HON Honeywell International Inc. - Common Stock
NASDAQ · Industrial Conglomerates · Visualizza su SEC EDGAR ↗ chiudi Ott 6, 2026 10-K/10-Q Lug 24, 2026HON Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane
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| Data ex-dividendo | Split | Tipo |
|---|---|---|
| 29 Giugno 2026 | 1-for-1 | Inverso |
| 30 Ottobre 2025 | 1061-for-1000 | Avanti |
| 29 Ottobre 2018 | 129-for-125 | Avanti |
| 01 Ottobre 2018 | 1011-for-1000 | Avanti |
| 03 Ottobre 2016 | 566-for-563 | Avanti |
| 16 Settembre 1997 | 2-for-1 | Avanti |
| 15 Marzo 1994 | 2-for-1 | Avanti |
| 30 Maggio 1984 | 3-for-2 | Avanti |
| 03 Febbraio 1967 | 51-for-50 | Avanti |
| 03 Febbraio 1966 | 51-for-50 | Avanti |
| 04 Febbraio 1965 | 51-for-50 | Avanti |
Informazioni su Honeywell International Inc. - Common Stock Panoramica della società da Wikipedia
Honeywell è una delle più importanti aziende multinazionali statunitensi, che opera in diversi settori, fra cui controllo e automazione nel settore industriale o domestico, componenti per il settore aeronautico, bellico e automobilistico, materiali speciali ad elevate prestazioni (fluorocarburi, pellicole speciali, fibre ad elevate prestazioni, reagenti e sostanze chimiche di laboratorio, materiali elettronici ad elevata purezza). Fra i suoi prodotti più conosciuti al grande pubblico, la linea di termostati per la casa e i prodotti per automobili fra i quali l'antigelo Prestone, i filtri Fram, e le candele Autolite. Alla Honeywell è inoltre attribuita l'ideazione del primo sistema di controllo distribuito (DCS).
Honeywell è stata inserita dalla rivista Fortune nella lista delle prime 500 aziende industriali che si sono distinte in termini di volume di fatturato. Ha una forza lavoro di oltre 100.000 dipendenti e fa parte dell'indice Dow Jones. La sua sede centrale è situata a Morristown (New Jersey) e attualmente il suo direttore esecutivo è Darius Adamczyk.
In Italia è presente dal 1964 e la sua sede centrale è a Monza.
Storia
La Butz Thermo-Electric Regulator Company venne fondata nel 1885 dallo svizzero Albert Butz inventore del damper-flapper, termostato usato per il controllo di forni industriali, portandolo nell'uso domestico. Qualche anno dopo fondò la Butz Thermo-Electric Regulator Company. Nel 1888, Butz lasciò la società e con i brevetti fondò con Paul, Sanford, e Merwin, una società rinominata in Consolidated Temperature Controlling Company. Col passare degli anni CTCC si indebitò e cambiò nome diverse volte per riuscire a non entrare in insolvenza. Dopo essere stata rinominata Electric Heat Regulator Company nel 1893, W.R. Sweatt, un azionista, vendette diversi brevetti e il 23 febbraio 1898 comprò le quote rimanenti dagli altri soci.
Honeywell Heating Specialty Company
Nel 1906, Mark Honeywell fondò la Honeywell Heating Specialty Company a Wabash (Indiana), per la produzione della sua invenzione, un generatore di calore noto come mercury seal generator.
1922–1934
La Honeywell crebbe, acquisendo anche la Jewell Manufacturing Company nel 1922, iniziando a scontrarsi con la Heat Regulator Company. Le due società si fusero e crearono nel 1927 la Minneapolis-Honeywell Regulator Company. Honeywell divenne presidente e W.R. Sweatt divenne chairman.
Nel 1931, Minneapolis-Honeywell iniziò una fase di espansione e comprarono la Time-O-Stat Controls Company, proprietaria di diversi brevetti.
W.R. Sweatt e il figlio Harold rimasero in azienda per 75 anni ininterrottamente.
1934-1941
Harold, entrò in azienda nel 1934, portando la Honeywell a livelli sempre più elevati. Lo stesso anno la Minneapolis-Honeywell entrò nel mercato internazionale con l'acquisizione della Brown Instrument Company, relazionata alla giapponese Yamatake Company di Tokyo. Poi cominciò la commercializzazione in Canada, Olanda. Nel 1936 aprì l'ufficio a Londra. Nel 1937, la Minneapolis-Honeywell occupò 3.000 persone.
Seconda guerra mondiale
Con lo scoppio del secondo conflitto mondiale, l'azienda entrò nel settore militare. Nel 1941, Minneapolis-Honeywell sviluppò un periscopio per carro armato e una fotocamera stabilizzata, produsse anche l'autopilota C-1.
Il C-1 venne usato con successo sul Boeing B-29 Superfortress che sganciò le due bombe atomiche sul Giappone nel 1945. Venne così aperta la divisione di Minneapolis-Honeywell Aero division a Chicago il 5 ottobre 1942. Nel 1950, Minneapolis-Honeywell Aero division venne coinvolta nella costruzione del USS Nautilus (SSN-571), primo sottomarino atomico. Venne acquisita la Intervox Company per i sonar.
