"Hanya Penurunan Lain yang Akan Dibeli Investor": Berjangka Turun, Minyak Naik Akibat Ketegangan Iran yang Diperbarui

"Hanya Penurunan Lain yang Akan Dibeli Investor": Berjangka Turun, Minyak Naik Akibat Ketegangan Iran yang Diperbarui

Berjangka AS bergejolak dan minyak mentah melonjak lebih tinggi saat ketegangan kembali memanas di Timur Tengah, mengalihkan fokus dari serangkaian pendapatan kuat oleh perusahaan teknologi megacap. Per pukul 08:00 ET, berjangka S&P dan Nasdaq 100 turun 0,2% dari rekor tertinggi Jumat, turun sebanyak 0,5% hanya beberapa menit sebelumnya setelah kantor berita Fars Iran mengklaim dua rudal menghantam kapal patroli Amerika, sebelum menghapus sebagian besar penurunan setelah AS membantah kapal tersebut dihantam. Semua ini setelah Trump mengatakan Minggu bahwa Angkatan Laut AS akan memandu kapal keluar dari Selat Hormuz dari Hormuz dalam sebuah langkah yang disebut "Proyek Kebebasan" sementara Iran memberi Trump tenggat waktu satu bulan untuk negosiasi mengenai kesepakatan 14 poin yang diusulkan untuk membuka kembali Selat Hormuz. Saham Eropa sebagian besar merah sementara indeks Asia yang padat teknologi di Korea Selatan dan Taiwan melonjak dalam perdagangan Senin. Dalam perdagangan pra-pasar, nama-nama Mag 7 beragam: GOOGL (+0,6%), AMZN (+0,6%), dan META (+0,7%) berkinerja lebih baik, sementara AAPL dan MSFT lebih rendah. Minyak mentah Brent melonjak lebih dari 5% diperdagangkan di atas $113 per barel sebelum mengurangi kenaikan, sementara bitcoin dan emas diperdagangkan berlawanan arah. Suku bunga lebih tinggi dengan imbal hasil 10Y naik 4bps menjadi 4,41%; minyak mentah WTI bertambah ~$2 menjadi $104 pagi ini setelah sempat diperdagangkan di atas $107; logam dasar lebih tinggi, sementara emas dan perak keduanya merosot lebih dari 2%. Melihat kalender data ekonomi AS termasuk pesanan pabrik Maret pukul 10 pagi. Pembicara Fed termasuk Presiden Fed New York John Williams pukul 12:50 siang

Dalam perdagangan pra-pasar, saham Mag 7 beragam (Alphabet +0,2%, Amazon -0,08%, Apple -0,4%, Nvidia -0,06%, Meta -0,09%, Microsoft -0,4%, Tesla +0,2%)

Saham terkait cryptocurrency naik dalam perdagangan pra-pasar AS setelah Bitcoin naik di atas $80.000 untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga bulan, didorong oleh selera risiko yang diperbarui di pasar saham.
Celcuity (CELC) melonjak 15% setelah uji coba Fase 3 gedatolisib ditambah fulvestrant pada pasien kanker payudara mutan memenuhi titik akhir utamanya.
EBay Inc. (EBAY) naik 8% karena GameStop Corp. mengusulkan untuk membeli perusahaan e-commerce seharga sekitar $56 miliar tunai dan saham, upaya berani oleh Ryan Cohen untuk mengambil alih nama yang ukurannya beberapa kali lebih besar. GameStop (GME) turun sekitar 1%.
Global Business Travel Group (GBTG) naik 57% setelah Long Lake Management setuju untuk membeli perusahaan seharga $9,50 per saham dalam transaksi tunai penuh senilai sekitar $6,3 miliar. Global Business Travel Group adalah platform perjalanan yang berasal dari American Express.
Norwegian Cruise (NCLH) turun 7% setelah operator jalur pelayaran memberikan perkiraan laba kuartal kedua yang meleset dari ekspektasi dan memangkas prospek setahun penuh. Perang di Iran telah menaikkan biaya bahan bakar dan merusak permintaan, kata perusahaan itu.
Dalam kesepakatan, GameStop mengusulkan untuk membeli eBay seharga sekitar $56 miliar tunai dan saham, upaya berani oleh Ryan Cohen untuk mengambil alih nama e-commerce bersejarah yang ukurannya beberapa kali lebih besar. Beberapa orang bertanya-tanya apakah Blockbuster atau Circuit City akan mengumumkan pengambilalihan paksa GameStop saat sedang membeli eBay.

