Sorotan Panggilan Pendapatan Q1 nVent Electric

Q1 melampaui ekspektasi: Penjualan sebesar $1,242 miliar (naik 53% YoY) dan EPS yang disesuaikan sebesar $1,09 (naik 63%), dengan manajemen menyebutnya sebagai "penjualan, pesanan, dan backlog rekor" yang didorong oleh permintaan yang kuat di pusat data di ruang abu-abu dan putih.

Pesanan, backlog, dan panduan dinaikkan: Pesanan organik naik sekitar 40% terutama dari pembangunan pusat data AI, backlog naik menjadi $2,6 miliar, dan manajemen menaikkan panduan setahun penuh menjadi pertumbuhan penjualan yang dilaporkan 26%–28% dengan EPS yang disesuaikan sekarang $4,45–$4,55.

Dinamika segmen yang beragam dan tekanan biaya: Perlindungan Sistem melonjak (penjualan +76%, organik +50%) sementara Koneksi Listrik mengalami tekanan margin dari inflasi tembaga; perusahaan meningkatkan capex menjadi sekitar $130 juta untuk mendukung kapasitas pusat data, memperkirakan hambatan tarif $80 juta tahun ini (sekitar $170 juta kumulatif), dan mengembalikan $84 juta kepada pemegang saham dengan leverage bersih 1,5x.

5 Saham yang Diposisikan untuk Memenangkan Pembangunan Pusat Data AI

nVent Electric (NYSE:NVT) melaporkan hasil kuartal pertama 2026 yang menurut manajemen melampaui ekspektasi, didorong oleh percepatan berkelanjutan dalam permintaan infrastruktur yang dipimpin oleh pusat data. Ketua dan CEO Beth Wozniak mengatakan perusahaan membukukan "penjualan, pesanan, dan backlog rekor," menandai kuartal ketiga berturut-turut dengan penjualan di atas $1 miliar.

Hasil kuartal pertama melampaui panduan karena pusat data mendorong pertumbuhan

Wozniak mengatakan pendapatan dan laba per saham "secara signifikan melampaui panduan kami," mengutip pertumbuhan penjualan yang kuat di vertikal infrastruktur yang dipimpin oleh pusat data. Dia mengatakan bisnis pusat data nVent tumbuh "di seluruh portofolio di ruang abu-abu dan putih," menunjukkan kekuatan ruang abu-abu dalam bangunan rekayasa, penutup, dan koneksi daya, dan pertumbuhan ruang putih yang dipimpin oleh pendinginan cair bersama dengan unit distribusi daya dan manajemen kabel.

Gary Corona, EVP dan CFO, mengatakan penjualan kuartal pertama adalah $1,242 miliar, naik 53% dari tahun ke tahun, dengan penjualan organik naik 34%. Dia mengatakan akuisisi menambah $138 juta, atau 17 poin pertumbuhan, dan nilai tukar memberikan angin buritan dua poin. Pendapatan operasional yang disesuaikan naik 53% menjadi $249 juta, dengan pengembalian penjualan sebesar 20% "datar dibandingkan tahun lalu," karena "harga ditambah produktivitas mengimbangi inflasi hampir $60 juta, termasuk sekitar $40 juta dalam dampak tarif."

Corona mengatakan EPS yang disesuaikan tumbuh 63% menjadi $1,09, yang dia gambarkan sebagai pertama kalinya perusahaan melaporkan EPS kuartalan yang disesuaikan di atas $1. Arus kas bebas adalah $54 juta, naik 21% dari tahun ke tahun.

Pesanan dan backlog dibangun di atas pembangunan pusat data AI

Wozniak mengatakan pesanan organik naik sekitar 40%, "terutama didorong oleh pesanan untuk pembangunan Pusat Data AI." Mengecualikan pusat data, dia mengatakan pesanan organik tumbuh "belasan persen." Dia juga mengatakan backlog meningkat "sedikit dua digit secara berurutan" menjadi $2,6 miliar, yang dia katakan memberikan visibilitas sepanjang tahun.

Menanggapi pertanyaan analis tentang visibilitas, Wozniak mengatakan mayoritas backlog adalah "selama periode 12 bulan," menambahkan bahwa "mayoritasnya... membawa kita ke tahun 2027." CFO Corona menambahkan bahwa asumsi perusahaan menyiratkan "pertumbuhan tumpukan dua tahun puluhan persen... hampir sepanjang tahun."

Kinerja segmen: Perlindungan Sistem melonjak; Koneksi Listrik tertekan oleh tembaga

Di Perlindungan Sistem, Corona melaporkan penjualan sebesar $895 juta, naik 76%, dengan akuisisi berkontribusi 24 poin dan pertumbuhan organik 50%. Dia mengatakan infrastruktur tumbuh "lebih dari 100%, sebagian besar karena kekuatan berkelanjutan di pusat data," sementara industri naik belasan persen dan komersial/residensial tumbuh belasan persen. Pendapatan segmen meningkat 95% menjadi $203 juta, dan pengembalian penjualan meningkat 220 basis poin menjadi 22,7% pada "volume dan produktivitas yang kuat."