Honeywell Information Systems
Il 12 aprile 1955, Minneapolis-Honeywell iniziò una joint venture con Raytheon chiamata Datamatic per entrare nel settore dei computer e competere con IBM. Due anni dopo il primo computer fu venduto e installato, lo DATAmatic 1000. Nel 1960, Minneapolis-Honeywell comprò le quote di Raytheon in Datamatic e fondò Electronic Data Processing division, poi divenuta Honeywell Information Systems (HIS) di Minneapolis-Honeywell. Honeywell comprò anche la Computer Control Corporation (3C's) nel 1966, rinominandola Honeywell's Computer Control Division. Negli anni '60 Honeywell fu uno dei "Snow White and the Seven Dwarfs" dei calcolatori. IBM era "Snow White", mentre i sette nani erano le più piccole Burroughs Corporation, Control Data Corporation, General Electric, Honeywell, NCR Corporation, RCA, e UNIVAC. Più tardi nacque l'appellativo di "The BUNCH", Burroughs, UNIVAC, NCR, Control Data Corporation, e Honeywell.
Nel 1970 Honeywell acquisì la divisione computer della GE formando Honeywell Information Systems. Nel 1975 comprò Xerox Data Systems, con la serie SDS Sigma series. Nel 1986 HIS si fuse con la francese Groupe Bull, joint venture tra Compagnie des Machines Bull e la giapponese NEC Corporation, divenendo Honeywell Bull. Dal 1991 Honeywell non si occupò più di computer.
1985–1999
Aerospazio e difesa
Nel 1986 viene acquisita la Sperry Corporation. Nel 1990, Honeywell cede la divisione Defense and Marine Systems alla Alliant Techsystems. Honeywell continua nella produzione di componenti aerospace con motori, sistemi di guida, luci. Nel 1996, Honeywell acquista Duracraft e inizia a la commercializzazione di prodotti per home comfort.
Honeywell è nel consorzio Pantex Plant che assembla bombe nucleari per l'arsenale USA. Honeywell Federal Manufacturing & Technologies, opera al Kansas City Plant che produce l'85% dei componenti non nucleari per bombe.
1999–2002
AlliedSignal e Pittway
Il 7 giugno 1999, Honeywell venne acquisita dalla AlliedSignal, tenendo il nome per tutto il gruppo. La sede Honeywell venne posta dopo 114 anni in quella di AlliedSignal a Morristown (New Jersey) da Minneapolis, Minnesota. Alla chiusura della sede storica, seguì la perdita di lavoro per oltre mille persone. Solo pochi si trasferirono.
Nel 2000, Honeywell acquisì Pittway per 2,2 miliardi di US$, e inserita nella divisione Home and Building Control.
General Electric Company
A fine 2000, Honeywell accettò il takeover bid dal CEO Jack Welch di General Electric. Ma il 3 luglio 2001 la Commissione europea con Mario Monti bloccò l'operazione. La posizione dominante di GE era nei motori aeronautici. Le autorità americane non furono d'accordo, bollando la decisione come in antitesi con lo scopo prefisso."
2002–2014
Nel 2002, la tedesca Knorr-Bremse assume il controllo delle operazioni in Europa, Brasile, e USA della Bendix Commercial Vehicle Systems; diventa così una sussidiaria della Knorr-Bremse AG.
Nel 2010, Honeywell acquisisce la società francese Sperian Protection per 1,4 miliardi di US$.
Business Unit
Honeywell International è divisa in tre grandi Strategic Business Groups (SBG): Honeywell Aerospace, Honeywell Automation and Control Solutions, e Honeywell Performance Materials and Technologies. All'interno di queste vi sono le Strategic Business Units (SBU).
Aerospazio
Honeywell Aerospace fornisce avionica, motori, sistemi e servizi per aviazione commerciale e militare. Commercial Aviation, Defense & Space e Business & General Aviation servono a questo scopo.
Nel gennaio 2014, Honeywell Aerospace lancia lo SmartPath Precision Landing System presso l'aeroporto di Malaga-Costa del Sol in Spagna. Nel luglio 2014, Honeywell’s Transportation Systems si fonde con Aerospace division.
Automazione e Controllo
Honeywell ACS con prodotti per controllo riscaldamento domestico e industriale; sensoristica per sicurezza, scanning and mobility, building automation. Honeywell ACS produce sistemi di controllo per temperatura e umidità, antifurti e sicurezza, illuminazione. Attuatori, controlli, e software. Termostati e filtri acqua aria (ADEMCO), scanner, indumenti protettivi antinfortunistici.
Controllo ambientale e combustione
Honeywell Environmental and Combustion Controls serve clienti industriali e domestici. Prodotti per il controllo della qualità dell'aria, combustione, componenti, industriali e domestici, termostati (valvole termostatiche), riscaldamento domestico, trattamento aria e acqua, HVAC, hydronic heating.
Prodotti
Settore bellico
Honeywell RQ-16 T-Hawk
Missili e razzi
RUR-5 ASROC
Wagtail
Honeywell Scanning e Mobility
Honeywell AIDC
Intermec
Acquisizioni
Le acquisizioni sono divise per business groups (Aerospace, Home and Building Technologies (HBT), Safety and Productivity Solutions (SPS), or Performance Materials and Technologies (PMT)).
