2 Saham Minyak yang Dicintai Wall Street Saat Harga Minyak Mentah Melonjak

<p>Saat perang di Iran memasuki minggu ketiga, dunia tetap tegang. Sementara kekhawatiran terus berlanjut tentang perang yang semakin intensif dan negara-negara yang berpartisipasi semakin dalam keterlibatan mereka, kekhawatiran ekonomi utama adalah seputar lonjakan harga minyak. Khususnya, harga Minyak Mentah WTI April (CLJ26) telah menyaksikan kenaikan tajam sebesar 48,2% sejak 28 Februari, hari ketika munisi pertama dari pasukan gabungan AS-Israel dijatuhkan di Iran. Akibatnya, sementara Teheran dan Timur Tengah yang lebih luas tetap memanas, masyarakat Amerika membayar lebih mahal untuk bensin di pompa bensin, karena kerusakan dari "Operasi Kemarahan Epik" tidak hanya melampaui pantainya.</p>
<p>Sementara harga bensin mencapai level tertinggi sejak 2022, biaya pupuk seperti urea naik 35%, dengan kawasan Teluk yang dilanda perang memproduksi hampir 50% ekspor urea global. Hal ini perlahan tapi pasti tercermin dalam harga kebutuhan sehari-hari seperti telur (naik 14% sejak 28 Februari), roti (naik 5% sejak 28 Februari), dan susu (naik 3% sejak 28 Februari), di antaranya.</p>
<p>Jadi, ketika strategi investasi menjadi kacau di tengah situasi yang mengerikan ini, saham mana yang dapat melindungi portofolio kita? Yah, tidak mengherankan, itu seharusnya saham minyak. Tapi yang mana? Piper Sandler percaya bahwa taruhan harus dilindungi pada dua nama ini.</p>
<p>Saham Minyak #1: Occidental Petroleum (OXY)</p>
<p>Pilihan pertama Piper Sandler juga merupakan salah satu perdagangan keyakinan terakhir dari Oracle of Omaha, Warren Buffett, sebelum ia pensiun sebagai CEO Berkshire Hathaway. Didirikan pada tahun 1920, Occidental Petroleum (OXY) adalah perusahaan minyak dan gas terintegrasi besar yang terlibat dalam tiga segmen bisnis inti, yaitu, minyak dan gas, bahan kimia, dan manajemen karbon.</p>
<p>Dihargai dengan kapitalisasi pasar sebesar $57,1 miliar, saham OXY naik substansial 39% secara year-to-date (YTD). Saham ini juga menawarkan imbal hasil dividen sebesar 1,80%.</p>
<p>Menjelang hasil terbarunya untuk Q4 2025, Occidental menunjukkan kinerja yang beragam, meskipun penjualan bersih dan pendapatan menurun dari tahun sebelumnya. Penjualan bersih sebesar $5,4 miliar turun 5,2% secara year-over-year (YoY). Penurunan 14,5% tahunan dalam penjualan bersih minyak dan gas menjadi $4,8 miliar adalah penyebabnya, karena produksi harian tetap hampir datar di 1.246 ribu barel setara minyak per hari (MBOE/D) dibandingkan dengan 1.233 MBOE/D pada tahun sebelumnya.</p>
<p>Arus kas dari operasi juga menurun menjadi $2,7 miliar dari $3,1 miliar pada periode tahun sebelumnya, dengan perusahaan mengakhiri tahun 2025 dengan saldo kas sekitar $2 miliar. Ini lebih tinggi dari tingkat utang jangka pendeknya sebesar $1,8 miliar.</p>
<p>Terlepas dari semua ini, Piper Sandler menaikkan target harga saham perusahaan menjadi $66 dari sebelumnya $54. Mengutip kehadiran operasionalnya yang kuat di Delaware Basin yang kaya, firma pialang tersebut mengharapkan perusahaan untuk mempertahankan peningkatan efisiensinya dan mempertahankan tingkat produksinya.</p>
<p>Secara keseluruhan, komunitas Wall Street telah menganggap saham OXY sebagai konsensus "Tahan" (Hold), dengan target harga rata-rata yang sudah terlampaui. Target harga tertinggi sebesar $69 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 19% dari level saat ini. Dari 27 analis yang meliput saham tersebut, enam memiliki peringkat "Beli Kuat" (Strong Buy), satu memiliki peringkat "Beli Moderat" (Moderate Buy), 17 memiliki peringkat "Tahan" (Hold), dan tiga memiliki peringkat "Jual Kuat" (Strong Sell).</p>
