Kontrak berjangka turun setelah imbal hasil obligasi, harga minyak melonjak di seluruh dunia.

Masa Depan Turun Setelah Hasil Obligasi, Harga Minyak Melonjak di Seluruh Dunia

Masa depan lebih rendah, tetapi turun dari posisi semalam karena pasar fokus pada hasil global yang melonjak setelah kemajuan AS/Iran dalam pembicaraan tetap terhambat (tetapi setidaknya permusuhan bersenjata tidak dilanjutkan tidak seperti beberapa spekulasi). Hasil juga melonjak karena harga minyak yang meningkat, kekhawatiran tentang anggaran tambahan di Jepang dan kekacauan politik yang berkelanjutan di Inggris. Pada pukul 7:00 pagi ET, masa depan S&P turun -0,5%, sementara masa depan Nasdaq turun 0,3%; semi diminati, Mag7 sebagian besar lebih rendah kecuali NVDA yang melaporkan laba minggu ini. Semi / AI adalah cerita bullish sebelum pasar dengan sebagian besar nama datar hingga turun dengan pasar yang mengungkapkan preferensi yang sedikit terhadap Defensif daripada Siklis. Dalam berita lain, AS-China akan menyiapkan dewan perdagangan/investasi, dan China akan meningkatkan pembelian Ag dari AS. Hasil obligasi datar hingga +1bp dengan 10Y pada 4,60% setelah peleburan minggu lalu; hasil 30 tahun Jepang melonjak sebanyak 20 basis poin sebelum mengurangi sebagian besar pergerakan atas apa yang mungkin menjadi putaran intervensi BOJ lainnya. Obligasi Treasury dan obligasi Eropa hampir tidak berubah, sementara dolar diperkirakan akan menghentikan serangkaian kemenangan lima hari saat membalikkan keuntungan semalam. Dalam komoditas, Energi memimpin tetapi harga minyak mentah telah mengurangi keuntungannya: Brent diperdagangkan di sekitar $11 setelah Trump memperingatkan bahwa "jam terus berdetak" untuk Iran untuk mencapai kesepakatan yang akan mengakhiri perang. Logam lebih lemah dan Ag diminati. Fokus data makro hari ini adalah pada TIC, indeks harga perumahan, dan indikator aktivitas NY Fed.

Dalam perdagangan sebelum pasar, Nvidia adalah satu-satunya anggota Mag 7 yang naik: raksasa semikonduktor $6 triliun itu dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal pertama pada hari Rabu (Nvidia +0,8%, Alphabet -0,6%, Microsoft -0,6%, Apple -0,8%, Meta -0,9%, Amazon -1%, Tesla -1,1%)

Saham UnitedHealth (UNH) turun 5,3% setelah Berkshire Hathaway keluar dari kepemilikannya di perusahaan asuransi kesehatan. Konglomerat tersebut juga mengungkapkan bahwa telah mengakumulasi kepemilikan $2,6 miliar di Delta Air Lines (DAL), meningkatkan saham maskapai penerbangan sebesar 2,4%.
Saham EchoStar (SATS), Rocket Lab (RKLB) dan AST SpaceMobile (ASTS) naik karena miliarder Elon Musk mengatakan dia kembali di Texas mengerjakan rencana untuk penawaran umum perdana SpaceX.
Regeneron Pharmaceuticals (REGN) turun 10% setelah data fase 3 perusahaan farmasi untuk fianlimab pada melanoma metastasis gagal memenuhi harapan. Citi menurunkan peringkatnya pada saham tersebut setelah pembaruan uji coba yang "mengecewakan".
Kebuntuan di Timur Tengah tidak menunjukkan tanda-tanda mereda setelah lebih dari dua bulan, menusuk reli yang didorong oleh AI yang telah mendorong saham global ke rekor tertinggi. Selama akhir pekan, Trump mengatakan bahwa "jam terus berdetak" untuk Iran untuk mencapai kesepakatan, sementara pertemuan dua hari para kepala keuangan G7 dimulai hari ini di Paris, yang berfokus pada ketidakseimbangan yang meningkat dan tanah jarang. Sementara itu, hasil obligasi telah meningkat ke level yang terlihat beberapa dekade lalu karena kekhawatiran bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga dan pemerintah akan meningkatkan pinjaman untuk meredam dampak dari harga energi yang meningkat. Hasil 30 tahun Jepang melonjak sebanyak 20 basis poin sebelum mengurangi sebagian besar pergerakan.

“Obligasi lebih khawatir tentang gambaran inflasi dan pasar ekuitas merasa nyaman dan didorong oleh laba yang sangat kuat dan optimisme yang dipimpin AI,” kata Willem Sels, kepala investasi global di HSBC Private Bank. "Apa yang sekarang Anda miliki adalah semacam gerakan penyesuaian di pasar ekuitas, semacam kelelahan momentum."

Saat gencatan senjata yang rapuh antara AS dan Iran berlangsung lebih dari 40 hari dan kesepakatan untuk membuka kembali Selat Hormuz tetap sulit dipahami, Presiden Donald Trump mengungkapkan frustrasi dengan Teheran dan mengatakan kepadanya bahwa "jam terus berdetak." Sebelumnya, drone menargetkan pembangkit listrik tenaga nuklir di Uni Emirat Arab.

