Komputasi Awan B bukanlah Satu-satunya Katalis Menarik untuk Saham Amazon. Berikut Satu Lagi.

Poin-Poin Utama

Pendapatan iklan Amazon meningkat 22% year over year dengan basis mata uang konstan di Q1.

Total trailing-12 bulan iklan sekarang melebihi $70 miliar.

Alat AI baru dan kemitraan streaming memperluas jangkauan bisnis.

• 10 saham ini dapat mencetak gelombang jutawan berikutnya ›

Saham Amazon (NASDAQ: AMZN) telah melakukan pemulihan tajam, baru-baru ini menyentuh tertinggi sepanjang masa baru setelah raksasa e-commerce dan komputasi awan melaporkan hasil kuartal pertama minggu lalu. Sebagian besar pembicaraan sejak itu berpusat pada Amazon Web Services (AWS), yang tumbuh 28% year over year dengan tingkat pendapatan tahunan sebesar $150 miliar -- laju tercepat dalam 15 kuartal.

Tetapi komputasi awan bukanlah satu-satunya katalis yang layak untuk diperhatikan di sini.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut sebagai "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Bisnis iklan perusahaan sekarang menghasilkan lebih dari $70 miliar dalam pendapatan trailing-12 bulan dan masih berkembang dalam kisaran persentase rendah 20-an. Bagi investor yang mempertimbangkan dari mana daya pendapatan Amazon dapat berasal selama beberapa tahun ke depan, ini mungkin merupakan item baris yang tidak mendapatkan perhatian yang cukup.

Bisnis iklan tersembunyi di depan mata

Pada kuartal pertama Amazon, pendapatan layanan iklan mencapai $17,2 miliar -- naik 24% year over year, atau 22% dengan basis mata uang konstan. Perlu dicatat bahwa ini menandai kuartal berturut-turut keempat dari pertumbuhan 22% netral mata uang. Sebagai perbandingan, item baris yang sama ini tumbuh sebesar 19% year over year hanya setahun sebelumnya dan 18% pada kuartal keempat tahun 2024.

Yang juga menonjol adalah dampak segmen ini terhadap profil keuntungan Amazon. Meskipun perusahaan tidak merinci pendapatan operasional iklan, ini secara luas dianggap sebagai bisnis margin tinggi oleh investor dan analis. Dan dengan ritel yang dikenal sebagai bisnis margin rendah, kita dapat berspekulasi bahwa bisnis iklan Amazon berkontribusi pada pendapatan keseluruhan perusahaan, mengingat ketergantungan signifikan perusahaan pada e-commerce sebagai segmen bisnis utama.

Dan tentu saja, kita sudah tahu bahwa AWS adalah bisnis margin tinggi. Jadi ini memberi Amazon katalis pendapatan lain dari bisnis yang tumbuh pada tingkat dua digit yang kuat.

Sehubungan dengan ini, tidak mengherankan jika margin operasional perusahaan pada kuartal pertama mencapai 13,1% di Q1 -- tertinggi yang pernah ada untuk perusahaan tersebut.

Mengapa pertumbuhan dapat terus berlanjut

Jadi apa yang dapat menjaga momentum ini tetap berjalan?

CEO Andy Jassy menghabiskan waktu yang berarti pada panggilan pendapatan kuartal pertama Amazon menjelaskan bagaimana perusahaan memperluas jangkauan platform iklannya dan alat yang tersedia bagi pengiklan.

Mengenai jangkauan, Amazon baru-baru ini memperdalam kemitraannya dengan Netflix melalui Amazon Audiences -- fitur yang memungkinkan pengiklan menerapkan sinyal kepemilikan perusahaan dari platform belanja dan streaming-nya ke basis pemirsa Netflix. Raksasa teknologi itu juga mengumumkan kemitraan iklan lokal yang diperluas dengan Comcast Advertising dan meluncurkan iklan video interaktif.

Mengenai alat, perusahaan memperluas CreativeAgent -- mitra kecerdasan buatan (AI) yang membantu merek merencanakan dan menghasilkan materi iklan -- ke tujuh negara tambahan. Ia juga memperkenalkan petunjuk produk dan merek yang disponsori di dalam Rufus, asisten belanja AI-nya. Rufus sendiri mulai terlihat seperti permukaan iklan yang berarti dengan sendirinya, dengan pengguna aktif bulanan meningkat lebih dari 115% dan keterlibatan meningkat hampir 400% year over year pada kuartal pertama.

Lebih lanjut, Jassy telah menggambarkan kebangkitan belanja yang didorong oleh agen AI sebagai angin pendorong bagi iklan daripada hambatan. Dia menjelaskan pada panggilan pendapatan kuartal pertama perusahaan bahwa pengalaman belanja yang didorong oleh agen cenderung melibatkan "percakapan multi-giliran" daripada satu pencarian, memberi Amazon beberapa kesempatan untuk menampilkan produk -- beberapa organik, beberapa yang disponsori.

"Saya percaya bahwa iklan akan berjalan dengan baik di dunia perdagangan yang didorong oleh agen," kesimpulan Jassy saat membahas iklan selama panggilan pendapatan.

Tentu saja, Amazon tidak mengungkapkan pendapatan operasional iklan, jadi kontribusi keuntungan yang tepat tetap menjadi sedikit kotak hitam. Dan bisnis ini juga terkait dengan permintaan ritel dan siklus pengeluaran iklan yang lebih luas, keduanya dapat melunak dalam ekonomi yang lebih lemah.

Namun, dengan saham kembali mendekati tertinggi sepanjang masa, kasus bullish untuk saham tidak lagi hanya bergantung pada AWS. Iklan telah tumbuh secara diam-diam menjadi bisnis $70 miliar plus yang berkembang dalam kisaran persentase rendah 20-an, dengan margin yang mungkin seperti perangkat lunak dan daftar alat AI yang dapat menjaga laju tersebut tetap berjalan.

Singkatnya, iklan mungkin merupakan setengah dari kisah pertumbuhan Amazon yang kurang dihargai.

Jangan lewatkan kesempatan kedua yang berpotensi menguntungkan ini

Pernah merasa Anda ketinggalan membeli saham yang paling sukses? Maka Anda perlu mendengar ini.

Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang menurut mereka akan segera melonjak. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angkanya berbicara sendiri:

Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan di tahun 2009, Anda akan memiliki $514.753!Apple:* jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan di tahun 2008, Anda akan memiliki $53.344!Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan di tahun 2004, Anda akan memiliki $496.473!

Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor, dan mungkin tidak ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.

*Pengembalian Stock Advisor pada 4 Mei 2026.

Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon dan Netflix. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.