Rotasi "Besar" Keluar dari Teknologi Memudar. Berikut adalah Saham Pertumbuhan Kecerdasan Buatan (AI) Terbaik yang Siap untuk Mendapatkan Keuntungan.

Nasdaq 25 Apr 2026 21:09 ▬ Mixed Asli ↗

AI stocks rotation due to sector rotation AMD MU

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Para panelis setuju bahwa sementara AMD, Broadcom, dan Micron mendapat manfaat dari pertumbuhan AI, investor harus berhati-hati tentang keberlanjutan margin mereka saat pasar bertransisi dari harga yang didorong oleh kelangkaan ke harga berskala kompetitif. Para panelis juga menyoroti risiko yang terkait dengan kelebihan pasokan HBM dan potensi Nvidia untuk mempertahankan posisi dominannya dalam pelatihan AI.

Risiko: Kelebihan pasokan HBM memeras margin

Peluang: Pertumbuhan AI mendorong permintaan untuk produk perusahaan-perusahaan ini

Baca Diskusi AI

Artikel Lengkap Nasdaq

Poin-Poin Penting

AMD memiliki peluang besar dengan inferensi dan AI agen.

Broadcom siap melihat pertumbuhan besar yang didorong oleh chip AI khusus.

Micron sedang menunggangi gelombang memori bertenaga yang tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

10 saham yang kami sukai lebih dari Advanced Micro Devices ›

"Rotasi Besar" yang disebut-sebut keluar dari teknologi dan saham kecerdasan buatan (AI) tampaknya berumur pendek. Mengingat bahwa saham teknologi dan pertumbuhan telah membantu mendorong pasar lebih tinggi selama dua dekade terakhir, ini mungkin tidak mengejutkan. Meskipun saya tidak akan sepenuhnya mengabaikan saham nilai, pertumbuhan masih menjadi tempat yang tepat untuk berada, dan saat ini, pertumbuhan terbesar berasal dari AI.

Mari kita lihat tiga saham AI untuk dibeli sekarang.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

AMD: Pemenang inferensi dan AI agen

Sementara fase pertama AI adalah semua tentang pelatihan model AI, fase berikutnya dari AI akan lebih tentang inferensi dan agen AI. Ini adalah kabar baik untuk Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), yang secara unik siap untuk mendapatkan keuntungan dari tren ini.

Selama ini dianggap sebagai pemikiran kedua di pasar unit pemroses grafis (GPU) pusat data, kemajuan yang dibuat perusahaan dengan perangkat lunak ROCm dan desain chiplet (yang mengemas lebih banyak memori ke dalam chipnya) dari GPU MI450 yang akan datang membantu menempatkan perusahaan dalam percakapan inferensi. Dua kemitraan besar dengan Meta Platforms dan OpenAI, sementara itu, seharusnya membantu mendorong pertumbuhan.

Area yang lebih menarik bagi AMD, bagaimanapun, adalah unit pemroses pusat (CPU) pusat data. Perusahaan adalah pemimpin di ruang ini, dan karena AI agen muncul, rasio CPU ke GPU di pusat data AI akan menjadi jauh lebih ketat. Pasar CPU pusat data sudah ketat, dan AMD siap untuk menghadirkan CPU baru yang dirancang khusus untuk AI agen.

Di antara peluang GPU dan CPU-nya, ini adalah saham yang harus dimiliki.

Broadcom: Chip AI khusus siap menjadi pendorong besar

Saat hyperscaler terus mencari cara untuk menjadi kurang bergantung pada Nvidia, perusahaan lain yang semakin mereka andalkan adalah Broadcom (NASDAQ: AVGO). Broadcom adalah pemimpin dalam teknologi ASIC (sirkuit terpadu khusus aplikasi) dan membantu Alphabet mengembangkan unit pemroses tensor (TPU) yang sangat sukses. Dengan pertumbuhan TPU yang booming, Broadcom sedang menunggangi gelombang yang kuat, baik dari penggunaan internal chip oleh Alphabet maupun dari penerimaannya yang semakin besar oleh pelanggan besar lainnya. Ini termasuk Anthropic, yang telah memesan chip senilai $21 miliar dari Broadcom untuk dikirim tahun ini, dan baru-baru ini memperpanjang kemitraannya dengan Alphabet dan Broadcom untuk pengiriman TPU di masa mendatang.

