Belum Terlambat untuk Membeli Nvidia. Berikut Alasan Kami Mengatakan 'Miliki, Jangan Perdagangkan'

Ingin memulai posisi Nvidia tetapi merasa sudah terlambat? Saham ini mencapai rekor tertinggi pada hari Kamis dan telah turun 7% sejak saat itu. Kami tahu bahwa Nvidia bisa berfluktuasi liar dalam jangka pendek. Dengan laporan pendapatan yang akan datang pada Rabu malam, kami merasa bahwa kuartal "beat and raise" adalah persyaratan minimum. Itu telah menjadi patokan selama bertahun-tahun, seperti yang kami tulis dalam pratinjau pendapatan hari Minggu. Bahkan jika patokan itu terlampaui, ada begitu banyak bagian yang bergerak sehingga tidak ada yang tahu di mana saham itu mungkin diperdagangkan setelah rilis. Kami cenderung menyukainya ketika saham panas sedikit mendingin sebelum rilis. Bagaimana itu selaras dengan kolom Jim Cramer dari beberapa minggu yang lalu, ketika dia menulis tentang alasan mengapa mungkin tidak masalah jika Anda "terlambat" membeli saham yang terkait dengan ledakan kecerdasan buatan sekuler? Dengarkan CEO Nvidia Jensen Huang berbicara tentang AI sebagai revolusi industri keempat, dan fase berikutnya dari AI agen yang membutuhkan 100 kali lebih banyak daya komputasi daripada yang tersedia saat ini, dan mungkin masih terlalu dini. Dan, CEO Amazon Andy Jassy? Dia memberi tahu Jim awal bulan ini bahwa investor akan menuai keuntungan dari semua pengeluaran AI perusahaan. Umumnya bukan gaya kami untuk mengejar saham mendekati rekor tertinggi, juga kami tidak suka membeli saham tepat sebelum rilis pendapatan — bahkan jika Anda benar pada angka-angkanya, reaksi harga terlalu sulit untuk ditebak. Namun, bagi mereka yang belum memiliki posisi Nvidia saat ini, inilah pendirian kami. Selama Rapat Pagi hari Senin, Jim berkata, "Jika Anda ingin membeli beberapa di sini, saya sepenuhnya mendukungnya. Saya hanya merasa bahwa kita memilikinya, kita tidak ingin memperdagangkannya." Tentu, sulit untuk berpikir bahwa ini bukan terlambat ketika Nvidia dan saham lainnya telah meledak naik dalam tiga tahun terakhir. Tetapi, untuk tidak pernah memulai posisi karena Anda khawatir bahwa Anda melewatkan reli yang telah terjadi, ketika jalan panjang di depan terlihat siap untuk berjalan, akan melanggar Aturan Investasi No. 13 Jim, "Tidak ada penyesalan." Jika Anda belum memulai posisi di Nvidia, jangan biarkan ketidakaktifan Anda di masa lalu menghalangi Anda untuk bergabung. Jim berulang kali dan secara terbuka berbicara tentang kesalahan keluar dari Alphabet pada Maret 2025 karena kekhawatiran tentang AI dan litigasi federal. Dengan cepat menjadi jelas bahwa AI bukanlah masalah, begitu pula pemerintah. The Club memulai kembali posisi di induk Google pada akhir Desember 2025 setelah kenaikan besar. Kami membangunnya dari waktu ke waktu, dan kami duduk di atas keuntungan yang belum direalisasi sebesar 30%. Kami pikir itu baru permulaan. Mengakui kesalahan masa lalu dan menyadari bahwa Alphabet berada di jalur kemenangan tidaklah mudah. Tapi itu perlu. Kembali ke Nvidia, dari perspektif valuasi, sebenarnya tidak banyak yang bisa diperdebatkan. Dibandingkan dengan rekan-rekannya, saham ini jelas undervalued dari sudut pandang harga terhadap pendapatan. Valuasi berdasarkan pendapatan ke depan, Broadcom (juga nama Club) diperdagangkan pada 28 kali, Marvell pada 39 kali, Advanced Micro Devices pada 44 kali, dan Intel pada 86 kali. Nvidia hanya dihargai 24 kali pendapatan ke depan, meskipun menjadi nama inti dari seluruh perdagangan AI. Ia memiliki lebih banyak jaringan daripada perusahaan lain mana pun, berkat serangkaian investasi profil tinggi ke pemasok dan pelanggan pusat data utama. Masalahnya, seperti yang kami lihat, adalah mengingat diskon valuasi material terhadap rekan-rekannya, ekspektasi untuk pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan, dan katalis pendapatan dalam waktu dekat, haruskah Anda terus menunggu sebelum membeli? Warren Buffett pernah berkata, "Investasi itu sederhana, tetapi tidak mudah." Bagian yang sederhana adalah gagasan bahwa Anda dapat mengajarkan hampir semua orang mekanika investasi, atau cara membaca laporan keuangan atau grafik saham. Yang tidak mudah adalah mengendalikan emosi Anda dan menjaga disiplin. Itu bisa dibilang faktor terpenting untuk menjadi investor yang sukses dalam jangka panjang. Saya tidak peduli siapa Anda; tidak mudah untuk melihat nama yang Anda yakini kehilangan lebih