Permintaan AI Mendorong Reli Saham AMD Sebesar 303%. Pertumbuhan Besar Masih Bisa Tercapai.

Saham Advanced Micro Devices (AMD) telah meroket lebih dari 303% selama setahun terakhir, naik ke rekor tertinggi. Lonjakan ini mencerminkan meningkatnya permintaan untuk GPU instinct berkinerja tinggi seiring bisnis dan penyedia cloud mempercepat investasi dalam infrastruktur AI.

Meskipun sebagian besar sorotan tertuju pada akselerator AI, CPU berkinerja tinggi juga mengalami adopsi yang kuat. Seiring beban kerja AI berkembang dari pelatihan model ke inferensi dan aplikasi AI Agentic, persyaratan komputasi berkembang secara signifikan. Pergeseran ini menciptakan permintaan untuk lebih banyak akselerator dan CPU.

AMD tampaknya berada di posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari permintaan AI yang kuat. Perusahaan menawarkan portofolio yang luas yang mencakup CPU pusat data dan akselerator AI, memungkinkannya untuk memberikan solusi AI terintegrasi skala rak. Kemampuan rantai pasokan yang kuat dan investasi berkelanjutan dalam kapasitas manufaktur semakin memperkuat kemampuannya untuk berkembang seiring dengan meningkatnya permintaan industri.

Selain pertumbuhan pendapatan, AMD telah meningkatkan profitabilitas dengan kecepatan yang solid, menandakan efisiensi operasional yang lebih kuat. Pertumbuhan laba yang signifikan menunjukkan bahwa saham AMD masih memiliki ruang untuk tumbuh.

Momentum EPYC dan Instinct AMD Menandakan Pertumbuhan Kuat ke Depan

AMD tampaknya berada di posisi yang baik untuk mempertahankan momentum bisnisnya yang kuat seiring permintaan untuk komputasi berkinerja tinggi dan infrastruktur AI terus meningkat. Perusahaan memberikan kinerja kuartal pertama yang mengesankan, didukung oleh adopsi yang kuat dari prosesor server EPYC, akselerator AI Instinct, dan CPU Ryzen.

Pendapatan untuk kuartal tersebut naik 38% dari tahun ke tahun (YoY) menjadi $10,3 miliar, sementara laba naik lebih dari 40%. Arus kas bebasnya meningkat lebih dari tiga kali lipat menjadi $2,6 miliar. Lebih lanjut, pertumbuhan tersebar luas di seluruh perusahaan, dengan setiap segmen bisnis membukukan kenaikan YoY.

Divisi pusat data telah menjadi mesin pertumbuhan inti AMD. Pendapatan segmen melonjak 57% dari tahun sebelumnya menjadi rekor $5,8 miliar, didorong terutama oleh permintaan yang kuat untuk CPU server EPYC dan GPU Instinct. Perusahaan terus mendapatkan keuntungan dari peningkatan pengeluaran perusahaan dan cloud untuk infrastruktur AI seiring bisnis memperluas kapasitas komputasi untuk mendukung beban kerja yang semakin kompleks.

Bisnis server AMD mempertahankan momentum yang kuat, dengan penjualan meningkat lebih dari 50% YoY. Permintaan dari penyedia cloud dan pelanggan perusahaan tetap kuat. Peningkatan pangsa pasar dipercepat seiring AMD meningkatkan produksi prosesor EPYC generasi kelima Turin sambil terus melihat adopsi chip EPYC generasi keempat yang sehat di berbagai beban kerja.

Prospek jangka panjang untuk prosesor server tetap sangat menarik seiring aplikasi AI Agentic mendorong peningkatan struktural dalam persyaratan komputasi. AMD sekarang memperkirakan pasar yang dapat dialamatkan total untuk CPU server akan tumbuh secara signifikan. Peluang pasar yang berkembang itu dapat memberikan landasan peluncuran yang signifikan untuk pertumbuhan di masa depan.

Prospek jangka pendek perusahaan juga tetap kuat. AMD memperkirakan pendapatan CPU server akan meningkat lebih dari 70% YoY pada kuartal kedua, dengan pertumbuhan yang kuat kemungkinan akan berlanjut hingga paruh kedua tahun 2026 dan hingga tahun 2027 seiring dengan semakin meningkatnya prosesor EPYC generasi berikutnya.

Bisnis akselerator AI AMD juga mendapatkan daya tarik dengan cepat. Pendapatan dari operasi AI pusat datanya tumbuh persentase dua digit yang kuat YoY seiring adopsi akselerator Instinct meluas di antara penyedia cloud, perusahaan, proyek AI kedaulatan, dan pelanggan superkomputer.

Mitra AMD yang ada memperluas penggunaan akselerator Instinct di berbagai beban kerja AI, sementara pelanggan baru terus mengadopsi platform untuk aplikasi pelatihan dan inferensi AI.

Dengan pengeluaran infrastruktur AI terus meningkat, AMD akan menyaksikan permintaan yang kuat di seluruh portofolio produk pusat data dan AI-nya. Selain itu, pendapatannya yang solid akan diterjemahkan menjadi laba yang luar biasa, yang memperkuat tesis investasinya yang bullish.

Saham AMD adalah Beli

AMD tetap berada di posisi yang kuat untuk memanfaatkan meningkatnya permintaan infrastruktur AI dan komputasi berkinerja tinggi. Dengan pertumbuhan pusat data yang memecahkan rekor, adopsi CPU dan akselerator Instinct yang meluas, dan peningkatan pangsa pasar yang berkelanjutan, perusahaan kemungkinan akan memberikan pertumbuhan yang kuat.

Meskipun reli yang kuat, valuasi AMD masih tampak menarik relatif terhadap prospek pertumbuhannya. AMD diperdagangkan pada kelipatan harga terhadap laba (P/E) sebesar 60,12, yang wajar mengingat ekspektasi analis terhadap pertumbuhan laba sebesar 82,57% pada tahun 2026 dan 60,64% pada tahun 2027. Proyeksi pertumbuhan seperti itu menunjukkan bahwa saham tersebut masih memiliki potensi kenaikan yang berarti.

Sentimen Wall Street juga tetap positif, dengan analis mempertahankan peringkat "Strong Buy" pada AMD.

Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com