Iran bergerak untuk menegaskan kendali atas Selat Hormuz, jalur penting untuk pengiriman minyak, setelah Presiden Donald Trump mengatakan AS akan mulai memandu kapal yang tidak terlibat dalam konflik melalui jalur air tersebut mulai Senin. Ketegangan yang meningkat menghentikan reli saham global yang didorong oleh optimisme seputar perdagangan kecerdasan buatan dan pendapatan teknologi yang kuat. Sentimen terpengaruh setelah kantor berita Fars Iran mengklaim dua rudal menghantam kapal patroli Amerika, sebelum menghapus sebagian besar penurunan setelah AS membantah kapal tersebut dihantam; pemulihan yang cepat menunjukkan reli mungkin belum berakhir. Sementara itu, Sekretaris Jenderal NATO Mark Rutte memperingatkan para pemimpin Eropa bahwa Trump kecewa dengan keengganan mereka untuk membantu perang.

"Ini hanyalah penurunan lain yang ingin dibeli oleh investor," kata David Kruk, kepala perdagangan di La Financiere de l’Echiquier di Paris. "Ya, berita dari Iran menyebabkan lonjakan harga minyak tetapi kami sudah terbiasa dengan itu. Investor sangat fokus pada musim pendapatan yang mengejutkan baik yang kami alami sejauh ini, pada perdagangan AI."

Di tempat lain, narasi AI terus menarik perhatian dan indeks Asia yang padat teknologi di Korea Selatan dan Taiwan melonjak dalam perdagangan Senin. Namun, beberapa investor menggunakan reli tersebut untuk mencatat keuntungan, dengan dana lindung nilai secara tajam melikuidasi risiko pada saham teknologi untuk minggu kedua berturut-turut, menurut Goldman's Prime Brokerage.

Seperti yang dicatat Bloomberg, kekuatan pendapatan kuartal pertama tidak terbatas pada teknologi megacap. Ini muncul di berbagai sektor. Saham kecil sedang naik daun, laba bank meroket, dan perusahaan terus melewati rintangan makroekonomi. Luasnya revisi pendapatan bahkan telah dipercepat sejak awal musim pendapatan. Kejutan EPS untuk saham S&P 500 median di Q1 adalah 6%, yang terkuat dalam empat tahun, menurut Michael Wilson dari Morgan Stanley.

Saham global telah naik selama lebih dari sebulan karena para pedagang telah mengesampingkan kekhawatiran tentang dampak ekonomi dari permusuhan Timur Tengah, dengan tanda-tanda ketahanan perusahaan mendorong saham AS ke bulan terbaik mereka sejak 2020. Proporsi perusahaan yang meleset dari perkiraan analis berada pada level terendah sejak 2021 karena pendapatan menurun untuk dua pertiga saham di Indeks S&P 500, yang telah mencatat lima minggu kenaikan berturut-turut.

"Kami telah beralih dari pasar yang terutama didorong oleh geopolitik ke pasar yang berfokus pada pendapatan dan ini sangat positif secara keseluruhan," kata Vincent Juvyns, kepala strategi investasi di ING di Brussels "Teknologi telah menjadi kekuatan pendorong, tetapi saham keuangan dan energi juga telah mengangkat indeks dan ekspektasi pendapatan."

Saham Eropa merosot karena produsen mobil jatuh menyusul ancaman tarif terbaru Presiden AS Donald Trump. Indeks Stoxx Europe 600 turun sekitar 0,5%, dengan sektor otomotif dan suku cadang turun lebih dari 1%. Mercedes-Benz Group AG turun 2% dan Bayerische Motoren Werke AG merosot 1,9%. Trump mengatakan dia akan menaikkan tarif impor mobil Eropa menjadi 25%, menambah masalah bagi sektor ini setelah musim pendapatan yang lesu. Berikut adalah penggerak terbesar Senin:

Saham Nokia melonjak hingga 9% ke level tertinggi dalam 16 tahun karena mereka mengejar ketertinggalan dengan pergerakan ADR sejak penutupan Eropa hari Kamis
Saham Umicore naik hingga 16%, kenaikan paling tajam dalam 11 bulan, setelah grup teknologi material Belgia mengatakan pihaknya memperkirakan EBITDA yang disesuaikan grup untuk FY2026 akan mendekati €1 miliar, jauh di atas perkiraan
Sinch naik hingga 20%, yang paling banyak sejak Juli tahun lalu. Perusahaan, yang menjual layanan komunikasi cloud, mengikuti kenaikan di Twilio, yang melaporkan laba yang melampaui perkiraan analis dan perkiraan pertumbuhan pendapatan
Sanofi turun hingga 2% setelah Morgan Stanley memotong peringkat menjadi equal-weight dari overweight, mengatakan bahwa meskipun angka 1Q terbaru mungkin memberikan ruang untuk kenaikan panduan 2Q, cerita investasi sebaliknya tetap "kurang katalis" dengan pembacaan uji coba obat utama yang tertunda sekarang diharapkan pada tahun 2027
Lebih awal sesi, pembuat chip AI membantu tolok ukur saham Taiwan dan Korea mencapai rekor tertinggi, membantu MSCI Asia Pasifik melonjak hingga 2,3% pada hari Senin, yang paling banyak sejak 8 April, dan naik ke rekor tertinggi baru. Tolok ukur yang padat teknologi di Korea Selatan dan Taiwan melonjak lebih dari 4,5% masing-masing. Pergerakan ini terjadi setelah Indeks S&P 500 memperpanjang rekornya pada hari Jumat untuk menandai minggu kelima kenaikan, menyusul pendapatan yang kuat dari mega cap teknologi. Tema AI — fitur dominan pasar sebelum pecahnya konflik Timur Tengah — telah kembali ke garis depan karena perjanjian gencatan senjata bulan lalu antara AS dan Iran menenangkan saraf investor. Tolok ukur Asia melonjak lebih dari 13% pada bulan April, menghapus hampir semua penurunan yang dialami pada bulan Maret. Naik 15% sejauh tahun ini. "Investor bergerak melewati kejutan awal dari ketegangan Timur Tengah, dengan lebih banyak yang bergabung dengan perdagangan FOMO," kata Francis Tan, kepala strategi Asia di Indosuez Wealth di Singapura. Saham SK Hynix melonjak hampir 13% pada hari Senin ke rekor, sementara TSMC melonjak 6,6% ke rekor tertinggi sepanjang masa. Saham Samsung juga melonjak lebih dari 5% ke rekor. Pasar di daratan Tiongkok dan Jepang termasuk di antara yang ditutup untuk liburan.

Pasar seperti Korea Selatan saat ini berkinerja baik karena perdagangan atau hype yang didorong AI ini, kata Dilin Wu, seorang ahli strategi riset di Pepperstone Group, dalam wawancara Bloomberg TV. "Saya akan berhati-hati optimis pada pasar Asia secara umum," karena ketidakpastian geopolitik dan harga minyak yang tinggi dapat menjadi kendala bagi ekuitas, katanya.

Minyak memangkas penurunan awal, dengan WTI di atas $101,50, karena para pedagang tetap skeptis tentang proposal Presiden Trump untuk memandu kapal netral melalui Selat Hormuz setelah Wall Street Journal melaporkan rencana tersebut saat ini tidak melibatkan pengawalan Angkatan Laut. Berjangka E-mini S&P 500 naik 0,1%, sementara kontrak Nasdaq naik 0,4%. Di FX, yen melonjak lebih tinggi sebelumnya dengan USD/JPY sekarang diperdagangkan mendekati 156,80. Pedagang tetap waspada terhadap intervensi FX lebih lanjut di tengah likuiditas yang tipis karena pasar Jepang dan Inggris ditutup. Emas sedikit berubah, berfluktuasi di dekat $4.610 per ons. Bitcoin naik ke tertinggi tiga bulan di atas $80.000. Berjangka Treasury sedikit turun menjadi sekitar 110-18, dengan Treasury tunai ditutup untuk liburan Jepang.

Di FX, Indeks Dollar Spot Bloomberg menghapus penurunan 0,2% dan diperdagangkan mendekati tertinggi sesi setelah eskalasi tajam ketegangan Iran; USD/JPY naik diperdagangkan mendekati tertinggi sesi 157,10 turun sebanyak 0,8% menjadi 155,72 menyusul apa yang sekarang menjadi intervensi gagal ketiga. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan sikap pemerintah jelas, ketika ditanya apakah pihak berwenang siap untuk melakukan intervensi di pasar mata uang untuk menopang yen. Katayama mengatakan "tidak ada komentar" ketika ditanya apakah pihak berwenang melakukan intervensi di pasar pada hari Senin.

Dalam suku bunga, treasury lebih rendah karena harga minyak naik di tengah meningkatnya ketegangan Timur Tengah setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan AS akan memandu kapal yang terdam melalui Selat Hormuz. Imbal hasil AS lebih murah 3bp-4bp di seluruh kurva imbal hasil yang lebih datar, memperketat spread 2s10s dan 5s30s masing-masing sebesar 0,5bp dan 1,5bp. 10-tahun diperdagangkan mendekati tertinggi sesi, naik 3,5bp menjadi sekitar 4,41%. Jadwal penerbitan dolar IG mencakup satu kesepakatan kecil sejauh ini. Dealer memperkirakan pasokan sekitar $40 miliar minggu ini dan sekitar $175 miliar untuk bulan ini. Bund turun dengan jatuh tempo yang lebih pendek berkinerja lebih buruk; imbal hasil dua tahun naik 4bps menjadi 2,68% karena pembuat kebijakan ECB Peter Kazimir mengatakan kenaikan Juni "sudah pasti." Lelang Treasury dilanjutkan minggu depan dengan penjualan 3-, 10-, dan 30-tahun.