<p>Saham Minyak #2: Murphy Oil (MUR)</p>
<p>Saham minyak favorit lainnya dari Piper Sandler adalah Murphy Oil (MUR) yang berbasis di Houston, TX. Didirikan pada tahun 1950, Murphy Oil adalah perusahaan eksplorasi dan produksi (E&P) independen. Kegiatan intinya meliputi eksplorasi minyak dan gas alam, pengeboran dan produksi, serta pengembangan ladang lepas pantai dan serpih.</p>
<p>Kapitalisasi pasarnya sebesar $5,3 miliar jauh lebih rendah daripada Occidental; namun, imbal hasil dividennya sebesar 3,80% lebih dari dua kali lipat. Saham ini naik 16% secara YTD.</p>
<p>Khususnya, hasil Murphy untuk kuartal terbaru juga beragam, dengan pendapatan meleset tetapi laba melampaui perkiraan. Total pendapatan turun menjadi $613,1 juta dari $699,6 juta pada periode tahun sebelumnya. Namun, total produksi bersih minyak mentah dan gas alam meningkat dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Sementara total produksi bersih minyak mentah dan kondensat untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Desember 2025, adalah 92.702 barel per hari (vs. 91.460 barel per hari pada Q4 2024), total produksi gas alam bersih pada periode yang sama adalah 503.112 kaki kubik per hari, yang menyiratkan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 4,6%.</p>
<p>Namun, laba mengalami penurunan tajam sebesar 60% secara YoY menjadi $0,14 per saham karena berhasil melampaui ekspektasi Street sebesar kerugian $0,04 per saham.</p>
<p>Kas bersih dari operasi turun 42,4% dari tahun sebelumnya menjadi $249,6 juta karena perusahaan menutup kuartal tersebut dengan saldo kas sebesar $377,2 juta. Ini lebih tinggi dari tingkat utang jangka pendek perusahaan sebesar $281,3 juta.</p>
<p>Sementara itu, Piper Sandler menaikkan target harganya pada saham tersebut menjadi $41 dari $33. Perusahaan percaya bahwa nilai akan mengalir ke perusahaan melalui leverage operasional yang signifikan dan pekerjaan penilaian di proyek Hai Su Vang di Vietnam selama paruh pertama tahun 2026, yang dapat membantu cadangannya.</p>
<p>Dengan demikian, analis telah memberikan peringkat konsensus "Tahan" (Hold) untuk saham MUR. Sementara target harga rata-rata telah terlampaui, target harga tertinggi sebesar $41 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 11% dari level saat ini. Dari 18 analis yang meliput saham tersebut, dua memiliki peringkat "Beli Kuat" (Strong Buy), 15 memiliki peringkat "Tahan" (Hold), dan satu memiliki peringkat "Jual Kuat" (Strong Sell).</p>
<p>Kesimpulan Akhir</p>
<p>Karena ada asumsi bahwa minyak akan melampaui $150 per barel, skenario untuk saham minyak tampaknya akan mengalami apresiasi harga lebih lanjut. Baik Murphy Oil maupun Occidental adalah perusahaan pembayar dividen dengan neraca yang memiliki tingkat likuiditas yang wajar dan kehebatan operasional yang kuat di beberapa wilayah penghasil minyak terkaya di dunia. Dengan demikian, pernyataan Piper Sandler tidak boleh diabaikan.</p>
<p>Bahkan mereka yang tidak percaya pada cerita minyak dan gas jangka panjang dan percaya energi terbarukan adalah jalan ke depan untuk kebutuhan energi kita, perdagangan taktis jangka pendek tidak akan membahayakan pada nama-nama ini.</p>
<p>Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com</p>