Di tempat lain, pada saat pasar mengharapkan Federal Reserve di bawah Kevin Warsh untuk menaikkan suku bunga secepatnya bulan Desember, risalah dari pertemuan bulan lalu akan dirilis pada hari Rabu akan memberikan petunjuk kepada investor tentang pemikiran para pembuat kebijakan. "Tidak adanya katalis bullish jangka pendek dapat terus menekan obligasi, dengan efek limpahan ke ekuitas yang terlalu bersemangat," kata Laura Cooper, ahli strategi investasi global dan kepala makro di Nuveen. "Tanda-tanda deeskalasi konflik kemungkinan diperlukan untuk meredakan pasar yang gelisah."

Ed Yardeni menulis bahwa Fed perlu mengejar ketertinggalan dengan pasar obligasi atau berisiko kehilangan kendali atas biaya pinjaman. Jika Fed gagal untuk menghapus bias pelonggaran, "investor akan menyimpulkan bahwa bank sentral tertinggal dari kurva inflasi dan akan menuntut premi risiko inflasi yang lebih tinggi," tulis Yardeni. "Kami mengharapkan Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Juni dan beralih ke sikap pengetatan kebijakan."

Sementara itu, semakin tinggi hasil naik, semakin bullish para analis Wall Street berubah. Enam dari 21 analis yang disurvei oleh Bloomberg telah menaikkan target mereka untuk S&P 500 selama sebulan terakhir. Keyakinan Mike Wilson dari Morgan Stanley tetap tinggi tentang pemulihan laba dan tesis yang meluas, sambil mencatat bahwa hasil 10 tahun pada ambang batas kritis 4,50% dapat menjadi "rintangan yang nyata" untuk kelipatan ekuitas.

Berita Bloomberg mewawancarai 32 manajer investasi di AS, Asia dan Eropa yang sangat bullish, dengan 80% mengharapkan ekuitas mengungguli kelas aset lainnya selama tiga hingga enam bulan ke depan. Pilihan investasi teratas untuk sekitar setengah dari para profesional beli-sisi ini adalah saham teknologi dan AI berkapitalisasi besar. Sebagian besar investor yang diwawancarai menunjuk ke hasil 30 tahun Treasury yang bertahan di atas 5% secara berkelanjutan sebagai ancaman terbesar bagi saham. Mungkin mereka telah membaca Michael Hartnett yang berulang kali mengatakan bahwa 5% pada 30Y adalah "pintu menuju malapetaka."

Dan sementara reli saham yang didorong oleh teknologi terlihat seperti gelembung bagi sebagian investor, mengatur waktu pop itu sulit. Beberapa orang beralih ke opsi eksotis yang lebih baik melindungi dari penurunan yang terjadi. Volatilitas saham tunggal — terutama di bagian sektor teknologi seperti semikonduktor — jauh melampaui peningkatan relatif yang ringan dalam indeks.

d

Di Eropa, saham konsumen dan mobil menyebabkan penurunan 0,4% di Stoxx 600, meskipun saham telah mengurangi beberapa penurunan awal pada hari Senin karena pelemaian obligasi minggu lalu dan saham energi mengungguli. Berikut adalah pergerakan terbesar pada hari Senin:

