Jamie Dimon: Risiko Pasar 'Lebih Besar dari yang Dira Orang' — Ia Tak Beli Saham Saat Ini

Moneywise dan Yahoo Finance LLC dapat memperoleh komisi atau pendapatan melalui tautan dalam konten di bawah ini.

Jamie Dimon semakin bearish terhadap pasar saham.

CEO JPMorgan Chase (NYSE:JPM) dan salah satu suara paling berpengaruh di dunia keuangan mengatakan ia tidak akan membeli saham maupun Treasury AS pada harga saat ini. Yang lebih penting, ia mengatakan investor mengabaikan beberapa ancaman signifikan terhadap pasar.

JPMorgan masih melihat emas mencapai $5.000/oz pada Q4 — dan investor cerdas melindungi kekayaan mereka dengan Gold IRA yang memiliki keunggulan pajak. Pelajari lebih lanjut dengan panduan gratis dari Priority Gold

Keringanan pajak dalam 'RUU besar yang indah' Trump berakhir setelah 2028 — dan para ahli mengatakan kebanyakan orang tidak akan bertindak tepat waktu. Apa yang harus dilakukan sebelum jendela itu tertutup

Dalam percakapan ekstensif dengan CNBC, Dimon menunjuk pada meningkatnya ketegangan geopolitik di seluruh dunia, termasuk perang AS-Iran dan perang yang sedang berlangsung di Ukraina (1).

"Saya pikir risiko-risiko itu mungkin lebih besar dari yang dipikirkan orang lain," kata Dimon

Investor, tampaknya, meremehkan konflik-konflik tersebut dan telah melakukannya selama beberapa waktu.

Dow dan S&P 500 naik hampir 8% year to date dan indeks Nasdaq telah naik sekitar 7% per 27 Juli. Dimon mengakui bahwa kekhawatiran tentang perang seperti yang ada sekarang mungkin sudah diperhitungkan di pasar. Ketakutannya, katanya, adalah pemicu lain yang belum terjadi.

"Mungkin ada yang sudah diperhitungkan, tapi yang belum diperhitungkan adalah apa yang sebenarnya terjadi," katanya.

Krisis yang mengancam?

Peringatan Dimon bukanlah hal baru.

Pada bulan Mei, saat berbicara di konferensi investasi di Oslo, Norwegia, ia berkata, "Dengan cara yang terjadi sekarang, akan ada semacam krisis obligasi dan kemudian kita harus menghadapinya" (2).

Dimon menyebutkan beberapa alasan untuk prediksi itu, termasuk peristiwa geopolitik, yang ia perkirakan akan meningkatkan biaya minyak dan energi lainnya, serta produksi pertahanan. Harga minyak yang lebih tinggi memicu inflasi. Dan ketika defisit pemerintah terus meningkat, katanya, hal itu dapat membuat investor obligasi pemerintah kehilangan kepercayaan.

Tahun lalu, Dimon memperkirakan akan terjadi "retakan" di pasar obligasi, dengan mengatakan, "Itu akan terjadi. Dan saya katakan ini kepada regulator saya, beberapa dari Anda yang ada di ruangan ini, saya katakan itu akan terjadi dan Anda akan panik" (3).

Dan dalam wawancara bulan Oktober dengan BBC, Dimon mengatakan ia "jauh lebih khawatir daripada yang lain" tentang koreksi pasar yang serius (4). Meskipun ia menolak memberikan garis waktu yang tepat untuk prediksi bearishnya, ia mengatakan hal itu bisa terjadi di mana saja dari enam bulan hingga dua tahun dari sekarang.

"Saya katakan tingkat ketidakpastian harus lebih tinggi di benak kebanyakan orang daripada apa yang saya sebut normal," katanya saat itu.

Dalam obrolannya dengan CNBC, Dimon mengatakan bahwa meskipun ia mungkin membeli saham individu jika itu adalah "investasi yang bagus," ia tidak akan menjadi pembeli pasar secara umum dan tidak akan membeli Treasury jangka panjang.

Ditanya tentang saham kecerdasan buatan, Dimon mengakui tingkat pengeluaran yang tinggi, tetapi tidak menunjukkan bahwa ia merasa itu boros. Ia menyamakan pengeluaran ini dengan pengeluaran keuangan untuk perusahaan Internet, yang akhirnya berevolusi menjadi raksasa perusahaan, meskipun ada beberapa kegagalan di sepanjang jalan.

"Jumlah uang yang dibelanjakan sangat besar. Apakah itu, secara total, akan membuahkan hasil? Mungkin, seperti halnya internet," kata Dimon. "Akankah itu membuahkan hasil seperti yang Anda harapkan dan jadwal yang Anda harapkan? Pasti tidak."

