Harga Minyak Mentah Memperkuat saat Pasokan Minyak Global Mengerat dengan Selat Hormuz Ditutup

Minyak mentah WTI Juni (CLM26) hari ini naik +3,13 (+3,25%), dan bensin RBOB Juni (RBM26) naik +0,0241 (+0,72%). Harga minyak mentah dan bensin naik tajam untuk hari kedua hari ini, dengan minyak mentah mencatat tertinggi 2 minggu, dan bensin mencatat tertinggi 3,75 tahun. Harga minyak mentah terus naik karena pembicaraan damai yang terhenti antara AS dan Iran membuat Selat Hormuz tetap tertutup, memperketat pasokan minyak global.

Harga minyak mentah melonjak hari ini setelah New York Times melaporkan bahwa Presiden Trump tidak puas dengan proposal terbaru Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz dan mengakhiri perang, yang mencakup penundaan negosiasi nuklir. Mr. Trump telah mengatakan bahwa setiap kesepakatan harus mencakup perjanjian untuk membatasi kegiatan nuklir Iran.

Harga minyak mentah turun dari level terbaiknya hari ini setelah CNN melaporkan bahwa mediator di Pakistan diperkirakan akan menerima proposal revisi dari Iran dalam beberapa hari mendatang untuk mengakhiri perang. Proses konsultasi berjalan lambat karena kesulitan berkomunikasi dengan Pemimpin Tertinggi Iran, Khamenei, yang lokasinya dirahasiakan.

Harga minyak mentah juga turun dari puncaknya hari ini setelah Uni Emirat Arab (UAE) mengatakan akan meninggalkan OPEC pada 1 Mei. Keputusan oleh UAE, produsen terbesar ketiga di OPEC, untuk meninggalkan kartel sekarang memungkinkan negara tersebut untuk meningkatkan produksinya, karena tidak lagi dibatasi oleh kuota produksi OPEC.

Harga energi tetap didukung di tengah penutupan berkelanjutan Selat Hormuz, mengancam akan memperdalam krisis energi global. Blokade yang sedang berlangsung dapat memperburuk kekurangan minyak dan bahan bakar global, karena sekitar seperlima dari minyak dunia dan gas alam cair transit melalui selat tersebut. Goldman Sachs memperkirakan bahwa produksi minyak mentah di Teluk Persia telah dikurangi sekitar 14,5 juta bpd, atau lebih dari 50%, sejauh ini pada bulan April, dan bahwa gangguan saat ini telah mengurangi hampir 500 juta bbl dari persediaan minyak mentah global, yang dapat mencapai satu miliar bbl pada bulan Juni.

Produsen minyak Teluk Persia terpaksa mengurangi produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas penuh. Pada 13 April, AS memulai blokade terhadap semua kapal yang melewati Selat Hormuz yang berlabuh di pelabuhan Iran atau menuju ke sana. Presiden Trump mengatakan bahwa blokade angkatan laut AS di selat tersebut "akan tetap berlaku penuh" sampai kesepakatan tercapai sepenuhnya. Iran mampu mengekspor minyak mentah selama perang sebelum blokade, karena mengekspor sekitar 1,7 juta bpd pada bulan Maret.

Pada 13 April, Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan bahwa sekitar 13 juta bpd pasokan minyak global telah ditutup oleh perang Iran dan penutupan Selat Hormuz. IEA juga mengatakan bahwa lebih dari 80 fasilitas energi telah rusak selama konflik, dan pemulihan dapat memakan waktu hingga dua tahun.

Sebagai faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada 5 April mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 206.000 bpd pada bulan Mei, meskipun peningkatan produksi itu sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat produsen Timur Tengah terpaksa mengurangi produksi karena perang Timur Tengah. OPEC+ mencoba memulihkan semua pemotongan produksi 2,2 juta bpd yang dilakukan pada awal 2024, tetapi masih memiliki 827.000 bpd lagi untuk dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret turun sebesar -7,56 juta bpd menjadi rekor terendah 35 tahun sebesar 22,05 juta bpd.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam selama setidaknya 7 hari naik +25% w/w menjadi 153,11 juta bbl pada minggu yang berakhir 24 April, tertinggi dalam 3 bulan.

Pertemuan terakhir yang ditengahi AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal ketika Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan bahwa "masalah teritorial" tetap belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" untuk perang sampai permintaan Rusia untuk wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang akan terus berlanjut akan mempertahankan pembatasan pada minyak mentah Rusia dan bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia selama sembilan bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan UE terhadap perusahaan minyak Rusia, infrastruktur, dan kapal tanker telah mengurangi ekspor minyak Rusia.

Laporan EIA hari Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada 17 April adalah +2,8% di atas rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin adalah -0,1% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan distilat adalah -7,5% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 17 April turun -0,1% w/w menjadi 13,585 juta bpd, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta bpd yang dicatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan hari Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak AS yang aktif pada minggu yang berakhir 24 April turun sebesar -3 menjadi 407 rig, sedikit di atas titik terendah 4,25 tahun sebesar 406 rig yang dicatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari titik tertinggi 5,5 tahun sebesar 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com