Mesin Pendapatan Bulanan yang Terlupakan Ini Menghasilkan Hingga 9,9% - Dan Kita Bisa Membelinya dengan Diskon

Saham preferen adalah rahasia dividen yang sedikit diketahui. Layak diketahui, omong-omong--mereka dapat menghasilkan hingga 9,9%!

"Sepupu yang terlupakan" dari saham biasa ini dapat membuat portofolio dividen. Ditambah lagi, diskonnya! Hari ini kita dapat membeli keranjang dengan beberapa bahan yang harganya sekecil 89 sen per dolar.

Pengingat singkat tentang preferen. Ketika sebuah perusahaan membutuhkan modal, biasanya ia menjual saham biasa--AAPL untuk Apple kita, JPM untuk JPMorgan kita--atau obligasi. Tetapi ada pilihan ketiga, dan banyak perusahaan menggunakannya: saham preferen.

Seperti saham biasa, preferen memberi Anda sebagian kecil kepemilikan dalam suatu perusahaan, mereka dapat meningkat harganya berdasarkan kinerja perusahaan, dan mereka membayar dividen. Tidak seperti saham biasa, preferen biasanya tidak menikmati hak suara, dividen biasanya tetap, dan diperdagangkan di sekitar nilai nominal. Faktanya, ini semua adalah ciri-ciri seperti obligasi, itulah sebabnya preferen sering disebut sebagai "hibrida."

Tetapi yang benar-benar membuat preferen menonjol adalah betapa besarnya dividen tersebut. Preferen perusahaan akan secara rutin membayar di kisaran digit tengah hingga tinggi, yang biasanya akan menjadi 2x hingga 3x dari apa yang mereka bayarkan pada saham biasa mereka.

Lihat saja apa yang dibayarkan oleh ETF preferen dasar dibandingkan dengan pasar yang lebih luas.

Dana secara umum adalah cara yang bagus untuk memiliki preferen karena berbagai alasan, yang paling penting adalah bahwa mereka sering membayar kita setiap bulan. Tetapi ETF polos memiliki keterbatasan. Mereka melahap preferen hampir tanpa memperhatikan kualitas atau nilai, itulah sebabnya kita sering dapat berbuat lebih baik dengan manajer manusia yang memimpin.

Kita bisa mendapatkan cakupan yang dikelola secara aktif itu melalui reksa dana, tetapi dana tertutup (CEF) adalah pilihan yang unggul. Inilah sebabnya:

• Harga CEF seringkali terlepas dari nilai asetnya, terkadang memungkinkan kita untuk membeli dana dengan harga jauh lebih murah daripada nilainya sebenarnya. - CEF dapat mengambil utang untuk memasukkan aset tambahan ke dalam pilihan mereka yang paling meyakinkan, yang dapat meningkatkan kinerjadanimbal hasil yang mereka bayarkan. - CEF dapat menggunakan strategi opsi seperti menjual opsi beli yang dilindungi untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada yang dihasilkan portofolio itu sendiri.

Hasilnya? Imbal hasil yang mengalahkan ETF dan reksa dana--dan diterjemahkan menjadi gaji tahunan besar $43.000 jika kita menginvestasikan dana pensiun $500.000 ke dalam trio CEF yang akan saya soroti.

Dan tidak seperti ETF preferen, kita dapat membeli dana tertutup dengan imbal hasil 7,6%-9,9% ini dengan diskon antara 4% dan 11%.

John Hancock Premium Dividend Fund (PDT)

Tingkat Distribusi: 7,6%

Contoh bagus dari perbedaan yang dibuat oleh struktur CEF adalah John Hancock Premium Dividend Fund (PDT). Imbal hasil lebih dari 7% akan menjadikannya salah satu pembayar teratas di dunia ETF, tetapi sebenarnya ini adalah salah satu dana tertutup preferen dengan imbal hasil terendah... karena manajemen bermain dengan sedikit hambatan.

PDT adalah dana hibrida, menginvestasikan sekitar 50% asetnya dalam preferen, dan 50% lainnya dalam saham dividen biasa.

Bagian preferen dari portofolio dapat berdiri sendiri. Kepemilikan teratasnya termasuk preferen dari perusahaan seperti Citizens Financial (CFG), Wells Fargo (WFC), dan Citigroup (C) yang sebagian besar membayar di kisaran 6%-7,5%. Bagian saham biasa? Tentu, itu termasuk Verizon (VZ) dan beberapa pembayar dividen tangguh lainnya, tetapi sebagian besar perusahaan ini menghasilkan distribusi di bawah 4%.