Saham Technoprobe naik sebanyak 7,7% ke rekor tertinggi, memperpanjang keuntungan yang didorong oleh hasil minggu lalu setelah peningkatan untuk pembuat peralatan pengujian chip dari Bank of America, yang menaikkan target harganya ke rekor Street sebesar €38
Saham Sonova naik sebanyak 4,4%, keuntungan terbesar di Indeks Perawatan Kesehatan Stoxx 600, setelah produsen alat bantu dengar Swiss tersebut mengalahkan perkiraan rata-rata analis untuk laba Ebita yang disesuaikan sepanjang tahun
FLSmidth naik sebanyak 5,3%, yang tertinggi sejak 8 April, setelah Nordea dan Danske Bank meningkatkan pandangan mereka tentang pembuat peralatan industri Denmark menjadi beli dari tahan, dengan Nordea mengutip profil risiko/imbalan positif
Saham Publicis naik sebanyak 5,8% pada hari Senin setelah agensi periklanan tersebut menaikkan target pertumbuhan pendapatannya untuk dua tahun ke depan, mengikuti kesepakatan senilai $2,2 miliar untuk membeli platform kolaborasi data berbasis AS LiveRamp
Saham Draegerwerk naik sebanyak 4,7%, pulih dari terendah empat bulan, setelah pembuat peralatan medis dan keselamatan tersebut ditingkatkan
Saham Deutsche Boerse mengungguli pada hari Senin setelah pengajuan peraturan menunjukkan bahwa hedge fund aktivis Chris Hohn TCI Fund Management telah meningkatkan hak suara mereka di operator pasar Jerman menjadi 5,15%
Saham Smart Eye naik sebanyak 12%, yang tertinggi sejak November, setelah perusahaan teknologi pelacakan mata Swedia tersebut melaporkan apa yang disebut DNB Carnegie sebagai "hasil yang solid", dengan Ebitda menunjukkan "peningkatan yang jelas"
Saham Ipsen turun sebanyak 5,6%, yang tertinggi sejak Juli tahun lalu, menyusul data uji coba perusahaan biopharma Prancis untuk perawatan kerutan dahi eksperimental corabotase
Saham Future meluncur sebanyak 10% setelah Stifel menurunkan penerbitan menjadi tahan dari beli, dengan mengatakan akan membutuhkan waktu bagi perusahaan untuk menemukan cara baru untuk memonetisasi kontennya, karena alat AI baru mengancam pasar pencarian
Saham Alleima turun sebanyak 7,5%, yang tertinggi sejak Januari, setelah surat kabar bisnis Swedia Dagens Industri merekomendasikan dalam sebuah kolom bahwa pembaca menjual saham dalam grup baja khusus, menyoroti pesanan yang melemah dan peningkatan short interest
Saham Advanced Medical Solutions turun sebanyak 24%, yang tertinggi sejak September 2023, setelah TA Associates mengonfirmasi pada hari Jumat malam bahwa pihaknya tidak akan membuat penawaran untuk perusahaan yang terdaftar di London
Kebuntuan di Timur Tengah tidak menunjukkan tanda-tanda mereda setelah lebih dari dua bulan, menusuk reli yang didorong oleh AI yang telah mendorong saham global ke rekor tertinggi. Selama akhir pekan, Trump mengatakan bahwa "jam terus berdetak" untuk Iran, sementara pertemuan dua hari para kepala keuangan G7 dimulai hari ini di Paris, yang berfokus pada ketidakseimbangan yang meningkat dan tanah jarang. Sementara itu, hasil obligasi telah meningkat ke level yang terlihat beberapa dekade lalu karena kekhawatiran bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga dan pemerintah akan meningkatkan pinjaman untuk meredam dampak dari harga energi yang meningkat. Hasil 30 tahun Jepang melonjak sebanyak 20 basis poin sebelum mengurangi sebagian besar pergerakan.

“Obligasi lebih khawatir tentang gambaran inflasi dan pasar ekuitas merasa nyaman dan didorong oleh laba yang sangat kuat dan optimisme yang dipimpin AI,” kata Willem Sels, kepala investasi global di HSBC Private Bank. "Apa yang sekarang Anda miliki adalah semacam gerakan penyesuaian di pasar ekuitas, semacam kelelahan momentum."

Saat gencatan senjata yang rapuh antara AS dan Iran berlangsung lebih dari 40 hari dan kesepakatan untuk membuka kembali Selat Hormuz tetap sulit dipahami, Presiden Donald Trump mengungkapkan frustrasi dengan Teheran dan mengatakan kepadanya bahwa "jam terus berdetak." Sebelumnya, drone menargetkan pembangkit listrik tenaga nuklir di Uni Emirat Arab.

Di tempat lain, pada saat pasar mengharapkan Federal Reserve di bawah Kevin Warsh untuk menaikkan suku bunga secepatnya bulan Desember, risalah dari pertemuan bulan lalu akan dirilis pada hari Rabu akan memberikan petunjuk kepada investor tentang pemikiran para pembuat kebijakan. "Tidak adanya katalis bullish jangka pendek dapat terus menekan obligasi, dengan efek limpahan ke ekuitas yang terlalu bersemangat," kata Laura Cooper, ahli strategi investasi global dan kepala makro di Nuveen. "Tanda-tanda deeskalasi konflik kemungkinan diperlukan untuk meredakan pasar yang gelisah."

Ed Yardeni menulis bahwa Fed perlu mengejar ketertinggalan dengan pasar obligasi atau berisiko kehilangan kendali atas biaya pinjaman. Jika Fed gagal untuk menghapus bias pelonggaran, "investor akan menyimpulkan bahwa bank sentral tertinggal dari kurva inflasi dan akan menuntut premi risiko inflasi yang lebih tinggi," tulis Yardeni. "Kami mengharapkan Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Juni dan beralih ke sikap pengetatan kebijakan."

Sementara itu, semakin tinggi hasil naik, semakin bullish para analis Wall Street berubah. Enam dari 21 analis yang disurvei oleh Bloomberg telah menaikkan target mereka untuk S&P 500 selama sebulan terakhir. Keyakinan Mike Wilson dari Morgan Stanley tetap tinggi tentang pemulihan laba dan tesis yang meluas, sambil mencatat bahwa hasil 10 tahun pada ambang batas kritis 4,50% dapat menjadi "rintangan yang nyata" untuk kelipatan ekuitas.

Berita Bloomberg mewawancarai 32 manajer investasi di AS, Asia dan Eropa yang sangat bullish, dengan 80% mengharapkan ekuitas mengungguli kelas aset lainnya selama tiga hingga enam bulan ke depan. Pilihan investasi teratas untuk sekitar setengah dari para profesional beli-sisi ini adalah saham teknologi dan AI berkapitalisasi besar. Sebagian besar investor yang diwawancarai menunjuk ke hasil 30 tahun Treasury yang bertahan di atas 5% secara berkelanjutan sebagai ancaman terbesar bagi saham. Mungkin mereka telah membaca Michael Hartnett yang berulang kali mengatakan bahwa 5% pada 30Y adalah "pintu menuju malapetaka."

