CEO Nvidia Huang Kirim Pesan Baru yang Tegas tentang Ledakan Komputasi AI

Sebagian besar dari kita belajar mengukur perusahaan dengan cara yang sama. Pendapatan, laba, garis pada grafik yang naik ke kanan. Jalan pintas mental itu telah melayani investor ritel dengan baik selama satu generasi.

Itu baru saja berhenti berfungsi.

Bagian terbesar dari pasar saham AS sekarang adalah satu pembuat chip yang model bisnisnya bertumpu pada sesuatu yang tidak dapat dibayangkan oleh kebanyakan orang, yaitu tindakan "komputasi." Nvidia (NVDA) ditutup pada tanggal 1 Mei dengan nilai pasar mendekati $4,8 triliun, level yang menempatkan perusahaan Santa Clara ini di depan seluruh output tahunan setiap ekonomi di bumi kecuali Amerika Serikat, Tiongkok, dan Jerman, menurut proyeksi Dana Moneter Internasional untuk tahun 2026.

Penilaian sebesar itu membuat orang menginginkan jawaban sederhana untuk pertanyaan sederhana, yaitu apakah pembangunan AI masih memiliki bahan bakar di tangki. CEO perusahaan yang berada di jantung semuanya baru saja memberikan satu.

Jensen Huang duduk langsung dengan CNBC pada hari Selasa, 5 Mei, dari konferensi Knowledge 2026 ServiceNow (NOW) di Las Vegas. "Komputasi yang dibutuhkan untuk AI agentik telah meningkat 1.000% dibandingkan dengan AI generatif" hanya dalam dua tahun, lapor Fortune, mengutip pernyataannya bersama siaran tersebut.

Mengapa pergeseran AI agentik adalah hal yang berbeda dari chatbot

AI generatif adalah jenis yang paling banyak disentuh oleh pembaca setiap hari. Anda mengetikkan perintah ke ChatGPT, model tersebut menghabiskan beberapa token, Anda mendapatkan jawaban, dan Anda melanjutkan aktivitas Anda.

AI agentik adalah hewan lain. Agen membaca, merencanakan, memanggil alat, menulis kode, menanyakan database, dan memeriksa pekerjaan mereka sendiri. Mereka merangkai langkah-langkah tersebut selama menit atau jam pada satu waktu, seringkali tanpa campur tangan manusia, dan setiap langkah mengonsumsi lebih banyak komputasi daripada satu balasan chatbot.

Terkait: Bank of America menilai ulang saham Nvidia, menetapkan perkiraan baru

Setiap eksekusi agen dapat melibatkan puluhan panggilan model, ratusan pemanggilan alat, dan ribuan token perantara sebelum menyelesaikan satu tugas bisnis. Itu bukan peningkatan marjinal. Itu adalah struktur biaya yang berbeda untuk pusat data yang mendasarinya, dan itulah seluruh alasan mengapa penyedia layanan cloud besar seperti Microsoft (MSFT), Meta (META), Amazon (AMZN), dan Alphabet (GOOGL) terus meningkatkan anggaran belanja modal meskipun investor menolak jadwal pengembalian investasi.

Ketika saya melihat lintasan pengeluaran, perhitungannya akhirnya cocok. Empat penyedia cloud terbesar secara kolektif telah mengalokasikan lebih dari $200 miliar dalam belanja modal infrastruktur AI untuk tahun 2026 saja, sebagian besar dialirkan langsung ke produk pusat data Nvidia. Agen-agen ini membutuhkan tempat untuk hidup dan sesuatu untuk dipikirkan.

Lebih banyak tentang Nvidia:

- CEO Nvidia membuat pengakuan mengejutkan tentang OpenAI dan Anthropic - Goldman Sachs baru saja menemukan alasan untuk menyukai saham Nvidia lagi

Apa arti matematika komputasi Huang bagi investor Nvidia

Berbicara bersama Ketua dan CEO ServiceNow Bill McDermott pada tanggal 5 Mei, Huang mengemukakan argumen bullish untuk fase berikutnya dari siklus AI sejelas yang pernah dilakukannya.

"Ini adalah salah satu transformasi terbesar untuk industri perangkat lunak yang pernah ada," kata Huang kepada CNBC langsung dari Venetian.

