Pasar Saham Memberi Peringatan Langka. Ini Cara Sejarah Mengatakan Investor Harus Bersiap.

Poin-Poin Utama

• Salah satu topik mendesak yang dipikirkan investor saat ini adalah valuasi indeks S&P 500 yang mencapai titik tertinggi sepanjang masa.
• Ketika rasio CAPE berada di atas 40 di masa lalu, pasar mencatat imbal hasil tahunan negatif selama dekade berikutnya.
• Menjual habis portofolio mereka dan menunggu titik masuk yang lebih murah adalah hal terburuk yang dapat dilakukan investor.
• 10 saham yang kami sukai lebih dari Indeks S&P 500 ›

Indeks S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) telah mencatat kinerja luar biasa. Dalam satu dekade terakhir, indeks ini telah menghasilkan imbal hasil total sebesar 321% (per 18 September). Jika Anda menginvestasikan $10.000 pada September 2016 di exchange-traded fund (ETF) yang melacak acuan ini, Anda akan memiliki $42.100 hari ini. Dari perspektif historis, ini luar biasa.

Jika Anda memiliki alokasi kuat ke ekuitas selama periode ini, maka Anda tidak mengeluh sama sekali. Namun, penting untuk memahami situasi saat ini dengan jelas. Dengan cara ini, Anda dapat menetapkan ekspektasi yang tepat tentang apa yang mungkin terjadi di masa depan.

Melewatkan "Babak 1" AI? Babak 2 Bisa 15x Lebih Besar. Sebagian besar investor berpikir mereka melewatkan peluang AI karena tidak membeli Nvidia pada tahun 2005. Namun menurut analis kami, kita baru berada di akhir "Babak 1"—fase R&D. "Babak 2" adalah peluncuran global. Lanjutkan »

Saat ini, pasar saham menunjukkan sinyal peringatan langka. Berikut cara yang menurut sejarah harus dipersiapkan oleh investor.

Valuasi adalah kekhawatiran utama

Komunitas investasi memikirkan banyak hal akhir-akhir ini. Ledakan infrastruktur artificial intelligence (AI), terutama terkait berapa lama pesta ini dapat berlangsung, menjadi titik fokus. Selain itu, kebijakan suku bunga Federal Reserve adalah topik penting lain yang selalu menjadi berita utama.

Namun, valuasi juga menjadi pusat perhatian. Dan ada satu titik data kunci yang mungkin dilihat investor sebagai sinyal peringatan yang jelas.

Rasio cyclically adjusted price-to-earnings (CAPE) saat ini berada di 41. Naik 55% dalam 10 tahun. Dan belum pernah semahal ini dalam sejarah di luar era gelembung dot-com pada pergantian abad. Pada November 1999, rasionya mencapai puncak di level lebih dari 44.

Menurut data, setiap kali rasio CAPE berada di atas 40, indeks S&P 500 mencatat imbal hasil total tahunan negatif selama dekade berikutnya. Ini terutama bertepatan dengan dekade 2000-an setelah berakhirnya mania yang didorong oleh teknologi internet.

Pikiran pertama Anda mungkin adalah menjual habis kepemilikan portofolio Anda dan beralih ke kas dan obligasi dalam upaya mengurangi risiko dan meningkatkan keamanan. Namun, ini akan menjadi keputusan yang buruk.

Tetap pada jalur

Topik valuasi ekuitas bukanlah hal baru. Bahkan, tampaknya selalu menjadi isu utama yang dihadapi investor.

Tidak sulit menemukan banyak berita utama dari awal dan pertengahan 2010-an yang menunjukkan bahwa valuasi sedang tinggi menurut standar historis. Dan seringkali, prospeknya adalah imbal hasil ke depan akan di bawah standar, dan investor harus menurunkan bobot saham dalam portofolio mereka.

Semua orang tahu bagaimana ini terjadi. Indeks S&P 500 menghasilkan imbal hasil total yang menumbuhkan modal investor lebih dari empat kali lipat dalam 10 tahun terakhir. Dengan asumsi Anda mendengarkan seruan peringatan, Anda akan merugikan keuangan pribadi Anda dan melewatkan kinerja luar biasa.

Investor harus belajar sesuatu dari sejarah. Terlepas dari obrolan konstan tentang valuasi, yang saya yakini tidak akan mereda, hal terbaik yang harus dilakukan adalah selalu tetap pada jalur. Jangan mencoba mengatur waktu pasar meskipun sangat menggoda untuk percaya Anda dapat keluar masuk pasar untuk menghindari hari-hari buruk dan menangkap hari-hari baik. Ini adalah resep untuk bencana.

Investor yang benar-benar membangun kekayaan dari waktu ke waktu telah mengembangkan kapasitas mental untuk menangani naik turunnya. Lebih jauh lagi, hanya karena valuasi sedang tinggi tidak berarti kinerja akan buruk di masa depan. Pasar saham secara struktural berbeda pada tahun 2026 dibandingkan titik mana pun di masa lalu.

Perusahaan teknologi dominan telah mendapatkan valuasi besar mereka, karena mereka terus menumbuhkan laba pada tingkat yang mengesankan. Dan pembangunan AI telah memperkenalkan tuas pertumbuhan lain. Dana investasi pasif kini mengendalikan lebih banyak modal daripada dana aktif. Seiring tren ini berlanjut, hal ini membawa permintaan lebih besar untuk membeli ekuitas terlepas dari valuasinya.

Selalu berwawasan untuk melihat sejarah guna mendapatkan perspektif yang lebih jelas tentang pasar dan ekonomi. Setelah melakukan latihan ini, kesimpulannya adalah untuk terus berinvestasi secara dini dan sering dengan fokus jangka panjang.

Haruskah Anda membeli saham di Indeks S&P 500 sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Indeks S&P 500, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Indeks S&P 500 bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan imbal hasil besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $387.158! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.365.749!

Sekarang, perlu dicatat total imbal hasil rata-rata Stock Advisor adalah 932% — sebuah outperform yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan berlangganan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Imbal hasil Stock Advisor per 21 September 2026.

Neil Patel tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.