Dan sementara reli saham yang didorong oleh teknologi terlihat seperti gelembung bagi sebagian investor, mengatur waktu pop itu sulit. Beberapa orang beralih ke opsi eksotis yang lebih baik melindungi dari penurunan yang terjadi. Volatilitas saham tunggal — terutama di bagian sektor teknologi seperti semikonduktor — jauh melampaui peningkatan relatif yang ringan dalam indeks.

d

Di Eropa, saham konsumen dan mobil menyebabkan penurunan 0,4% di Stoxx 600, meskipun saham telah mengurangi beberapa penurunan awal pada hari Senin karena pelemaian obligasi minggu lalu dan saham energi mengungguli. Berikut adalah pergerakan terbesar pada hari Senin:

Saham Technoprobe naik sebanyak 7,7% ke rekor tertinggi, memperpanjang keuntungan yang didorong oleh hasil minggu lalu setelah peningkatan untuk pembuat peralatan pengujian chip dari Bank of America, yang menaikkan target harganya ke rekor Street sebesar €38
Saham Sonova naik sebanyak 4,4%, keuntungan terbesar di Indeks Perawatan Kesehatan Stoxx 600, setelah produsen alat bantu dengar Swiss tersebut mengalahkan perkiraan rata-rata analis untuk laba Ebita yang disesuaikan sepanjang tahun
FLSmidth naik sebanyak 5,3%, yang tertinggi sejak 8 April, setelah Nordea dan Danske Bank meningkatkan pandangan mereka tentang pembuat peralatan industri Denmark menjadi beli dari tahan, dengan Nordea mengutip profil risiko/imbalan positif
Saham Publicis naik sebanyak 5,8% pada hari Senin setelah agensi periklanan tersebut menaikkan target pertumbuhan pendapatannya untuk dua tahun ke depan, mengikuti kesepakatan senilai $2,2 miliar untuk membeli platform kolaborasi data berbasis AS LiveRamp
Saham Draegerwerk naik sebanyak 4,7%, pulih dari terendah empat bulan, setelah pembuat peralatan medis dan keselamatan tersebut ditingkatkan
Saham Deutsche Boerse mengungguli pada hari Senin setelah pengajuan peraturan menunjukkan bahwa hedge fund aktivis Chris Hohn TCI Fund Management telah meningkatkan hak suara mereka di operator pasar Jerman menjadi 5,15%
Saham Smart Eye naik sebanyak 12%, yang tertinggi sejak November, setelah perusahaan teknologi pelacakan mata Swedia tersebut melaporkan apa yang disebut DNB Carnegie sebagai "hasil yang solid", dengan Ebitda menunjukkan "peningkatan yang jelas"
Saham Ipsen turun sebanyak 5,6%, yang tertinggi sejak Juli tahun lalu, menyusul data uji coba perusahaan biopharma Prancis untuk perawatan kerutan dahi eksperimental corabotase
Saham Future meluncur sebanyak 10% setelah Stifel menurunkan penerbitan menjadi tahan dari beli, dengan mengatakan akan membutuhkan waktu bagi perusahaan untuk menemukan cara baru untuk memonetisasi kontennya, karena alat AI baru mengancam pasar pencarian
Saham Alleima turun sebanyak 7,5%, yang tertinggi sejak Januari, setelah surat kabar bisnis Swedia Dagens Industri merekomendasikan dalam sebuah kolom bahwa pembaca menjual saham dalam grup baja khusus, menyoroti pesanan yang melemah dan peningkatan short interest
Saham Advanced Medical Solutions turun sebanyak 24%, yang tertinggi sejak September 2023, setelah TA Associates mengonfirmasi pada hari Jumat malam bahwa pihaknya tidak akan membuat penawaran untuk perusahaan yang terdaftar di London
Sebelumnya di sesi tersebut, saham Asia turun untuk sesi kedua, karena kemajuan yang terhambat dalam mengakhiri perang Iran dan harga minyak yang lebih tinggi meningkatkan kekhawatiran tentang inflasi dan pertumbuhan ekonomi. Indeks Asia Pasifik MSCI turun sebanyak 1,4%, sebelum mengurangi kerugian. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Toyota Motor Corp. dan Mitsubishi Corp. termasuk di antara kontributor terbesar terhadap kerugian. Benchmark di Indonesia, Hong Kong dan Australia semuanya turun lebih dari 1%. Mematahkan tren, saham Korea Selatan membalikkan kerugian hingga 4,7%, karena optimisme tentang kemajuan dalam negosiasi tenaga kerja Samsung Electronics Co. membantu mengimbangi tekanan dari hasil obligasi yang meningkat. Di balik penjualan obligasi global dan kelemahan pasar saham adalah kenaikan harga minyak selama tiga hari berturut-turut, setelah Presiden Donald Trump memperbarui tekanan pada Iran untuk menyelesaikan perang dan membuka Selat Hormuz. Mengikuti reli baru-baru ini yang didorong oleh optimisme tentang kecerdasan buatan, investor kini mengalihkan perhatian mereka kembali ke risiko inflasi yang memburuk. Secara terpisah, saham China turun setelah data menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi negara itu melambat di seluruh dewan pada bulan April.

