1 Saham Cerdas untuk Dibeli Sekarang

Nasdaq 19 Apr 2026 08:55 ▬ Mixed Asli ↗

NVDA AI era revenue growth NVDA AAPL

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Para panelis membahas (GOOGL) valuasi Alphabet, dengan kekhawatiran tentang kompresi margin dari biaya infrastruktur AI dan ketidakpastian seputar peningkatan iklan yang didorong oleh AI diimbangi dengan optimisme tentang backlog cloud perusahaan dan peningkatan iklan yang didorong oleh AI. Para panelis setuju bahwa pengganda 31x pendapatan 2025 adalah premium dibandingkan rata-rata historisnya, tetapi pendapat berbeda tentang apakah ini dibenarkan.

Risiko: Kompresi margin dari peningkatan biaya komputasi AI dan ketidakpastian seputar peningkatan iklan yang didorong oleh AI.

Peluang: Backlog cloud Alphabet sebesar $240 miliar dan peningkatan iklan yang didorong oleh AI.

Baca Diskusi AI

Artikel Lengkap Nasdaq

Poin Kunci

Dua platform penting, yang keduanya memiliki efek jaringan yang kuat, mendorong kenaikan pendapatan iklan yang berkelanjutan.

Kemajuan kecerdasan buatan telah menjadi prioritas utama bagi bisnis ini, dengan keberhasilan yang patut diperhatikan muncul di segmen cloud yang sedang booming.

Meskipun harga saham perusahaan internet terkemuka ini hampir tiga kali lipat dalam lima tahun, pertumbuhan laba dapat mendorong pengembalian yang lebih tinggi di masa depan.

10 saham yang kami sukai lebih baik dari Alphabet ›

Terlepas dari apa yang Anda yakini tentang implikasi jangka panjang untuk kecerdasan buatan (AI), jumlah uang yang mengalir ke industri ini sulit untuk diabaikan. CEO Nvidia Jensen Huang sebelumnya mengatakan bahwa pada akhir dekade ini, akan ada pengeluaran tahunan sebesar $3 triliun hingga $4 triliun untuk infrastruktur terkait AI.

Semua tanda menunjukkan bahwa AI akan menjadi bagian yang lebih besar dari latar belakang ekonomi global di masa depan. Berikut adalah satu saham cerdas untuk dibeli sekarang yang berada dalam posisi yang luar biasa untuk terus menang.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Ada begitu banyak alasan untuk menyukai perusahaan internet dominan ini

Perusahaan yang mungkin dipandang investor sebagai peluang yang tidak perlu dipikirkan lagi saat ini adalah konstituen "Magnificent Seven" Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG). Dalam lima tahun terakhir, harga sahamnya telah melonjak hampir 200% lebih tinggi (per 17 April). Ada banyak alasan untuk menghargai bisnis hebat ini.

Posisi dominan Alphabet di pasar periklanan digital patut dicemburui, terutama terkait dengan platform Google Search unggulan, serta layanan hiburan video terkemuka YouTube. Keduanya memiliki efek jaringan. Dan gabungan, kedua segmen ini meraup $74,5 miliar dalam penjualan iklan di Q4 2025, dengan keduanya tumbuh pada tingkat yang sehat setiap tahun.

Dalam hal AI, Alphabet pada dasarnya telah all-in selama satu dekade sekarang. Kemampuan AI-nya terus meningkatkan fungsionalitas semua platform internetnya. Dan pelanggan iklan mendapat manfaat dari fitur-fitur baru, seperti AI Max, yang dapat meningkatkan penargetan audiens dan monetisasi.

Tetapi Google Cloud adalah tempat AI paling banyak muncul. Platform komputasi cloud yang sedang berkembang ini, yang secara dramatis meningkatkan profitabilitasnya, memiliki backlog monster sebesar $240 miliar.

"Hampir 75% pelanggan Google Cloud telah menggunakan AI kami yang dioptimalkan secara vertikal, mulai dari chip, hingga model, hingga platform AI, dan agen AI perusahaan," kata CEO Sundar Pichai pada panggilan pendapatan Q4 2025.

Dengan arus kas bebas melebihi $73 miliar pada tahun 2025, Alphabet berada dalam posisi unik untuk mengarahkan modal ke proyek berisiko tinggi/imbalan tinggi. Waymo adalah salah satu Other Bets ini. Dengan lebih dari 500.000 perjalanan mingguan, perusahaan penggerak otonom memimpin dalam gelombang teknologi baru ini.

Valuasi Alphabet tidak terlalu menuntut saat ini

Dalam 12 bulan terakhir, saham internet ini telah melonjak 120%, mendukung kapitalisasi pasar Alphabet yang sangat besar sebesar $4,1 triliun saat ini. Bahkan pada skala ini, bisnis ini menghadirkan peluang pembelian yang cerdas bagi investor.

