OpenAI Incar Posisi Analis Bankir Junior Wall Street. Morgan Stanley Bantu Bangunnya.

Pendapatan perbankan investasi Morgan Stanley melonjak 58% menjadi $2,44 miliar karena ia membangun bersama alat OpenAI yang dirancang untuk mengotomatisasi penelitian analis junior dan pembuatan buku pitch.

Setiap gelombang produktivitas sebelumnya di keuangan meningkatkan volume transaksi dan menekan harga, sehingga membuat lebih banyak transaksi per banker menjadi hasil yang lebih mungkin daripada margin yang secara permanensi lebih lebar.

Evercore turun 16% tahun ke huang meskipun hasil pertama setengah tahun adalah rekornya, menandakan pasar sudah mengakui tekanan biaya yang didorong AI pada perusahaan advisory murni.

Baru saja dirilis. Analis kami menyelidiki seluruh pasar saham dan menamakan sepuluh saham terbaik untuk dibeli saat ini, dan Morgan Stanley tidak masuk dalam daftar. Masukkan email Anda untuk melihat nama-nama yang mengalahkan MS. Laporan ini gratis. Masukkan email Anda dan lihat apakah saham-saham Anda masuk dalam daftar.

OpenAI telah meluncurkan versi ChatGPT yang dibuat khusus untuk layanan keuangan, yang dikembangkan bersama Morgan Stanley (NYSE:MS) dan Evercore (NYSE:EVR). Sasarannya adalah pekerjaan penelitian dan buku pitch yang dilakukan analis junior, dan CNBC's Kate Rooney melaporkan alat tersebut bisa mengurangi minggu kerja 100 jam yang dilakukan analis tersebut. Bank-bank tersebut membantu membangun alat yang mengotomatisasi pipa analis mereka sendiri.

Nik Turley dari OpenAI berkata, "Kami secara efektif mengajarkan ChatGPT untuk meneliti seperti analis dan untuk membuktikan kesimpulannya seperti analis juga." Jawaban OpenAI atas apa yang terjadi pada analis bank junior adalah bahwa "Anda tidak perlu lagi melakukan ini secara manual. Ini tidak berarti akhir bagi analis. Mereka masih akan ada. Mereka masih akan memiliki pekerjaan. Ini hanya akan membuat mereka lebih produktif." Untuk investor, pertanyaannya adalah apakah produktivitas ini muncul sebagai margin bank atau justru bersaing dan hilang.

Apa yang Dilakukan Alat Ini dan Mengapa Bank Ingin Memilikinya

Penelitian, pekerjaan dokumen, dan penyusunan buku pitch adalah pekerjaan yang intensif tenaga dan terstandarisasi, sehingga menjadi target jelas untuk model bahasa yang disesuaikan untuk keuangan. Masalah teknik yang lebih sulit adalah memastikan kutipan mengikuti kesimpulan, karena nota tanpa sumber tidak akan sampai kepada klien direktur manajemen.

Laporan Gratis, Baru Saja Dirilis

Kenapa MS Tidak Masuk dalam Daftar Top 10?

24/7 Wall St telah membantu investor menghasilkan uang selama lebih dari dua dekade, dan analis teratas kami baru saja menyelesaikan peringkat definitif atas Saham Terbaik Untuk Dibeli Sekarang. Bukan sepuluh perusahaan terbesar. Bukan sepuluh yang semua orang perdebatkan. Sepuluh saham terbaik untuk dibeli saat ini.

Dan MS tidak masuk dalam daftar!

Laporan ini gratis, dan Anda dapat melihat mengapa kami berpikir setiap saham adalah investasi terbaik saat ini.

Bank-bank menginginkan hal ini karena mesin advisory mereka sedang berjalan dengan penuh beban. Pendapatan perbankan investasi Morgan Stanley mencapai $2,44 miliar dalam kuartal kedua, naik 58% tahun ke tahun, dengan advisory saja sebesar $798 juta. Evercore menjalankan 296 kontrak advisory yang membayar biaya dalam kuartal tersebut, dengan 132 biaya sebesar $1 juta atau lebih. Pengotomatisan pekerjaan yang terstandarisasi memungkinkan banker senior melayani lebih banyak klien. Direktur eksekutif Ted Pick memberi tahu analis bahwa AI adalah salah satu dari dua tema menentukan tahun 2026 dan bahwa "potensi untuk efisiensi dan produktivitas yang ditingkatkan baru saja mulai terwujud" (8-K Q2 2026).