Dalam FX, Indeks Spot Dollar Bloomberg turun 0,1%, sementara pound memimpin di antara mata uang G-10, naik 0,4% terhadap dolar. Yen tertinggal.

Dalam suku bunga, obligasi Treasury menghapus penurunan sebelumnya, sehingga hasil 10 tahun AS tetap datar pada 4,60%. Hasil AS lebih murah 1bp hingga 2bp di seluruh kurva dengan spread diperdagangkan secara luas dalam satu basis poin dari penutupan hari Jumat. Hasil 10 tahun AS diperdagangkan di sekitar 4,6% dengan obligasi gilts mengungguli sekitar 3bp di sektor tersebut. Bunds stabil, sementara gilts mengungguli, dengan hasil 10 tahun Inggris turun 3 bps menjadi 5,14% karena obligasi gilts Inggris stabil setelah penjualan yang tajam minggu lalu. Selama sesi Asia, hasil 30 tahun Jepang melonjak sebanyak 20 basis poin sebelum mengurangi sebagian besar pergerakan karena kekhawatiran inflasi terus bergema melalui pasar obligasi global. IG penerbitan dolar termasuk beberapa nama. Perkiraan dari dealer untuk minggu ini menunjukkan sekitar $40 miliar dalam penjualan obligasi. Lelang Treasury minggu ini termasuk obligasi 20 tahun ($16 miliar) (Rabu) dan pembukaan kembali TIPS 10 tahun ($19 miliar) (Kamis) /

Dalam komoditas, harga berjangka Brent menarik kembali dari tertinggi semalam untuk diperdagangkan di sekitar $110 per barel, membantu menghentikan penjualan obligasi pemerintah global.

Jadwal data makro termasuk Aktivitas bisnis layanan New York Mei (8:30 pagi), indeks pasar perumahan NAHB Mei (10 pagi) dan aliran TIC Maret (4 sore). Jadwal pembicara Fed kosong untuk sesi

Tinjauan Snapshot Pasar

Mini S&P 500 -0,4%
Nasdaq 100 mini -0,2%
Mini Russell 2000 -0,3%
Stoxx Europe 600 -0,3%
DAX +0,2%
CAC 40 -0,7%
Hasil Treasury 10 tahun tidak berubah pada 4,6%
VIX +0,6 poin pada 19
Indeks Spot Dolar Bloomberg -0,1% pada 1201,01
euro +0,1% pada $1,1639
minyak mentah WTI +1,1% pada $106,54/barel
Berita Teratas Semalam

Presiden Trump memberi tahu Axios dalam panggilan telepon bahwa "jam terus berdetak" untuk Iran dan memperingatkan bahwa jika rezim Iran tidak datang dengan tawaran yang lebih baik untuk kesepakatan, "mereka tidak akan memiliki apa-apa yang tersisa." Axios
Trump menolak untuk memberikan tenggat waktu khusus untuk negosiasi dengan Iran dan akan mengadakan pertemuan Ruang Situasi dengan tim keamanan nasionalnya pada hari Selasa untuk membahas kemungkinan opsi tindakan militer, sementara dia berbicara dengan PM Israel Netanyahu tentang situasi di Iran, menurut Axios. Trump juga menyatakan bahwa dia masih berpikir Iran ingin membuat kesepakatan dan dia menunggu proposal Iran yang diperbarui, yang dia harap akan lebih baik dari tawaran sebelumnya. Selain itu, Ravid dari Axios melaporkan bahwa Trump mengancam bahwa serangan akan dilanjutkan dengan intensitas yang lebih besar jika rezim Iran tidak datang dengan proposal yang lebih baik, sementara Kraus dari Channel 12 memposting bahwa Presiden Trump mengatakan dalam panggilan telepon bahwa dia pikir orang Iran harus takut dengan apa yang terjadi sekarang.
Pertumbuhan industri dan ritel China melambat tajam bulan lalu sementara investasi turun ketika para pembuat kebijakan memperingatkan bahwa konflik geopolitik menciptakan lingkungan ekonomi global yang "parah". Produksi industri naik 4,1% dari tahun ke tahun pada bulan April dibandingkan dengan perkiraan. FT
Kelompok kecerdasan buatan China telah melampaui saingan AS dalam pembuatan video, bidang pertempuran utama dalam AI generatif di mana terjadi adopsi cepat di periklanan, e-commerce, dan hiburan. FT
China setuju untuk membeli setidaknya $17 miliar produk pertanian setiap tahun melalui 2028 dan mendirikan dewan perdagangan dan investasi, yang diumumkan AS. Sebelumnya, Beijing mengatakan bahwa kedua negara juga akan mengurangi tarif pada barang-barang tertentu. BBG
Pemerintah Jepang kemungkinan akan mengeluarkan utang baru sebagai bagian dari pendanaan untuk anggaran tambahan yang direncanakan untuk meredam dampak konflik Timur Tengah. Setiap penerbitan utang tambahan akan semakin membebani keuangan Jepang yang sudah memburuk dan dapat mempercepat kenaikan suku bunga jangka panjang. RTRS
Perdana Menteri Italia Giorgia Meloni meminta Komisi Eropa untuk memperluas kelonggaran yang lebih besar dalam aturan anggaran Uni Eropa untuk langkah-langkah yang bertujuan untuk mengatasi biaya energi yang meningkat. Pemerintah Italia berupaya untuk memasukkan investasi dan langkah-langkah luar biasa dalam klausul pengamanan nasional. BBG
NextEra dilaporkan sedang dalam pembicaraan untuk membeli Dominion dalam kesepakatan yang sebagian besar saham senilai sekitar $66 miliar. BBG
Anthropic setuju untuk memberi pengarahan kepada anggota Dewan Stabilitas Keuangan tentang model AI Mythos. FT
Lebih dari 60 sekutu Presiden AS Trump telah mendesak Trump untuk menguji dan menyetujui model AI paling kuat sebelum dirilis: Axios
Manajer investasi Goldman mengharapkan pembelian emas oleh bank sentral untuk meningkat menjadi rata-rata 60 ton per bulan selama 2026. Kami mempertahankan target bullish untuk harga naik menjadi $5.400 per ons pada akhir tahun.
Trump memberi tahu Fortune bahwa dia pikir AS dapat menjual saham Intel (INTC) secara perlahan dari waktu ke waktu tanpa menenggelamkan pasar saham. Dia menambahkan bahwa "Intel seharusnya menjadi perusahaan terbesar di dunia sekarang... Jika saya menjadi presiden ketika semua perusahaan ini mulai mengirim chip mereka dari China, saya akan memberlakukan tarif yang akan melindungi Intel."
Berita Iran

