Seorang Anggota Pemungut Suara FOMC Baru-Baru Ini Mengatakan Bagian yang Tenang dengan Keras -- dan Itu Seharusnya Menakutkan Wall Street

Poin-Poin Penting

Meskipun Rata-Rata Industri Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq Composite telah unggul dalam jangka panjang, mereka mungkin memasuki periode volatilitas yang meningkat.

Presiden Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, memberikan penilaian yang blak-blakan tentang inflasi AS.

Kenaikan suku bunga oleh Federal Open Market Committee (FOMC) mungkin menjadi pertanda buruk bagi pasar saham yang secara historis mahal.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Indeks S&P 500 ›

Selama satu abad terakhir, tidak ada kelas aset yang mendekati atau melampaui tingkat pengembalian tahunan saham. Tetapi hanya karena tingkat pengembalian tahunan rata-rata saham lebih tinggi daripada obligasi, komoditas, dan real estat, tidak berarti Rata-Rata Industri Dow Jones (DJINDICES: ^DJI), S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), dan Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) menghindari penurunan, koreksi, dan pasar banteng.

Bergerak dari Titik A ke Titik B seringkali merupakan perjalanan yang bergelombang -- dan kita mungkin memasuki periode yang dipenuhi lubang.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Berdasarkan pernyataan baru-baru ini yang terdiri dari 17 kata dari seorang anggota pemungut suara Federal Open Market Committee (FOMC) -- badan 12 orang, termasuk Ketua Fed Jerome Powell, yang bertanggung jawab untuk menetapkan kebijakan moneter negara -- investor memiliki alasan untuk khawatir.

Salah satu anggota FOMC baru-baru ini mengatakan bagian yang tenang dengan keras

Dalam sebuah wawancara baru-baru ini dengan Associated Press, Presiden Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, menguraikan pandangannya tentang menjaga mandat ganda Fed untuk menstabilkan harga dan memaksimalkan lapangan kerja. Hammack berkata,

Saya dapat melihat skenario di mana kita perlu menurunkan suku bunga... jika pasar tenaga kerja memburuk secara signifikan. Atau saya dapat melihat di mana kita mungkin perlu menaikkan suku bunga jika inflasi tetap di atas target kita secara persisten.

Ketujuh belas kata terakhir ini membuka pintu lebar-lebar bagi FOMC untuk membalikkan siklus pelonggaran suku bunganya dan mulai menaikkan suku bunga.

Meskipun Hammack sebelumnya telah menyatakan bahwa keinginannya adalah untuk membiarkan tingkat target dana federal (tingkat pinjaman semalam antara lembaga keuangan) tetap tidak berubah untuk jangka waktu yang lama, tingkat inflasi AS mungkin tidak bekerja sama dengan keinginan ini. Tingkat inflasi yang berlaku telah berada di atas target jangka panjang Fed sebesar 2% selama 60 bulan berturut-turut (lima tahun), dan inflasi 12 bulan terakhir pada bulan Maret meningkat 90 basis poin dari bulan sebelumnya menjadi 3,3% -- tingkat tertinggi dalam dua tahun.

Semakin lama perang Iran berlanjut, dan lalu lintas pengiriman minyak bumi cair melalui Selat Hormuz dibatasi, semakin besar kemungkinan inflasi akan memaksa Fed untuk bertindak.

Kenaikan suku bunga dapat menjadi pertanda buruk bagi pasar saham yang secara historis mahal

Meskipun kenaikan suku bunga biasanya bukan pembunuh reli di Wall Street, pembalikan 180 derajat dari FOMC mungkin sangat mungkin menjadi pertanda buruk bagi pasar saham yang secara historis mahal.

Rasio Harga-Laba (P/E) Shiller S&P 500, juga dikenal sebagai Rasio P/E yang Disesuaikan Secara Siklis (CAPE Ratio), rata-rata sedikit di atas 17 ketika diuji kembali ke Januari 1871. Selama tujuh bulan terakhir, Rasio P/E Shiller telah menghabiskan waktunya memantul antara 39 dan 41, menandai kelipatan tertinggi kedua dalam sejarah, di belakang bulan-bulan menjelang pecahnya gelembung dot-com.

Rasio PE Shiller S&P 500 mencapai level tertinggi kedua dalam sejarah 🚨 Yang tertinggi adalah Gelembung Dot Com 🤯 pic.twitter.com/Lx634H7xKa

-- Barchart (@Barchart) 28 Desember 2025

Alasan utama valuasi saham tetap tinggi adalah kegembiraan atas munculnya kecerdasan buatan (AI). Namun, Wall Street telah mengandalkan suku bunga yang lebih rendah untuk mendorong investasi luar biasa di pusat data dan infrastruktur AI. Jika suku bunga naik, seperti yang dikatakan Hammack sebagai kemungkinan, hal itu sangat mungkin membuat reli pasar saham yang didorong oleh AI sangat rentan terhadap penurunan.

Meskipun tidak ada yang ditetapkan dalam batu, setidaknya satu anggota pemungut suara FOMC menyadari posisi berbahaya yang ditempati bank sentral. Jika suku bunga naik, hal itu dapat mengakhiri pasar banteng Wall Street dengan cepat.

Haruskah Anda membeli saham di Indeks S&P 500 sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Indeks S&P 500, pertimbangkan hal ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Indeks S&P 500 bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar itu dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $573.160! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.204.712!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 1.002% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 195% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 16 April 2026. *

Sean Williams tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.