Tesla vs. Rivian: Mana Saham Pertumbuhan yang Lebih Baik untuk Dibeli Sekarang?

Poin-Poin Penting

Pendapatan kuartal pertama Tesla tumbuh 16% dari tahun ke tahun.

Rivian mulai menjual R2 yang telah lama ditunggu-tunggu.

Kedua saham pertumbuhan membawa risiko yang berarti meskipun baru-baru ini mengalami penurunan.

• 10 saham ini bisa mencetak gelombang jutawan berikutnya ›

Dua saham utama kendaraan listrik belum memulai tahun 2026 dengan baik. Sejak awal tahun, saham Tesla (NASDAQ: TSLA) turun sekitar 13%, sementara Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) turun sekitar 24% -- termasuk penurunan tajam pada hari Jumat setelah laporan pendapatan kuartal pertama produsen mobil yang lebih kecil itu.

Tetapi bisakah sentimen terhadap kedua saham ini membaik?

Sekarang adalah waktu yang tepat untuk melihat kedua saham, karena setiap perusahaan kini telah menyampaikan hasil kuartal pertama yang baru. Selain itu, dengan kedua saham diperdagangkan jauh di bawah di mana mereka memulai tahun ini, ini adalah waktu yang tepat untuk mencari tahu mana saham pertumbuhan yang lebih baik untuk dibeli sekarang.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Tesla: pemulihan margin bertemu tahun pengeluaran besar

Kuartal pertama Tesla tampak menggembirakan di permukaan.

Pendapatan produsen mobil listrik itu pada kuartal pertama naik 16% dari tahun ke tahun menjadi $22,4 miliar -- kenaikan yang disambut baik setelah penurunan pendapatan tahunan pertama Tesla tahun lalu. Selain itu, laba per saham non-GAAP (disesuaikan) Tesla melonjak 52% menjadi $0,41, dibantu oleh margin kotor sebesar 21,1% -- naik dari 16,3% setahun sebelumnya dan margin kuartalan terbaik perusahaan untuk sementara waktu.

Tetapi sementara pengiriman kuartal pertama Tesla naik 6% dari tahun ke tahun, perusahaan membangun sekitar 50.000 kendaraan lebih banyak daripada yang dijualnya, menunjukkan mungkin ada masalah permintaan. Dan pendapatan generasi dan penyimpanan energinya turun 12% dari tahun ke tahun, dengan penyebaran turun menjadi 8,8 gigawatt jam dari rekor 14,2 gigawatt jam pada kuartal keempat 2025.

Dan kejutan yang lebih besar adalah dalam prospek pengeluaran perusahaan. Manajemen mengatakan sekarang memperkirakan belanja modal 2026 akan melebihi $25 miliar -- naik dari panduan $20 miliar hanya seperempat sebelumnya dan sekitar tiga kali lipat dari $8,6 miliar yang dihabiskan perusahaan pada tahun 2025.

Chief financial officer Tesla Vaibhav Taneja mengatakan kepada investor selama panggilan pendapatan kuartal pertama perusahaan bahwa Tesla berada dalam "fase investasi modal yang sangat besar."

Pengeluaran itu diarahkan pada komputasi AI, Cybercab, Megapack 3, robot humanoid Optimus, dan layanan Robotaxi yang berkembang, yang sekarang beroperasi di Austin, Dallas, dan Houston.

Ada banyak hal yang disukai di sini, terutama pemulihan margin dan kemajuan berkelanjutan dalam otonomi.

Namun, saham diperdagangkan sekitar 190 kali perkiraan laba per saham konsensus analis untuk perusahaan selama 12 bulan ke depan. Selain itu, investor harus sangat sabar; CEO Elon Musk mengakui bahwa pendapatan Robotaxi tidak akan material tahun ini.