Dalam komoditas, berjangka minyak mentah WTI naik lebih dari 3%, karena Iran bergerak untuk menegaskan kendali atas Selat Hormuz setelah Presiden Donald Trump mengatakan AS akan mulai memandu kapal yang tidak terlibat dalam konflik melalui jalur air tersebut mulai Senin. Iran melonjak setelah kantor berita Fars Iran mengklaim dua rudal menghantam kapal patroli Amerika, sebelum menghapus sebagian besar penurunan setelah AS membantah kapal tersebut dihantam.

Melihat kalender data ekonomi AS termasuk pesanan pabrik Maret pukul 10 pagi. Pembicara Fed termasuk Presiden Fed New York John Williams pukul 12:50 siang

Ringkasan Pasar

S&P 500 mini -0,2%
Nasdaq 100 mini -0,2%,
Russell 2000 mini -0,2%
Stoxx Europe 600 -0,2%
Imbal hasil Treasury 10 tahun 4,40%, +3bps
VIX +0,5 poin pada 17,5
Indeks Dollar Bloomberg sedikit berubah pada 1.193,43
euro sedikit berubah pada $1,1719
Minyak mentah WTI +0,6% pada $103,12/barel
Berita Semalam Teratas

Minyak melonjak setelah kantor berita FARS Iran mengklaim bahwa dua rudal telah menghantam kapal perang AS yang mengabaikan peringatan. Donald Trump mengatakan bahwa AS akan mulai memandu kapal netral melalui Selat Hormuz mulai hari ini. Iran memperingatkan langkah tersebut akan melanggar gencatan senjata, lapor Al Mayadeen. OPEC+ sepakat untuk menaikkan kuota Juni sebesar 188.000 barel per hari, peningkatan simbolis dengan pasokan aktual bergantung pada pembukaan kembali Hormuz. BBG
Anggota kru dari kapal Iran yang disita oleh AS setelah mencoba melanggar blokade militernya bulan lalu telah dipindahkan ke Pakistan untuk repatriasi, menurut kementerian luar negeri Pakistan. CNN
Lonjakan tiba-tiba di yen membuat para pedagang tetap waspada terhadap potensi pihak berwenang Jepang untuk kembali ke pasar setelah intervensi minggu lalu untuk menahan penurunan: BBG
China memerintahkan perusahaan lokal untuk menentang sanksi AS untuk pertama kalinya, memberitahu mereka untuk mengabaikan pembatasan pada lima kilang domestik yang terkait dengan perdagangan minyak Iran. BBG
Senator AS mengusulkan undang-undang tentang ancaman China terhadap kepentingan strategis dan resolusi ancaman China Senator AS bersifat bipartisan.
Tumpukan kas Berkshire Hathaway melonjak ke rekor $397 miliar, karena laba operasional naik 18% pada kuartal pertama Greg Abel sebagai CEO. Perusahaan menjual ekuitas bersih senilai $8,1 miliar. BBG
Wakil Gubernur senior Bank Korea mengatakan panduan ke depan tentang kebijakan moneter akan menjadi lebih hawkish pada pertemuan berikutnya akhir bulan ini, karena sudah waktunya untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga, menurut laporan pool yang dibagikan oleh bank sentral pada hari Senin. RTRS
Rusia telah meningkatkan protokol keamanan untuk Presiden Vladimir Putin di tengah kekhawatiran pembunuhan karena ia semakin terisolasi dan diserap oleh perangnya di Ukraina. FT
Maskapai penerbangan global telah memangkas 2 juta kursi dari jadwal Mei mereka dalam dua minggu terakhir, karena kekhawatiran tentang ketersediaan bahan bakar dalam beberapa minggu mendatang meningkat. Ribuan penerbangan telah dibatalkan dan beberapa layanan beralih ke pesawat yang lebih kecil atau lebih hemat bahan bakar untuk menghemat bahan bakar saat mereka bersiap menghadapi gangguan pasokan, menurut data dari perusahaan analitik Cirium. FT
GameStop menawarkan untuk membeli eBay seharga sekitar $56 miliar tunai dan saham, menargetkan perusahaan yang ukurannya beberapa kali lebih besar. Saham EBay melonjak sekitar 10% pra-pasar tetapi tetap jauh di bawah harga penawaran. BBG
Anthropic mendekati kesepakatan untuk menciptakan usaha patungan baru yang akan menjual alat AI ke perusahaan yang didukung PE. WSJ
Rabu akan menjadi semacam Groundhog Day bagi dealer obligasi AS, yang akan — seperti yang terjadi selama lebih dari setahun sekarang — mengawasi setiap perubahan panduan dari Departemen Keuangan dalam rencana penerbitan utang terbarunya: BBG
Bank sentral Australia siap untuk memperkuat statusnya sebagai outlier hawkish dengan kenaikan suku bunga ketiga berturut-turut, berbeda dari rekan-rekannya yang sebagian besar tetap diam untuk mengamati dampak dari konflik AS-Iran: BBG
Dana pensiun terbesar Korea Selatan menghapus batas lindung nilai mata uangnya bulan lalu, memungkinkannya untuk menggunakan pengaruh lebih besar di pasar valuta asing pada saat pelemahan won: BBG
Tinjauan lebih rinci tentang pasar global berkat Newsquawk