Lindung nilai portofolio Anda

Seperti yang ditunjukkan Dimon, ketidakstabilan geopolitik masih menjadi perhatian.

Ketegangan antara AS dan Iran kembali menjadi fokus saat konflik meningkat, mendorong harga minyak di atas $100 per barel pada akhir Juli (5).

Harga energi yang lebih tinggi tidak hanya berarti perjalanan yang lebih mahal ke pom bensin — harga tersebut dapat merambat ke seluruh ekonomi, mendorong naiknya biaya segalanya. Jika inflasi memanas kembali, Federal Reserve mungkin harus menunda pemotongan suku bunga atau memperketat kebijakan lebih lanjut.

Pada saat yang sama, tanda tanya besar lainnya menggantung di Wall Street — booming belanja AI.

Perusahaan-perusahaan Big Tech telah menuangkan ratusan miliar dolar ke dalam AI, bertaruh bahwa investasi besar-besaran saat ini akan membuahkan hasil selama bertahun-tahun yang akan datang. Alphabet baru-baru ini menaikkan perkiraan belanja modalnya hingga $205 miliar untuk tahun ini, sambil memperingatkan bahwa pengeluaran kemungkinan akan meningkat lebih jauh lagi pada tahun 2027 (6).

Tetapi investor mulai bertanya-tanya apakah investasi yang mencengangkan itu akan menghasilkan pengembalian yang diandalkan perusahaan. Munculnya model AI open-source yang lebih murah, banyak yang berasal dari China, dikombinasikan dengan melambatnya permintaan korporat untuk layanan AI, telah memicu kekhawatiran tentang apakah investasi besar-besaran ini akan menghasilkan keuntungan yang cukup untuk membenarkan label harga mereka (7).

Dengan ketidakpastian yang meningkat di beberapa front, terlalu mengandalkan saham dapat membuat portofolio Anda terekspos jika pasar berubah secara tiba-tiba. Diversifikasi di berbagai kelas aset dapat membantu mengurangi risiko dan memastikan satu penurunan pasar tidak menggagalkan rencana keuangan jangka panjang Anda.

Diversifikasi dengan emas

Ketika ketidakpastian meningkat, emas cenderung kembali menjadi sorotan.

Logam mulia telah lama dipandang sebagai aset defensif karena secara historis nilainya bertahan selama periode inflasi, penurunan pasar, dan krisis geopolitik.

Selama bertahun-tahun, Dimon menyatakan bahwa ia bukan "pembeli emas," dengan alasan bahwa emas "memakan biaya 4% untuk memilikinya" (8). Tetapi berbicara di konferensi Forbes Most Powerful Women pada bulan Oktober lalu, CEO JPMorgan mengakui bahwa lingkungan saat ini mungkin berbeda.

"Ini adalah salah satu dari sedikit kali dalam hidup saya, semi-rasional untuk memiliki beberapa di portofolio Anda," kata Dimon, menambahkan, "Itu bisa dengan mudah mencapai $5.000 atau $10.000 dalam lingkungan seperti ini."

Menariknya, sebagian dari prediksi Dimon telah bergerak lebih dekat ke kenyataan. Logam kuning mulia ini mencapai rekor tertinggi sepanjang masa di atas $5.000 pada awal Januari (9).

Saat ini, Anda dapat menggabungkan sifat tahan resesi dari logam mulia dengan keunggulan pajak dari IRA dengan membuka gold IRA dengan bantuan Priority Gold.

Dan dengan paket platinum Priority Gold, Anda bahkan bisa mendapatkan pengaturan akun gratis serta pengiriman dan penyimpanan yang diasuransikan hingga lima tahun. Plus, Anda juga dapat melakukan rollover IRA atau 401(k) yang ada ke dalam precious metals IRA dengan Priority Gold — bebas pajak dan penalti.

Jika kekhawatiran Dimon tentang pasar saham yang terlalu panas terbukti benar, investor mungkin ingin melihat melampaui ekuitas untuk sumber pertumbuhan mereka berikutnya.

Real estat telah lama menjadi salah satu cara paling populer untuk melakukan diversifikasi karena tidak selalu bergerak seirama dengan pasar saham. Sementara saham dapat berfluktuasi liar berdasarkan laporan laba, ekspektasi suku bunga, atau sentimen investor, real estat perumahan cenderung mengikuti siklusnya sendiri. Itu berarti menambahkan eksposur properti dapat membantu meratakan portofolio Anda ketika pasar menjadi lebih volatil.

Ada juga keuntungan lain: pendapatan. Tidak seperti saham yang sangat bergantung pada apresiasi harga, properti sewa dapat menghasilkan arus kas berulang sambil juga menawarkan potensi apresiasi jangka panjang seiring kenaikan nilai rumah.

