Saham Occidental Petroleum Meroket 38% pada Tahun 2026 (Tetapi Kenaikan Besar Terjadi pada Bulan Maret)

Occidental Petroleum(NYSE: OXY), juga dikenal sebagai Oxy, telah melihat sahamnya menguat sekitar 38% hingga saat ini. Sebagian besar kenaikan tersebut berasal dari kenaikan 22% pada bulan Maret. Mari kita lihat mengapa saham perusahaan minyak dan gas ini menarik perhatian para pelaku pasar, dan apakah saham tersebut masih layak dibeli hari ini.

Apa yang terjadi pada Oxy dalam beberapa tahun terakhir?

Oxy adalah perusahaan hulu yang terutama menangani eksplorasi, pengeboran, dan ekstraksi minyak dan gas alam. Ia juga memiliki bisnis hilir yang lebih kecil yang menangani pipa dan infrastruktur untuk mengangkut sumber daya tersebut, serta bisnis usaha rendah karbon.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan," menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel.

Pada tahun 2019, Oxy mengakuisisi Anadarko, perusahaan hulu dan hilir lainnya, seharga $55 miliar. Ia menutup akuisisi tersebut tepat sebelum harga minyak anjlok selama pandemi, dan tingkat utangnya meroket. Akibatnya, saham Oxy anjlok ke level terendah dalam lebih dari dua dekade.

Untuk mengimbangi tekanan tersebut, Oxy merestrukturisasi bisnisnya, mengurangi utangnya, dan membeli kembali lebih banyak saham untuk meningkatkan EPS-nya. Namun, bisnis hulunya masih membutuhkan harga minyak untuk naik agar pertumbuhan pendapatannya dapat mengungguli pengeluarannya. Sayangnya, harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) -- yang sangat bergantung padanya -- turun 20% pada tahun 2024 dan 2025. Selama dua tahun tersebut, saham Oxy turun 31% sementara S&P 500 naik 44%.

Mengapa saham Oxy menguat tahun ini?

Tiga katalis mendorong saham Oxy lebih tinggi tahun ini. Pertama, ia menutup penjualan bisnis kimianya, OxyChem, kepada Berkshire Hathaway(NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB), investor utamanya, seharga $9,7 miliar dalam bentuk tunai pada bulan Januari. Ia segera menggunakan hasil tersebut untuk mengurangi utang sebesar $5,8 miliar, sehingga mencapai tingkat utang targetnya sekitar $15 miliar.

Kedua, harga minyak WTI melonjak 76% hingga saat ini menjadi sekitar $100 per barel -- jauh di atas harga impasnya sekitar $60 per barel. Sebagian besar kenaikan tersebut terjadi setelah AS dan Israel melancarkan serangan udara terhadap Iran pada akhir Februari, memicu perang regional dan blokade Selat Hormuz -- yang menangani sekitar 25% perdagangan minyak maritim dunia.

Jika harga minyak tetap pada level ini atau naik lebih lanjut, Oxy akan menghasilkan lebih banyak uang tunai untuk mengurangi utangnya, membeli kembali lebih banyak saham, dan meningkatkan produksi di Permian Basin dan Teluk Meksiko. Itu mungkin mengapa insider Oxy membeli hampir tiga kali lipat saham yang mereka jual selama setahun terakhir, dan mengapa Berkshire membeli lebih banyak saham selama tiga tahun terakhir.

Apa katalis jangka pendek Oxy?

Untuk tahun 2026, analis memperkirakan pendapatan dan EPS Oxy akan naik 23% dan 164%, masing-masing. Itu akan mengakhiri tiga tahun berturut-turut pendapatan dan laba yang menurun.

Pandangan yang cerah itu mengasumsikan harga minyak akan tetap tinggi tahun ini karena konflik Timur Tengah terus berlanjut. Tetapi jika konflik Timur Tengah berakhir dan minyak turun di bawah $60 per barel, Oxy dapat dengan cepat kehilangan kenaikan besarnya karena analis mengurangi perkiraan jangka pendek mereka.

Pada harga $56, saham Oxy masih terlihat seperti tawar-menawar pada 13 kali pendapatan tahun ini. Sebagai perbandingan, Chevron(NYSE: CVX) dan ExxonMobil(NYSE: XOM) diperdagangkan pada 16 kali dan 14 kali pendapatan tahun ini, masing-masing. Dua raksasa minyak ini diperdagangkan pada kelipatan yang lebih tinggi karena mereka memiliki leverage yang lebih rendah, bisnis hilir yang lebih besar (kurang terpapar langsung pada harga minyak), dan skala dan diversifikasi geografis yang lebih baik daripada Oxy, yang lebih kecil dan berpusat di AS.

Oxy adalah permainan yang lebih langsung pada harga minyak mentah yang meningkat daripada Chevron, Exxon, dan perusahaan minyak besar lainnya. Namun, imbal hasil dividennya saat ini sebesar 1,9% juga jauh lebih rendah daripada Chevron sebesar 3,8% dan Exxon sebesar 2,8% -- dan akan tenggelam jauh lebih cepat jika harga minyak turun. Oleh karena itu, saya secara pribadi akan tetap menggunakan perusahaan minyak yang lebih besar (atau permainan pipa hilir yang stabil dan menghasilkan pendapatan) daripada mengejar reli tahunan Oxy.

Haruskah Anda membeli saham Occidental Petroleum sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Occidental Petroleum, pertimbangkan hal ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini... dan Occidental Petroleum bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan imbal hasil yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $499.277!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.225.371!*

Sekarang, perlu dicatat bahwa imbal hasil rata-rata total Stock Advisor adalah 972% -- kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 198% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Leo Sun tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Berkshire Hathaway dan Chevron. The Motley Fool merekomendasikan Occidental Petroleum. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.