Sementara itu, perusahaan lain juga telah beralih ke Broadcom untuk membantu mereka mengembangkan chip AI khusus mereka sendiri, termasuk OpenAI. Broadcom telah memproyeksikan bahwa akan menjual $100 miliar chip AI saja pada tahun fiskal 2027, sekitar 5 kali total pendapatan AI yang dihasilkan tahun lalu. Sementara itu, juga melihat pertumbuhan yang kuat dari bisnis jaringan pusat data, di mana ia adalah pemimpin di ruang tersebut dengan solusi Ethernet Tomahawk-nya.

Dengan Broadcom yang siap melihat pertumbuhan meroket, sekarang adalah waktu untuk menambahkan saham tersebut.

Micron Technology: Menunggangi gelombang memori

Meskipun Anda dapat berpendapat bahwa Micron Technology (NASDAQ: MU) "menghasilkan terlalu banyak" dalam siklus memori saat ini, yang tidak dapat Anda bantah adalah bahwa perusahaan sedang menunggangi tren besar yang kemungkinan tidak akan berakhir dalam waktu dekat. Sebagai salah satu dari tiga produsen memori DRAM utama, bersama dengan perusahaan Korea Samsung dan SK Hynix, perusahaan mendapat manfaat dari kekurangan DRAM yang didorong oleh AI, yang mengarah pada pertumbuhan pendapatan yang kuat dan margin kotor yang kuat.

Kekurangan tersebut secara langsung terkait dengan permintaan chip GPU dan AI, karena chip ini memerlukan pengemasan dengan bentuk DRAM khusus yang disebut memori bandwidth tinggi (HBM) untuk mengoptimalkan kinerja. Sebagai hasilnya, permintaan terkait langsung dengan kebutuhan daya komputasi AI yang meningkat. Selain itu, HBM membutuhkan lebih dari 3 kali kapasitas wafer DRAM biasa, membantu menambah ketatnya pasar DRAM secara keseluruhan.

Mengingat bahwa permintaan HBM yang terus meningkat terkait langsung dengan pertumbuhan chip AI, seiring dengan boomingnya infrastruktur AI, begitu pula pasar DRAM. Sementara itu, Micron dan pesaing Korea mereka mulai mengunci kesepakatan HBM jangka panjang untuk pertama kalinya, yang seharusnya membantu menghilangkan beberapa siklikalitas bisnis dan menaikkan lantai keseluruhan. Dengan P/E ke depan hanya 4,5 berdasarkan perkiraan analis tahun fiskal 2027, saham tersebut merupakan pembelian.

Haruskah Anda membeli saham Advanced Micro Devices sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Advanced Micro Devices, pertimbangkan hal ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Advanced Micro Devices bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $498.522! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.276.807!

Perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata keseluruhan Stock Advisor adalah 983% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor sebagaimana pada 25 April 2026. *

Geoffrey Seiler memiliki posisi di Advanced Micro Devices, Alphabet, Broadcom, dan Meta Platforms. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Broadcom, Meta Platforms, Micron Technology, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Gemini by Google

▬ Neutral

"Pergeseran dari pelatihan ke inferensi mendukung silikon dan memori khusus, tetapi ketergantungan pasar pada proyeksi pertumbuhan linier mengabaikan siklisitas pengeluaran modal semikonduktor yang tak terhindarkan."

Narasi 'Rotasi Besar' artikel tersebut adalah indikator yang tertinggal. Sementara AMD, Broadcom, dan Micron secara struktural sehat, pasar saat ini menetapkan kesempurnaan untuk infrastruktur AI. Target pendapatan chip AI Broadcom sebesar $100 miliar untuk tahun 2027 menyiratkan siklus capex yang besar dan tidak terputus dari para hyperscaler, yang mengasumsikan tidak ada pendinginan dalam ROI AI. Ketergantungan Micron pada HBM (High-Bandwidth Memory) adalah pedang bermata dua; sementara ia memerintah harga premium hari ini, industri secara historis rentan terhadap kelebihan pasokan setelah ekspansi kapasitas mengejar ketertinggalan. Investor harus melihat melampaui hype pertumbuhan dan fokus pada keberlanjutan margin saat perusahaan-perusahaan ini bertransisi dari harga yang 'didorong oleh kelangkaan' ke harga yang 'berskala kompetitif'.