Saham APAC diperdagangkan sebagian besar lebih kuat, meskipun likuiditas yang lebih tipis berlaku karena tidak adanya pasar Jepang dan Tiongkok Daratan. ASX 200 memangkas kenaikan awal tetapi tetap dalam kisaran sebelum keputusan RBA, di mana kenaikan 25bps diharapkan. KOSPI melonjak pada pembukaan, dengan raksasa chip memimpin pasar lebih tinggi, SK Hynix +10%, Samsung Electronics +3,5%. Hang Seng dibuka lebih tinggi, didukung oleh kekuatan teknologi, meskipun perdagangan Stock Connect Utara dan Selatan ditutup karena libur Hari Buruh di Tiongkok Daratan.

Berita Asia Teratas

HSBC Manufacturing PMI Final India (Apr) 54,7 vs. Perkiraan 55,9 (Sebelumnya 53,9).
Izin Bangunan Australia YoY Prel (Mar) Y/Y 9,0% (Sebelumnya 14,0%).
Iklan Pekerjaan ANZ-Indeed Australia MoM (Apr) M/M -0,8% (Sebelumnya -3,1%).
Persetujuan Rumah Pribadi Australia MoM Prel (Mar) M/M 12% (Sebelumnya 0,2%).
Izin Bangunan Australia MoM Prel (Mar) M/M -10,5% (Sebelumnya 29,7%).
Indikator Inflasi TD-MI Australia (Apr) M/M 0,6% (Sebelumnya 1,3%); Y/Y 4,3% (Sebelumnya 4,3%).
Bursa Eropa (STOXX 600 -0,2%) dibuka dengan hati-hati di kedua sisi tanda tidak berubah, dan secara bertahap bergerak lebih rendah, seiring dengan kenaikan harga energi. DAX 40 (+0,3%) adalah yang berkinerja terbaik pagi ini, sementara IBEX 35 (-1%) tertinggal dibandingkan rekan-rekannya. Sebagai pengingat, FTSE 100 ditutup karena Libur Bank Mei di Inggris. Fokus pagi ini adalah pada a) geopolitik dan b) perdagangan. (Lihat bagian geopolitik di atas untuk detailnya). Di sisi perdagangan, Trump mengancam UE dengan tarif 25% pada mobil/truk Eropa, setelah menyarankan bahwa blok tersebut tidak mematuhi perjanjian perdagangan. Gedung Putih mengatakan akan menerapkan tarif melalui Bagian 232, yang biasanya tunduk pada proses/penyelidikan yang panjang. Sektor Otomotif di Eropa pagi ini sedikit terpukul menyusul ancaman Trump, dengan perusahaan seperti BMW (-1,3%) dan Mercedes (-1,2%) tertekan, sementara Stellantis (-0,1%) tetap cukup tangguh. Perbedaan ini dijelaskan oleh BMW/Mercedes yang mengimpor banyak mobil mereka ke AS melalui pabrik Eropa, sementara Stellantis memiliki kehadiran industri yang lebih tinggi di wilayah tersebut. Sektor Eropa beragam. Media dan Teknologi menempati dua posisi teratas, sementara Otomotif dan Media adalah yang jelas tertinggal. Kenaikan sektor Teknologi mengikuti kekuatan yang terlihat dalam perdagangan APAC semalam, di mana saham SK Hynix melonjak 12%, karena sektor tersebut bereaksi terhadap optimisme berkelanjutan seputar pengeluaran kuat untuk pusat data AI.