Fonte: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Vedi su Wikipedia ↗
Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS
Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?
| Metrica | Tendenza 5 anni | HON | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9.8 | · | · | · | |
| P/S (TTM) | 1.8 | · | · | · | |
| P/B (MRQ) | 3.6 | · | · | · | |
| EV / EBITDA (TTM) | 6.6 | · | · | · | |
| Prezzo / FCF (TTM) | 16.3 | · | · | · | |
| Prezzo / Flusso di cassa (TTM) | 13.2 | · | · | · | |
| EV / Ricavi (TTM) | 1.6 | · | · | · | |
| EV / FCF (TTM) | 14.6 | · | · | · | |
| Prezzo / Valore contabile tangibile (MRQ) | 5.6 | · | · | · | |
| PEG Ratio | ≈5.3 | · | · | · |
La mediana dei peer viene calcolata su base standardizzata per metrica e potrebbe non corrispondere sempre alla base TTM/MRQ mostrata per questo titolo.
Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC
| Metrica | Tendenza 5 anni | HON | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine Operativo (TTM) | 20.7% | · | · | · | |
| Margine EBITDA (TTM) | 24.0%media 5 anni ≈14.5% | ≈14.5% | · | · | |
| Margine ante imposte (TTM) | 25.9%media 5 anni ≈18.4% | ≈18.4% | · | · | |
| Margine di Profitto Netto (TTM) | 21.6%media 5 anni ≈14.6% | ≈14.6% | · | · | |
| ROA (TTM) | 10.5%media 5 anni ≈8.1% | ≈8.1% | · | · | |
| ROE (TTM) | 47.4%media 5 anni ≈31.2% | ≈31.2% | · | · | |
| ROIC | 33.5% | · | · | · |
Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio
| Metrica | Tendenza 5 anni | HON | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Debito / Patrimonio Netto (MRQ) | 0.1media 5 anni ≈0.2 | ≈0.2 | · | · | |
| Rapporto corrente (MRQ) | 1.2media 5 anni ≈1.3 | ≈1.3 | · | · | |
| Quick Ratio (MRQ) | 0.8media 5 anni ≈0.9 | ≈0.9 | · | · |
Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y
| Metrica | Tendenza 5 anni | HON | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Ricavi YoY) | 7.8%media 5 anni ≈2.9% | ≈2.9% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR Ricavi 3Y) | 1.8%media 5 anni ≈0.84% | ≈0.84% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (CAGR Ricavi 5Y) | 2.8% | · | · | · | |
| EPS YoY | -15.5%media 5 anni ≈2.7% | ≈2.7% | · | · | |
| Net Income YoY (Utile Netto YoY) | -17.1%media 5 anni ≈0.65% | ≈0.65% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (CAGR EPS 3 anni) | 0.41%media 5 anni ≈3.9% | ≈3.9% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (CAGR EPS 5 anni) | 1.8% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (CAGR Utile Netto 3 anni) | -1.6%media 5 anni ≈1.7% | ≈1.7% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (CAGR Utile Netto 5 anni) | -0.21% | · | · | · |
Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti
| Metrica | Tendenza 5 anni | HON | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotazione delle attività) | 0.5media 5 anni ≈0.6 | ≈0.6 | · | · | |
| Inventory Turnover (Rotazione delle scorte) | 3.9media 5 anni ≈4.2 | ≈4.2 | · | · | |
| Receivables Turnover (Rotazione dei crediti) | 5.0media 5 anni ≈5.0 | ≈5.0 | · | · | |
| Revenue / Employee (Ricavi / Dipendente) | ≈$370.7K | · | · | · |
valore · ≈ media 5 anni · mediana del settore · giudizio rispetto alla mediana
Dividendi Rendimento, payout ratio, storico dividendi, CAGR 5Y
| Data ex-dividendo | Importo | Valuta | Rendimento |
|---|---|---|---|
| Ago 14, 2026 | $0,70 | USD | ≈1.9% |
| Mag 15, 2026 | $1,25 | USD | ≈2.3% |
| Feb 27, 2026 | $1,25 | USD | ≈1.9% |
| Nov 14, 2025 | $1,25 | USD | ≈2.3% |
| Ago 15, 2025 | $1,12 | USD | ≈2.2% |
| Mag 16, 2025 | $1,12 | USD | ≈2.1% |
| Feb 28, 2025 | $1,12 | USD | ≈2.2% |
| Nov 15, 2024 | $1,12 | USD | ≈2.0% |
| Ago 16, 2024 | $1,07 | USD | ≈2.3% |
| Mag 16, 2024 | $1,07 | USD | ≈2.2% |
| Feb 29, 2024 | $1,07 | USD | ≈2.2% |