Bagaimana PDT menjembatani kesenjangan pendanaan? Dengan menyalurkan banyak modal tambahan ke pilihan manajemen--leverage utang dana saat ini tebal 34%.

Dalam jangka panjang, kesediaan untuk bertaruh besar ini telah terlihat dalam dua cara:

• Volatilitas yang jauh lebih besar daripada portofolio preferen dasar.
• Pengembalian yang tidak hanya mengalahkan ETF preferen biasa, tetapi juga sangat kompetitif bahkan dengan dana ekuitas dividen 100%.

Portofolio Hibrida Ini Memiliki Banyak Tenaga Kuda

Meskipun baru-baru ini naik, John Hancock Premium Dividend Fund diperdagangkan dengan diskon lebar 11% dari nilai aset bersihnya (NAV), yang berarti kita secara efektif membeli preferennya seharga 89 sen per dolar. Itu tidak hanya murah secara terang-terangan--itu juga merupakan tawar-menawar yang relatif untuk pembayar bulanan ini. PDT, rata-rata, telah diperdagangkan hampir sejajar dengan NAV-nya selama lima tahun terakhir.

Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA)

Tingkat Distribusi: 8,3%

Sebagian besar dari kita telah dilatih untuk melihat "bebas pajak" dan berpikir "obligasi kota."

Sebanyak yang saya ingin hindari pajak Paman Sam atas pembayaran preferen saya, itu tidak persis seperti yang ditawarkan oleh Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA). Sebaliknya, PTA bertujuan untuk meminimalkan konsekuensi pajak penghasilan federal atas dividennya dengan memiliki saham preferen yang membayar dividen yang memenuhi syarat--yang dikenakan tarif capital gain jangka panjang yang lebih menguntungkan--dan dengan mengadopsi mentalitas beli-dan-tahan agar tidak memicu capital gain jangka pendek. (Dan ketika ia memperoleh capital gain jangka pendek, ia berhati-hati dalam mengimbangi keuntungan tersebut dengan kerugian jangka pendek.)

Manajemen tidak benar-benar bekerja keras untuk melakukan ini. Sebagian besar saham preferen membayar dividen yang memenuhi syarat. Dan preferen juga bukan bahan untuk day trading.

Ini adalah portofolio global yang terdiri dari sekitar 300 preferen, terbagi sekitar 50/50 antara AS dan seluruh dunia, sebagian besar Eropa maju. Keuangan, seperti BNP Paribas (BNPQY) dan Royal Bank of Canada (RY), mendominasi hampir 75% aset, yang merupakan hal biasa untuk preferen. Kualitas kredit baik jika tidak sedikit rendah; sekitar 55% aset dialokasikan untuk saham preferen berperingkat investasi. Leverage bahkan lebih tinggi dari PDT, yaitu 35%, membantu meningkatkan pembayaran di atas 8%.

PTA baru ada sejak 2020 dan tidak langsung melesat. Tetapi banyak dari itu karena waktu--banyak dana preferen terpukul melalui kenaikan suku bunga tahun 2022 dan 2023.

Sejak Titik Terendah 2023, PTA Telah Menggandakan Standar Preferen

Dana Cohen & Steers diperdagangkan dengan diskon 7% yang terlihat lumayan dalam gelembung. Namun, diskon rata-rata lima tahunannya hanya sedikit lebih rendah, jadi secara teknis lebih murah dari biasanya, tetapi itu bukan tawaran yang menggiurkan.

Kita tidak boleh terlalu terikat. Seperti beberapa CEF lainnya, PTA adalah dana "jangka waktu" yang dijadwalkan untuk dilikuidasi pada 27 Oktober 2032, meskipun dewan wali amanat dana secara teknis dapat memilih untuk memperpanjang masa berlakunya hingga dua tahun.

Nuveen Variable Rate Pref & Inc Fund (NPFD)

Tingkat Distribusi: 9,9%

Nuveen Variable Rate Preferred & Income Fund (NPFD), yang mulai hidup pada tahun 2021, memiliki cerita serupa. Ia mulai diperdagangkan tidak lama sebelum pengetatan Fed menghantam preferen, jadi kelihatannya buruk sejak awal--tetapi telah berlari kencang sejak mencapai titik terendah pada tahun 2023.