Berita Eropa Teratas

Beberapa Anggota Parlemen Buruh mengatakan bahwa Kanselir Rachel Reeves harus tetap menjabat untuk meyakinkan pasar bahkan jika ada perubahan kepemimpinan. Anggota Parlemen Buruh takut kekacauan pasar obligasi jika Rachel Reeves tersingkir bersama PM Inggris Starmer, menurut The Sunday Times. Reeves dan Starmer diperkirakan akan berada di bawah tekanan jika pemilihan lokal berjalan seburuk yang diperkirakan.
Wes Streeting memiliki dukungan yang cukup dari Anggota Parlemen Buruh untuk meluncurkan tantangan kepemimpinan dalam beberapa hari, menurut The Telegraph. Dia dilaporkan telah merekrut lebih dari 81 Anggota Parlemen, jumlah minimum yang diperlukan untuk memicu tantangan. PM Inggris Starmer diberi tahu tentang rencana Streeting setelah seorang staf Downing Street secara tidak sengaja mengirim detail melalui teks. Beberapa pendukung Streeting ingin dia bertindak segera setelah hari Jumat setelah pemilihan lokal, menurut The Telegraph.
Pendukung PM Starmer di badan pengatur Buruh tidak lagi bersedia untuk memblokir kembalinya Andy Burnham ke Parlemen, menurut The Telegraph.
Sekutu Kabinet PM Inggris Starmer dilaporkan mendesak Anggota Parlemen Buruh untuk mendukung PM dan menghindari kontes kepemimpinan, lapor FT.
Wes Streeting siap meluncurkan tantangan kepemimpinan terhadap Starmer, lapor The Telegraph; dia telah merekrut cukup Anggota Parlemen untuk memicu kontes, dengan pendukung menyerukan agar dia bertindak setelah pemilihan lokal minggu depan. Andy Burnham memiliki rencana untuk kembali ke Westminster 'dalam beberapa minggu', menurut The Guardian, mengutip sekutu.
FX

G10 beragam terhadap USD yang relatif datar; Kiwi sedikit mengungguli, sementara Franc Swiss sedikit tertinggal. Pada akhirnya, aksi harga lesu sepanjang pagi Eropa, menunggu pembaruan di sisi geopolitik dan perdagangan.
DXY tetap dalam kisaran 97,97 hingga 98,29, dan jauh di bawah DMA 100 dan 200 di 98,46 dan 98,54 masing-masing. Dolar telah bergerak naik secara bertahap sepanjang pagi Eropa, bersamaan dengan permintaan di kompleks energi. Fokus pada akhirnya adalah pada situasi geopolitik, di mana Presiden Trump mengumumkan rencana untuk memandu kapal netral dengan aman melalui Selat, selama akhir pekan. Tidak mengherankan, ini disambut dengan perlawanan oleh Iran, dengan seorang pejabat pagi ini memicu sedikit risiko, setelah dia mengatakan bahwa AS akan diserang jika mereka mendekati dan memasuki Selat Hormuz.
EUR pada dasarnya datar, dan diperdagangkan di sekitar 1,1720 dalam kisaran 1,1711 hingga 1,1750; palung berada di dekat DMA 21 dan 100 di 1,1711 dan 1,1709 masing-masing. Mata uang tunggal telah mencerna beberapa PMI Manufaktur Akhir EZ, tetapi mereka secara luas hanya mengalami revisi yang sangat ringan. Juga perlu dicatat adalah rilis Survei Peramal Profesional ECB, yang melihat revisi naik pada inflasi jangka pendek, sementara tetap tidak berubah dalam jangka panjang. Tidak ada pergerakan pada hal ini.
JPY saat ini datar vs USD pagi ini, tetapi mengalami beberapa perdagangan yang bergejolak di sesi Asia, di tengah likuiditas yang tipis (Jepang libur untuk Golden Week). Penurunan tajam sekitar 38 pips terlihat di USD/JPY dalam semalam, tetapi pergerakan ini sebagian besar dipangkas seiring berjalannya sesi. Diduga intervensi saat ini, tetapi pasar akan mencari konfirmasi. MUFG berpendapat bahwa apakah intervensi ini terbukti efektif, akan bergantung pada fundamental seperti perbedaan kebijakan Fed-BoJ. Dalam kasus dasarnya, analis melihat dua kenaikan BoJ tahun ini, yang akan memungkinkan "pergerakan turun secara bertahap di USD/JPY menuju level 152". USD/JPY saat ini diperdagangkan di sekitar 157,00 (vs palung 155,70). Potensi intervensi hari ini tidak cukup membuat pasangan ini turun ke palung baru-baru ini di 155,48; level yang tidak terlihat sejak akhir Februari tahun ini.
India dilaporkan sedang mempertimbangkan langkah-langkah untuk membuat arus masuk Dolar lebih menarik, untuk membantu INR yang lemah, sumber menunjukkan; skema deposito FX non-residen dan keringanan pajak atas obligasi pemerintah asing dilaporkan sedang dipertimbangkan.
Pendapatan Tetap