Ekonomi: Margin atau Tekanan Biaya?

Kompensasi adalah pos biaya terbesar di setiap perusahaan advisory. Rasio kompensasi yang disesuaikan Evercore adalah 63,5% dalam kuartal kedua; rasio efisiensi seluruh perusahaan Morgan Stanley adalah 65% tahun ke tahun. Jika jam analis beralih menjadi jam mesin, akurasi adalah untuk memodelkan penghematan langsung ke margin sebelum pajak. Kesimpulan ini kemungkinan besar salah, karena alasan-alasan yang dibuat jelas oleh sejarah teknologi keuangan.

Setiap gelombang produktivitas sebelumnya di keuangan, dari pelaksanaan elektronik hingga konstruksi indeks, meningkatkan volume dan menekan harga alih-alih memperlebar margin. Biaya advisory negoisiasi per transaksi, dan jika setiap kompetitor memiliki alat yang sama, klien korporat yang cerdas akan memasukkannya ke dalam harga. Hasil yang lebih mungkin adalah lebih banyak transaksi per banker senior, bukan margin yang secara permanensi lebih lebar. Return atas ekuitas umum tangible Morgan Stanley sebesar 26,6% dan margin operasional kuartalan Evercore sebesar 19% adalah puncak siklik yang harus dipertahankan.

Risiko Pipa untuk Analis Junior

Kerangka pikiran OpenAI mengacu pada analogi spreadsheet: Excel membuat analis lebih produktif sekaligus menjaga profesi tetap utuh. Kelemahannya adalah pembelajaran melalui praktek. Spreadsheet mengubah output tanpa menghapus tahun-tahun pekerjaan modellng yang melatih analis tahun pertama menjadi direktur manajemen. Jika tingkatan junior menyusut secara signifikan, pipa pelatihan untuk advisor masa depan juga menyusut dengannya.

Evercore justru menjalankan strategi yang berlawanan, menambahkan 19 direktur managing senior baru tahun ke huang dan meningkatkan jumlah global SMD perbankan investasinya menjadi 188, dengan lebih dari 50 yang sedang dalam proses peningkatan. Kedua perusahaan ini berinvestasi pada manusia dan mesin secara bersamaan, karena risiko franchise dari pengosongan kelas analis lebih besar daripada penghematan gaji jangka pendek.

Apakah Saham MS Layak Dibeli?

Morgan Stanley diperdagangkan dengan P/E trailing 17x dan P/E forward 16x, terhadap target konsensus analis sebesar $237,33 versus harga terkini sebesar $212,74. Saham naik 21,74% tahun ke huang dan 41,08% dalam satu tahun. Evercore, sebagai perbandingan, turun 15,94% tahun ke huang meskipun hasil pertama setengah tahun adalah rekornya, yang menunjukkan pasar sudah mengakui beberapa tekanan biaya yang didorong AI pada model advisory murni.

Morgan Stanley memberikan eksposur yang lebih luas terhadap tema ini karena perusahaan terintegrasi memberikan perlindungan terhadap kompresi margin advisory melalui aset klien sebesar $10 triliun dan program buyback yang disetujui ulang sebesar $20 miliar. Pada keseimbangan siklus yang kuat, pengembalian modal yang disiplin, dan kelipatan yang wajar, Morgan Stanley terlihat dalam posisi yang baik di antara rekan-rekan money-center bagi investor yang meneliti tema ini.

Punya $1.000? Sebelum Anda Membeli MS, Baca Ini

Jika Anda memiliki uang tunai yang sedang berada dalam rekening Anda saat ini, berikan ini dua menit. Setelah lebih dari dua dekade membantu investor mengalahkan pasar, analis teratas kami di 24/7 Wall St. menyusun laporan definitif atas Top 10 Saham Untuk Dibeli Hari Ini. Dan MS bukanlah salah satu dari mereka.

Teliti mereka menyelidiki seluruh pasar. Ini bukan 10 ide, bukan 10 saham yang semua orang membicarakan, ini adalah apa yang penelitian mereka menunjukkan sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli saat ini, dan ini gratis. Baca lebih di sini dan lihat quais saham yang masuk dalam daftar -->>