| Nov 9, 2023 | $1,07 | USD | — |
| Ago 10, 2023 | $1,02 | USD | — |
| Mag 11, 2023 | $1,02 | USD | — |
| Feb 23, 2023 | $1,02 | USD | — |
| Nov 9, 2022 | $1,02 | USD | — |
| Ago 11, 2022 | $0,97 | USD | — |
| Mag 12, 2022 | $0,97 | USD | — |
| Feb 24, 2022 | $0,97 | USD | — |
| Nov 10, 2021 | $0,97 | USD | — |
Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili
| Periodo | Rapporto | EPS Actual | EPS Stimato | Sorpresa |
|---|---|---|---|---|
| 30 Giugno 2026 | Lug 22, 2026 | $4.52 | $4.86 | -7.0% |
| 31 Marzo 2026 | $4.90 | $4.69 | 4.4% | |
| 31 Dicembre 2025 | $5.18 | $5.13 | 0.97% | |
| 30 Settembre 2025 | $5.64 | $5.18 | 8.8% | |
| 30 Giugno 2025 | $2.75 | $2.68 | 2.5% | |
| 31 Marzo 2025 | $2.51 | $2.23 | 12.3% |
Fondamentali Completi Tutte le metriche per anno — conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $37.44B | $34.72B | $33.01B | $35.47B | $34.39B | $32.64B | $36.71B | $41.80B | $40.53B | $39.30B | $38.58B | $40.31B | |
| Cost of Revenue | $23.61B | $21.36B | $20.64B | $22.35B | $22.06B | $22.17B | $24.34B | $29.05B | $28.14B | $27.68B | $26.75B | $28.96B | |
| Gross Profit | · | · | · | · | · | $10.47B | $12.37B | $12.76B | $12.39B | $12.15B | $11.83B | $11.35B | |
| R&D Expense | $1.81B | $1.45B | $1.38B | $1.48B | $1.33B | $1.33B | $1.56B | $1.81B | $1.83B | $1.86B | $1.86B | $1.89B | |
| SG&A Expense | $5.45B | $5.24B | $4.89B | $5.21B | $4.80B | $4.77B | $5.52B | $6.05B | $6.09B | $5.57B | $5.01B | $5.52B | |
| Operating Income | $8.13B | $7.67B | $7.56B | $8.02B | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Interest Income | $369M | $430M | $321M | $138M | $102M | $107M | $255M | $217M | $151M | $106M | $104M | $102M | |
| Other Non-op | $1.25B | $843M | $830M | $366M | $1.38B | $675M | $1.06B | $1.15B | $963M | $739M | $68M | $305M | |
| Pretax Income | $5.48B | $6.24B | $6.19B | $6.38B | $7.24B | $6.01B | $7.56B | $7.49B | $6.95B | $6.45B | $6.59B | $5.82B | |
| Income Tax | $1.01B | $1.25B | $1.26B | $1.41B | $1.62B | $1.15B | $1.33B | $659M | $5.36B | $1.60B | $1.74B | $1.49B | |
| Net Income | $4.73B | $5.71B | $5.66B | $4.97B | $5.54B | $4.78B | $6.14B | $6.76B | $1.54B | $4.81B | $4.77B | $4.24B | |
| EPS (Basic) | $7.40 | $8.76 | $8.53 | $7.33 | $8.01 | $6.79 | $8.52 | $9.10 | $2.03 | $6.30 | $6.11 | $5.40 | |
| EPS (Diluted) | $7.36 | $8.71 | $8.47 | $7.27 | $7.91 | $6.72 | $8.41 | $8.98 | $2.00 | $6.21 | $6.04 | $5.33 | |
| Shares (Basic) | 639,000,000 | 650,900,000 | 663,000,000 | 677,100,000 | 692,300,000 | 704,100,000 | 721,000,000 | 743,000,000 | 762,100,000 | 764,300,000 | 779,800,000 | 784,400,000 | |
| Shares (Diluted) | 642,800,000 | 655,300,000 | 668,200,000 | 683,100,000 | 700,400,000 | 711,200,000 | 730,300,000 | 753,000,000 | 772,100,000 | 775,300,000 | 789,300,000 | 795,200,000 | |
| EBITDA | $9.52B | $10.03B | · | $1.20B | $1.14B | $1.00B | $1.09B | $1.12B | $1.11B | $1.03B | $883M | $924M |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $12.49B | $9.91B | $7.92B | $9.63B | $10.96B | $14.28B | $9.07B | $9.29B | $7.06B | $7.84B | $5.46B | $6.96B | |
| Short-term Investments | $443M | $386M | $170M | $483M | $564M | $945M | $1.35B | $1.62B | $3.76B | $1.52B | · | · | |
| Receivables | $7.62B | $7.25B | $7.53B | $7.44B | $6.83B | $6.83B | $7.49B | $7.51B | $8.87B | $8.18B | $8.07B | $7.96B | |
| Inventory | $6.16B | $5.88B | $6.18B | $5.54B | $5.14B | $4.49B | $4.42B | $4.33B | $4.61B | $4.37B | $4.42B | $4.41B | |
| Other Current Assets | $1.18B | $1.26B | $1.70B | $1.89B | $1.88B | $1.64B | $1.97B | $1.62B | $1.71B | $1.15B | · | $2.15B | |
| Current Assets | $30.39B | $27.91B | $23.50B | $24.98B | $25.37B | $28.18B | $24.30B | $24.36B | $26.00B | $23.06B | $20.05B | $22.19B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | $5.47B | $5.56B | $5.57B | $5.33B | $5.30B | $5.93B | $5.79B | $5.79B | $5.38B | |