Awal minggu yang sedikit bearish, meskipun kondisinya tipis karena libur di Tiongkok, Jepang, dan Inggris.
USTs turun ke palung 110-15+ pagi ini, dipukul oleh kenaikan energi, yang bergema melalui komentar yang lebih luas dari Iran mengenai aktivitas AS di sekitar Hormuz. Paling banyak, USTs lebih rendah sebesar 5+ tick. Ke depan, kami menunggu komentar dari Fed Williams dan kemudian perkiraan pembiayaan sebelum pengembalian dana akhir pekan ini.
Dari Williams, kami memperhatikan pandangannya tentang panduan ke depan setelah beberapa anggota Fed, termasuk tiga pemberi suara, keberatan dengan bahasa yang menyiratkan langkah selanjutnya adalah penurunan. Dalam komentar terbarunya, Williams menggambarkan kebijakan sebagai sedikit restriktif dan diposisikan dengan baik, menambahkan bahwa konflik Timur Tengah sudah menaikkan inflasi.
Bund berada dalam arah yang sama, meskipun dalam kisaran yang sedikit lebih lebar dan dengan tekanan yang sedikit lebih besar untuk mengejar ketertinggalan dari akhir pekan yang panjang. Mencapai dasar 125,09 dengan kerugian maksimal 27 tick, mencapai dasar bersamaan dengan pergerakan di atas di USTs. Tidak ada reaksi nyata terhadap PMI Manufaktur Akhir kawasan, atau ECB SPF terbaru, yang melihat inflasi jangka pendek direvisi naik tetapi pandangan jangka panjang dipertahankan.
Komoditas

Tolok ukur energi berada di level tertinggi, lebih kuat lebih dari USD 2/bbl untuk WTI dan Brent dan lebih dari EUR 0,50/MWh untuk Dutch TTF.
Spesifik untuk ruang ini termasuk Presiden AS Trump mengumumkan Proyek Kebebasan, untuk mengeluarkan kapal netral dari Hormuz. Sebagai tanggapan, Iran mengatakan campur tangan AS akan dianggap sebagai pelanggaran gencatan senjata. Sejak itu, dan memicu kenaikan energi yang signifikan, Mayor Iran Abdullahi mengatakan setiap pasukan asing, terutama AS, akan diserang jika mereka mendekati dan memasuki Selat Hormuz.
Pembaruan terakhir ini cukup untuk mengangkat WTI Jun'26 dan Brent Jul'26 ke level tertinggi masing-masing USD 104,36/bbl dan USD 110,68/bbl. Kenaikan yang membebani kompleks ekuitas dan pendapatan tetap sambil memberikan dukungan kepada USD. Perhatikan, ini sepenuhnya menutupi pembaruan yang lebih konstruktif, seperti AS menyerahkan 22 anggota kru dari MV Touska, sebuah kapal kontainer Iran.
Ke depan, kita memiliki komentar dari POTUS pada pukul 20:00 BST. Sebelum itu, pembaruan geopolitik di sekitar Hormuz atau proposal Iran, yang Trump katakan tidak mungkin diterima karena Iran "belum membayar harga yang cukup mahal", akan menjadi fokus.
Emas spot tertekan, karena korelasi terbalik antara energi dan logam mulia mengirimnya ke level terendah USD 4574/oz, dengan penurunan hampir 1% pada sesi ini. Selain itu, kondisi sedikit tipis dalam semalam, mengingat tidak adanya Jepang dan Tiongkok daratan. Poin terakhir ini membebani harga tembaga, sementara kondisi di sana tipis karena libur Inggris, dan oleh karena itu, tidak ada perdagangan LME.
Tujuh negara OPEC+ memutuskan untuk menerapkan penyesuaian produksi sebesar 188 ribu BPD (sesuai harapan) pada Juni 2026, menurut OPEC. Arab Saudi, Rusia, Irak, Kuwait, Kazakhstan, Aljazair, dan Oman menegaskan kembali komitmen mereka terhadap stabilitas pasar, mengatakan mereka akan terus memantau kondisi pasar, dan akan bertemu lagi pada 7 Juni. Sebagai pengingat, UEA menarik diri dari OPEC dan OPEC+ pada 1 Mei 2026.
ADNOC mengatakan akan memberikan USD 55 miliar dalam proyek untuk 2026-2028 untuk memajukan strategi pertumbuhannya. Perusahaan mengatakan penghargaan tersebut akan memperkuat rencana belanja modal lima tahunnya dan mendukung fase baru pelaksanaan proyek di seluruh rantai nilainya untuk memenuhi permintaan energi global yang terus meningkat.
Presiden AS Trump mengatakan AS memproduksi dan menjual lebih banyak minyak saat ini.
Perdagangan/Tarif

