Turun 53%, Masih Perlukah Beli Saham CoreWeave (CRWV)?

Poin-poin Penting

• Saham CoreWeave telah terpotong setengahnya sejak mencapai titik tertinggi sepanjang masa.
• Namun, saham ini terlihat sangat undervalued relatif terhadap potensi pertumbuhan jangka panjangnya.
• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada CoreWeave ›

CoreWeave (NASDAQ: CRWV), penyedia infrastruktur AI berbasis cloud, go public dengan harga $40 per saham pada 28 Maret 2025. Setelah memukau pasar dengan pertumbuhan eksplosifnya, saham CoreWeave mencapai rekor tertinggi $183,58 pada 20 Juni 2025.

Namun hari ini, saham CoreWeave diperdagangkan sekitar $86. Mari kita lihat mengapa sahamnya mundur, dan apakah penurunan itu merupakan peluang beli yang baik bagi investor yang sabar.

Melewatkan "Babak 1" AI? Babak 2 Bisa 15x Lebih Besar. Kebanyakan investor berpikir mereka melewatkan perahu AI karena mereka tidak membeli Nvidia pada tahun 2005. Tetapi menurut analis kami, kita baru berada di akhir "Babak 1"—fase R&D. "Babak 2" adalah peluncuran global. Lanjutkan »

CoreWeave tumbuh pesat

CoreWeave awalnya adalah perusahaan penambangan Ethereum, tetapi memfungsikan ulang GPU-nya untuk menjalankan tugas AI berbasis cloud setelah pasar mata uang kripto anjlok pada tahun 2018. Pada akhir tahun 2022, perusahaan ini telah membuka tiga pusat data khusus.

Saat ini, perusahaan mengoperasikan 51 pusat data di seluruh Amerika Utara dan Eropa, dan telah memasang lebih dari seperempat juta GPU Nvidia (NASDAQ: NVDA) di servernya untuk melatih algoritma AI. Nvidia juga memiliki 11,5% saham di CoreWeave, menjadikannya salah satu investor teratas perusahaan.

Dengan hanya menyediakan daya komputasi berbasis cloud melalui GPU-nya, CoreWeave memproses tugas AI sekitar 35 kali lebih cepat dan 80% lebih murah daripada pemimpin infrastruktur cloud seperti Amazon Web Services (AWS) dan Microsoft Azure.

Itulah sebabnya pelanggan utamanya termasuk Meta Platforms, Microsoft, OpenAI, dan Anthropic. Pada tahun 2025, pendapatannya melonjak 168% menjadi $5,1 miliar, sementara laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) tumbuh 154% menjadi $3,1 miliar.

Untuk tahun 2026, analis memperkirakan pendapatannya akan naik 151% menjadi $12,9 miliar karena EBITDA yang disesuaikan melonjak 144% menjadi $7,5 miliar. Pada akhir kuartal kedua tahun 2026, tunggakan pendapatan terkontraknya telah berkembang 246% dari tahun ke tahun menjadi $104 miliar, dan perusahaan memperkirakan tiga perempat pendapatannya tahun ini akan terkunci dalam kontrak-kontrak yang kuat tersebut. Tunggakan itu juga akan terus bertambah — dan memberi kita banyak visibilitas ke dalam pertumbuhan masa depannya — seiring dengan terus berlanjutnya ledakan AI.

Namun investor tidak boleh mengabaikan kelemahannya

Bisnis CoreWeave berjalan lancar. Namun, perusahaan ini masih sangat tidak menguntungkan berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) — yang mencakup bunga atas utangnya yang meningkat dan biaya depresiasi untuk servernya. Perusahaan berulang kali menerbitkan lebih banyak saham dan utang untuk tetap solvabel, dan mengakhiri kuartal terakhirnya dengan rasio utang terhadap ekuitas yang mengejutkan sebesar 14,3.

Seiring kenaikan suku bunga dan para pemimpin AI mengadopsi pendekatan yang lebih hati-hati dalam memperluas platform mereka, biaya CoreWeave dapat mengalahkan pertumbuhan lini atasnya yang melambat. Namun untuk saat ini, analis masih memperkirakan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan CoreWeave akan tumbuh pada CAGR masing-masing sebesar 101% dan 110% dari tahun 2025 hingga 2028. Itu adalah tingkat pertumbuhan yang luar biasa untuk saham yang diperdagangkan hanya 12 kali EBITDA yang disesuaikan tahun ini. Jadi meskipun ini adalah saham yang berisiko dan fluktuatif, saham ini terlihat seperti peluang pembalikan yang menarik setelah penurunan 50%.

Haruskah Anda membeli saham CoreWeave sekarang?

Sebelum Anda membeli saham CoreWeave, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan CoreWeave bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $387.158! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.365.749!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 932% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 21 September 2026. *

Leo Sun memiliki posisi di Amazon dan Meta Platforms. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon, Ethereum, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.