Sesuatu yang Besar Sedang Terjadi di Alibaba -- dan Investor Seharusnya Memperhatikan

Poin-Poin Penting
AI menciptakan peluang baru yang besar bagi penyedia cloud.
Alibaba Cloud muncul sebagai penyedia infrastruktur AI inti di China.
Ekosistem raksasa teknologi ini memberinya keunggulan AI yang unik.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Alibaba Group ›
Alibaba Group (NYSE: BABA) telah menghabiskan beberapa tahun terakhir untuk membangun kembali kepercayaan investor. Tekanan regulasi, pertumbuhan e-commerce yang melambat, dan persaingan sengit memaksa perusahaan untuk memikirkan kembali strateginya. Tetapi di balik permukaan, gelombang baru muncul.
Saat ini, Alibaba memposisikan dirinya di pusat salah satu pergeseran teknologi paling kuat pada dekade berikutnya: kecerdasan buatan (AI). Bisnis cloud dan AI perusahaan mendapatkan daya tarik, dan laporan pendapatan terbaru menunjukkan perkembangan yang berarti sedang berlangsung.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Bagi investor jangka panjang, pertanyaannya bukan lagi apakah Alibaba dapat menstabilkan bisnis e-commercenya. Pertanyaan yang lebih penting adalah apakah ia dapat menjadi salah satu penyedia infrastruktur utama yang mendukung ledakan AI China.
Peluang AI sangat besar, dan masih di tahap awal
Kecerdasan buatan menjadi teknologi yang mendefinisikan dekade berikutnya. Bisnis di berbagai industri -- dari keuangan dan manufaktur hingga logistik dan ritel -- mengadopsi AI untuk mengotomatiskan alur kerja, menganalisis data, dan membangun layanan digital baru.
Tetapi AI tidak beroperasi secara terpisah. Setiap model AI membutuhkan daya komputasi, penyimpanan data, dan infrastruktur penyebaran yang besar. Inilah sebabnya mengapa komputasi cloud telah menjadi tulang punggung revolusi AI.
Perusahaan yang mengendalikan infrastruktur cloud skala besar akan mendapatkan keuntungan paling banyak. Di Amerika Serikat, keunggulan itu dimiliki oleh Amazon, Microsoft, dan Alphabet. Di China, Alibaba adalah salah satu perusahaan yang paling siap memainkan peran itu, seperti yang dibuktikan oleh kinerjanya baru-baru ini.
Pada paruh pertama tahun fiskal 2026, yang berakhir pada 30 September 2025, Alibaba melaporkan bahwa bisnis cloud-nya tumbuh 30% dari tahun ke tahun, didorong terutama oleh permintaan untuk layanan dan infrastruktur AI. Lebih penting lagi, produk cloud terkait AI telah memberikan pertumbuhan tiga digit selama sembilan kuartal berturut-turut, menunjukkan bahwa perusahaan secara aktif membangun aplikasi AI di platform Alibaba.
Dengan kata lain, gelombang AI bukanlah sesuatu yang teoretis, dan sudah menghasilkan permintaan nyata.
Mengapa Alibaba diposisikan dengan baik untuk mengikuti ledakan AI
Beberapa keunggulan struktural menempatkan Alibaba pada posisi yang kuat seiring dengan akselerasi adopsi AI.
Pertama, perusahaan mengoperasikan platform infrastruktur cloud terbesar di China dengan pangsa pasar 36%. Ketika perusahaan menerapkan model AI, mereka membutuhkan penyedia cloud yang mampu menangani beban kerja pelatihan dan tugas inferensi yang besar. Alibaba Cloud telah menghabiskan bertahun-tahun untuk membangun jenis infrastruktur ini.
Kedua, Alibaba membangun ekosistem AI-nya sendiri daripada hanya mengandalkan teknologi pihak ketiga. Keluarga model bahasa besar Qwen perusahaan mewakili fasilitator utama dalam arah itu. Selain itu, Alibaba terus memperluas model-model ini dan mengintegrasikannya ke dalam layanan dan aplikasi cloud-nya.
Analis di Morgan Stanley juga menyoroti bahwa strategi Alibaba melampaui model saja. Perusahaan menggabungkan infrastruktur cloud, chip AI hak milik, model bobot terbuka, dan aplikasi AI yang menghadap konsumen, memberikan tumpukan AI terintegrasi secara vertikal yang tidak dapat disaingi oleh sedikit pesaing.
Terakhir, Alibaba mendapat manfaat dari ekosistem digital yang sangat besar. Platformnya -- termasuk Taobao, Tmall, logistik Cainiao, dan perangkat lunak perusahaan DingTalk -- menghasilkan sejumlah besar data dan interaksi pengguna. Data itu membantu meningkatkan model AI sekaligus juga menyediakan lingkungan dunia nyata untuk penerapan mereka.
Keunggulan ekosistem ini menciptakan lingkaran umpan balik yang kuat: AI meningkatkan platform, yang menghasilkan lebih banyak data, yang pada gilirannya memperkuat model AI.
Tetapi masih ada risiko yang terlibat
Terlepas dari momentum AI yang berkembang, investor harus mengingat beberapa risiko.
Pertama, persaingan di pasar cloud AI China semakin intensif. Perusahaan seperti ByteDance dan Huawei berinvestasi secara agresif untuk menangkap beban kerja AI perusahaan. Misalnya, lengan cloud perusahaan ByteDance berkembang pesat dengan menawarkan solusi perusahaan yang didukung AI.
Kedua, investasi besar-besaran Alibaba dalam infrastruktur AI disertai dengan tekanan keuangan jangka pendek. Perusahaan telah berkomitmen untuk berinvestasi ratusan miliar yuan dalam infrastruktur cloud dan AI selama beberapa tahun ke depan. Meskipun investasi ini dapat memperkuat posisinya dalam jangka panjang, investasi ini dapat membebani profitabilitas dalam jangka pendek.
Terakhir, sentimen investor terhadap saham teknologi China tetap bergejolak. Bahkan ketika perusahaan memberikan hasil operasional yang kuat, kekhawatiran makroekonomi dan ketegangan geopolitik dapat dengan cepat memengaruhi persepsi pasar.
Apa artinya bagi investor?
Alibaba bukan lagi hanya perusahaan e-commerce. Ia semakin memposisikan dirinya sebagai penyedia infrastruktur cloud dan AI untuk ekonomi digital China. Pertumbuhan cloud perusahaan yang semakin cepat, ekosistem AI yang berkembang, dan platform konsumen yang besar memberinya jalur yang kredibel untuk berpartisipasi dalam ledakan AI global. Pada saat yang sama, investasi yang besar dan persaingan yang meningkat berarti cerita itu masih berkembang.
Bagi investor, kombinasi itu menciptakan peluang dan ketidakpastian. Tetapi satu hal yang semakin jelas: Sesuatu yang signifikan sedang terjadi dalam bisnis cloud dan AI Alibaba -- dan beberapa tahun ke depan akan menentukan seberapa besar hal itu.
Haruskah Anda membeli saham Alibaba Group sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Alibaba Group, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Alibaba Group bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar itu dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $510.710!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.105.949!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 929% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor seperti yang tercatat pada 19 Maret 2026.
Lawrence Nga memiliki posisi di Alibaba Group. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, dan Microsoft. The Motley Fool merekomendasikan Alibaba Group. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.