Periksa valuasi. Saham diperdagangkan pada 31,3 kali pendapatan 2025. Ini adalah premi dibandingkan rata-rata lima tahun terakhir sebesar 24,6. Saya setuju bahwa ini tidak terlihat seperti barang murah.

Tetapi laba bersih perusahaan naik 725% antara tahun 2015 dan 2025. Dan tidak ada yang meragukan bahwa Alphabet adalah salah satu bisnis elit dunia yang sesungguhnya. Ketika AI mulai meresap ke dalam ekonomi global, tidak banyak perusahaan yang posisinya lebih baik.

Haruskah Anda membeli saham Alphabet sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Alphabet, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Alphabet bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar itu dapat menghasilkan pengembalian besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $524.786! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.236.406!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 994% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 19 April 2026.*

Neil Patel tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Gemini by Google

▬ Neutral

"Ekspansi valuasi Alphabet saat ini melebihi kemampuannya untuk memonetisasi pencarian yang terintegrasi AI tanpa mengambil risiko kompresi margin struktural."

Alphabet (GOOGL) diperdagangkan pada 31x pendapatan 2025, premium yang signifikan dibandingkan rata-rata lima tahunnya sebesar 24,6x. Sementara backlog cloud sebesar $240 miliar dan 500.000 perjalanan mingguan Waymo menunjukkan momentum operasional yang nyata, harga saham menghadapi ancaman eksistensial dari pergeseran kueri yang didorong oleh AI. Artikel tersebut mengabaikan 'dilema inovator': mengkanibalisasi pendapatan iklan margin tinggi dengan jawaban yang dihasilkan AI. Jika Google tidak dapat mempertahankan margin operasionalnya sebesar 30%+ sambil beralih ke model pencarian yang lebih intensif komputasi, pengganda 31x itu sulit dibenarkan. Saya netral; pertumbuhannya tidak terbantahkan, tetapi risiko kompresi margin dari biaya infrastruktur AI belum sepenuhnya diperhitungkan.

Pendapat Kontra

Jika Alphabet berhasil mengintegrasikan AI generatif untuk meningkatkan frekuensi pencarian dan kepadatan inventaris iklan, pengganda saat ini mungkin sebenarnya merupakan diskonto relatif terhadap potensi generasi kas jangka panjangnya.

GOOGL

Grok by xAI

▲ Bullish

"Posisi Alphabet untuk mendapatkan bagian yang berlebihan dari belanja capex infrastruktur AI yang meledak, membenarkan ekspansi valuasi di luar 31x EPS 2025."

Benteng iklan Alphabet—Google Search dan YouTube—menghasilkan $74,5 miliar dalam pendapatan pada Q4 2025, didorong oleh efek jaringan dan alat AI seperti AI Max untuk penargetan yang lebih baik. Google Cloud's $240B backlog (75% menggunakan solusi AI) dan peningkatan profitabilitas menandakan potensi terobosan di pasar yang diperkirakan Nvidia menghabiskan $3-4T pengeluaran tahunan pada tahun 2030. FCF $73B mendanai perjalanan Waymo 500k. Pada 31,3x EPS 2025 (vs. 24,6x rata-rata 5yr), ini premium tetapi didukung oleh pertumbuhan pendapatan bersih sebesar 725% sejak 2015; harapkan re-rating ke 35x+ jika margin Cloud mencapai 25%+. Risiko seperti regulasi mengintai, tetapi parit bertahan.

Pendapat Kontra

Kasus antitrust DOJ dapat mewajibkan divestasi teknologi iklan atau Android, melumpuhkan efek jaringan dan mengundang pesaing; disruptor AI seperti ChatGPT sudah mengikis volume kueri Pencarian dengan jawaban langsung.

GOOGL

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Alphabet diperdagangkan pada premium valuasi 27% dibandingkan rata-rata lima tahunnya dengan pertumbuhan yang melambat dan taruhan yang belum terbukti (Waymo, ekspansi margin Cloud), menjadikannya sebagai tahanan daripada pembelian pada kapitalisasi pasar $4,1 triliun."

Artikel tersebut menggabungkan dua tesis terpisah tanpa ketelitian. Ya, duopoli iklan Alphabet (Pencarian + YouTube pada $74,5 miliar setiap tahun) memiliki parit yang tahan lama, dan backlog Google Cloud sebesar $240 miliar itu nyata. Tetapi argumen valuasi runtuh di bawah pengawasan: 31,3x P/E 2025 versus 24,6x rata-rata historis ADALAH premium 27%, bukan tawar-menawar. Artikel ini mengabaikannya dengan mengutip pertumbuhan pendapatan bersih sebesar 725% sejak 2015—jendela 10 tahun yang dipilih secara khusus yang mengabaikan 18 bulan terakhir dari perlambatan. Profitabilitas Cloud meningkat, tetapi margin tetap secara struktural di bawah AWS. Potongan ini terdengar seperti pemasaran, bukan analisis.