Saham preferen biasanya membayar dividen tetap, tetapi seperti yang tersirat dalam nama dana Nuveen ini, NPFD tertarik pada preferen tingkat variabel. Semacam.

Sebagian besar aset NPFD (sekitar 85% saat ini) diinvestasikan dalam "sekuritas tingkat tetap-ke-tetap," yang beralih dari satu tingkat ke tingkat lain berdasarkan jadwal yang ditetapkan, bukan suku bunga yang mendasarinya. Sekitar 9% lainnya didedikasikan untuk sekuritas tingkat tetap-ke-mengambang, yang dimulai dengan kupon tetap yang dibayarkan selama beberapa tahun sebelum beralih ke kupon tingkat variabel. Ia bahkan memegang beberapa sekuritas tingkat tetap. Secara keseluruhan, hanya sekitar 5% aset yang diinvestasikan dalam preferen tingkat variabel yang sebenarnya.

Detail portofolio lainnya cukup standar. Ini adalah dana preferen global lainnya, dengan perpaduan AS/internasional sekitar 60/40. Sekitar 75% aset berada dalam preferen berperingkat investasi, jadi kualitas kreditnya baik. Dan portofolio 185 saham diperkuat dengan leverage utang 26%.

Investor pendapatan akan kesulitan menemukan imbal hasil preferen yang lebih baik daripada yang ditawarkan NPFD--pada pemeriksaan terakhir, itu adalah dana preferen dengan imbal hasil tertinggi di pasar.

Diskon terhadap NAV sebesar 4% pada dasarnya sederhana, tetapi sebenarnya lebih mahal daripada rata-rata diskon jangka panjangnya yang hampir 9%. Jadi kita tidak mendapatkan tawar-menawar yang menggiurkan di sini--tetapi hampir 10% per bulan, dibayarkan setiap bulan, menutupi banyak kekurangan.

Cara Mengamankan Dividen Bulanan Stabil Hingga 14,9%

Jika pengalaman Anda sama seperti saya, Anda telah menyaksikan tagihan bulanan Anda naik semakin tinggi selama bertahun-tahun--dan cepat.

Inflasi menggerogoti keamanan finansial orang Amerika, itulah sebabnya orang-orang yang mendekati target dana pensiun mereka tiba-tiba menjadi gugup.

$1 juta untuk pensiun dengan nyaman? Ya, mungkin sebelum COVID.

Tetapi inilah intinya: Anda sangat mungkin dapat pensiun dengan jumlah uang yang realistis--jauh lebih sedikit dari satu juta, sebenarnya.

Anda hanya tidak bisa melakukannya dengan memegang saham blue chip Dow Jones.

Anda membutuhkan mesin dividen sejati--seperti perusahaan yang saya prioritaskan dalam "Portofolio Pembayar Bulanan 9%" saya.

Semua ada dalam nama. Saham dan dana yang murah hati ini rata-rata menghasilkan imbal hasil lebih dari 9% di semua lini, dan beberapa di antaranya membayar hingga hampir 15% per tahun. Itu cukup untuk hidup dari dividen saja tanpa perlu memecah sebagian dari dana pensiun Anda untuk menghasilkan uang.

Jadi, pensiun dengan kurang dari satu juta dolar? Ya. Inilah perhitungannya:

• Dana pensiun $600.000 dapat menghasilkan $54.000--di banyak tempat di AS, itu cukup untuk pensiun penuh tanpa memperhitungkan Jaminan Sosial! - Dan katakanlah Anda berhasil mengumpulkan satu juta dolar? Portofolio Pembayar Bulanan 9% akan membayar Anda $90.000 pendapatan dividen setiap tahun yang sangat besar.

Dan Anda tidak mencairkan cek dividen ini setiap tahun. Juga tidak setiap kuartal.

Anda mencairkannya setiap bulan.

Tidak ada pembuangan uang ke saham tertentu karena Anda dibayar kurang setiap tiga bulan--hanya tanggal pembayaran yang lancar seperti saat Anda menerima gaji!

Pembayar bulanan ini tidak akan tetap semurah ini untuk waktu yang lama. Klik di sini untuk semua detailnya, dan ubah portofolio Anda menjadi mesin dividen bulanan!

Lihat juga:

Saham Dividen Warren Buffett Saham Dividen Pertumbuhan: 25 Aristokrat

Saham Aristokrat Dividen Masa Depan: Kandidat Dekat

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.