| PP&E (Gross) | · | · | · | $14.76B | $14.45B | $14.34B | $13.71B | $13.41B | $15.19B | $14.51B | $14.91B | $14.50B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | $9.29B | $8.89B | $8.77B | $8.39B | $8.11B | $9.26B | $8.71B | $9.12B | $9.12B | |
| Goodwill | $21.08B | $21.02B | $17.24B | $17.50B | $17.76B | $16.06B | $15.56B | $15.55B | $18.28B | $17.71B | $15.89B | $12.79B | |
| Intangibles | $6.74B | $6.62B | $3.23B | $3.22B | $3.61B | $3.56B | $3.73B | $4.14B | $4.50B | $4.63B | $4.58B | $2.21B | |
| Other Non-current Assets | $9.25B | $10.56B | $9.58B | $9.51B | $10.13B | $9.41B | $8.69B | $6.87B | $3.37B | $1.60B | $1.78B | $1.56B | |
| Total Assets | $73.68B | $75.20B | $61.52B | $62.27B | $64.47B | $64.59B | $58.68B | $57.77B | $59.47B | $54.57B | $49.32B | $45.45B | |
| Accounts Payable | $6.32B | $6.11B | $6.85B | $6.33B | $6.48B | $5.75B | $5.73B | $5.61B | $6.58B | $5.69B | $5.58B | $5.37B | |
| Accrued Liabilities | $8.46B | $8.05B | $7.81B | $9.16B | $7.68B | $7.41B | $7.48B | $6.86B | $6.97B | $7.05B | $6.28B | $6.77B | |
| Short-term Debt | $5.89B | $4.27B | $2.08B | $2.72B | $3.54B | $3.60B | $3.52B | $3.59B | $3.96B | $3.37B | $5.94B | $1.70B | |
| Current Liabilities | $23.41B | $21.26B | $18.54B | $19.94B | $19.51B | $19.20B | $18.10B | $18.92B | $18.86B | $16.33B | $18.37B | $14.77B | |
| Capital Leases | $809M | $863M | $897M | $775M | $847M | $641M | $534M | $0 | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $1.58B | $1.58B | $2.09B | $2.09B | $2.36B | $2.11B | $1.67B | $1.71B | $2.66B | $486M | $558M | $236M | |
| Other Non-current Liabilities | $6.41B | $5.58B | $6.26B | $6.47B | $7.09B | $6.97B | $6.77B | $6.40B | $5.93B | $4.11B | $4.35B | $4.28B | |
| Long-term Debt | $28.69B | $26.83B | $18.36B | $16.85B | $16.06B | $18.79B | $12.49B | $12.63B | $13.92B | $12.41B | $6.13B | $6.99B | |
| Total Debt | $5.89B | $4.27B | $2.08B | $2.72B | $3.54B | $3.60B | $3.52B | $3.59B | $3.96B | $3.37B | $5.94B | $51M | |
| Common Stock | · | · | · | · | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | |
| Retained Earnings | $50.96B | $50.84B | $47.98B | $45.09B | $42.83B | $39.91B | $37.69B | $33.98B | $27.48B | $28.71B | $26.15B | $23.11B | |
| Treasury Stock | $43.03B | $39.38B | $38.01B | $34.44B | $30.46B | $27.23B | $23.84B | $19.77B | $15.91B | $13.37B | $11.66B | $9.99B | |
| AOCI | $-5.15B | $-3.49B | $-4.13B | $-3.48B | $-2.90B | $-3.38B | $-3.20B | $-3.44B | $-2.23B | $-2.71B | $-2.54B | $-1.46B | |
| Stockholders' Equity | $13.90B | $18.62B | $15.86B | $16.70B | $18.57B | $17.55B | $18.49B | $18.18B | $16.50B | $19.37B | $18.28B | $17.66B | |
| Liabilities + Equity | $73.68B | $75.20B | $61.52B | $62.27B | $64.47B | $64.59B | $58.68B | $57.77B | $59.47B | $54.15B | $49.32B | $45.45B | |
| Shares Outstanding | 635,300,000 | 649,800,000 | 651,800,000 | 957,600,000 | 957,600,000 | 957,600,000 | 711,100,000 | 729,600,000 | 750,900,000 | 760,800,000 | 770,400,000 | 782,200,000 |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.39B | $1.15B | $1.00B | $1.20B | $1.14B | $1.00B | $1.09B | $1.12B | $1.11B | $1.03B | $883M | $924M | |
| Stock-based Comp | $196M | $189M | $197M | $188M | $217M | $168M | $153M | $175M | $176M | $184M | $175M | $187M | |
| Deferred Tax | $18M | $-229M | $189M | $-180M | $178M | $-175M | $179M | $-586M | $2.45B | $78M | $315M | $132M | |
| Amort. of Intangibles | $570M | $411M | $290M | $333M | $465M | $358M | $415M | $395M | $398M | $304M | $211M | $257M | |
| Restructuring | $210M | $221M | $335M | $420M | $331M | $565M | $438M | $530M | $507M | $369M | $216M | $184M | |
| Other Non-cash | $77M | $-903M | · | $-904M | $-1.04B | $433M | $-666M | $-1.04B | $726M | $-601M | $-687M | $-458M | |
