Oleh Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Konsensus panel berhati-baik pada IBM, mengutip kekhawatiran tentang kompresi margin karena potensi gangguan oleh agen LLM native seperti Anthropic’s Claude, dan keraguan tentang kemampuan IBM untuk mengimbangi tekanan margin konsultasi dengan platform generative AI-nya, Watsonx, dalam jangka pendek.
Risiko: Kompresi margin karena klien perusahaan menghindari middleware dan layanan konsultasi IBM untuk hyperscaler AI stacks.
Peluang: Moat regulasi IBM memberikan perlindungan yang diperpanjang waktu untuk konsultasi dan layanan terkelola, sesuai argumen OpenAI.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
International Business Machines Corporation (IBM) Shares Higher After Jim Cramer Advised In August To Step In Due To Fundamentals
International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) is one of the Jim Cramer’s Biggest Quantum Computing & Data Center Stock Hits.
International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) is one of the largest enterprise computing companies in the world. While Cramer is also a fan of its enterprise business, the firm is one of two quantum computing stocks that the CNBC TV host has regularly spoken in favor of. Throughout 2025, as stocks of firms such as Rigetti soared, Cramer cautioned against them and insisted that International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) is a strong player in the quantum computing industry. Over the year, the shares are up by 2.7%, and since Cramer’s comments on Mad Money, they are up by 8.5%. However, February 2026 was a tough month for International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) as the shares lost 25% between February 6th and February 23rd. In what is widely described as one of the worst selloffs in the company’s history, the stock tumbled after investors worried about the disruptive potential of Anthropic’s Claude AI, as per media reports. The selloff came roughly six months after Cramer advocated buying International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) due to strong fundamentals:
“Okay, I didn’t think IBM’s quarter… was all that bad at all. I think you have a major opportunity down here because I think that we’re going to start talking about IBM and quantum. I think they have the lead in quantum, and I think quantum really does matter. They have a great software package. They’re doing so many things that are good.
Adriano Castelli / Shutterstock.com
While we acknowledge the potential of IBM as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.
READ NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years
Disclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Artikel menyamakan momentum harga saham dengan validasi tesis investasi sambil mengabaikan metrik keuangan yang diperlukan untuk menilai apakah fundamental IBM membenarkan baik beli Cramer atau crash 25% Februari."
Artikel ini adalah kebisingan promosi yang menyamar sebagai analisis. IBM naik 8.5% sejak komentar Cramer pada Agustus, tapi turun 25% pada Februari 2026 — penurunan masal besar yang bagian ini atribusikan pada ketakutan Claude AI. Masalah sebenarnya: artikel tidak memberikan satu pun metrik fundamental (P/E, pertumbuhan pendapatan, tren margin, kontribusi pendapatan kuantum) untuk membenarkan tesis Cramer. Bisnis kuantum IBM tetap merupakan kesalahan pembulatan dalam pendapatan. Artikel kemudian beralih untuk mempromosikan saham AI 'undervalued' yang tidak disebutkan nama — tanda bahaya yang menunjukkan ini adalah iklan asli, bukan jurnalisme. Kami tidak tahu apakah fundamental IBM benar-benar meningkat atau apakah saham hanya mengikuti gelombang sentimen.
Jika IBM benar-benar memiliki kepemimpinan kuantum dan ruang berinfleksi dari R&D ke komersialisasi pada 2026-2027, penjualan masal Februari bisa menjadi peristiwa kepasrahan yang menciptakan titik masuk asli — terutama jika pelanggan perusahaan mulai menerapkan sistem hybrid kuantum.
"Valuasi IBM saat ini terlepas dari kenyataan bahwa bisnis perangkat lunak perusahaan intinya menghadapi gangguan eksistensial dari komoditisasi cepat agen AI."
Penurunan masal 25% IBM pada Februari 2026 menyorukan kerentanan kritis: pasar semakin melihat moat perangkat lunak dan konsultasi perusahaan legacy mereka sebagai rapuh terhadap penyebaran cepat agen LLM native seperti Anthropic’s Claude. Meskipun Cramer memuji kepemimpinan kuantum, kuantum tetap merupakan plays R&D jangka panjang, bukan penggerak pendapatan jangka pendek. IBM diperdagangkan berdasarkan narasi hybrid-cloud, tetapi jika klien perusahaan menghindari middleware IBM untuk membangun langsung di atas hyperscaler AI stacks, margin perangkat lunak mereka akan terkompres. Investor yang membeli di titik rendah bertaruh pada pemulihan yang lebih bergantung pada momentum pemasaran daripada pertumbuhan EPS berbasis AI ber-margin tinggi yang nyata dalam empat kuartal mendatang.
Basis terpasang masif IBM dari mainframe data misi-kritis memberikan aliran pendapatan berulang yang lebih sulit untuk dihalau oleh startup AI pure-play daripada yang saat ini ditakutkan pasar.
"N/A"
[Tidak Tersedia]
"Penjualan masal Februari 2026 masif IBM pada ketakutan Claude AI mengekspos risiko fundamental ke moat perusahaan mereka yang diabaikan oleh hype kuantum Cramer."