Presiden AS Trump memperingatkan di Truth Social bahwa jam terus berdetak untuk Iran dan mereka sebaiknya bergerak cepat, atau tidak akan ada apa-apa yang tersisa dari mereka.
Presiden AS Trump menolak untuk memberikan tenggat waktu khusus untuk negosiasi dengan Iran dan akan mengadakan pertemuan Ruang Situasi dengan tim keamanan nasionalnya pada hari Selasa untuk membahas kemungkinan opsi tindakan militer, sementara dia berbicara dengan PM Israel Netanyahu tentang situasi di Iran, menurut Axios. Trump juga menyatakan bahwa dia masih berpikir Iran ingin membuat kesepakatan dan dia menunggu proposal Iran yang diperbarui, yang dia harap akan lebih baik dari tawaran sebelumnya. Selain itu, Ravid dari Axios melaporkan bahwa Trump mengancam bahwa serangan akan dilanjutkan dengan intensitas yang lebih besar jika rezim Iran tidak datang dengan proposal yang lebih baik, sementara Kraus dari Channel 12 memposting bahwa Presiden Trump mengatakan dalam panggilan telepon bahwa dia pikir orang Iran harus takut dengan apa yang terjadi sekarang.
Sumber-sumber Pakistan berbagi proposal Iran yang direvisi untuk mengakhiri perang dengan AS pada hari Minggu malam, menurut sumber-sumber Pakistan. Kursus tersebut menambahkan bahwa "kami tidak punya banyak waktu", menambahkan bahwa kedua negara "terus mengubah tonggak mereka."
Sumber-sumber Barat mengatakan bahwa proposal Iran baru mencakup komitmen yang tidak jelas nilainya untuk tidak memproduksi senjata nuklir tetapi tidak menyebutkan uranium atau Hormuz, menurut Jurnalis Segal.
Juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran Baghaei mengatakan bahwa pembicaraan dengan AS terus berlanjut melalui mediasi Pakistan. Juru bicara tersebut menambahkan bahwa mereka telah melakukan upaya besar untuk pergerakan dan perlindungan yang aman dari Selat Hormuz dan terus berhubungan dengan Oman untuk mengembangkan mekanisme. Mengenai Uranium, Baghaei mengatakan Teheran tidak memerlukan pihak mana pun untuk mengakui haknya untuk pengayaan uranium dan tidak akan membahas selama negosiasi dengan AS.
Jenderal Pertahanan Iran Reza Talaei-Nik memperingatkan tanggapan yang akan disesalkan kepada musuh dan mengatakan bahwa pasukan bersenjata Iran sepenuhnya siap untuk menghadapi potensi serangan oleh AS dan rezim Israel, menurut IRNA.
Jenderal Iran Rezaei mengatakan Iran serius tentang diplomasi dan negosiasi, tetapi lebih serius dalam menghadapi agresor, sementara dia menambahkan bahwa pasukan bersenjata Iran berada di pemicu saat upaya diplomatik berlanjut.
Iran mengatakan transit melalui Selat Hormuz akan berlanjut lagi setelah konflik dengan AS dan Israel berakhir, meskipun kedua belah pihak masih jauh dari menyelesaikan perbedaan mereka, menurut Bloomberg. Dalam berita terkait, tiga tanker kosong-kargo, yang terkena sanksi AS, dilaporkan menembus blokade angkatan laut AS dalam beberapa hari terakhir, menurut TankerTrackers.com.
Israel mengatakan telah melakukan serangan udara di Gaza yang menargetkan kepala de facto sayap bersenjata Hamas, sementara Israel juga melakukan serangan udara di kota-kota Froun, Kfar Hounah dan Zawtar al-Sharqiya di selatan Lebanon. Selain itu, serangan udara Israel menargetkan Baalbek, Lebanon dan menewaskan komandan Jihad Islamik dan putrinya.
Pejabat UEA mengatakan serangan drone menyebabkan kebakaran di dekat pembangkit listrik tenaga nuklir UEA, sementara sedang menyelidiki sumber serangan tersebut.
Kementerian Pertahanan Saudi mengatakan telah mencegat tiga drone yang diluncurkan dari Irak setelah memasuki wilayah kerajaan.
Top Berita Asia