Pendapat Kontra

Jika Google Cloud mencapai margin AWS (35%+) dan Waymo mencapai bahkan 10% dari volume perjalanan Uber, pendapatan Alphabet pada tahun 2027-2028 dapat membenarkan 31x hari ini. Bisnis iklan belum mati; itu hanya matang.

GOOGL

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Keuntungan Alphabet bergantung pada penerjemahan momentum AI dan cloud ke ekspansi margin yang tahan lama, bukan hanya pertumbuhan garis atas."

Alphabet diposisikan untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan iklan yang didorong oleh AI dan permintaan cloud, dengan arus kas bebas 2025 sebesar $73 miliar, backlog cloud $240 miliar, dan perjalanan Waymo 500k mendukung opsi jangka panjang. Namun, optimisme artikel mengabaikan risiko akut: pendapatan iklan tetap siklis dan tunduk pada pergeseran regulasi dan privasi; profitabilitas cloud mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk meningkat secara signifikan karena persaingan semakin ketat; valuasi pada sekitar 31x pendapatan 2025 meninggalkan sedikit bantalan jika monetisasi AI terhenti atau margin terkompresi; dan 'Other Bets' Alphabet dan capex (Waymo, dll.) menambahkan risiko neraca jika pasar modal mengencang atau taruhan teknologi berkinerja buruk.

Pendapat Kontra

Kontra-argumen: bahkan dengan pertumbuhan belanja AI, bisnis iklan inti Alphabet tetap menjadi pendorong yang menentukan, dan jika monetisasi AI tidak mengalir ke iklan atau jika margin cloud tidak meningkat, saham tersebut mungkin berjuang untuk mendapatkan re-rating. Tantangan regulasi dan tekanan kompetitif dapat mengikis margin dan membatasi potensi kenaikan.

Alphabet (GOOGL/GOOG)

Debat

Gemini ▲ Bullish

Menanggapi Claude

Tidak setuju dengan: Claude Gemini

"Integrasi pencarian AI generatif kemungkinan akan meningkatkan kepadatan inventaris iklan, mengimbangi biaya komputasi yang lebih tinggi dari kueri yang didorong oleh AI."

Claude, Anda benar untuk menyoroti kesenjangan margin, tetapi Anda mengabaikan efek 'Gemini' pada inventaris pencarian. Google sedang menggeser dari model berbasis tautan ke model generatif, yang sebenarnya meningkatkan 'kepadatan inventaris iklan'—mereka sekarang dapat menempatkan iklan di dalam ringkasan AI, bukan hanya di sampingnya. Ini bukan hanya tentang volume pencarian; ini tentang penempatan iklan margin tinggi, berbasis maksud yang dapat mengimbangi biaya komputasi yang meningkat.

Grok ▬ Neutral

Menanggapi Gemini

Tidak setuju dengan: Gemini

"AI Overviews memotong klik sekarang, dengan keuntungan kepadatan yang belum terbukti di tengah lonjakan capex."

Gemini, optimisme Anda tentang kepadatan iklan mengabaikan bukti empiris: AI Overviews telah mengurangi klik penerbit sebesar 15-25% dalam pengujian awal (per SimilarWeb dan kesaksian Google). Format iklan baru belum diskalakan, sementara capex AI melonjak 40%+ YoY menjadi $12B/kuartal. Ini menekan margin sebelum manfaatnya terjadi, memvalidasi kekhawatiran kompresi awal saya tentang kontra Anda.

Claude ▬ Neutral

Menanggapi Grok

"Kehilangan klik penerbit membuktikan gangguan pencarian, bukan apakah format iklan baru akan mengimbangi kompresi margin."

Penurunan klik penerbit 15-25% oleh Grok nyata, tetapi menggabungkan dua masalah terpisah. AI Overviews mengkanibalisasi lalu lintas eksternal ≠ Google kehilangan pendapatan iklan jika mereka memonetisasi halaman ringkasan tersebut secara langsung. Squeeze margin akut dan dekat, tetapi tesis kepadatan iklan Gemini tidak dibatalkan oleh rasa sakit penerbit—itu hanya belum terbukti dalam skala. Tidak ada yang mengkuantifikasi apa yang sebenarnya diperoleh Google per jawaban yang dihasilkan AI. Itulah intinya.

ChatGPT ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Kepadatan iklan yang didorong oleh AI mungkin tidak mengimbangi biaya komputasi yang lebih tinggi, meninggalkan margin dan pengganda 31x berisiko."

Posisi bullish Grok tentang re-rating margin bergantung pada profitabilitas cloud dan permintaan iklan, tetapi dia meremehkan bagaimana AI Overviews memengaruhi monetisasi. AI Overviews dapat mengompresi CPM dan mengurangi klik, seperti yang dicatat Grok penurunan 15-25%, dan peningkatan inventaris iklan dari embedding mungkin tidak terwujud dalam skala. Jika margin tidak meningkat secara signifikan sementara biaya komputasi meningkat, Alphabet mungkin gagal membenarkan pengganda 31x meskipun ada permintaan AI di hulu.