Futures Merosot, Minyak Melonjak Ke Level Tertinggi 3 Minggu Setelah Pembicaraan Iran Gagal

Futures Slide, Oil Jumps To 3 Week High After Iran Talks Collapse

Kontrak futures jatuh dan minyak dan dolar melonjak di awal perdagangan, karena sentimen risiko tertekan setelah Trump membatalkan perjalanan utusannya ke Pakistan untuk pembicaraan Iran, menghentikan momentum menuju putaran kedua pembicaraan damai antara AS dan Iran, bahkan ketika Selat Hormuz tetap diblokir tanpa batas waktu.

Kontrak futures untuk Indeks S&P 500 turun 0,3% setelah indeks yang mendasarinya ditutup pada rekor tertinggi pada hari Jumat, meskipun dengan dua pertiga konstituen S&P yang ditutup merah: ini adalah lebar negatif kedua terburuk sepanjang masa untuk S&P setelah rekor tertinggi Oktober yang aneh ketika S&P mencetak ATH dengan 80% saham lebih rendah.

2 rekor tertinggi terakhir telah terjadi pada lebar negatif: rekor hari Jumat melihat 324 perusahaan SPX ditutup lebih rendah; ini adalah rekor lebar negatif terburuk kedua hanya setelah 28 Oktober 2025 ketika S&P ditutup pada rekor tertinggi dengan 80% perusahaan S&P merah. pic.twitter.com/J5TBJZvvLS
— zerohedge (@zerohedge) April 25, 2026
Dolar naik terhadap sebagian besar rekan-rekan utama, dengan mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti rand Afrika Selatan termasuk yang paling tertinggal. Minyak mentah Brent naik lebih dari 2% di atas $107, tertinggi dalam 20 hari. Kontrak futures Treasury AS sedikit lebih rendah di awal perdagangan.

Awal yang lemah untuk minggu yang sangat sibuk - sebagian besar S&P akan melaporkan dalam beberapa hari ke depan termasuk sebagian besar Mag 7 (MSFT, AMZN, META, GOOGL, AAPL) - datang setelah upaya untuk melanjutkan pembicaraan damai AS-Iran runtuh pada akhir pekan ketika Trump secara tiba-tiba membatalkan rencana perjalanan utusan topnya dan Teheran mengatakan bahwa pihaknya tidak akan bernegosiasi di bawah ancaman. Kemunduran menambah kekhawatiran untuk ekuitas global yang berada di atau mendekati rekor tertinggi (hedge fund baru-baru ini menjual saham teknologi terbanyak dalam dua tahun) dengan minyak mentah Brent naik ke tertinggi 20 hari dan imbal hasil obligasi yang meningkat dari Sydney hingga London mendorong biaya pinjaman.

Investor masih didorong oleh pendapatan perusahaan yang kuat dan ledakan AI “sementara menjaga situasi AS-Iran di sisi mereka,” kata Francis Tan, analis kekayaan Indosuez. Tetapi “pasar sekarang mengemudi dengan 120km/h dan mungkin memiliki waktu reaksi yang lebih sedikit ketika benar-benar waktunya untuk mengganti jalur.”

Telah ada beberapa tanda bahwa antusiasme investor untuk penerima manfaat terbesar dari reli bulanan mungkin berkurang. Menurut meja perdagangan Goldman dan BofA, investor harus melakukan lindung nilai di seluruh area sensitif suku bunga pasar seperti saham kecil, bank regional, dan emas, dengan menambahkan bahwa kinerja yang kurang baik mungkin masih mengguncang mereka yang memegang emas sebagai aset risiko beta tinggi.

Secara terpisah, pasar akan tetap waspada saat bank sentral utama termasuk Fed dan Bank of Japan menyampaikan keputusan kebijakan mulai hari Selasa (tidak ada kejutan yang diharapkan). Meskipun investor mengharapkan mereka semua untuk membiarkan suku bunga tidak berubah, para pedagang akan waspada terhadap tanda-tanda bahwa para pejabat khawatir tentang ancaman inflasi yang ditimbulkan oleh gangguan terbesar terhadap pasokan minyak dalam sejarah dari perang Iran.

Putaran spekulasi baru bahwa pengetatan kebijakan dapat datang dalam beberapa bulan mendatang akan menjadi negatif untuk utang pemerintah, yang telah berkinerja buruk dibandingkan dengan aset lain dalam beberapa minggu terakhir karena saham dan pasar kredit naik dengan para pedagang mengabaikan perang. Indeks GlobalAgg Bloomberg, ukuran utang investasi kelas menengah global, telah turun 1,7% sejak perang Iran pecah dibandingkan dengan kenaikan 1,5% dalam saham global.

Meskipun siklus pengetatan kebijakan agresif yang diperkirakan pada bagian pertama perang Timur Tengah sebagian telah dibatalkan, “pasar telah dipaksa untuk menyadari bahwa ancaman inflasi belum berakhir,” tulis Marc Chandler, kepala analis pasar di Bannockburn Capital Markets. Laporan inflasi April tidak mungkin memberikan kelegaan dari pembacaan Maret yang kuat dan limpahan ke harga inti menjadi lebih terlihat.

Tetapi variabel besar untuk pasar minggu ini tidak akan menjadi geopolitik tetapi pendapatan, dengan puluhan triliun dalam kapitalisasi pasar, sekitar 42% dari S&P, yang akan dilaporkan: Alphabet, Microsoft, Amazon.com, dan Meta akan melaporkan pada hari Rabu, diikuti oleh Apple sehari kemudian. Perusahaan-perusahaan tersebut bernilai hampir $16 triliun secara gabungan, mewakili seperempat kapitalisasi pasar Indeks S&P 500.

“Ini akan menjadi minggu yang penting,” kata Keith Lerner, kepala petugas investasi dan kepala analis strategis di Truist Advisory Services. Hasil perlu “untuk memvalidasi pergerakan baru-baru ini ini,” tambahnya.

Tyler Durden
Sun, 04/26/2026 - 18:53