Komisi Eropa mengatakan pihaknya menerapkan perjanjian perdagangan UE-AS dengan praktik legislatif standar; pihaknya terus memberi informasi kepada pemerintah AS sepenuhnya selama proses tersebut. Akan tetap membuka opsi untuk melindungi kepentingan UE jika AS mengambil tindakan yang tidak sesuai dengan perjanjian perdagangan.
Presiden AS Trump mengatakan perjalanannya ke Tiongkok bersama Presiden Xi akan luar biasa.
Presiden AS Trump mengatakan UE tidak mematuhi perjanjian perdagangan dan dia akan menaikkan tarif pada impor mobil dan truk UE ke AS; tarif akan dinaikkan menjadi 25%. Sepenuhnya dipahami dan disepakati bahwa, jika mereka memproduksi Mobil dan Truk di Pabrik AS, tidak akan ada TARIFF.
PM Australia Albanese mengatakan Australia menandatangani deklarasi bersama tentang kerja sama keamanan ekonomi dengan Jepang; perjanjian akan membuat negara-negara lebih tangguh terhadap guncangan ekonomi dan ketidakpastian. PM Australia mencatat pernyataan bersama tentang mineral kritis dengan Jepang mengangkat mineral kritis ke pilar inti hubungan ekonomi dan keamanan, dan kerja sama pertahanan dan keamanan akan lebih mengembangkan hubungan pertahanan yang sudah maju.
UEA mengkonfirmasi diskusi yang sedang berlangsung dengan AS tentang perjanjian swap FX.
Presiden Komisi UE von der Leyen mengatakan kemitraan Kanada-UE semakin kuat.
Ketua Delegasi Parlemen UE ke AS Benifei mengatakan dia akan menyerukan Komisi Eropa untuk mengeluarkan "bazooka perdagangan", karena mereka membutuhkan mekanisme yang membuat pelanggaran perjanjian perdagangan terlalu mahal bagi AS.
PM Australia Albanese mengatakan Australia menandatangani deklarasi bersama tentang kerja sama keamanan ekonomi dengan Jepang; perjanjian akan membuat negara-negara lebih tangguh terhadap guncangan ekonomi dan ketidakpastian. PM Australia mencatat pernyataan bersama tentang mineral kritis dengan Jepang mengangkat mineral kritis ke pilar inti hubungan ekonomi dan keamanan, dan kerja sama pertahanan dan keamanan akan lebih mengembangkan hubungan pertahanan yang sudah maju.
PM Jepang Takaichi akan bertemu dengan PM Australia Albanese untuk membahas energi dan tanah jarang.
Bank Sentral

Kazimir dari ECB mengatakan pengetatan kebijakan pada bulan Juni sudah pasti. Eropa semakin mungkin menghadapi periode kenaikan harga yang luas dan berkepanjangan, dengan harga energi yang lebih tinggi diperkirakan akan menyebar ke seluruh perekonomian.
Simkus dari ECB mengatakan jelas bahwa mereka telah menyimpang dari skenario dasar.
Survei Peramal Profesional ECB (Q2'26): Inflasi HICP headline dan inti direvisi naik dalam jangka pendek, sementara tetap tidak berubah lebih jauh. Inflasi HICP headline dan inti direvisi naik dalam jangka pendek, sementara tetap tidak berubah lebih jauh. Ekspektasi pertumbuhan PDB riil direvisi turun untuk 2026 dan 2027, tetapi tidak berubah setelahnya. Ekspektasi tingkat pengangguran tidak berubah.
Villeroy dari ECB mengatakan mereka menghadapi guncangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Memperkirakan Prancis akan memiliki defisit 5% dari PDB, harus menghindari resesi.
Muller dari ECB mengatakan suku bunga ECB berada pada tingkat yang kurang lebih netral dan memungkinkan waktu untuk menunggu.
Rehn dari ECB mengatakan tindakan cepat diperlukan jika inflasi putaran kedua terlihat.
Wunsch ECB wawancara FT: "Eropa 'naif' dalam berpegang pada model ekonomi lama".
Anggota Dewan RBNZ Gai mengatakan guncangan pasokan seperti situasi Hormuz telah menaikkan suku bunga netral.
Wakil Gubernur BoK mengatakan sudah waktunya untuk memikirkan kenaikan suku bunga, lapor Yonhap; mengutip pertumbuhan yang lebih kuat dan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan.
Kalender Acara AS

10:00 pagi: Pesanan Pabrik AS Mar, perkiraan 0,59%, sebelumnya 0%
10:00 pagi: Pesanan Barang Tahan Lama F AS Mar, perkiraan 0,8%, sebelumnya 0,8%
10:00 pagi: Barang Tahan Lama F AS Mar Ex Transportasi, perkiraan 0,9%, sebelumnya 0,9%

Tyler Durden
Sen, 05/04/2026 - 08:39