Tentu saja, membeli properti investasi tidak selalu praktis.

Antara menghasilkan uang muka yang cukup besar, memenuhi syarat untuk hipotek lain, dan menangani perbaikan atau penyewa yang sulit, memiliki real estat sewaan dapat dengan cepat menjadi pekerjaan kedua.

Mogul adalah platform yang sekarang memungkinkan Anda untuk berinvestasi di saham rumah sewa keluarga tunggal di seluruh negeri.

Didirikan oleh mantan investor real estat Goldman Sachs, tim ini memilih secara selektif 1% teratas dari rumah sewa keluarga tunggal untuk Anda. Dengan cara ini, Anda dapat berinvestasi dalam penawaran berkualitas institusional dengan biaya yang jauh lebih kecil dari biasanya — sambil menerima pendapatan sewa bulanan, apresiasi waktu nyata, dan manfaat pajak.

Para ahli Mogul dengan cermat memeriksa setiap properti, membutuhkan pengembalian minimum 12% bahkan dalam skenario terburuk. Secara keseluruhan, platform ini menampilkan pengembalian tahunan rata-rata 18,8%. Sementara itu, cash-on-cash yields mereka rata-rata antara 10% dan 12% per tahun. Dengan investasi yang biasanya berkisar antara $15.000 dan $40.000 per properti, penawaran sering habis terjual dalam waktu kurang dari tiga jam.

Memulai adalah proses yang cepat dan mudah. Anda dapat mendaftar untuk akun dan kemudian menjelajahi properti yang tersedia. Setelah Anda memverifikasi informasi Anda dengan tim mereka, Anda dapat berinvestasi seperti seorang mogul hanya dengan beberapa klik.

Mereka yang memiliki lebih banyak modal dapat mendiversifikasi portofolio real estat mereka lebih jauh. Misalnya, Anda dapat memanfaatkan investasi real estat multifamily.

Dalam laporan yang disiapkan oleh JPMorgan Chase, Al Brooks — wakil ketua Commercial Banking perusahaan — mengatakan, "Saya pikir perumahan multifamily benar-benar tempat yang Anda inginkan sebagai investor" (10).

Investor terakreditasi sekarang dapat memanfaatkan peluang ini melalui platform seperti Lightstone DIRECT, yang memberi investor terakreditasi akses ke kesepakatan multifamily dan industri aset tunggal.

Model direct-to-investor Lightstone DIRECT memastikan tingkat keselarasan yang tinggi antara investor individu dan pemilik-operator institusional yang terintegrasi secara vertikal — opsi yang canggih dan efisien bagi investor individu yang ingin melakukan diversifikasi ke real estat pasar swasta.

Peringatan Dimon tidak hanya didasarkan pada naluri — beberapa indikator pasar menunjukkan investor mungkin ingin menahan ekspektasi.

Salah satu tanda bahaya terbesar adalah valuasi.

Rasio Shiller P/E telah melonjak di atas 40x, menandakan bahwa saham diperdagangkan pada harga yang tinggi secara historis (11). Valuasi yang kaya tidak menjamin penurunan yang akan segera terjadi, tetapi dapat membuat pasar lebih rentan jika laba mengecewakan atau kondisi ekonomi memburuk.

Itulah sebabnya banyak investor berpengalaman memperluas portofolio mereka melampaui saham dan obligasi tradisional. Bahkan miliarder seperti Jeff Bezos dan Bill Gates telah melakukan diversifikasi ke investasi alternatif yang tidak terkait erat dengan pasar publik.

Salah satu contoh yang menonjol adalah seni pasca-perang dan kontemporer.

Vertikal ini mengungguli S&P 500 sebesar 15% dari tahun 1995 hingga 2025 sambil menunjukkan korelasi mendekati nol dengan ekuitas tradisional.

Sampai saat ini, dunia ini tidak dapat diakses. Tetapi sekarang, dengan Masterworks, Anda dapat membeli saham fraksional dalam karya bernilai jutaan dolar dari ikon seperti Banksy, Picasso, dan Basquiat. Meskipun seni bisa menjadi tidak likuid dan biasanya membutuhkan kepemilikan jangka panjang, seni menawarkan diversifikasi portofolio yang unik.

Masterworks telah menjual 31 karya seni sejauh ini, menghasilkan pengembalian tahunan bersih seperti 14,6%, 17,6%, dan 17,8%.*

Pembaca Moneywise bisa mendapatkan akses prioritas untuk melakukan diversifikasi dengan seni: Lewati daftar tunggu di sini.

*Kinerja masa lalu tidak menunjukkan pengembalian di masa depan. Investasi melibatkan risiko. Lihat pengungkapan Regulation A yang penting di Masterworks.com/cd.