Alphabet akan berinvestasi $40 miliar di perusahaan AI yang berkembang pesat

Empat hari lalu, Amazon membuat langkah yang mengirimkan sinyal ke seluruh industri AI. Sekarang, Alphabet (GOOGL) induk Google telah menjawab dengan sesuatu yang bahkan lebih besar. Dan perusahaan yang berada di pusat kedua taruhan tersebut — Anthropic — adalah satu dan sama.

Skala dari apa yang terjadi di sekitar Anthropic saat ini tidak seperti apa pun yang pernah dilihat industri AI sebelumnya. Dan ketentuan komitmen Google terbaru mengungkapkan dengan tepat mengapa.

Apa yang dikomitmenkan Google dengan Anthropic

Alphabet berinvestasi $10 miliar di Anthropic sekarang, dengan valuasi $350 miliar, dengan $30 miliar lagi akan menyusul jika Anthropic mencapai tonggak kinerja tertentu, menurut Bloomberg, yang pertama kali melaporkan kesepakatan tersebut.

Valuasi $350 miliar sesuai dengan apa yang dicapai Anthropic dalam putaran pendanaan Februari. Itu penting karena investor sejak saat itu ingin mendukung perusahaan dengan $800 miliar atau lebih, lapor TechCrunch. Google masuk dengan diskon signifikan dibandingkan dengan sentimen pasar sekunder saat ini.

Ini bukan pertama kalinya Google bertaruh pada Anthropic. Perusahaan telah berinvestasi di startup AI sejak tahun 2023, dengan total investasi sebelumnya melebihi $3 miliar dan sekitar 14% saham sebelum putaran terbaru ini, menurut CNBC.

Kesepakatan Google tentang komputasi sebanyak modal

Uang tunai hanyalah sebagian dari cerita. Bersama dengan investasi, Google berkomitmen untuk mendukung perluasan kapasitas komputasi Anthropic yang signifikan. Pada 6 April, Anthropic menandatangani perjanjian baru dengan Google dan Broadcom untuk beberapa gigawatt kapasitas chip TPU yang diharapkan mulai beroperasi pada tahun 2027, menurut PYMNTS.

Komitmen 5 gigawatt itu sama strategisnya dengan dolar. Model AI Frontier sangat membutuhkan komputasi, dan perusahaan yang dapat menjamin akses infrastruktur semakin menjadi yang membentuk laboratorium AI mana yang dapat bersaing di tingkat tertinggi. Akses ke chip, kapasitas cloud, dan daya telah menjadi keuntungan yang menentukan dalam perlombaan ini.

Anthropic telah bergegas mengamankan kapasitas itu dari berbagai arah. Perusahaan juga membuat kesepakatan pusat data dengan CoreWeave lebih awal di bulan April, dan menghabiskan hingga $100 miliar untuk mengamankan sekitar 5 gigawatt kapasitas dari Amazon di bawah pengaturan terpisah, TechCrunch mencatat.

Amazon bergerak pertama, lalu Google mengikutinya

Pada 20 April, Amazon mengumumkan investasi baru sebesar $5 miliar di Anthropic, dengan opsi untuk hingga $20 miliar lagi yang terkait dengan tonggak komersial, menurut CNBC. Empat hari kemudian, Google mengumumkan komitmen yang lebih dari dua kali lipat ukurannya.

Urutan itu bukanlah kebetulan. Baik Amazon maupun Google adalah mitra infrastruktur cloud Anthropic. Keduanya bersaing dengan Claude Anthropic di pasar untuk model dan layanan AI. Dan keduanya sekarang telah membuat komitmen keuangan besar ke perusahaan yang sama dalam minggu yang sama.

Dinamika itu mencerminkan sesuatu yang tidak biasa tentang lanskap AI saat ini. Perusahaan teknologi terbesar secara bersamaan merupakan pesaing dan pendukung, mendanai startup yang juga mereka persaingi karena tidak ada yang mampu ditinggalkan dari pergeseran yang mendefinisikan kategori.

Mengapa Anthropic menarik investasi skala ini

Angka-angka di balik pertumbuhan Anthropic menjelaskan urgensi tersebut. Pendapatan tahunan perusahaan telah melampaui $30 miliar, dan jumlah pelanggan yang menghabiskan lebih dari $1 juta per tahun telah berlipat ganda dalam waktu kurang dari dua bulan, menurut Axios.