Angka-angka di balik pernyataan itu bekerja keras. Beberapa angka utama yang dipantau investor saat ini:

- Nvidia membukukan pendapatan fiskal 2026 sebesar $215,94 miliar, naik 65% dari tahun sebelumnya, menurut Yahoo Finance.

- Pendapatan kuartal IV fiskal 2026 saja mencapai $68,1 miliar, naik 73% dari tahun sebelumnya, dengan panduan sekitar $78 miliar untuk kuartal berikutnya, lapor FinancialContent.

- Nvidia telah mengisyaratkan perkiraan permintaan chip AI sekitar $1 triliun hingga tahun 2027, menurut panduan perusahaan yang dikutip oleh Intellectia.

Wall Street semakin banyak melontarkan argumen bullish. Vivek Arya dari Bank of America menaikkan target harga Nvidia menjadi $300 dari $275 awal tahun ini, mengutip "titik infleksi AI agentik" dan permintaan yang luar biasa untuk sistem Blackwell dan Vera Rubin generasi berikutnya, menurut FinancialContent.

McDermott dari ServiceNow menguraikan sisi pelanggan dari perdagangan ini. Dia memperkirakan perusahaannya akan menggandakan pendapatan langganan dari sekitar $16 miliar tahun ini menjadi $30 miliar pada tahun 2030, menurut Fortune. Target pertumbuhan itu hanya akan tercapai jika pelanggannya benar-benar mengganti sebagian besar perangkat lunak mereka yang ada dengan sistem agentik yang dijalankan oleh chip Huang.

Bagaimana ledakan komputasi mengalir melalui portofolio Anda

Di sinilah saya harus melakukan perhitungan jujur terhadap portofolio saya sendiri.

Jika Anda memiliki dana indeks S&P 500 dasar melalui 401(k) atau Roth IRA, Nvidia sekarang menyumbang sekitar tujuh sen dari setiap dolar di dalam dana itu. Tambahkan Microsoft, Apple (AAPL), dan Alphabet, dan Anda memiliki lebih dari seperempat tabungan Anda yang ditempatkan pada empat nama yang terpapar AI. Pembangunan AI bukan lagi perdagangan yang Anda pilih. Ini adalah perdagangan yang Anda tolak, dengan sengaja, dengan pilihan dana yang berbeda.

Itu mengubah cara saya berpikir tentang diversifikasi. Memiliki S&P 500 dulunya adalah taruhan pada ekonomi AS yang luas. Hari ini, itu juga merupakan taruhan terkonsentrasi pada keberhasilan segelintir peta jalan AI agentik yang dikirimkan dalam 24 bulan ke depan.

Bagi orang yang mendekati pensiun, risiko konsentrasi adalah keputusan yang nyata, bukan eksperimen pemikiran. Memangkas mega-kap AI dan menambahkan dana S&P 500 berbobot sama, pembayar dividen, atau Treasury berjangka pendek dapat menurunkan beta portofolio ke peta jalan industri tunggal tanpa sepenuhnya melepaskan potensi keuntungan.

Pertanyaan ke depan bukanlah apakah permintaan komputasi AI terus meningkat. Angka 1.000% Huang, komitmen belanja modal penyedia layanan cloud besar, dan panggilan analis seperti Arya semuanya menunjuk ke arah yang sama. Pertanyaan yang lebih sulit adalah siapa lagi yang akan menerima cek tersebut. Pembuat memori seperti Micron (MU), pabrikan seperti Taiwan Semiconductor (TSM), penyedia jaringan seperti Broadcom (AVGO), dan pemasok daya dan pendingin di balik layar semuanya memiliki klaim.

Musim pendapatan untuk babak berikutnya dari cerita itu sudah ada di kalender. Laporan Nvidia berikutnya akan dirilis akhir bulan ini, dan gelombang laporan yang terkait dengan AI akan menyusul. Bagi investor ritel, rentang waktu itu adalah ujian nyata berikutnya, dan itu akan memberi tahu kita apakah ledakan komputasi yang dijelaskan Huang pada hari Selasa masih mendorong grafik ke atas dan ke kanan.

Terkait: CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan kami telah mencapai AGI

Cerita ini awalnya diterbitkan oleh TheStreet pada 7 Mei 2026, di mana cerita itu pertama kali muncul di bagian Teknologi. Tambahkan TheStreet sebagai Sumber Pilihan dengan mengklik di sini.