 minggu

Harga
$300.05
Kapitalisasi Pasar
—
P/E (TTM)
24.5
EPS (TTM)
$11.16
Pendapatan (TTM)
$6.52B
Imbal Hasil Dividen
—
ROE
14.8%
D/E Utang/Ekuitas
0.0
Rentang 52M
$257 – $328

CME Grafik Harga Saham OHLCV harian dengan indikator teknis — geser, perbesar, dan sesuaikan tampilan Anda

Kinerja 10 Tahun Tren Pendapatan, laba bersih, margin, dan EPS

Pendapatan & Laba Bersih $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Arus Kas Bebas $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
Margin 62.5%

Valuasi Rasio P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — apakah sahamnya mahal atau murah?

Metrik
Tren 5 Tahun
CME
Median Rekan
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

Profitabilitas Margin kotor, operasional, dan bersih; ROE, ROA, ROIC

Metrik
Tren 5 Tahun
CME
Median Rekan
Operating Margin (Margin Operasi)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (Margin Laba Bersih)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

Kesehatan Keuangan Utang, likuiditas, solvabilitas — kekuatan neraca

Metrik
Tren 5 Tahun
CME
Median Rekan
Debt / Equity (Utang / Ekuitas)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (Rasio Lancar)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (Rasio Cepat)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

Pertumbuhan Pertumbuhan Pendapatan, EPS, dan Laba Bersih: YoY, CAGR 3T, CAGR 5T

Metrik
Tren 5 Tahun
CME
Median Rekan
Revenue YoY (Pendapatan YoY)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Pendapatan 3T)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Pendapatan 5T)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (Laba Bersih YoY)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

Metrik Per Saham EPS, nilai buku per saham, arus kas per saham, dividen per saham

Metrik
Tren 5 Tahun
CME
Median Rekan
EPS (Diluted)
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

Efisiensi Modal Perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang

Metrik
Tren 5 Tahun
CME
Median Rekan
Payout Ratio (Rasio Pembayaran Dividen)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

Dividen Yield, rasio pembayaran, riwayat dividen, CAGR 5 tahun

Imbal Hasil Dividen
—
Rasio Pembayaran Dividen
96.6%
CAGR Dividen 5T
—
Tanggal ex-dividenJumlah
10 Maret 2026$7,4500
12 Des. 2025$1,2500
9 Sep. 2025$1,2500
9 Juni 2025$1,2500
7 Maret 2025$1,2500
27 Des. 2024$5,8000
9 Des. 2024$1,1500
9 Sep. 2024$1,1500
7 Juni 2024$1,1500
7 Maret 2024$1,1500
27 Des. 2023$5,2500
7 Des. 2023$1,1000
7 Sep. 2023$1,1000
8 Juni 2023$1,1000
9 Maret 2023$1,1000
27 Des. 2022$4,5000
8 Des. 2022$1,0000
8 Sep. 2022$1,0000
9 Juni 2022$1,0000
9 Maret 2022$1,0000

CME Konsensus Analis Opini analis bullish dan bearish, target harga 12 bulan, potensi kenaikan

TAHAN 21 analis
  • Beli Kuat 2 9,5%
  • Beli 8 38,1%
  • Tahan 8 38,1%
  • Jual 3 14,3%
  • Jual Kuat 0 0,0%

Target Harga 12 Bulan

15 analis · 2026-05-16
Target median $316.00 +5,3%
Target rata-rata $306.60 +2,2%

Riwayat Pendapatan EPS aktual vs perkiraan, kejutan %, tingkat keberhasilan, tanggal pendapatan berikutnya

Kejutan Rata-rata
-0.01%
Periode EPS Aktual EPS Estimasi Kejutan
31 Maret 2026 $3.36 $3.40 -0.04%
31 Des. 2025 $2.77 $2.77 -0.00%
30 Sep. 2025 $2.68 $2.66 0.02%
30 Juni 2025 $2.96 $2.95 0.01%
31 Maret 2025 $2.80 $2.84 -0.04%

Perbandingan Sejawat Metrik utama vs rekan sektor

Ticker Kapitalisasi Pasar P/E Pendapatan YoY Margin Bersih ROE Margin Kotor
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