dari sepertiga nilainya dalam waktu singkat, seperti yang kami lihat dengan kepemilikan keamanan siber kami awal tahun ini. Bahkan lebih sulit untuk melakukan apa yang Anda tahu harus Anda lakukan ketika saham melakukan kebalikan dari apa yang Anda yakini fundamentalnya, yaitu membeli lebih banyak. Itulah yang kami lakukan. Kami membeli CrowdStrike dua kali ketika saham dihantam pada bulan Februari dan Maret. Pasar akhirnya memahami cara berpikir kami bahwa AI tidak akan mengurangi kebutuhan akan keamanan siber tetapi meningkatkannya. Pada hari Senin, kami memangkas CrowdStrike untuk melindungi sebagian dari keuntungan yang diperoleh dengan susah payah itu. Salah satu cara untuk menjaga emosi Anda tetap terkendali adalah dengan memeriksa risiko-imbalan. Nvidia dipandang oleh banyak orang sebagai pelopor untuk mencapai kapitalisasi pasar $10 triliun yang legendaris, yang menyiratkan kenaikan sekitar 82% dari sini. NVDA YTD mountain Nvidia YTD Analisis teknis menempatkan dukungan potensial di suatu tempat di kisaran $217 (rekor tertinggi lama), berdasarkan Prinsip Polaritas (resistensi lama setelah terlampaui, berubah menjadi dukungan), yang mewakili sedikit lebih dari 2% penurunan. Jadi, sekarang Anda perlu mempertimbangkan pandangan jangka panjang Anda. Jika Anda bersama kami dalam kubu bahwa nama ini bisa bernilai $10 triliun suatu hari nanti, maka Anda tidak akan khawatir tentang mencoba membeli saham sekitar 2% lebih murah karena Anda tidak pilih-pilih dan mencoba menjadi pintar ketika menyangkut rasio risiko terhadap imbalan sekitar 1:40 (yang merupakan apa yang Anda cari ketika Anda berharap melihat dukungan 2% di bawah harga saat ini tetapi berpikir saham bisa diperdagangkan naik lebih dari 80% di tahun-tahun mendatang), Anda bisa membelinya. Jika pasar memberi Anda pengaturan yang lebih baik seminggu dari sekarang (dengan asumsi kami membuat bahwa Nvidia tidak akan menggagalkan kereta yang mereka kemudikan), Anda juga membelinya karena Anda telah menyisakan ruang untuk melakukannya. Bahkan jika penurunannya terbukti sedikit lebih dari yang diharapkan, valuasi relatif terhadap rekan-rekan dan terhadap kisaran valuasi historis Nvidia sendiri, bersama dengan potensi kenaikan, menentukan bahwa Anda memiliki margin keamanan yang solid pada level saat ini. Dengan posisi kecil, Anda dapat berharap untuk kenaikan ke atas dan menemukan kenyamanan dalam fakta bahwa menghasilkan uang lebih baik daripada tidak menghasilkan apa-apa. Di sisi lain, jika bergerak lebih rendah, Anda dapat menemukan kenyamanan dalam gagasan bahwa penurunan jangka pendek hanya berfungsi untuk meningkatkan keuntungan jangka panjang berkat basis biaya keseluruhan yang berkurang yang akan Anda capai dengan melangkah untuk membeli pelemahan. Intinya Alasan fundamental untuk memiliki Nvidia, dan bukan memperdagangkannya, ada tiga: Lebih murah daripada rekan-rekannya, masih tumbuh pesat, dan sekarang keluar dari periode konsolidasi yang panjang. Kami belum mendengar satu komentar pun sepanjang musim pendapatan dari hyperscaler yang menunjukkan bahwa permintaan telah melakukan apa pun selain menguat dalam beberapa bulan terakhir. Dan, dengan miliaran demi miliaran yang sudah diinvestasikan, Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Meta Platforms mengungkapkan bersamaan dengan pendapatan setidaknya $695 miliar rencana belanja modal untuk tahun ini, peningkatan 14% dari perkiraan sebelumnya sebesar $608 miliar. Kami berharap Nvidia akan mendapatkan bagiannya yang adil. Keputusan untuk membeli Nvidia sebelum pendapatan Rabu malam, jika Anda tidak memiliki posisi, terserah Anda. Tetapi, mengingat argumen kami bahwa Nvidia akan hebat dalam portofolio apa pun, bahkan pada harga saat ini, mungkin tidak ada jawaban yang salah. (Jim Cramer's Charitable Trust memiliki posisi long di NVDA, AVGO, GOOGL, AMZN, META, MSFT, CRWD. Lihat di sini untuk daftar lengkap sahamnya.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham di portofolio trust amalnya. Jika Jim telah membahas saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI INVESTING CLUB DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN SERTA KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN DISCLAIMER KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN FIDUSIER ATAU TUGAS YANG ADA, ATAU DIBUAT, BERDASARKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN TERTENTU YANG DIJAMIN.