Reddit vs. The Trade Desk: Saham Media yang Lebih Baik untuk Dibeli di 2026

Poin-Poin Penting

• Reddit menjadi sangat menguntungkan pada tahun 2025 sambil memperluas bisnis lisensi datanya yang memiliki margin tinggi untuk pelatihan kecerdasan buatan.
• The Trade Desk tetap menjadi kekuatan dominan dalam iklan terprogram, mempertahankan pertumbuhan dua digit yang stabil dan arus kas bebas yang sehat.
• Mana di antara para penantang periklanan digital dengan pertumbuhan tinggi ini yang lebih cocok untuk portofolio Anda hari ini?
• 10 saham yang kami sukai lebih dari Reddit ›

Periklanan digital berevolusi seiring platform bersaing untuk anggaran pemasaran yang terbatas. Memilih antara Reddit (NYSE:RDDT) dan The Trade Desk (NASDAQ:TTD) membutuhkan penimbangan konten yang digerakkan oleh komunitas terhadap kekuatan pembelian iklan terprogram.

Reddit menawarkan platform unik yang dibangun di atas komunitas yang dibuat pengguna, sementara The Trade Desk mengoperasikan platform sisi permintaan independen untuk membeli iklan digital. Kedua perusahaan menavigasi pergeseran menuju penargetan berbasis data dan perubahan privasi di antara saham komunikasi. Perbandingan ini melihat lintasan pertumbuhan dan valuasi mereka untuk melihat mana yang memiliki keunggulan bagi investor jangka panjang.

Argumen untuk Reddit

Reddit mengoperasikan jaringan besar komunitas yang diatur oleh pengguna di mana orang mendiskusikan segala sesuatu mulai dari keuangan hingga hobi. Perusahaan menjual ruang iklan di platformnya, yang menyumbang sekitar 94% dari total pendapatan pada tahun 2025. Perusahaan juga mengandalkan lisensi data percakapannya kepada perusahaan teknologi untuk melatih model kecerdasan buatan.

Meskipun masih dalam tahap awal monetisasi, kesepakatan lisensi ini memberikan suplemen margin tinggi untuk bisnis periklanan intinya. Menurut laporan tahunan terbarunya untuk tahun fiskal 2025 (FY), pendapatan mencapai $2,2 miliar, mewakili pertumbuhan signifikan sebesar 69,4% dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan melaporkan laba bersih sebesar $529,7 juta, peningkatan besar dari kerugian bersih yang dilaporkan pada tahun fiskal sebelumnya.

Per Desember 2025, rasio utang terhadap ekuitas adalah nol, yang berarti tidak ada total utang relatif terhadap ekuitas pemegang saham. Rasio lancar, yang mengukur kemampuan untuk membayar utang jangka pendek, adalah 11,6x. Arus kas bebas mencapai $684,2 juta, meskipun kompensasi berbasis saham (SBC) mewakili 49,7% dari arus kas operasi, yang menggelembungkan generasi kas yang dilaporkan karena SBC adalah biaya non-kas.

Argumen untuk The Trade Desk

The Trade Desk menyediakan platform swalayan yang membantu pengiklan membeli ruang iklan digital di seluruh internet terbuka, termasuk televisi terhubung. Perusahaan melayani agen periklanan melalui perjanjian layanan induk, tetapi konsentrasi pelanggan adalah faktor penting. Dua perusahaan induk masing-masing mewakili lebih dari 10% dari total penagihan pada tahun 2025, yang menambah lapisan risiko pada bisnis.

Dalam laporan tahunan terbarunya untuk FY 2025, pendapatan mencapai $2,9 miliar, tingkat pertumbuhan 18,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan melaporkan laba bersih sebesar $443,3 juta, menghasilkan margin bersih 15,3%.

Per Desember 2025, rasio utang terhadap ekuitas adalah 0,2x, mewakili jumlah total utang dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. Rasio lancar adalah 1,6x, yang berarti aset menutupi kewajiban jangka pendek. Arus kas bebas adalah $795,7 juta, tetapi kompensasi berbasis saham mewakili 49,4% dari arus kas operasi.

Perbandingan Profil Risiko

Reddit menghadapi risiko signifikan terkait keterlibatan pengguna dan moderasi komunitas. Jika pengguna atau moderator menjadi tidak puas dengan perubahan platform, penurunan aktivitas dapat secara langsung merusak pendapatan. Selain itu, perusahaan bergantung pada ekosistem eksternal seperti Apple (NASDAQ:AAPL) dan Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) agar pengguna dapat mengakses aplikasi Reddit.

The Trade Desk tidak memiliki kontrak eksklusif jangka panjang, yang memungkinkan klien untuk mengalihkan pengeluaran mereka ke pesaing dengan pemberitahuan singkat. Perusahaan juga bergantung pada akses ke inventaris iklan dari pemasok yang mungkin juga menjadi pesaing, seperti Amazon (NASDAQ:AMZN). Terakhir, berkembangnya peraturan privasi global dan penghapusan pengidentifikasi pelacakan menimbulkan beban operasional yang besar.

Perbandingan Valuasi

Reddit terlihat lebih mahal berdasarkan Forward P/E-nya, yang membandingkan harga dengan perkiraan pendapatan di masa depan, dan rasio P/S, sementara The Trade Desk memiliki keunggulan dalam kedua ukuran valuasi.

| Metrik | Trade Desk | | |---|---|---| | Forward P/E | 19,5x | 10,9x | | Rasio P/S | 10,5x | 2,0x |

Metrik valuasi bersumber dari Financial Modeling Prep (FMP) dan mungkin berbeda dari penyedia data lain.

Saham Mana yang Akan Saya Beli di Tahun 2026?

Reddit dan The Trade Desk keduanya mengandalkan periklanan digital untuk menutupi biaya. Platform The Trade Desk adalah tentang memfasilitasi kampanye iklan digital, tetapi meskipun demikian, Reddit adalah saham yang harus dibeli pada tahun 2026.

Munculnya kecerdasan buatan mengubah lanskap digital. Kemampuan AI yang kuat dari pesaing periklanan yang lebih besar, seperti Amazon dan Google milik Alphabet, memberi mereka keunggulan yang sulit ditandingi oleh The Trade Desk.

Faktanya, selama paruh pertama tahun 2026, pendapatan The Trade Desk sebesar $1,4 miliar hanya mewakili peningkatan 7% dari tahun ke tahun, perlambatan signifikan dari tingkat pertumbuhan 18,5% pada tahun 2025. Lebih buruk lagi, perusahaan memperkirakan penjualan Q3 akan turun dari tahun ke tahun menjadi $650 juta dibandingkan dengan $739 juta pada tahun 2025. Ini menunjukkan bisnisnya bermasalah.

Sementara itu, platform inti Reddit adalah tentang koneksi manusia dan berbagi pengetahuan. Di lautan otomatisasi yang dihasilkan AI yang terus berkembang, elemen manusia di Reddit membantunya meningkatkan pengguna unik aktif harian sebesar 18% dari tahun ke tahun menjadi 130,3 juta. Seiring pertumbuhan basis pengguna, ia menarik lebih banyak pengiklan. Komponen kunci ini menjadikan Reddit investasi jangka panjang yang menarik, terutama karena konten yang dibuat pengguna tidak mudah ditiru oleh pesaing.

Haruskah Anda Membeli Saham Reddit Sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Reddit, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Reddit bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $383.680! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.382.954!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 937% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 214% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 26 September 2026.

Robert Izquierdo memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Apple, Reddit, dan The Trade Desk. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Reddit, dan The Trade Desk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.