Donatur Kaya Berpotensi Menangkan Manfaat Pajak Ganda Jika 'Akun Trump' Izinkan Donasi Saham

*Versi artikel ini pertama kali muncul di buletin Inside Wealth CNBC bersama Robert Frank, panduan mingguan untuk investor dan konsumen dengan kekayaan bersih tinggi. **Daftar** untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.*

Dengan pemerintahan Trump mempertimbangkan apakah akan mengizinkan donasi saham ke "Akun Trump" untuk anak-anak Amerika, potensi perluasan ini menimbulkan pertanyaan tentang jalur hukum — dan menyoroti manfaat pajak yang kuat — untuk melakukannya.

"Kita semua ingin memaksimalkan lebih banyak hadiah miliaran dolar ke akun anak & hadiahnya bisa berupa uang tunai / saham!" tulis Brad Gerstner, manajer hedge fund yang memelopori akun investasi, dalam sebuah posting di X minggu lalu setelah New York Times pertama kali melaporkan diskusi tersebut.

Langkah ini akan berarti perubahan yang patut diperhatikan pada program tersebut, yang saat ini mengharuskan kontribusi dilakukan secara tunai. Michael dan Susan Dell, misalnya, telah berjanji untuk menyumbangkan $6,25 miliar untuk menanam "Akun Trump" bagi 25 juta anak berusia 10 tahun ke bawah di kode pos dengan pendapatan rata-rata $150.000 atau kurang.

Struktur ini sudah dilengkapi dengan manfaat pajak: Donatur dapat menggunakan dolar sebelum pajak untuk kontribusi amal guna memberi manfaat bagi kelas penerima yang memenuhi syarat. Namun, mengizinkan kontribusi saham ke akun tersebut akan memungkinkan donatur untuk melepaskan saham yang nilainya telah meningkat tanpa membayar pajak keuntungan modal. Seperti halnya kontribusi amal lainnya, mereka juga dapat mengurangi nilai pasar wajar saham terhadap pendapatan mereka.

Manfaat pajak ganda akan serupa dengan memberikan saham yang nilainya telah meningkat kepada dana yang dikelola donatur dan entitas amal lainnya.

"Ini adalah praktik yang populer bagi pembayar pajak berpenghasilan tinggi yang sebaliknya akan membayar tarif tinggi," kata Will McBride, kepala ekonom Tax Foundation. "Saya pikir masuk akal bahwa mereka akan mencoba memperluas undang-undang untuk berlaku di sini."

"Inisiatif ini menyandang nama Trump jadi saya pikir mereka akan mencoba membuatnya senyaman mungkin bagi pembayar pajak," tambahnya.

Seorang pejabat Gedung Putih mengatakan kepada CNBC melalui email bahwa pemerintahan "selalu terbuka untuk menemukan cara baru untuk membangun kesuksesan besar Akun Trump" tetapi mengatakan mereka tidak memiliki pembaruan untuk dibagikan.

Seorang juru bicara Departemen Keuangan menolak berkomentar mengenai potensi penerimaan donasi saham.

"Departemen Keuangan AS berkomitmen untuk memaksimalkan dampak Akun Trump, mendorong pendaftaran untuk semua anak yang memenuhi syarat, dan mencapai tujuan kami agar setiap anak Amerika memiliki Akun Trump," kata juru bicara Keuangan melalui email.

McBride mengatakan dia berpikir perubahan itu akan sangat memotivasi donatur untuk menanam akun tersebut.

"Kita tahu bahwa bagi banyak miliarder teratas, sebagian besar kekayaan mereka dipegang dalam saham yang nilainya telah meningkat pesat, jadi mereka memiliki banyak keuntungan yang belum direalisasi," katanya.

Namun, praktik tersebut bukanlah hal baru dan tidak akan menawarkan manfaat yang unik untuk "Akun Trump," menurut Joseph Rosenberg, seorang rekan senior di Urban-Brookings Tax Policy Center.

"Menurut saya, ini bukan, seperti, pengubah permainan dalam arti itu, karena orang sudah memiliki kemampuan untuk melakukannya melalui yayasan swasta dan kendaraan lain," katanya.

Selain itu, pengurangan untuk donasi ini tampaknya masih akan tunduk pada batas 30% dari pendapatan kotor yang disesuaikan, atau AGI, yang berlaku untuk properti keuntungan modal jangka panjang yang nilainya telah meningkat. Manfaat pajak dari pemberian amal untuk pencari nafkah teratas juga dipangkas oleh undang-undang pajak dan belanja tahun lalu.

Manoj Viswanathan, profesor hukum dan direktur bersama Pusat Hukum Pajak UC Law San Francisco, mengatakan bahwa diperlukan lebih banyak perubahan untuk membuat "Akun Trump" lebih menarik dari perspektif pajak, seperti menaikkan batas AGI untuk mengurangi donasi ke akun investasi.

Menaikkan batas itu tidak akan membuat perbedaan besar bagi orang super kaya, karena pendapatan mereka tidak sebanding dengan aset mereka, menurut Ellen Aprill, seorang sarjana senior yang bertugas di UCLA School of Law.

Namun, mendonasikan saham memungkinkan individu untuk meminimalkan atau bahkan menghilangkan beban pajak warisan mereka, katanya. Berbeda dengan pajak penghasilan, pengurangan amal untuk pajak hadiah dan warisan tidak terbatas.

"Pengurangan perlakuan pajak hadiah sangat berarti bagi orang super kaya," katanya. "Melakukan hadiah amal mengeluarkan aset dari warisan mereka dan masih menghindari pajak atas keuntungan modal yang tertanam."

Para pengacara dan pakar kebijakan pajak yang berbicara dengan CNBC terbagi mengenai apakah mengizinkan donasi saham akan memerlukan tindakan legislatif atau dapat dilakukan melalui panduan dari Departemen Keuangan atau perintah eksekutif.

Viswanathan mengatakan dia tidak berpikir undang-undang Kongres akan diperlukan kecuali Departemen Keuangan ingin mengizinkan akun tersebut memegang saham individu.

Gerstner menyarankan dalam sebuah posting di X bahwa "100% dari semua $$ di Akun Trump akan berada dalam dana indeks gratis yang melacak S&P 500."

Namun, akun X untuk Invest America, kelompok advokasi nirlaba di balik akun tersebut, mengatakan dalam posting lain, "Bukankah hebat jika setiap anak di Amerika mendapatkan saham SpaceX atau Berkshire Hathaway atau OpenAI?!"

McBride mengatakan perluasan manfaat pajak untuk donatur "Akun Trump" akan menghadapi perjuangan berat di Kongres dengan mayoritas Republik yang sangat tipis.