Dewan Negara Tiongkok mengatakan akan memanfaatkan dana bimbingan modal ventura nasional untuk meningkatkan dukungan untuk kewirausahaan dalam inovasi teknologi.
Menteri MIIT Tiongkok Li Lecheng mengatakan Tiongkok harus meningkatkan industri "usang", dan bukan menghapusnya, karena manufaktur tetap menjadi tulang punggung ekonomi.
Administrasi Pasar Negara Tiongkok menetapkan 34 prioritas untuk tahun ini untuk mendukung pertumbuhan sektor swasta, dengan fokus pada persaingan yang adil, perlindungan hukum, dan regulasi yang efisien. BBG
Tiongkok akan terus memperluas permintaan domestik dan harus menerapkan kebijakan fiskal yang lebih aktif dan moneter yang sedikit longgar, kata biro statistik. Selain itu, biro tersebut menyatakan bahwa situasi internasional tetap rumit dan lingkungan ekonomi global menghadapi tantangan yang lebih berat, serta menyatakan bahwa kemampuan dan keinginan masyarakat untuk berbelanja perlu ditingkatkan.
Pemerintah Jepang kemungkinan akan mengeluarkan utang baru sebagai bagian dari pendanaan untuk anggaran tambahan yang direncanakan untuk meredam dampak konflik Timur Tengah, menurut sumber-sumber yang dikutip oleh Reuters. Laporan terpisah mengonfirmasi bahwa PM Jepang Takaichi akan mengumumkan anggaran tambahan. Namun, komentar yang saling bertentangan dari Menteri Keuangan Jepang Katayama menyusul, yang menyatakan bahwa mereka belum berada pada tahap untuk membahas secara spesifik anggaran tambahan.
Sekretaris Kabinet Jepang Kihara mengatakan mereka mengawasi pergerakan pasar dengan rasa urgensi yang tinggi, termasuk hasil jangka panjang. Tidak ada komentar tentang intervensi FX.
Top Berita Eropa

PM Inggris Starmer dilaporkan sedang mempertimbangkan apakah dia akan mengumumkan jadwal kepergian dan pemilihan kepemimpinan kecuali dan sampai Walikota Greater Manchester Andy Burnham memenangkan pemilihan umum Makerfield, lapor ITV.
Wakil PM Inggris Lammy mengatakan PM Starmer tidak akan mengumumkan jadwal kepergian, berbicara kepada Sky News.
PM Inggris Starmer dilaporkan sedang mempertimbangkan apakah dia akan mengumumkan jadwal kepergian dan pemilihan kepemimpinan, menurut ITV.
Mantan Menteri Kesehatan Inggris Streeting berjanji untuk mencalonkan diri dalam kontes kepemimpinan Partai Buruh untuk menggulingkan PM Starmer. Dalam berita terkait, Streeting mengatakan dia akan bertarung dengan Walikota Manchester Burnham untuk kepemimpinan Partai Buruh dan menyerukan Inggris untuk bergabung kembali dengan UE. Burnham agak menjauhkan diri dari hal ini mengenai pemilihan umum yang akan datang. Pada front fiskal/konsumen, Times melaporkan bahwa Kanselir Reeves berencana untuk mempertahankan pemotongan pada tugas bahan bakar mulai September di tengah kekhawatiran harga bahan bakar, sambil secara terpisah menyusun rencana untuk intervensi bertarget pada tagihan energi - keduanya mungkin faktor yang membantu Pound hari ini. Minggu depan akan melihat Pekerjaan pada hari Selasa, CPI pada hari Rabu, dan PSNB pada hari Jumat, yang terakhir yang ekonom kami harapkan akan ringan karena efek dasar.