| Operating Cash Flow | $6.41B | $6.10B | $5.34B | $5.27B | $6.04B | $6.21B | $6.90B | $6.43B | $5.97B | $5.50B | $5.52B | $5.08B | |
| CapEx | $986M | $871M | $741M | $766M | $895M | $906M | $839M | $828M | $1.03B | $1.09B | $1.07B | $1.09B | |
| Investing Cash Flow | $-2.71B | $-10.16B | $-1.29B | $-93M | $-1.06B | $-987M | $-533M | $1.03B | $-3.57B | $-3.34B | $-6.51B | · | |
| Stock Repurchased | $3.80B | $1.66B | $3.71B | $4.20B | $3.38B | $3.71B | $4.40B | $4.00B | $2.89B | $2.08B | $1.88B | $924M | |
| Net Stock Activity | $-3.80B | $-1.66B | $-3.71B | $-4.20B | $-3.38B | $-3.71B | $-4.40B | $-4.00B | $-2.89B | $-2.08B | $-1.88B | $-924M | |
| Dividends Paid | $2.98B | $2.90B | $2.85B | $2.72B | $2.63B | $2.59B | $2.44B | $2.27B | $2.12B | $1.92B | $1.73B | $1.51B | |
| Financing Cash Flow | $-1.95B | $6.84B | $-5.76B | $-6.33B | $-8.25B | $-81M | $-6.60B | $-5.03B | $-3.52B | $346M | $37M | · | |
| Net Change in Cash | $1.92B | $2.64B | $-1.70B | $-1.33B | $-3.32B | $5.21B | $-220M | $2.23B | $-784M | $2.39B | $-1.50B | $537M | |
| Taxes Paid | $1.80B | $1.69B | $1.58B | $1.32B | $1.20B | $1.17B | $1.56B | $1.57B | $1.75B | $1.14B | $1.19B | $1.14B | |
| Free Cash Flow | $5.42B | $4.93B | $4.30B | $4.51B | $5.14B | $5.30B | $6.06B | $5.61B | $4.93B | $4.40B | $4.38B | $3.93B |
Redditività
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | · | · | · | · | 32.1% | 33.7% | 30.5% | 32.0% | 30.9% | 30.7% | 28.2% | |
| Operating Margin | 21.7% | 22.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Margin | 12.6% | 14.8% | 15.4% | 14.0% | 16.1% | 14.6% | 16.7% | 16.2% | 4.1% | 12.2% | 12.4% | 10.5% | |
| Pretax Margin | 14.6% | 18.7% | 19.5% | 18.0% | 21.0% | 18.4% | 20.6% | 17.9% | 17.0% | 16.4% | 17.1% | 14.4% | |
| EBITDA Margin | 25.4% | 26.1% | · | 3.4% | 3.3% | 3.1% | 3.0% | 2.7% | 2.8% | 2.6% | 2.3% | 2.3% | |
| ROA | 6.3% | 8.3% | 9.1% | 7.8% | 8.6% | 7.8% | 10.5% | 11.5% | 2.9% | 9.3% | 10.1% | 9.3% | |
| ROE | 29.1% | 33.1% | 34.8% | 28.2% | 30.7% | 26.5% | 33.5% | 39.0% | 9.0% | 25.5% | 26.5% | 24.1% | |
| ROIC | 33.5% | 30.2% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.5 | 1.3 | 1.3 | 1.4 | 1.4 | 1.1 | 1.5 | |
| Quick Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.7 | 1.0 | |
| Debt / Equity | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.0 |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | |
| Inventory Turnover | 3.9 | 3.8 | 3.9 | 4.5 | 4.9 | 5.0 | 5.6 | 6.5 | 6.1 | 6.2 | 6.1 | 6.7 | |
| Receivables Turnover | 5.0 | 5.0 | 4.9 | 5.0 | 5.0 | 4.6 | 4.9 | 5.1 | 4.8 | 4.7 | 4.8 | 5.1 |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $21.89 | $28.65 | $24.33 | $25.01 | $27.12 | $25.19 | $26.01 | $24.92 | $23.01 | $25.46 | $23.73 | $22.57 | |
| Revenue / Share | $58.25 | $58.75 | $54.87 | $51.92 | $49.10 | $45.89 | $50.27 | $55.51 | $52.50 | $50.69 | $48.88 | $50.69 | |
| Cash Flow / Share | $9.97 | $9.30 | $7.99 | $7.72 | $8.62 | $8.73 | $9.44 | $8.54 | $7.73 | $7.09 | $6.91 | $6.32 | |
| Cash / Share | $19.66 | $16.26 | $12.16 | $14.42 | $16.00 | $20.49 | $12.75 | $12.73 | $9.40 | $10.31 | $7.08 | $8.90 | |
| Dividend Paid / Share | $4.58 | $4.37 | $4.17 | $3.97 | $3.77 | $3.63 | $3.36 | $3.06 | $2.74 | $2.45 | $2.15 | $1.87 | |
| EPS (TTM) | $7.36 | $8.71 | $8.47 | $7.27 | $7.91 | $6.72 | $8.41 | $8.98 | $2.00 | $6.21 | $6.04 | $5.33 |
Tassi di Crescita
