Bukan Nvidia. Bukan Micron. Kenali Saham Infrastruktur AI yang Bisa Melipat Tiga dalam 3 Tahun

Poin Penting

• Oracle memiliki backlog pendapatan masif yang akan memastikan pertumbuhan lebih kuat bagi perusahaan selama tiga tahun ke depan.
• Perusahaan telah menemukan cara cerdas untuk mengurangi tekanan pada neraca keuangannya sambil mempertahankan ekspansi pusat data yang agresif.
• Pertumbuhan laba Oracle yang semakin cepat dan valuasi menarik mengindikasikan bahwa saham siap untuk melompat signifikan.
• 10 saham yang kami sukai lebih baik dari Oracle ›

Ledakan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) telah mendorong pertumbuhan Nvidia dan Micron Technology dalam beberapa tahun terakhir, karena kedua perusahaan menjual chip kritis yang digunakan di pusat data AI untuk pelatihan dan inferensi model.

Tidak mengherankan, investasi di Nvidia dan Micron sangat menguntungkan bagi investor. Yang terpenting, kedua saham semikonduktor ini masih memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut, didorong oleh pertumbuhan investasi infrastruktur AI.

Terlewat dari "Babak 1" AI? Babak 2 Bisa 15x Lebih Besar. Sebagian besar investor mengira mereka ketinggalan kapal AI karena tidak membeli Nvidia pada tahun 2005. Namun menurut analis kami, kami baru berada di akhir "Babak 1"—fase R&D. "Babak 2" adalah peluncuran global. Lanjutkan »

Namun, ada satu saham infrastruktur AI yang gagal memanfaatkan ruang yang berkembang pesat ini meskipun angka-angkanya mengesankan. Saham Oracle (NYSE:ORCL) turun 52% dalam setahun terakhir. Namun, tinjauan lebih dekat terhadap laporan kuartalan terbaru perusahaan menunjukkan bahwa investor mungkin meremehkan potensinya. Berikut alasannya.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Pertumbuhan luar biasa Oracle akan mengirim saham ke bull run

Oracle merilis hasil kuartal pertama fiskal 2027 (untuk tiga bulan berakhir 31 Agustus) pada 10 September. Pendapatan perusahaan meningkat 30% year over year ke rekor $19,3 miliar. Selain itu, laba per saham non-GAAP perusahaan naik 30% year over year menjadi $1,92.

Analis akan menerima $1,75 per saham. Namun, tampaknya model bisnis perusahaan yang meminta pelanggan untuk membayar di muka untuk chip akselerator AI atau membawa perangkat keras mereka sendiri sedang memberikan dampak positif pada bottom line-nya. Bahkan pendapatan Oracle melebihi estimasi konsensus $1,14 miliar, mengindikasikan bahwa perusahaan mengkonversi backlognya menjadi pendapatan dengan laju yang solid saat ini.

Kabar baik bagi investor Oracle adalah backlog pendapatannya terus meningkat. Sisa kewajiban kinerja (RPO) perusahaan, yang merupakan total nilai kontrak yang belum dipenuhi pada akhir kuartal, meningkat $209 miliar dari kuartal yang sama tahun lalu. Metrik ini kini berada di angka masif $664 membuka jalan untuk pertumbuhan jangka panjang yang solid dalam pendapatan dan laba.

Lebih baik lagi, Oracle mencatat bahwa konversi RPO menjadi pendapatan siap untuk mempercepat selama sisa fiskal 2027. Perusahaan kini memperkirakan akan mengkonversi setengah dari RPO-nya menjadi pendapatan dalam tiga tahun ke depan, dibandingkan estimasi sebelumnya 46%. Jadi, Oracle berada di jalur untuk menghasilkan $332 miliar dalam pendapatan selama tiga tahun ke depan, yang diterjemahkan menjadi run rate tahunan hampir $111 miliar.

Itu menunjukkan peningkatan signifikan dibandingkan pendapatan fiskal 2026 Oracle sebesar $67,4 miliar. Terlebih lagi, komentar manajemen Oracle menunjukkan bahwa lonjakan pendapatan yang lebih kuat juga akan memberikan dorongan bagus pada bottom line-nya. CFO Hilary Maxson mencatat pada panggilan laba terbaru bahwa "RPO baru tidak akan berdampak pada capex atau pendapatan kami sampai fiskal 2028 atau setelahnya."

Model bisnis bawa-perangkat-hardware-sendiri/pembayaran di muka perusahaan ini dengan demikian mulai berbuah. Ini juga terlihat dari laba operasi non-GAAP Oracle yang meningkat, naik 21% year over year di kuartal pertama fiskal berdasarkan trailing-twelve-month. Itu merupakan peningkatan signifikan dibandingkan tingkat pertumbuhan periode yang sama tahun lalu sebesar 8%.

Dengan demikian, saya tidak akan terkejut melihat Oracle melampaui panduannya di fiskal 2027. Perusahaan mengantisipasi peningkatan pendapatan 34% year over year menjadi $90 miliar tahun fiskal ini, sementara laba non-GAAP diperkirakan meningkat 18% menjadi $8,10 per saham. Namun, kinerja kuartal pertama fiskal dengan jelas menunjukkan bahwa Oracle berada di jalur untuk mengungguli target tersebut.

Yang lebih penting, konversi backlog Oracle menjadi pendapatan akan mengirim saham jauh lebih tinggi selama tiga tahun ke depan.

Berikut bagaimana Oracle bisa menjadi multibagger

Saat belanja modal Oracle berkurang dan konversi backlog mempercepat, pertumbuhan bottom line-nya juga akan meningkat. Ini menjelaskan mengapa analis memperkirakan peningkatan signifikan dalam pertumbuhan laba selama beberapa tahun fiskal ke depan.

Data Estimasi EPS ORCL untuk Tahun Fiskal Saat Ini oleh YCharts

Tingkat pertumbuhan laba Oracle bisa berlipat ganda di fiskal 2028, seperti terlihat dari grafik di atas, diikuti oleh peningkatan 43% di fiskal 2029. Oracle diperdagangkan pada 18 kali laba forward, lebih rendah dari kelipatan laba forward indeks Nasdaq-100 yang sarat teknologi sebesar 24. Peningkatan pertumbuhan laba harusnya dihargai dengan valuasi lebih tinggi.

Dengan asumsi Oracle diperdagangkan pada 30 kali laba setelah tiga tahun dan laba per sahamnya mencapai $15,77 di fiskal 2029, saham bisa melompat ke $473. Itu lebih dari 3x dari harga saham Oracle saat ini. Jadi, investor cerdas dapat mempertimbangkan membeli saham yang tertekan ini segera dan menahannya untuk jangka panjang, mengingat potensi upside-nya yang sehat.

Haruskah Anda membeli saham Oracle sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Oracle, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Oracle tidak termasuk di antaranya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan return monster dalam tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan saat Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $387.158! Atau saat Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.365.749!

Sekarang, patut dicatat bahwa return rata-rata total Stock Advisor adalah 932% — outperformance yang mengungguli pasar dibandingkan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Return Stock Advisor per 21 September 2026. *

Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Micron Technology, Nvidia, dan Oracle. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.