Berita FX

FX menunjukkan bias berisiko dengan beta tinggi yang mengungguli dan DXY dalam warna merah.
DXY menguat pada pembukaan Asia dan naik ke puncak 99,40 setelah peserta mencerna pernyataan Presiden AS Trump pada akhir pekan, "jam terus berdetak" untuk Iran, tetapi dengan pergerakan energi yang lebih moderat, indeks sekarang diperdagangkan sedikit dalam warna merah, sedikit di atas 99,00 di mana 50 DMA-nya berada. Tidak ada yang penting yang dijadwalkan hari ini, tetapi minggu ini akan sibuk dengan ADP pekerjaan mingguan pada hari Rabu, Risalah FOMC + laba NVIDIA, Klaim Pengangguran dan PMI pada hari Kamis dan UoM pada hari Jumat.
GBP adalah mata uang G10 dengan kinerja terbaik, kemungkinan merupakan faktor dari faktor teknis daripada pembebasan politik dengan arus berita yang ringan menjelang pemilihan umum yang kemungkinan besar pada 18 Juni. Dan Cable memantul dari 1,33. Pada politik domestik, kandidat PM Streeting dan Burnham berada di kabel berbicara tentang pentingnya bergabung kembali dengan UE pada satu titik; meskipun Burnham agak menjauhkan diri dari hal ini mengenai kampanye pemilihan umum. Namun, tidak ada jaminan bahwa dia akan memenangkan pemilihan umum, karena ini adalah kursi marginal untuk Partai Buruh dan Reform UK Nigel Farage tampil sangat kuat pada pemilihan lokal sebelumnya bulan ini. Banyak yang akan bergantung pada seberapa agresif Partai Hijau bersaing untuk kursi dan membagi suara sayap kiri.
Yen adalah satu-satunya mata uang G10 yang diperdagangkan lebih rendah terhadap dolar di tengah: a) lelang JGB 5 tahun yang lemah, b) laporan tentang pemerintah Jepang yang akan menyusun anggaran tambahan, c) kurangnya kemajuan Iran, dan d) harga energi yang melonjak. (Lihat 09:35 BST untuk detail lebih lanjut). USD/JPY +0,1%, naik sedikit meskipun keuntungan sebelumnya dibatasi oleh tanda 159.

Bank Sentral

Greene BoE mengatakan beberapa ketahanan ekonomi global terhadap perang Iran disebabkan oleh inventaris sementara efek putaran kedua dari guncangan harga energi tidak akan muncul selama setahun lagi. Tidak boleh mengabaikan guncangan pasokan negatif.
Breeden BoE mengatakan bank sentral seharusnya tidak "trigger happy" pada suku bunga, sementara dia memperingatkan dampak pada bisnis dari ketidakpastian politik, menurut FT.
Suku Bunga

Awal yang bearish untuk minggu ini karena bahasa eskalatif Presiden Trump tentang perang Iran dan pergerakan harga minyak terkait, dengan Brent mencapai USD 112/bbl semalam.
Di tengah hal ini, benchmark obligasi menghabiskan sesi APAC dalam warna merah. Perhatikan, hasil JGB telah mendapat tekanan dari hal ini dan outing 5 tahun yang lemah dan laporan tentang pemerintah Jepang yang menyusun anggaran tambahan, lihat 09:35 BST untuk detail lebih lanjut.
Obligasi Treasury menghapus penurunan di awal sesi, sehingga hasil 10 tahun AS tetap datar pada 4,63%, yang merupakan tertinggi dalam setahun terakhir, sementara hasil 30 tahun naik menjadi 5,15%, yang merupakan tertinggi pasca-2007. Demikian pula, di Jerman, bund naik +16,2bps (+12,4bps Jumat) menjadi 3,17%, tertinggi sejak 2011.
Obligasi Inggris berjuang terutama karena pergolakan politik tidak menunjukkan tanda-tanda mereda. Secara khusus, ada beberapa pengunduran diri menteri dari pemerintah PM Keir Starmer, dan Walikota Greater Manchester Andy Burnham mengumumkan dia akan mencalonkan diri dalam pemilihan umum. Jadi hasil 10 tahun gilts naik +26,0bps minggu lalu (+17,8bps Jumat), menutup pada rekor tertinggi pasca-2008 sebesar 5,17%. Sementara itu, pound melemah -2,24% terhadap dolar AS, menandai kinerja mingguan terburuknya sejak 2024.

Untuk aset berisiko, ada kinerja yang relatif lebih kuat, dengan S&P 500 hampir mencatat kemenangan mingguan ke-7 berturut-turut, naik +0,13%. Itu adalah rentetan kemenangan mingguan terpanjangnya sejak 2023, bahkan ketika Jumat melihat hari terburuknya sejak Maret (-1,24%) di tengah kenaikan hasil obligasi dan harga minyak. Sementara itu, ekuitas non-AS berjuang lebih jelas, dengan STOXX 600 Eropa turun -0,85% (-1,48% Jumat), sementara Nikkei Jepang turun -2,08% (-1,99% Jumat). Sementara itu, kredit AS melihat kinerja campuran, dengan spread IG AS (-4bps) mengencang tetapi spread HY (+1bps) sedikit lebih lebar, sementara spread IG Euro (-2bps) dan HY (-14bps) keduanya bergerak lebih rendah.

Tyler Durden
Sen, 18/05/2026 - 07:42