Di Koneksi Listrik, penjualan naik 15% menjadi $347 juta, dengan penjualan organik naik 8% dan akuisisi EPG berkontribusi enam poin. Pendapatan segmen adalah $85 juta, datar dari tahun ke tahun, dan pengembalian penjualan menurun 390 basis poin menjadi 24,4%. Corona mengaitkan tekanan margin dengan "inflasi bahan baku yang lebih tinggi dari perkiraan... terutama karena tembaga," menambahkan bahwa perusahaan mengambil tindakan penetapan harga dan produktivitas dan "melihat margin meningkat seiring kemajuan kuartal pertama." Dia mengatakan nVent mengharapkan margin Koneksi Listrik meningkat di kuartal kedua dan "untuk sisa tahun ini" menuju tingkat historis.

Ekspansi kapasitas, produk baru, dan penempatan modal

Wozniak menekankan bahwa investasi dalam produk dan kapasitas baru telah mendukung kemampuan nVent untuk meningkatkan skala. Dia mencatat bahwa perusahaan merayakan pembukaan fasilitas Blaine barunya, yang mulai berproduksi pada kuartal pertama dan diharapkan meningkat sepanjang tahun. Dalam Tanya Jawab, dia mengatakan dibutuhkan "100 hari kerja untuk menandatangani sewa untuk membuat fasilitas itu beroperasi," dan bahwa produksi akan meningkat seiring kemajuan tahun ini.

Wozniak juga mengatakan produk baru berkontribusi "lebih dari 20 poin" terhadap pertumbuhan penjualan kuartal pertama, dan perusahaan meluncurkan 11 produk baru di kuartal tersebut. Ketika ditanya tentang kontribusi produk baru yang luar biasa, dia mengatakan kontributor terkuat adalah penawaran terkait pusat data, termasuk pendinginan cair.

Corona mengatakan nVent mengharapkan untuk menginvestasikan sekitar $130 juta dalam belanja modal tahun ini, naik 40%, dan menghabiskan $36 juta pada kuartal pertama, naik lebih dari 70% dari tahun ke tahun. Dia mengatakan peningkatan pengeluaran adalah "untuk kapasitas baru untuk mendukung pertumbuhan di pusat data, utilitas daya, dan ketahanan rantai pasokan."

Tentang pengembalian pemegang saham, Corona mengatakan perusahaan mengembalikan $84 juta pada kuartal pertama, termasuk $50 juta pembelian kembali saham, dan baru-baru ini meningkatkan dividen kuartalannya sebesar 5%. Dia mengatakan leverage bersih berakhir kuartal pada 1,5x, di bawah kisaran target perusahaan 2x hingga 2,5x. Wozniak mengatakan kepada analis bahwa perusahaan memiliki "pipeline yang sangat kuat" untuk M&A dan berfokus pada peluang infrastruktur sambil tetap disiplin pada target dan integrasi.

Panduan dinaikkan; tarif dan inflasi tetap menjadi pertimbangan utama

Manajemen menaikkan panduan setahun penuh, mengutip kinerja luar biasa kuartal pertama dan momentum berkelanjutan dalam infrastruktur. Corona mengatakan nVent sekarang mengharapkan pertumbuhan penjualan yang dilaporkan sebesar 26% hingga 28%, termasuk pertumbuhan organik 21% hingga 23% (naik dari panduan sebelumnya 10% hingga 13%), sekitar lima poin dari akuisisi, dan nilai tukar "datar."

Perusahaan menaikkan prospek EPS yang disesuaikan setahun penuh menjadi $4,45 hingga $4,55 dari $4,00 hingga $4,15. Corona mengatakan pandangan yang diperbarui masih mencakup dampak tarif sekitar $80 juta, dan bahwa perusahaan mengharapkan untuk mengimbangi inflasi, termasuk tarif, melalui "penetapan harga, produktivitas rantai pasokan, dan tindakan mitigasi operasional."

Untuk kuartal kedua, Corona memperkirakan pertumbuhan penjualan yang dilaporkan sebesar 28% hingga 30%, termasuk sekitar lima poin dari akuisisi, dan pertumbuhan penjualan organik sebesar 23% hingga 25%. Dia mengatakan penetapan harga dan produktivitas diharapkan "sepenuhnya mengimbangi" inflasi, termasuk tarif, di kuartal kedua. EPS yang disesuaikan diharapkan menjadi $1,12 hingga $1,15.

Tentang tarif, Corona mengatakan kepada analis bahwa perusahaan memperkirakan hambatan tarif tambahan $80 juta tahun ini, setelah $90 juta tahun lalu, atau "$170 secara keseluruhan." Dia menambahkan bahwa lingkungan tarif AS tetap "sangat cair," dengan hambatan yang diharapkan terutama di paruh pertama tahun ini.

Tentang nVent Electric (NYSE:NVT)

nVent Electric PLC adalah produsen global solusi manajemen koneksi listrik, perlindungan, dan termal. Perusahaan merancang, merekayasa, dan memproduksi portofolio produk yang luas yang bertujuan untuk meningkatkan keselamatan, keandalan, dan kinerja dalam sistem kelistrikan di berbagai industri. Penawaran intinya meliputi penutup listrik, sistem pelacakan panas, produk grounding dan bonding, manajemen kabel, dan solusi pengencangan. nVent melayani pasar seperti konstruksi komersial dan industri, minyak dan gas, telekomunikasi, pusat data, utilitas, dan energi terbarukan.

Penutup listrik dan solusi perumahan perusahaan melindungi komponen sensitif dari bahaya lingkungan, sementara produk pelacakan panas merek Raychem-nya memberikan perlindungan beku dan pemeliharaan suhu untuk pipa dan peralatan penting.