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 7.8% | 5.2% | -6.9% | 3.1% | 5.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 1.8% | 0.31% | 0.38% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 2.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | -15.5% | 2.8% | 16.5% | -8.1% | 17.7% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 0.41% | 3.3% | 8.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 1.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | -17.1% | 0.83% | 13.9% | -10.4% | 16.0% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | -1.6% | 0.97% | 5.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | -0.21% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 2.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $37.44B | $34.72B | $33.01B | $35.47B | $34.39B | $32.64B | $36.71B | $41.80B | $40.53B | $39.30B | $38.58B | $40.31B | |
| Net Income TTM | $4.73B | $5.71B | $5.66B | $4.97B | $5.54B | $4.78B | $6.14B | $6.76B | $1.54B | $4.81B | $4.77B | $4.24B | |
| Market Cap | $123.94B | $138.34B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Enterprise Value | $116.90B | $131.66B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 26.5 | 24.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/S | 3.3 | 4.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/B | 8.9 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 19.3 | 22.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / FCF | 22.9 | 28.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / EBITDA | 12.3 | 13.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / FCF | 21.6 | 26.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | 3.1 | 3.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | 2.4% | 2.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 3.8% | 4.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Payout Ratio | 62.9% | 50.9% | 50.5% | 54.8% | 47.4% | 54.2% | 39.8% | 33.6% | 128.0% | 39.8% | 36.2% | 35.6% | |
| Annual Payout | $2.98B | $2.90B | $2.85B | $2.72B | $2.63B | $2.59B | $2.44B | $2.27B | $2.12B | $1.92B | $1.73B | $1.51B |
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $9.72B | $9.14B | $9.76B | $9.44B | $9.32B | $8.93B | $9.17B | $8.82B | $8.57B | $8.16B | $5.79B | $9.21B | $9.15B | $8.86B | $9.19B | $8.95B | |
| Cost of Revenue | $6.07B | $5.60B | $4.39B | $6.86B | $5.66B | $5.46B | $3.94B | $5.98B | $5.86B | $5.58B | $3.84B | $5.67B | $5.63B | $5.50B | $5.77B | $5.59B | |
| Gross Profit | · | · | $3.47B | $3.23B | $3.66B | $3.46B | $3.37B | $3.42B | $3.35B | $3.22B | · | · | · | · | · | · | |
| R&D Expense | $524M | $492M | $395M | $497M | $459M | $416M | $344M | $368M | $382M | $360M | $279M | $364M | $375M | $357M | $355M | $387M | |
| SG&A Expense | $1.34B | $1.31B | $1.36B | $1.30B | $1.36B | $1.31B | $1.17B | $1.40B | $1.36B | $1.30B | $1.06B | $1.25B | $1.26B | $1.32B | $1.25B | $1.23B | |
| Operating Income | $2.24B | $2.13B | $1.10B | $2.41B | $2.13B | $2.00B | $1.08B | $2.30B | $2.20B | $2.09B | $1.33B | $2.17B | $2.11B | $1.95B | $2.44B | $1.95B | |
| Interest Income | $79M | $90M | $114M | $86M | $79M | $91M | $105M | $110M | $110M | $105M | $80M | $89M | $76M | $76M | $61M | $37M | |
| Other Non-op | $-472M | $7M | $138M | $822M | $113M | $229M | $103M | $263M | $246M | $231M | $115M | $247M | $208M | $260M | $-480M | $337M | |
| Pretax Income | $7.26B | $886M | $-501M | $2.22B | $1.63B | $1.67B | $575M | $1.82B | $1.97B | $1.87B | $538M | $1.97B | $1.90B | $1.78B | $1.19B | $1.98B | |
| Income Tax | $1.58B | $91M | $-74M | $363M | $244M | $369M | $30M | $409M | $414M | $396M | $33M | $452M | $403M | $374M | $168M | $432M | |
| Net Income | $5.68B | $821M | $-115M | $1.82B | $1.57B | $1.45B | $1.28B | $1.41B | $1.54B | $1.46B | $1.26B | $1.51B | $1.49B | $1.39B | $1.02B | $1.55B | |
| EPS (Basic) | $17.92 | $1.29 | $-0.18 | $2.87 | $4.92 | $2.24 | $1.98 | $2.17 | $2.37 | $2.24 | $1.91 | $2.29 | $2.24 | $2.09 | $1.51 | $2.30 | |
| EPS (Diluted) | $17.83 | $1.29 | $-0.18 | $2.86 | $4.90 | $2.22 | $1.96 | $2.16 | $2.36 | $2.23 | $1.91 | $2.27 | $2.22 | $2.07 | $1.51 | $2.28 | |