Claude Code, asisten pengkodean AI Anthropic, telah menjadi pendorong utama pertumbuhan itu. Permintaan perusahaan untuk alat pengkodean telah berkembang pesat, dan Anthropic telah memposisikan dirinya sebagai salah satu pemasok utama kemampuan itu bersama OpenAI.

Perusahaan juga dilaporkan sedang mempertimbangkan IPO secepatnya pada bulan Oktober, TechCrunch mencatat. Jika jangka waktu itu berlaku, baik investasi Amazon maupun Google akan dilakukan sebelum pencatatan publik yang dapat secara signifikan mengkristalkan nilai saham mereka.

Angka-angka kunci dari kesepakatan Google-Anthropic:

Komitmen investasi total: hingga $40 miliar, dengan $10 miliar sekarang dan $30 miliar terkait dengan tonggak kinerja, menurut Bloomberg

Valuasi Anthropic pada saat kesepakatan: $350 miliar, sesuai dengan putaran pendanaannya pada bulan Februari, Bloomberg mengonfirmasi

Selera investor untuk Anthropic di pasar sekunder: $800 miliar atau lebih, lapor TechCrunch

Investasi sebelumnya Google di Anthropic: lebih dari $3 miliar, sekitar 14% saham, menurut CNBC

Investasi Amazon empat hari sebelumnya: $5 miliar sekarang, hingga $20 miliar lagi terkait dengan tonggak, CNBC mencatat

Komitmen komputasi: 5 gigawatt kapasitas TPU Google dan Broadcom mulai tahun 2027, menurut PYMNTS

Pendapatan tahunan Anthropic: lebih dari $30 miliar, menurut Axios

Jangka waktu IPO potensial: secepatnya Oktober 2026, TechCrunch mencatat

Apa artinya ini untuk lanskap investasi AI

Kesepakatan Google-Anthropic adalah sinyal terbaru dan terbesar bahwa investasi AI bukan lagi tentang memilih pemenang pada tahap awal. Ini tentang mengamankan hubungan infrastruktur dan posisi strategis dengan perusahaan yang paling mungkin mendefinisikan era AI berikutnya.

Bagi investor yang mengawasi pasar yang lebih luas, kesepakatan itu memperkuat dua hal. Pertama, laboratorium AI terbesar tidak go public pada valuasi tahap awal. Mereka tiba dengan pendapatan tahunan dalam puluhan miliar, dukungan kelembagaan dari perusahaan teknologi terbesar di dunia, dan komitmen komputasi yang mengunci posisi kompetitif mereka selama bertahun-tahun.

Kedua, intensitas modal AI frontier semakin cepat. Komitmen Google sebesar $40 miliar ke satu perusahaan, beberapa hari setelah Amazon berkomitmen hingga $25 miliar ke perusahaan yang sama, adalah data tentang biaya untuk tetap berada di garis depan. Biaya itu meningkat, dan meningkat pesat.

Posisi strategis Google dalam semua hal ini

Google berada dalam posisi yang tidak biasa. Melalui Google Cloud dan chip TPU-nya, itu adalah salah satu pemasok infrastruktur Anthropic yang paling penting. Melalui model Gemini-nya, itu adalah salah satu pesaing Anthropic yang paling langsung. Dan melalui investasi ini, itu sekarang menjadi salah satu pendukung keuangan Anthropic yang terbesar.

Kombinasi itu bukanlah kontradiksi. Ini adalah lindung nilai. Google memastikan bahwa apa pun yang terjadi pada pasar model AI, ia memiliki eksposur yang berarti terhadap hasilnya. Jika Anthropic menang, Google mendapat untung. Jika modelnya sendiri menang, ia juga mendapat untung dari hal itu.

Pesan blak-blakan dari kesepakatan ini sederhana. Google tidak melihat Anthropic sebagai pesaing yang harus dikalahkan atau startup yang harus diabaikan. Ia melihatnya sebagai salah satu perusahaan terpenting di AI, dan ia menaruh $40 miliar di balik pandangan itu.