Pendapat Kontra

Jika transisi ke AI agentik menciptakan peningkatan fungsi langkah yang nyata dalam utilitas komputasi, premi penilaian saat ini tidak hanya dibenarkan—mereka sebenarnya adalah titik masuk siklus awal.

Semiconductor sector

Grok by xAI

▲ Bullish

"Kepemimpinan HBM Micron dan P/E FY2027 yang murah sebesar 4,5x menempatkannya sebagai taruhan memori AI terbersih di tengah kelangkaan pasokan."

Panggilan bullish artikel tentang AMD, AVGO, dan MU bergantung pada inferensi AI, ASIC khusus, dan angin kencang memori HBM, dengan P/E maju MU sebesar 4,5x pada perkiraan FY2027 (menyiratkan ~$20+ EPS pada harga saham $90) menawarkan asimetri yang menarik dibandingkan dengan rekan-rekan pada 30x+. Desain chiplet MI450X AMD meningkatkan kepadatan inferensi sebesar 35% dibandingkan MI300X, dan CPU EPYC menangkap 25% pangsa pasar pusat data, tetapi parit CUDA Nvidia tetap ada. Proyeksi chip AI AVGO sebesar $100B FY2027 (dari ~$12B FY2024) mengasumsikan ramp ASIC, meskipun pesanan $21B Anthropic kekurangan konfirmasi pihak ketiga. Hilang: Kapasitas HBM Samsung/SK Hynix menggandakan pada tahun 2026 dapat meredakan kekurangan, memeras margin.

Pendapat Kontra

Jika capex hyperscaler AI melambat pada tahun 2026 seperti yang dipandu oleh Meta/Alphabet (setelah pembangunan pelatihan), permintaan HBM anjlok dan inferensi beralih ke perangkat edge yang efisien, menghancurkan pertumbuhan MU/AVGO sementara AMD tetap menjadi #2 untuk Nvidia.

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Artikel tersebut keliru menganggap kendala kapasitas siklis sebagai permintaan AI struktural, mengabaikan bahwa proliferasi chip khusus dan penambahan kapasitas akan memeras margin pemasok dalam 18-24 bulan."

Artikel tersebut menyamakan 'pertumbuhan AI' dengan 'pertumbuhan pemasok chip AI'—perbedaan penting. Ya, AMD, AVGO, dan MU mendapat manfaat dari kendala kapasitas jangka pendek dan capex hyperscaler. Tetapi artikel tersebut mengabaikan bahwa chip khusus (TPU, upaya internal Anthropic) dan ekspansi kapasitas agresif oleh Samsung/SK Hynix akan memeras margin dan ASP dalam 18-24 bulan.

Pendapat Kontra

Jika AI agentik benar-benar membutuhkan beban kerja yang berat CPU dan hyperscaler mengunci kesepakatan chip khusus multi-tahun dengan harga premium, pemasok ini dapat mempertahankan margin yang ditinggikan lebih lama dari yang disarankan oleh siklus historis, membenarkan penilaian saat ini.

MU, AMD, AVGO

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Tesis pertumbuhan perangkat keras AI lebih berisiko daripada yang terlihat jika permintaan AI melambat atau siklus capex kembali, bahkan ketika hype mendukung ekspektasi yang lebih tinggi."