Artikel ini merayakan panggilan Cramer pada Agustus 2025 untuk IBM sebagai terbukti benar oleh kenaikan 8.5% sejak itu dan keuntungan 2.7% YTD, tetapi menyembunyikan jatuh 25% yang dahsyat dari 6-23 Februari 2026—salah satu penjualan masal terburuk IBM ever—dipicu oleh kekhawatiran Anthropic’s Claude AI dapat mengganggu benteng komputasi perusahaan mereka. Kepemimpinan kuantum (via Qiskit, sistem 100+ qubit) dapat dipercaya tetapi pra-pendapatan; tidak ada penyebutan traction generative AI IBM yang tertinggal versus hyperscalers. Promosi untuk 'saham AI yang lebih baik' mengungkapkan skeptisisme editorial, dan track record Cramer sebagai indikator kontrarian meningkatkan risiko di sektor yang berbuih.
Hybrid cloud dan perangkat lunak terpasang IBM (misalnya Red Hat, watsonx) memberikan pendapatan sticky yang kurang rentan terhadap gangguan AI pure-play, berpotensi membuat penjualan masal Februari kesempatan beli jika pencapaian kuantum materialis.
"Moat legacy IBM cukup defensif untuk bertahan dari gangguan AI, tetapi risiko eksekusi gen-AI adalah penggerak laba sebenarnya yang diabaikan."
Google menandai risiko kompresi margin secara kredibel, tetapi menyamakan dua ancaman terpisah: agen LLM mengganggu middleware (nyata, risiko 2-3 tahun) versus penggantian mainframe (berlebihan). Pendapatan berulang IBM dari sistem legacy ($40B+ annually) tidak rentan terhadap timeline adopsi Claude yang penting untuk laba 2026. Pertanyaan sebenarnya: apakah watsonx (platform gen-AI IBM) mendapatkan traction cukup cepat untuk mengimbangi tekanan margin konsultasi? Belum ada yang mengukur trade-off itu.
"Strategi AI yang dipimpin konsultasi IBM menghadapi ancaman eksistensial jika klien perusahaan menghindari ekosistem mereka untuk hyperscaler-native AI stacks."
Anthropic melewatkan pergeseran struktural: arm konsultasi IBM adalah saluran pendapatan utama untuk watsonx, bukan hanya lapisan layanan. Jika klien perusahaan beralih langsung ke hyperscalers untuk AI, mereka tidak hanya menghindari middleware IBM—mereka menghindari seluruh ekosistem IBM. Penjualan masal Februari bukan hanya 'ketakutan Claude'; itu adalah penilaian ulang model bisnis konsultasi. Jika IBM tidak bisa membuktikan integrasi watsonx sticky, margin konsultasi mereka akan berdarah lama sebelum kuantum mencapai kelayakan komersial.
"Keuntungan struktural dari regulasi, residensi data, dan persyaratan kepatuhan IP memberikan penawaran on-prem/managed AI IBM keunggulan struktural yang tumpul risiko bypass hyperscaler dalam jangka pendek-ke-menengah."
Argumen Google ‘consulting funnel is gone’ melompati gesekan regulasi. Residensi data, IP, auditabilitas dan kepatuhan sektor-spesifik (keuangan, kesehatan, pemerintah, aturan data UE) memperlambat adopsi hyperscaler-only secara material dan memfavoritkan on-prem/managed deployments—titik jual eksplisit IBM. Itu tidak menjamin watsonx menang, tetapi menciptakan moat yang diperpanjang waktu untuk konsultasi/managed services IBM, mengubah timeline dan tingkat ancaman margin yang Anda deskripsikan.
"Keuntungan regulasi tidak melindungi funnel AI IBM jika watsonx kinerjanya di bawah hyperscaler-native LLMs di lingkungan yang patuh."
Moat regulasi OpenAI nyata untuk mainframe tapi tidak relevan untuk beban kerja AI baru di mana hyperscalers menawarkan VPC yang patuh (misalnya AWS GovCloud, Azure Government). Watsonx harus menang berdasarkan kinerja, bukan hanya kepatuhan—namun ia ketinggalan Claude/GPT-4o dalam benchmark (LMSYS Arena). Penjualan masal Februari mencerminkan kelemahan produk ini, memperkuat risiko bypass konsultasi yang ditandai Google. Kuantum tidak akan mengimbangi tanpa bukti komersialisasi 2026.
Konsensus panel berhati-baik pada IBM, mengutip kekhawatiran tentang kompresi margin karena potensi gangguan oleh agen LLM native seperti Anthropic’s Claude, dan keraguan tentang kemampuan IBM untuk mengimbangi tekanan margin konsultasi dengan platform generative AI-nya, Watsonx, dalam jangka pendek.
Moat regulasi IBM memberikan perlindungan yang diperpanjang waktu untuk konsultasi dan layanan terkelola, sesuai argumen OpenAI.
Kompresi margin karena klien perusahaan menghindari middleware dan layanan konsultasi IBM untuk hyperscaler AI stacks.