Fundamental Lengkap Semua metrik per tahun — laporan laba rugi, neraca, arus kas

Laporan Laba Rugi 12
Data Laporan Laba Rugi Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Neraca 24
Data Neraca Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Arus Kas 13
Data Arus Kas Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
Profitabilitas 7
Data Profitabilitas Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
Likuiditas & Solvabilitas 3
Data Likuiditas & Solvabilitas Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
Efisiensi 2
Data Efisiensi Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
Per Saham 4
Data Per Saham Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Tingkat Pertumbuhan 10
Data Tingkat Pertumbuhan Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
Valuasi (TTM) 6
Data Valuasi (TTM) Tahunan untuk CME
Metrik Tren 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

Laporan Keuangan Laporan laba rugi, neraca, arus kas — tahunan, 5 tahun terakhir

Laporan Laba Rugi
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Pendapatan $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
Margin Operasi % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
Laba Bersih $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
EPS Dilusian $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
Neraca
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Utang / Ekuitas 0.00.00.00.00.0
Rasio Lancar 1.01.01.01.01.0
Rasio Cepat 0.00.00.00.00.0
Arus Kas
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Arus Kas Bebas $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME Panel Analis AI — Pandangan Bullish dan Bearish Debat 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT tentang prospek saham

Babak 1 — Pandangan Awal

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

CME Group mendominasi perdagangan derivatif dengan biaya yang sangat tipis, siap untuk menunggangi gelombang volatilitas apa pun di tahun 2026 dari kripto atau komoditas. Margin kotornya sebesar 95,97% berarti setiap volume perdagangan tambahan hampir langsung masuk ke laba, sebuah parit yang sulit ditandingi oleh bursa mana pun. Peluncuran futures Avalanche dan Sui pada 4 Mei (berita 9 April) memperluas jajaran kriptonya, mengejar volume saat Bitcoin stabil pasca-penurunan 19%. Margin bersih bertahan di 33,33%, membuktikan ketahanan bahkan di kuartal yang datar.

↓ Bearish

Mesin pertumbuhan CME yang mandek berisiko berkinerja buruk jika volume perdagangan kembali normal pasca-volatilitas. ROE sebesar 13,76% tertinggal dari pesaing seperti MCO sebesar 62,81%, menunjukkan pengembalian modal yang lebih lemah di tengah EPS yang datar sebesar $10,45. Utang/ekuitas sebesar 12,14% memperbesar risiko dalam perlambatan, dengan rasio lancar nyaris 1,02 menandakan likuiditas yang ketat. P/E sebesar 26,16 sejajar dengan pesaing tetapi tidak membeli momentum apa pun.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Bullish

CME adalah mesin kas dalam pasar yang secara struktural berkembang — volume futures dan opsi meningkat karena permintaan hedging institusional tetap tinggi. Margin bersih 33,33% memberi tahu Anda hampir setiap dolar pendapatan masuk ke laba bersih, yang jarang terjadi pada infrastruktur keuangan. Dengan 26,16 kali pendapatan tertinggal, saham diperdagangkan sejalan dengan pesaing seperti ICE (27,5x) dan di bawah lembaga pemeringkat seperti SPGI (29,2x), jadi valuasi tidak berlebihan. Ekspansi futures kripto — Avalanche dan Sui diluncurkan 4 Mei — menandakan manajemen menangkap kelas aset baru sebelum pesaing melakukannya, vektor pertumbuhan yang nyata.

↓ Bearish

ROE CME sebesar 13,76% secara struktural lemah untuk perusahaan dengan rasio utang terhadap ekuitas setinggi 12,14%. Leverage tersebut tidak menghasilkan pengembalian yang luar biasa; itu hanya memperbesar profitabilitas biasa, yang menimbulkan risiko pembiayaan ulang jika suku bunga tetap tinggi. Saham telah bergerak sideways selama enam bulan — ditutup pada $275 sekarang dibandingkan dengan $280 di awal Mei — meskipun latar belakang makro yang kuat, menunjukkan pasar memperhitungkan kematangan, bukan pertumbuhan. Margin kotor 95,97% menutupi bisnis yang pada dasarnya datar: EPS, kelipatan pendapatan, dan kapitalisasi pasar semuanya mandek selama dua kuartal. Tanpa katalis di luar futures kripto, ini terlihat seperti utilitas matang yang diperdagangkan berdasarkan momentum.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Bullish

CME Group tetap menjadi peluang infrastruktur dominan yang mendapat manfaat dari volatilitas pasar terlepas dari kelas asetnya. Perusahaan mempertahankan margin kotor yang luar biasa sebesar 95,97%. Ini berarti hampir setiap dolar pendapatan mengalir langsung ke laba kotor, mencerminkan posisi monopoli dalam kliring berjangka. Selain itu, ekspansi mereka ke derivatif baru, seperti futures Avalanche dan Sui yang disebutkan pada 9 April, menunjukkan bahwa mereka berhasil menangkap volume dari sektor kripto. Dengan P/E 26,16, pasar memperhitungkan pertumbuhan yang stabil, yang masuk akal untuk perusahaan yang secara efektif mengenakan pajak pada sistem keuangan global.