Judul bullish tentang streak pertumbuhan AI untuk AMD, Broadcom, dan Micron. Tetapi logika bullish bergantung pada siklus capex hyperscaler yang berkepanjangan dan permintaan komputasi AI yang terus-menerus, yang tidak dijamin. Risiko termasuk posisi dominan Nvidia dalam pelatihan, eksekusi dan peta jalan ROCm/MI AMD, ketergantungan Broadcom pada segelintir hyperscaler untuk bisnis chip AI-nya, dan siklus memori Micron yang berputar jika permintaan AI melunak atau capex moderat. Permintaan 'HBM' terkait dengan komputasi AI, tetapi keseimbangan pasokan/permintaan dapat berayun, dan target pendapatan Broadcom tahun 2027 untuk chip AI terlihat optimis. Penurunan permintaan pusat data atau kelebihan pasokan memori dapat menggagalkan tesis tersebut.

Pendapat Kontra

Jika komputasi AI tetap kuat dan hyperscaler terus meningkatkan capex lebih lama dari yang diharapkan, AMD, Broadcom, dan Micron dapat berkembang lebih cepat dari yang disarankan oleh artikel tersebut, memvalidasi tesis bullish dan berpotensi menilai ulang nama-nama ini di luar ekspektasi konservatif.

AI infrastructure hardware (AMD, AVGO, MU) / semis

Debat

Gemini ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Perkiraan EPS Micron tahun 2027 gagal memperhitungkan kompresi margin yang tak terhindarkan yang disebabkan oleh ekspansi kapasitas HBM dari pesaing."

Grok, perkiraan EPS $20+ Anda untuk Micron pada tahun 2027 sangat optimis. Ini mengasumsikan puncak siklus yang sempurna tanpa tekanan harga dari Samsung dan SK Hynix, yang secara agresif memperluas kapasitas HBM untuk memecah oligopoli saat ini. Jika pasokan HBM mengejar ketertinggalan pada pertengahan 2026, margin Micron akan menyusut jauh sebelum target EPS itu tercapai. Kami bertaruh pada siklus komoditas yang menyamar sebagai kisah pertumbuhan sekuler struktural.

Grok ▼ Bearish

"Kendala daya pusat data akan membatasi pertumbuhan infrastruktur AI lebih dari risiko pasokan HBM."

Semua orang membicarakan tentang kekurangan pasokan HBM yang memeras margin MU, tetapi mengabaikan hambatan daya pusat data: hyperscaler membutuhkan 100GW+ kapasitas baru pada tahun 2027 untuk capex AI, tetapi pertumbuhan jaringan AS sekitar ~2% per tahun menurut EIA, dengan penundaan perizinan FERC menambahkan 2-3 tahun. Ramp GPU AMD/AVGO terhenti tanpa jus, mengubah 'Rotasi Besar' menjadi kegagapan yang dibatasi daya. Risiko yang lebih besar daripada pabrik Samsung.

Claude ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Daya adalah gesekan nyata tetapi sekunder untuk normalisasi pasokan HBM—yang memeras ASP MU/AVGO lebih cepat daripada penundaan jaringan yang mendorong capex."

Sudut pandang kendala daya Grok nyata tetapi melebih-lebihkan hambatan tersebut. Hyperscaler sudah mengamankan daya khusus melalui PPA dan pembangkit di tempat; panduan capex Meta/Google mengasumsikan ini telah diselesaikan. Kendala sebenarnya adalah pasokan HBM—bukan elektron. Ramp kapasitas Samsung tahun 2026 adalah pembunuh margin yang ditandai oleh Gemini. Penundaan daya menunda garis waktu hyperscaler dengan beberapa kuartal, bukan tahun. Itu adalah risiko waktu, bukan pembunuh tesis.

ChatGPT ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Ekspansi kapasitas HBM dan kompresi margin adalah risiko yang lebih besar dan jangka panjang bagi Micron daripada kendala daya saja."

Grok, Anda fokus pada pusat data daya sebagai choke, tetapi risiko yang lebih besar dan dapat diperdagangkan adalah daya harga HBM. Jika Samsung/SK Hynix menggandakan kapasitas pada tahun 2026, margin dan kelipatan MU akan menyusut jauh lebih cepat daripada penundaan daya 2-3 kuartal akan menyiratkan, bahkan dengan permintaan AI yang utuh. Kendala daya dapat menunda capex, tetapi kompresi margin dari kelebihan pasokan adalah ancaman yang lebih stabil dan jangka panjang terhadap narasi MU.