Rivian: R2 akhirnya tiba -- dengan syarat

Pembaruan kuartal pertama Rivian bisa dibilang tidak sepositif Tesla. Pendapatan kuartal pertama Rivian tumbuh 11% dari tahun ke tahun menjadi $1,38 miliar, didukung oleh 10.365 pengiriman -- naik 20% -- dan lonjakan 49% dalam pendapatan perangkat lunak dan layanan (sebagian besar terkait dengan usaha patungan perusahaan dengan Volkswagen Group). Dan kerugian per saham Rivian sebesar $0,33 menyempit secara mencolok dari $0,48 setahun sebelumnya.

Tetapi laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang disesuaikan (EBITDA) Rivian adalah negatif $472 juta, dan manajemen masih memperkirakan kerugian EBITDA yang disesuaikan setahun penuh sebesar $1,8 miliar hingga $2,1 miliar.

Cerita yang lebih besar adalah dimulainya produksi R2 -- SUV ukuran menengah Rivian yang telah lama ditunggu-tunggu.

"Saya percaya R2 akan menjadi pengubah permainan bagi pelanggan kami dan akan menjadi pendorong utama pertumbuhan dan profitabilitas jangka panjang perusahaan kami," kata pendiri dan CEO RJ Scaringe selama panggilan pendapatan kuartal pertama perusahaan.

Tetapi inilah masalahnya: R2 diluncurkan dengan harga awal $57.990 -- jauh di atas titik masuk sekitar $45.000 yang telah diiklankan Rivian selama bertahun-tahun. Versi yang lebih terjangkau tidak diharapkan hingga akhir tahun ini. Tetapi bahkan yang itu pun tidak akan dihargai mendekati $45.000. Perusahaan tidak berencana untuk meluncurkan versi $45.000 hingga "akhir 2027."

Menggabungkan semua ini dengan pembakaran kas yang berkelanjutan, dinamika itu membantu menjelaskan mengapa saham turun lebih dari 8% pada hari Jumat setelah laporan tersebut.

Saham mana yang lebih baik dibeli?

Pada akhirnya, Rivian belum membuktikan bahwa ia dapat membangun kendaraan secara menguntungkan dalam skala besar -- dan berita terbaru dari perusahaan tidak menunjukkan bahwa ini akan berubah dalam waktu dekat.

Sebaliknya, Tesla menghasilkan uang tunai dan memperluas jejak Robotaxi-nya. Itu dikatakan, perusahaan memperkirakan arus kas bebas akan negatif selama sisa tahun ini karena meningkatkan belanja modalnya. Tetapi produsen mobil memiliki likuiditas yang signifikan -- $44,7 miliar kas, setara kas, dan investasi jangka pendek.

Secara keseluruhan, saham Tesla tampaknya menjadi pilihan yang lebih baik hari ini. Itu dikatakan, kedua saham terlihat berisiko. Valuasi Tesla sudah memperhitungkan kemenangan besar dari otonomi dan Optimus, sementara jalan Rivian menuju profitabilitas hampir seluruhnya bergantung pada peningkatan R2 yang sukses. Investor yang tertarik pada salah satu nama mungkin ingin menjaga ukuran posisi tetap sederhana.

Jangan lewatkan kesempatan kedua ini untuk peluang yang berpotensi menguntungkan

Pernah merasa seperti Anda melewatkan perahu dalam membeli saham paling sukses? Maka Anda ingin mendengar ini.

Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham "Double Down" untuk perusahaan yang mereka pikir akan melonjak. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan Anda untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:

Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami melakukan "Double Down" pada tahun 2009, Anda akan mendapatkan $558.200! Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami melakukan "Double Down" pada tahun 2008, Anda akan mendapatkan $55.853! Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami melakukan "Double Down" pada tahun 2004, Anda akan mendapatkan $471.827!*

Saat ini, kami mengeluarkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan luar biasa, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.

**Pengembalian Stock Advisor per 10 Mei 2026. ***

Daniel Sparks memiliki posisi di Tesla. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.