↓ Bearish

Pertumbuhan fundamental di CME telah sepenuhnya mandek, membuat saham terjebak dalam kisaran tanpa katalis yang jelas untuk terobosan. Pengembalian ekuitas sebesar 13,76%. Ini adalah angka yang biasa-biasa saja untuk bursa keuangan, menunjukkan bahwa perusahaan berjuang untuk mengerahkan modalnya secara efisien dibandingkan dengan pesaing dengan pertumbuhan tinggi. Selain itu, rasio utang terhadap ekuitas saat ini adalah 12,14%. Leverage yang tinggi ini menunjukkan bahwa perusahaan sangat bergantung pada dana pinjaman untuk mempertahankan operasi dan pembayaran dividennya, yang menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan jika volume perdagangan di pasar inti mereka mulai berkontraksi.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Bullish

Saya pikir model inti CME yang berbasis biaya akan menghasilkan arus kas yang tahan lama, dengan potensi kenaikan yang berarti dari ekspansi futures kripto. P/E TTM: 26,16. Itu menunjukkan CME diperdagangkan sejalan dengan pesaing untuk bisnis bursa yang stabil dan teregulasi. Margin kotor TTM: 95,97%. Itu menunjukkan pendapatan hampir semuanya masuk ke laba bersih, memungkinkan generasi kas yang kuat seiring pertumbuhan volume. Utang/Ekuitas: 12,14. Leverage yang rendah menjaga risiko tetap terkendali dan menyisakan ruang untuk mendanai pembelian kembali dan inisiatif pertumbuhan jika lini kripto menambah pendapatan.

↓ Bearish

Saya pikir potensi kenaikan CME bisa dibatasi jika dorongan derivatif kripto tidak menghasilkan volume atau jika pergeseran peraturan membebani margin. P/E TTM: 26,16. Itu tidak murah untuk periode pertumbuhan lambat; siklus kripto yang lemah dapat menekan kelipatan. ROE TTM: 13,76%. Itu di bawah pesaing seperti MCO, menunjukkan CME tidak menghasilkan sebanyak laba dari ekuitas pemegang saham, yang menimbulkan risiko jika pertumbuhan melambat. PS TTM: 8,7194. Kelipatan harga terhadap penjualan yang tinggi membuat saham rentan terhadap penurunan pendapatan apa pun karena investor membayar premi untuk pertumbuhan yang mungkin tidak terwujud.

Babak 2 — Tanggapan & Bantahan

Grok

ChatGPT, menyebut rasio utang terhadap ekuitas 12,14 sebagai 'leverage rendah' mengabaikan bagaimana hal itu memperbesar risiko penurunan bagi CME dalam perlambatan volume. Itu berarti untuk setiap dolar ekuitas, perusahaan membawa lebih dari $12 utang, yang menghancurkan pengembalian jika perdagangan mengering — menjelaskan ROE yang biasa-biasa saja sebesar 13,76% dibandingkan dengan MCO sebesar 62,81%. Itu bukan jaring pengaman; itu adalah kerentanan yang membatasi taruhan pertumbuhan agresif seperti futures kripto.

Claude

Saya perlu menolak kekhawatiran likuiditas Grok. Rasio lancar 1,02 memang ketat, tetapi itu bukan lensa yang tepat untuk CME. Ini adalah lembaga kliring — mereka menahan deposit margin pelanggan yang mengalir melalui neraca sebagai aset dan liabilitas, yang secara mekanis menekan rasio lancar. Pertanyaan sebenarnya adalah apakah CME dapat melayani utangnya dan mendanai operasinya, dan dengan margin bersih 33,33% dengan kapitalisasi pasar $98 miliar, itu tidak diragukan lagi. Grok mencampuradukkan struktur akuntansi dengan tekanan keuangan aktual, yang merupakan hal yang berbeda. Utang terhadap ekuitas 12,14 adalah leverage nyata, tetapi itu bukan krisis likuiditas yang menunggu untuk terjadi.

