Koreksi Pasar Bull Trump Mungkin Akan Datang. Inilah yang Dikatakan Data 150 Tahun.

Poin Penting

Rasio CAPE memiliki rekam jejak yang sempurna dalam memprediksi keruntuhan pasar ketika naik di atas 24.

Saat ini berada di 36,48, menunjukkan bahwa keruntuhan semacam itu mungkin akan segera terjadi.

• 10 saham ini bisa menghasilkan gelombang jutawan berikutnya ›

Pasar saham sebagian besar berkinerja baik di bawah pemerintahan Donald Trump. Bahkan guncangan ekonomi baru-baru ini seperti tarif baru dan lonjakan harga minyak belum mengusir para bull Wall Street.

Setidaknya, belum.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Tetapi indikator historis utama dari pasar beruang yang membayangi kini berkedip merah, dan rekam jejak keberhasilannya yang berusia lebih dari 150 tahun berbicara sendiri. Inilah mengapa koreksi pasar bull Trump mungkin akan segera terjadi.

Apa yang naik...

Rasio harga terhadap pendapatan, atau rasio P/E, adalah salah satu alat paling umum untuk mengevaluasi seberapa mahal harga saham suatu perusahaan. Tetapi itu tidak dapat mengevaluasi seluruh pasar... sampai ekonom Robert Shiller mengembangkan versi untuk seluruh S&P 500. Maka lahirlah rasio P/E yang disesuaikan secara siklis Shiller — atau rasio CAPE.

Meskipun baru dibuat pada tahun 1988, rasio CAPE telah dihitung secara retroaktif hingga tahun 1871, memberi kita 155 tahun sejarah untuk dievaluasi. Dan keadaannya tampak mengancam.

...harus turun

Sejak 1871, rasio CAPE hanya berada di atas 24 pada enam kesempatan (angka yang lebih tinggi berarti pasar lebih mahal):

• Pada tahun 1901, sesaat sebelum Panic of 1901.
• Pada akhir tahun 1920-an, sesaat sebelum Depresi Besar.
• Pada tahun 1966, sesaat sebelum era stagflasi.
• Pada akhir tahun 1990-an, sebelum gelembung dot-com pecah.
• Pada akhir tahun 2000-an, sebelum Resesi Hebat.
• Saat ini.

Itu adalah korelasi 100% dari rasio CAPE yang tinggi yang mendahului penurunan pasar besar.

Rasio CAPE saat ini berada di 36,48, tidak jauh dari rekor tertingginya 44,2. Jadi jika Anda berpikir saham secara umum terlihat mahal saat ini, Anda tidak salah. Itu seharusnya membuat investor sangat gugup.

Ini tidak berarti keruntuhan pasar saham akan terjadi besok, atau bahkan tahun ini. Sebelum gelembung dot-com pecah, rasio CAPE melampaui 24 pada tahun 1995, dan perhitungan ulang tidak datang sampai tahun 2000. Tetapi rekam jejak rasio yang sempurna menunjukkan ada kemungkinan besar pasar beruang dimulai sebelum Presiden Trump meninggalkan jabatannya, dan mungkin bahkan lebih cepat dari itu.

Di mana berinvestasi $1.000 sekarang

Ketika tim analis kami memiliki tips saham, mendengarkan bisa bermanfaat. Bagaimanapun, total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 972%* — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 198% untuk S&P 500.

Mereka baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Pengembalian Stock Advisor per 23 April 2026.*

John Bromels tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.