Apakah Saham Taiwan Semiconductor Manufacturing Layak Dibeli Karena Permintaan AI yang Kuat?

Poin-Poin Penting

TSMC melaporkan kuartal yang kuat lainnya, didukung oleh peningkatan produksi chip kecerdasan buatan (AI).

Yang lebih mengesankan lagi adalah ekspansi margin laba kotor yang terus dialami perusahaan.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Taiwan Semiconductor Manufacturing ›

Dengan monopoli virtual dalam produksi chip logika canggih, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) berada di jantung ledakan infrastruktur kecerdasan buatan (AI). TSMC, sebagaimana juga dikenal, baru saja melaporkan hasil Q1 yang kuat, meskipun itu tidak cukup untuk mengangkat harga sahamnya yang sudah kuat. Namun, dengan saham diperdagangkan pada P/E berjangka sekitar 24 kali laba tahun ini, sekarang mungkin waktu yang tepat untuk membeli saham.

TSMC melihat permintaan besar untuk chip AI

TSMC terus mendapat manfaat dari permintaan chip AI yang menjadi spesialis produksinya. Manajemen mengatakan, mengingat permintaan yang dilihatnya, pengeluaran belanja modalnya (capex) akan berada di ujung atas kisaran panduan sebelumnya sebesar $52 miliar dan $56 miliar, dengan fokus pada perluasan kapasitas teknologi 3-nm-nya.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Perusahaan menghabiskan sedikit lebih dari $11 miliar dalam capex di Q1. Perusahaan mencatat bahwa ini adalah contoh langka di mana perusahaan meningkatkan kapasitas untuk node yang telah mencapai target kapasitasnya sementara perusahaan baru saja mulai meningkatkan teknologi 2nm yang lebih baru.

Sementara TSMC melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 35% dari tahun ke tahun di kuartal tersebut, yang mungkin lebih mengesankan adalah margin laba kotornya terus berkembang. Margin laba kotor kuartal pertama mencapai 66,2%, naik 740 basis poin dari 58,8% setahun sebelumnya. Perusahaan secara konsisten memperingatkan tentang tekanan margin laba kotor dari pabrik AS barunya dan pergeseran ke node yang lebih canggih, namun perusahaan tetap secara konsisten mendorong margin laba kotornya lebih tinggi. Untuk Q1, perusahaan memandu margin laba kotor antara 65,5% dan 67,5%.

Ini membantu mendorong lonjakan profitabilitas sebesar 58% menjadi $3,49 per unit ADR. Segmen komputasi berkinerja tinggi, tempat chip AI berada, melihat pendapatan melonjak 55% secara berurutan.

Ke depan, TSMC memproyeksikan pendapatan Q2 akan berada di antara $39 miliar dan $40,2 miliar, mewakili pertumbuhan sekitar 32% dari tahun ke tahun pada titik tengah. Untuk setahun penuh, perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan lebih dari 30%.

Apakah saham TSMC layak dibeli?

TSMC mengatakan permintaan chip AI terus jauh melampaui pasokan dan perusahaan tidak melihat tanda-tanda perlambatan dalam waktu dekat. Perusahaan mencatat bahwa pelanggannya tidak dapat memproduksi cukup chip untuk memenuhi permintaan. Ini akan terus mendorong pertumbuhan perusahaan di tahun-tahun mendatang.

Meskipun demikian, saya pikir margin laba kotor TSMC masih menjadi salah satu hal terpenting dari kuartal ini. Perusahaan memiliki kekuatan harga yang kuat dan meningkatkan teknologi node baru dengan cepat, yang terus membantu menaikkan margin.

TSMC hanyalah salah satu cerita infrastruktur AI terbaik di luar sana, menjadikannya saham yang layak dibeli.

Haruskah Anda membeli saham Taiwan Semiconductor Manufacturing sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Taiwan Semiconductor Manufacturing, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Taiwan Semiconductor Manufacturing tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $524.786! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.236.406!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 994% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 19 April 2026. *

Geoffrey Seiler tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.