Momentum Penguatan Saham Pinterest. Apakah Terlambat untuk Membeli?

Poin-Poin Penting

Pendapatan kuartal pertama Pinterest tumbuh 18% dari tahun ke tahun -- percepatan dari pertumbuhan 14% pada kuartal sebelumnya.

Platform penemuan visual ini memberikan pertumbuhan pengguna dua digit selama 10 kuartal berturut-turut.

Saham telah melonjak sekitar 25% sejak awal April.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Pinterest ›

Pada awal April, saya berpendapat bahwa saham Pinterest (NYSE: PINS) terlihat oversold. Kekhawatiran tentang tarif dan latar belakang periklanan yang lemah telah menekan saham secara tajam, menciptakan peluang pembelian yang baik.

Sejak saat itu, bagaimanapun, saham telah naik secara signifikan. Dan pada Senin sore, saham tersebut kembali mencatat kenaikan besar setelah platform penemuan visual melaporkan kuartal pertama yang kuat. Pendapatan melebihi $1 miliar, pertumbuhan kembali dipercepat, dan panduan manajemen untuk kuartal kedua kuat. Pada saat penulisan ini, saham Pinterest telah melonjak sekitar 25% sejak awal April.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Jadi pertanyaan yang jelas sekarang adalah apakah investor baru masih harus membeli. Untuk menjawabnya, ada baiknya melihat lebih dekat apa yang berhasil dan apa yang tidak dalam bisnis Pinterest saat ini.

Bisnis yang Dipercepat Kembali

Pendapatan kuartal pertama Pinterest naik 18% dari tahun ke tahun menjadi lebih dari $1 miliar, atau pertumbuhan 15% berdasarkan mata uang konstan. Itu menandai langkah maju yang berarti dari pertumbuhan 14% yang dicapai perusahaan pada kuartal keempat 2025 -- kuartal ketika manajemen sendiri mengatakan mereka tidak puas dengan hasilnya.

Pinterest juga memberikan kuartal pendapatan miliaran dolar ketiga berturut-turut dan mencapai rekor tertinggi 631 juta pengguna aktif bulanan global -- naik 11% dari tahun ke tahun. Itu adalah kuartal ke-10 berturut-turut dengan pertumbuhan pengguna dua digit.

Pertumbuhan internasional, khususnya, mencolok.

Pendapatan Eropa naik 27% menjadi $186 juta sementara pendapatan "sisa dunia" melonjak 59% menjadi $72 juta. Pendapatan AS dan Kanada -- wilayah paling menguntungkan perusahaan -- tumbuh 13% menjadi $750 juta.

Profitabilitas juga semakin jelas. Penyesuaian laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) Pinterest mencapai $207 juta (naik 20% dari tahun ke tahun) sementara penyesuaian laba per saham tumbuh sekitar 17% dari tahun ke tahun menjadi $0,27.

Bagian besar dari kinerja kuat perusahaan? Alat iklan bertenaga kecerdasan buatan (AI) Pinterest mendapatkan daya tarik. Pinterest Performance+, rangkaian iklan otomatis perusahaan, kini menyumbang sekitar 30% dari pendapatan saluran bawah (lower-funnel) hanya lebih dari setahun setelah diluncurkan. Lebih lanjut, CEO Pinterest Bill Ready mengatakan dalam panggilan pendapatan kuartal pertama perusahaan bahwa pengadopsi Performance+ "menumbuhkan pengeluaran saluran bawah mereka hampir dua kali lipat tingkat non-adopsi" pada periode tersebut.

Manajemen memadukan ini dengan pengembalian modal yang agresif.

Sejak awal tahun, Pinterest telah membeli kembali sekitar $2 miliar saham, mengurangi jumlah saham sekitar 16% dari kuartal sebelumnya.

Mengapa Saya Akan Menahan, Bukan Membeli

Tetapi saya tidak berpikir saham adalah pembelian yang kuat seperti sebelumnya.

Ini bermuconernya pada valuasi. Dengan saham diperdagangkan sekitar $22 pada saat penulisan ini dan perkiraan analis memprediksi laba per saham setahun penuh 2026 sekitar $1,77, saham Pinterest sekarang diperdagangkan sekitar 12 kali laba ke depan. Itu hampir tidak mahal untuk perusahaan yang menumbuhkan pendapatan pada tingkat belasan tinggi dan menghasilkan arus kas bebas yang substansial (perusahaan menghasilkan $312 juta arus kas bebas pada kuartal saja). Tetapi itu bukan lagi diskon besar seperti sebulan yang lalu, dan ada risiko lain.

Pertimbangkan alasan-alasan ini untuk mempertahankan beberapa skeptisisme: harga iklan Pinterest turun 5% dari tahun ke tahun, dengan semua pertumbuhan pendapatan berasal dari lonjakan 24% dalam tayangan iklan. Dan pengecer yang lebih besar, khususnya, tetap menjadi hambatan. Chief financial officer Pinterest Julia Donnelly mengatakan dalam panggilan pendapatan bahwa "pengecer besar tetap menjadi hambatan pertumbuhan, tetapi peningkatan platform yang didorong AI, termasuk optimalisasi penawaran yang kami berikan untuk pengiklan ini, mulai mengimbangi sebagian hambatan ini di akhir kuartal."

Terakhir, pertumbuhan internasional -- meskipun menjadi pendorong yang patut dicatat -- juga datang dengan tingkat monetisasi yang lebih rendah. Pendapatan rata-rata per pengguna global Pinterest adalah $1,61 pada kuartal tersebut, dibandingkan dengan $7,12 di AS dan Kanada. Menutup kesenjangan itu bisa memakan waktu bertahun-tahun.

Jadi, Pinterest adalah bisnis yang lebih baik, tetapi sahamnya berada pada titik masuk yang kurang menarik.

Bagi investor yang membeli selama aksi jual musim semi, menahan di sini mungkin bukan ide yang buruk. Namun, bagi investor baru, saya pikir masuk akal untuk menunggu baik bukti lebih lanjut dari percepatan pertumbuhan -- atau gelombang ketakutan pasar lain yang membawa saham kembali ke diskon yang lebih dalam.

Haruskah Anda membeli saham Pinterest sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Pinterest, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Pinterest bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $490.864! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.216.789!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 963% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 201% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 5 Mei 2026. ***

Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Pinterest. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.