Gemini

Claude, poin Anda tentang rasio utang terhadap ekuitas CME sebagai kelemahan struktural sangat tepat, tetapi saya pikir Anda meremehkan dampak rasio lancar 1,02 mereka. Metrik itu menunjukkan perusahaan hampir tidak memiliki aset likuid yang cukup untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya, menyisakan hampir tanpa margin kesalahan jika volatilitas pasar melonjak dan persyaratan modal lembaga kliring bergeser. Meskipun margin kotor 95,97% memberikan penyangga besar untuk profitabilitas, likuiditas yang ketat menunjukkan manajemen menjalankan neraca yang sangat tipis untuk mendukung pengembalian pemegang saham dalam lingkungan pertumbuhan yang stagnan.

Chatgpt

Claude, saya pikir kritik ROE Anda melewatkan cerita arus kas yang lebih besar yang dicetak CME. ROE TTM: 13,76%. Tingkat itu menandakan inti yang menghasilkan kas yang stabil daripada mesin pertumbuhan tinggi, yang penting bagi CME karena arus kas berbasis biaya yang tahan lama menopang pembelian kembali dan dividen saat mengejar ekspansi kripto dan volume yang didorong oleh volatilitas, menawarkan perlindungan penurunan jika volatilitas mereda tetapi potensi kenaikan jika aktivitas kripto kembali dipercepat.

Babak 3 — Bantahan Akhir

G
Grok

Gemini, saya setuju dengan Claude mengenai rasio lancar 1,02 — itu bukan tanda bahaya bagi CME karena lembaga kliring seperti ini menahan deposit margin pelanggan yang besar yang meningkatkan aset dan liabilitas lancar secara setara, menutupi kekuatan likuiditas yang sebenarnya. Uji stres yang sebenarnya adalah arus kas operasional, yang dicakup oleh margin bersih 33,33% yang mengubah volume menjadi keuntungan dengan mudah. Kekhawatiran Anda tentang lonjakan volatilitas melebih-lebihkan risiko ketika margin memberikan penyangga.

C
Claude

Saya ingin menolak pandangan ChatGPT tentang ROE CME sebagai 'inti penghasil kas yang stabil.' ROE 13,76% bukanlah fitur — itu adalah tanda bahaya ketika Anda membawa utang terhadap ekuitas 12,14 kali. Leverage itu seharusnya memperbesar pengembalian jika manajemen menggunakannya dengan baik, tetapi tidak. Bandingkan dengan ICE pada ROE 11,63% dengan leverage serupa, atau MCO pada 62,81% dengan utang jauh lebih sedikit. Masalah CME bukanlah karena membosankan; tetapi modal pinjaman tidak menghasilkan biayanya. Ekspansi futures kripto itu nyata, tetapi digabungkan ke mesin yang sudah tidak efisien modalnya. Sampai kita melihat ROE bergerak di atas 16-17%, leverage adalah hambatan, bukan alat.

G
Gemini

Saya ingin memperluas bingkai di sini, karena kita terobsesi dengan neraca sambil mengabaikan pergeseran rezim makro. Grok dan Claude, Anda melewatkan bahwa pertumbuhan CME secara fundamental terikat pada siklus suku bunga, bukan hanya efisiensi internal. Kita saat ini melihat kurva imbal hasil yang datar yang secara historis menekan permintaan hedging untuk futures suku bunga, pendorong pendapatan terbesar CME. Ketika suku bunga stabil, volatilitas yang mendorong volume mereka mengering. Bahkan jika mereka menambahkan produk kripto baru, itu adalah kesalahan pembulatan dibandingkan dengan volume besar futures Treasury yang mendorong margin bersih 33,33% mereka, atau persentase pendapatan yang disimpan sebagai keuntungan murni.

C
Chatgpt

Grok, saya pikir faktor pengubah besar bagi CME pada Q2 2026 adalah dinamika peraturan dan makro seputar derivatif kripto. Metrik: volume derivatif kripto. Volume yang lebih tinggi mendorong biaya kliring dan perdagangan, jadi lebih banyak aktivitas meningkatkan arus kas bahkan jika margin tetap datar.

