Apakah Sekarang Saatnya Membeli Salesforce? Inilah yang Diungkapkan Angka-angkanya

Poin-poin Penting
Profitabilitas Salesforce mendekati tingkat tertinggi yang pernah ada.
Valuasi saham lebih menarik daripada selama bertahun-tahun.
Beberapa perusahaan SaaS dapat terganggu oleh AI agen, tetapi Salesforce kemungkinan bukan salah satunya.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Salesforce ›
Dahulu, Salesforce (NYSE: CRM) adalah maskot pertumbuhan. Perusahaan ini mempelopori sistem manajemen hubungan pelanggan (CRM) berbasis cloud.
Namun, harga saham Salesforce telah menurun selama lima tahun terakhir, periode di mana S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) melonjak hampir 70%. Kesenjangan yang signifikan antara kinerja Salesforce dan S&P 500 melebar di tengah aksi jual saham SaaS secara luas tahun ini.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Tetapi apakah sekarang saatnya untuk membeli saham Salesforce? Inilah yang diungkapkan angka-angkanya.
Salesforce menurut angka-angka
Yang penting, pendapatan Salesforce terus bertumbuh, meningkat 12% dari tahun ke tahun pada kuartal keempat tahun 2025 menjadi $11,2 miliar. Tentu saja, pertumbuhan pendapatan telah jauh lebih lambat daripada di masa lalu. Namun, tingkat pertumbuhan Salesforce tidak terlalu buruk untuk perusahaan yang matang dengan kapitalisasi pasar lebih dari $170 miliar.
Salesforce melaporkan $72 miliar dalam kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) pada kuartal keempat, peningkatan 14% dari tahun ke tahun. RPO adalah pendapatan masa depan yang dikontrak dan tidak dapat dibatalkan yang belum diakui oleh perusahaan perangkat lunak cloud tersebut. CEO Marc Benioff menyebut pencapaian tingkat RPO ini sebagai "tonggak sejarah yang luar biasa."
Profitabilitas perusahaan mendekati tingkat tertinggi yang pernah ada. Margin operasi Salesforce berdasarkan Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum (GAAP) adalah 20,1% pada tahun fiskal 2026. Margin operasinya non-GAAP mencapai 34,1%.
Berkat yang disebut "SaaSpocalypse," valuasi Salesforce lebih menarik daripada selama bertahun-tahun. Saham diperdagangkan hanya pada 13,8 kali pendapatan masa depan. Salesforce memanfaatkan diskon ini untuk membeli kembali saham. Perusahaan baru-baru ini mengumumkan rencana pembelian kembali saham senilai $50 miliar, mengikuti pembelian kembali saham senilai $12,7 miliar pada tahun fiskal terakhir.
Menjumlahkan menjadi pilihan yang solid
Angka-angka Salesforce tampaknya menunjukkan bahwa saham tersebut merupakan pilihan yang solid. Tetapi bagaimana dengan kekhawatiran bahwa AI akan mengganggu model bisnis perusahaan? Saya pikir mereka sangat dibesar-besarkan.
AI agen lebih merupakan angin ekor bagi Salesforce daripada ancaman. Perusahaan telah menutup lebih dari 29.000 kesepakatan untuk platform AI agen Agentforce sejak produk tersebut diluncurkan pada akhir tahun 2024. Jumlah pelanggan yang menggunakan Agentforce melonjak hampir 50% dari kuartal ke kuartal pada kuartal keempat. Perusahaan-perusahaan besar yang menggunakan produk tersebut termasuk Amazon (NASDAQ: AMZN), AT&T (NYSE: T), dan Pfizer (NYSE: PFE).
Dalam konferensi panggilan pendapatan Salesforce pada kuartal keempat Benioff menyatakan, "Ini jelas bukan pasar yang rasional." Saya pikir dia benar. Beberapa saham SaaS mungkin dalam masalah karena adopsi AI agen yang cepat, tetapi Salesforce kemungkinan bukan salah satunya.
Haruskah Anda membeli saham di Salesforce sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Salesforce, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Salesforce bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $503.268!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.049.793!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 182% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor seperti pada 28 Maret 2026.
Keith Speights memiliki posisi di Amazon dan Pfizer. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon, Pfizer, dan Salesforce. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.