Nvidia Mengatakan "Titik Infleksi Inferensi" Telah Tiba. Berikut 2 Saham AI untuk Dibeli untuk 2026.

Poin-Poin Penting
CEO Nvidia Jensen Huang melihat permintaan inferensi AI melonjak.
Microsoft telah membangun bisnisnya untuk memberikan, dan mendapatkan keuntungan dari, penggunaan AI bervolume tinggi di seluruh layanannya.
Pendapatan AI Broadcom meroket, karena perusahaan AI terkemuka menggunakan akselerator kustomnya untuk beban kerja inferensi AI.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Microsoft ›
CEO Nvidia Jensen Huang baru-baru ini mengatakan "titik infleksi untuk inferensi telah tiba." Seiring waktu, pasar untuk inferensi diharapkan melebihi pasar untuk melatih model kecerdasan buatan (AI). Pelatihan adalah apa yang membangun model. Inferensi adalah apa yang terjadi ketika model itu digunakan di dunia nyata -- menjawab pertanyaan, menghasilkan konten, meringkas dokumen, menulis kode, dan memberdayakan agen AI.
Seiring semakin banyak bisnis menerapkan produk AI dan produk tersebut memproses lebih banyak "token" (bagian data yang dikonsumsi dan dihasilkan model), permintaan untuk infrastruktur cloud dan komputasi yang memungkinkan inferensi harus terus tumbuh. Itu berarti lebih banyak pengeluaran untuk pusat data, chip, jaringan, dan platform cloud.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Selain Nvidia, dua perusahaan yang berada di posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari fase pertumbuhan berikutnya ini adalah Microsoft (NASDAQ: MSFT) dan Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Microsoft
Microsoft membuat produk perangkat lunak yang digunakan oleh jutaan orang. Integrasi Copilot di seluruh produknya, bersama dengan platform cloud perusahaan Azure-nya, menempatkan Microsoft pada posisi yang bagus untuk mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan inferensi AI.
CEO Satya Nadella menggambarkan perusahaan sebagai "pabrik cloud dan token," mengacu pada jejak pusat data yang luas dan kemampuannya untuk memproses beban kerja inferensi secara efisien, seperti permintaan AI bervolume tinggi di seluruh produknya. Microsoft berfokus pada peningkatan efisiensi dan profitabilitas kemampuan inferensinya. Perusahaan ingin membuat setiap prompt AI lebih murah untuk diproses dan lebih menguntungkan untuk dikirimkan.
Dalam hal ini, Microsoft telah menunjukkan peningkatan efisiensi yang signifikan dalam menangani beban kerja inferensi besar. Pada beban kerja inferensi bervolume tertinggi dengan OpenAI, yang mendasari produk Copilot Microsoft, perusahaan telah mencapai peningkatan throughput sebesar 50%. Ini menunjukkan bahwa perusahaan dapat memproses lebih banyak prompt AI dengan infrastruktur yang sama, sehingga memaksimalkan profitabilitas dari pengeluaran infrastrukturnya.
Ini juga merupakan keuntungan bagi Microsoft bahwa perusahaan menghasilkan uang dari berbagai produk yang didukung AI. Azure menangkap pengeluaran cloud dari perusahaan yang membangun dan menjalankan aplikasi AI. Selain itu, Microsoft menambahkan fitur AI ke produk yang digunakan pelanggan setiap hari, termasuk Word, Excel, dan Teams, dengan Microsoft 365 Copilot. Kuartal lalu, Microsoft melaporkan 15 juta kursi berbayar untuk Microsoft 365 Copilot, naik 160% dari tahun ke tahun.
Microsoft mengubah permintaan inferensi AI menjadi pendapatan yang terus bertambah di seluruh produknya. Yang penting, manajemen berfokus pada memaksimalkan throughput token per dolar yang dihabiskan untuk infrastruktur, yang seharusnya mendorong laba yang lebih tinggi dari waktu ke waktu. Dengan saham yang masih jauh di bawah puncaknya dan diperdagangkan pada kelipatan harga-terhadap-pendapatan (P/E) ke depan sekitar 23, penurunan harga baru-baru ini bisa menjadi peluang pembelian yang bagus.
Broadcom
Perusahaan AI terkemuka telah menghabiskan dana secara agresif untuk memperluas kapasitas AI, dengan sebagian besar belanja modal disalurkan ke pusat data.
Tahun lalu, raksasa teknologi, termasuk Microsoft, menghabiskan total $410 miliar untuk belanja modal, menurut riset The Motley Fool. Ini naik 80% dibandingkan tahun 2024, dan diperkirakan akan meningkat pada tahun 2026. Mengingat kebutuhan akan infrastruktur tambahan untuk memberikan inferensi AI dalam skala yang lebih besar, Broadcom tetap menjadi saham yang menarik untuk dibeli.
Broadcom telah menjadi pemasok terkemuka chip khusus dan solusi jaringan selama bertahun-tahun. Akselerator AI kustomnya sangat diminati, karena lebih murah daripada unit pemrosesan grafis (GPU) serbaguna dan lebih hemat biaya untuk beban kerja AI tertentu, termasuk inferensi.
Tiga pelanggan teratasnya adalah Google (Gemini), Anthropic (Claude), dan OpenAI (ChatGPT). Perusahaan-perusahaan ini menggunakan akselerator Broadcom untuk memaksimalkan kinerja dan mengoptimalkan biaya untuk beban kerja AI mereka. Pada kuartal terakhir, pendapatan semikonduktor AI Broadcom berlipat ganda dari tahun ke tahun menjadi $8,4 miliar.
Broadcom juga melihat permintaan yang kuat untuk peralatan jaringan, seperti switch Tomahawk 6 dan komponen optiknya, yang menghubungkan akselerator ini -- memungkinkan pemrosesan yang sangat cepat untuk beban kerja inferensi. Pada kuartal terakhir, pendapatan jaringan AI Broadcom tumbuh 60% dari tahun ke tahun.
Secara keseluruhan, manajemen mengatakan memiliki "pandangan" untuk mencapai lebih dari $100 miliar pendapatan dari chip AI pada tahun 2027. P/E ke depan saham sebesar 28 tidak murah, tetapi didukung oleh perkiraan analis yang menyerukan pertumbuhan laba tahunan sebesar 40%. Kecuali ada perlambatan mendadak dalam pengeluaran pusat data, saham Broadcom dapat memberikan lebih banyak keuntungan pada tahun 2026 dan seterusnya.
Haruskah Anda membeli saham Microsoft sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Microsoft, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Microsoft bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $490.325!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.074.070!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 900% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 184% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 26 Maret 2026.
John Ballard memiliki posisi di Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.