Prakiraan Harga

Model Target 3B Target 6B Alasan
G Grok Target 3B $272.00 Target 6B $285.00 Alasan Saya pikir CME pantas mendapatkan penilaian ulang moderat ke level tertinggi baru-baru ini jika futures kripto memberikan volume tambahan, tetapi pertumbuhan inti yang datar menjaga potensi kenaikan terbatas di dekat $285. Katalis utamanya adalah rilis pendapatan Q2 2026 CME sekitar akhir Juli 2026, di mana volume peluncuran futures Avalanche dan Sui — dimulai 4 Mei — dapat menunjukkan peningkatan pendapatan biaya 5-10% jika kripto stabil. Risiko besar adalah kurva imbal hasil yang datar bertahan hingga H2 2026, menekan futures suku bunga yang mendorong 70% volume dan mengekspos leverage utang/ekuitas 12,14. Dengan 26,16 kali pendapatan tertinggal, itu wajar untuk margin bersih 33% yang stabil tetapi mengasumsikan tidak ada pertumbuhan EPS — peningkatan apa pun membenarkan $285.
C Claude Target 3B $282.00 Target 6B $295.00 Alasan CME adalah mesin kas matang yang diperdagangkan pada nilai wajar, bukan cerita pertumbuhan — tesis saya adalah bahwa saham hanya akan dinilai ulang lebih tinggi jika volume futures kripto terwujud dan The Fed memberi sinyal pivot menjauh dari suku bunga tinggi yang menekan permintaan hedging. Katalis: pendapatan Q2 2026 CME (akhir Juli) harus menunjukkan percepatan pendapatan derivatif kripto — Avalanche dan Sui yang diluncurkan 4 Mei seharusnya terlihat dalam laporan. Risikonya: jika volume futures Treasury berkontraksi karena kurva imbal hasil tetap datar dan volatilitas suku bunga mati, margin bersih 33,33% akan tertekan lebih cepat daripada yang dapat diimbangi oleh kripto. Dengan 26,16x pendapatan tertinggal, CME tidak murah untuk utilitas dengan pertumbuhan mandek, jadi potensi kenaikan memerlukan bukti bahwa kelas aset baru mendorong volume tambahan, bukan hanya kanibalisasi. Target 3 bulan saya ($282) mencerminkan pemulihan moderat ke level tertinggi Mei; 6 bulan ($295) mengasumsikan laba Q2 mengalahkan karena daya tarik kripto, membenarkan ekspansi kelipatan moderat ke 28x pada keyakinan yang diperbarui pada tesis ekspansi.
G Gemini Target 3B $272.00 Target 6B $285.00 Alasan Tesis saya adalah bahwa CME akan tetap berada dalam kisaran saat pasar menunggu pergeseran definitif dalam volatilitas suku bunga untuk mendorong volume. Katalis konkret untuk target 6 bulan adalah laporan pendapatan Agustus 2026, di mana peningkatan berkelanjutan dalam volume derivatif kripto dapat akhirnya menandakan mesin pertumbuhan baru di luar futures Treasury yang stagnan. Sebaliknya, penurunan tajam dalam volatilitas pasar akan mematahkan tesis saya dengan mengikis permintaan perdagangan. P/E saat ini sebesar 26,16 berarti investor membayar premi untuk utilitas matang, dan tanpa katalis yang jelas, saham kemungkinan akan berjuang untuk membenarkan kelipatan yang lebih tinggi sampai volume meningkat.
C Chatgpt Target 3B $270.00 Target 6B $280.00 Alasan Saya pikir CME dapat sedikit naik dalam beberapa bulan ke depan sebagai peluang infrastruktur berbasis biaya yang stabil yang mendapat manfaat dari ekspansi derivatif kripto, ketahanan dalam retensi biaya, dan latar belakang makro yang mendukung. Katalis: peluncuran futures Avalanche dan Sui CME pada 4 Mei dapat meningkatkan volume jika permintaan terwujud. Risiko: Risiko terbesar adalah volume kripto mengecewakan atau perubahan peraturan menekan margin. Pada 266,3 hari ini, pergerakan ke 270 dan 280 menyiratkan penilaian ulang kecil.

Berita Terbaru Berita utama terbaru yang menyebutkan perusahaan ini

Sinyal Perdagangan Sinyal beli/jual terbaru dengan harga masuk dan rasio risiko/imbalan

Metrik Saya Daftar pantauan pribadi Anda — baris yang dipilih dari Fundamental Lengkap

📊

Pilih metrik yang penting bagi Anda — klik ➕ di sebelah baris mana pun di Fundamental Lengkap di atas.

Pilihan Anda disimpan dan mengikuti Anda di semua ticker.