Dan Ives Tidak Bisa Lebih Jelas: Saham Palantir Masih 'Angsa Emas' Meskipun Ada Kekhawatiran Laba Q1

Tidak ada yang bisa menyalahkan investor Palantir Technologies (PLTR) karena merayakan kemenangan. Saham ini telah menjadi salah satu yang berkinerja terbaik di pasar dekade ini, melonjak mengesankan 566% selama lima tahun terakhir. Investasi $10.000 di Palantir pada Mei 2021 akan bernilai $66.600 hari ini – tidak buruk sama sekali!

Namun, bersiaplah. Menurut analis Wedbush Dan Ives, yang merupakan salah satu analis teknologi paling berpengaruh, Palantir mungkin baru saja memulai. Ives mengatakan bahwa revolusi kecerdasan buatan baru berada di "babak ketiga", dan bahwa Palantir adalah perusahaan perangkat lunak terkemuka yang memanfaatkan pertumbuhan pesat AI.

Hasil laba kuartal pertama Palantir, yang dirilis 4 Mei, adalah "satu lagi kuartal yang kuat dengan kemenangan di semua lini," kata Ives, dan bahwa Palantir berada di posisi yang tepat untuk memanfaatkan permintaan AI yang terus meningkat, belanja pemerintah, dan adopsi perusahaan.

Mari kita lihat lebih dekat hasil Palantir, dan apakah kasus bullish Ives bertahan dari pemeriksaan.

Tentang Saham Palantir

Palantir adalah perusahaan analisis data, tetapi bahkan itu tidak benar-benar menggambarkan apa yang dilakukan perusahaan. Begini cara CEO Alex Karp menggambarkannya dalam wawancara dengan Wired:

“Jika Anda adalah badan intelijen, Anda menggunakan kami untuk menemukan teroris dan penjahat terorganisir sambil menjaga keamanan dan perlindungan data negara Anda. Kemudian Anda memiliki pasukan khusus. Bagaimana Anda tahu di mana pasukan Anda berada? Bagaimana Anda masuk dan keluar dari medan perang seaman mungkin, menghindari ranjau, menghindari musuh? Kemudian ada Palantir di sisi komersial. Singkatnya, jika Anda melakukan apa pun yang melibatkan intelijen operasional, baik itu analitik atau AI, Anda harus menemukan sesuatu seperti produk kami.”

Perusahaan ini memiliki platform canggih yang mengumpulkan data dari ribuan titik, termasuk citra satelit, untuk memberikan intelijen waktu nyata kepada unit militer dan badan intelijen. Dan bisnis komersialnya juga tumbuh pesat, karena perusahaan ingin menggunakan AI dan wawasan Palantir untuk mengelola rantai pasokan, inventaris, dan analisis kompetitif.

Palantir, yang baru-baru ini memindahkan kantor pusatnya dari Denver ke Miami, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $320 miliar.

Meskipun saham naik tajam selama lima tahun terakhir, saham Palantir belum sesukses dalam 12 bulan terakhir, hanya naik 23,73%. Yang paling penting, saham telah turun 34% sejak mencapai puncaknya pada kuartal keempat 2025.

Palantir juga dikenal dengan valuasi yang sangat tinggi – sesuatu yang telah dibantu oleh penurunan saham baru-baru ini. Rasio harga terhadap laba berjangka Palantir adalah 92,26 yang tinggi – tetapi pada bulan Desember nilainya lebih dari 240, membuat Palantir tampak hampir berharga wajar saat ini.

Palantir Mengalahkan Laba

Seperti yang ditunjukkan Ives, laporan laba kuartal pertama Palantir terus menunjukkan kekuatan perusahaan. Pendapatan sebesar $1,63 miliar naik 85% dari tahun lalu. Laba bersih sebesar $870,5 juta naik 53% dari tahun lalu, membuat Palantir membukukan laba per saham sebesar $0,33 dibandingkan ekspektasi $0,28.

Pendapatan pemerintah AS terus memimpin, menghasilkan pendapatan sebesar $697 juta untuk kuartal tersebut, naik 84% dari tahun lalu. Namun, pendapatan komersial AS melonjak lebih cepat, 133% dari tahun lalu, mencapai $595 juta. Palantir melaporkan penutupan 206 kesepakatan di kuartal tersebut senilai lebih dari $1 juta. Dari jumlah tersebut, 72 senilai lebih dari $5 juta, dan 47 senilai lebih dari $10 juta.

“Hasil keuangan kami sekarang menunjukkan tingkat kekuatan yang menyaingi kinerja hampir setiap perusahaan perangkat lunak dalam sejarah pada skala ini,” kata Karp dalam surat kepada pemegang saham.

Namun, yang menarik, saham Palantir turun hampir 9% setelah laporan labanya. Sebagian masalahnya adalah pendapatan komersial AS tumbuh 137% pada kuartal keempat 2025, jadi pertumbuhan 133% pada Q1 sebenarnya sedikit melambat. Namun Ives menepis kekhawatiran tersebut, menunjuk pada penjelasan manajemen bahwa kontrak senilai $20 juta diklasifikasikan ulang dari pendapatan komersial menjadi pendapatan pemerintah.

Manajemen memposting panduan untuk kuartal kedua dengan pendapatan antara $1,797 miliar dan $1,801 miliar, yang akan menjadi peningkatan 79% dari tahun lalu. Panduan setahun penuh mencakup pendapatan antara $7,650 miliar dan $7,662 miliar, yang akan menjadi kenaikan 71% dari 2025.

Apa yang Diharapkan Analis untuk Saham Palantir?

Tidak semua analis se-bullish Ives, tetapi perusahaan secara bertahap membangun dukungan di antara para ahli. Dua puluh delapan analis yang meliput saham memiliki peringkat konsensus "Moderate Buy". Namun jumlah yang memiliki peringkat "Strong Buy" hampir dua kali lipat dari tiga bulan lalu, dan hanya dua yang memiliki peringkat "Sell". Target harga rata-rata sebesar $190,88 mewakili potensi kenaikan 39,5%, sementara target paling bullish sebesar $255 mewakili kenaikan 86,4%.

Saya sendiri sudah lama menjadi pendukung Palantir, bahkan pada valuasi yang lebih tinggi, jadi saya nyaman dengan posisi saya di sini. Perangkat lunak Palantir yang terinfus AI adalah pengubah permainan bagi perusahaan, dan ia terintegrasi dengan militer dan berbagai kantor federal karena Washington semakin merangkul AI. Bahkan ketika valuasi tetap tinggi, Palantir berada di posisi yang tepat untuk memanfaatkan lonjakan AI.

Pada tanggal publikasi, Patrick Sanders memiliki posisi di: PLTR. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com