| Shares (Basic) | 317,100,000 | 634,700,000 | · | 635,300,000 | 318,800,000 | 648,200,000 | · | 650,400,000 | 650,200,000 | 652,300,000 | · | 662,400,000 | 665,300,000 | 667,800,000 | · | 674,100,000 | |
| Shares (Diluted) | 318,600,000 | 638,400,000 | · | 638,800,000 | 320,500,000 | 651,700,000 | · | 654,100,000 | 654,200,000 | 656,600,000 | · | 667,000,000 | 670,200,000 | 673,000,000 | · | 679,600,000 | |
| EBITDA | · | $2.49B | · | $2.80B | $2.77B | $2.63B | · | $2.30B | $2.20B | $2.02B | · | $2.08B | $2.05B | $1.95B | · | $1.95B |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $8.75B | $11.98B | $12.49B | $12.93B | $10.35B | $9.66B | $9.91B | $10.64B | $9.58B | $11.76B | · | $7.77B | $8.63B | $6.87B | · | $7.45B | |
| Short-term Investments | $445M | $413M | $443M | $429M | $328M | $402M | $386M | $275M | $231M | $249M | · | $164M | $143M | $371M | · | $516M | |
| Receivables | $8.34B | $8.06B | $7.62B | $8.92B | $8.82B | $8.25B | $7.25B | $7.88B | $7.76B | $7.48B | · | $7.83B | $7.99B | $7.86B | · | $7.36B | |
| Inventory | $6.40B | $6.37B | $6.16B | $7.12B | $7.01B | $6.61B | $5.88B | $6.34B | $6.32B | $6.32B | · | $6.00B | $5.89B | $5.78B | · | $5.50B | |
| Other Current Assets | $1.78B | $1.39B | $1.18B | $1.35B | $1.45B | $1.33B | $1.26B | $1.50B | $1.48B | $1.64B | · | $1.55B | $1.53B | $1.63B | · | $1.70B | |
| Current Assets | $28.08B | $30.59B | $30.39B | $30.75B | $27.97B | $27.64B | $27.91B | $28.16B | $25.37B | $27.43B | · | $23.32B | $24.18B | $22.51B | · | $22.52B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $5.49B | $5.49B | $5.47B | · | · | |
| Goodwill | $19.97B | $21.08B | $21.08B | $23.72B | $23.80B | $22.02B | $21.02B | $21.27B | $20.82B | $17.98B | $17.24B | $17.79B | $17.95B | $17.59B | $17.50B | $16.97B | |
| Intangibles | $6.41B | $6.56B | $6.74B | $7.15B | $7.36B | $6.54B | $6.62B | $5.75B | $5.21B | $3.14B | · | $3.31B | $3.42B | $3.17B | · | $3.22B | |
| Other Non-current Assets | $9.47B | $9.48B | $9.25B | $10.65B | $11.06B | $10.99B | $10.56B | $10.49B | $10.17B | $9.88B | · | $9.91B | $9.80B | $9.62B | · | $10.75B | |
| Total Assets | $77.34B | $73.99B | $73.68B | $80.92B | $78.42B | $75.22B | $75.20B | $73.49B | $69.33B | $65.64B | · | $61.30B | $62.34B | $59.88B | · | $60.29B | |
| Accounts Payable | $6.39B | $6.03B | $6.32B | $7.31B | $7.11B | $6.73B | $6.11B | $6.64B | $6.47B | $6.47B | · | $6.43B | $6.45B | $6.44B | · | $6.12B | |
| Accrued Liabilities | $7.77B | $7.11B | $8.46B | $8.38B | $8.16B | $7.85B | $8.05B | $7.57B | $7.51B | $6.95B | · | $7.20B | $6.96B | $6.96B | · | $7.24B | |
| Short-term Debt | $2.48B | $4.63B | $5.89B | $6.87B | $6.27B | $5.76B | $4.27B | $3.13B | $4.55B | $1.82B | · | $1.93B | $2.83B | $3.56B | · | $3.43B | |
| Current Liabilities | $23.19B | $22.09B | $23.41B | $22.64B | $21.62B | $22.07B | $21.26B | $19.53B | $21.04B | $16.49B | · | $17.23B | $17.17B | $17.90B | · | $18.11B | |
| Capital Leases | $791M | $833M | $809M | $967M | $928M | $954M | $863M | $941M | $904M | $902M | · | $822M | $799M | $756M | · | $771M | |
| Deferred Tax | $2.69B | $1.58B | $1.58B | $1.90B | $1.89B | $1.75B | $1.58B | $2.08B | $2.14B | $2.06B | · | $2.23B | $2.26B | $2.30B | · | $2.41B | |
| Other Non-current Liabilities | $6.26B | $6.54B | $6.41B | $7.06B | $6.73B | $6.23B | $5.58B | $6.42B | $6.20B | $6.26B | · | $6.15B | $6.14B | $6.20B | · | $7.30B | |
| Long-term Debt | $31.51B | $32.11B | $29.05B | $30.16B | $30.24B | $27.08B | · | $27.69B | $23.38B | $23.44B | · | $18.35B | $18.55B | $15.61B | · | $13.55B | |
| Total Debt | · | $4.63B | · | $6.87B | $6.27B | $5.76B | · | $3.13B | $4.55B | $1.82B | · | $1.93B | $2.83B | $3.56B | · | $3.43B | |
| Common Stock | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $958M | |
| Retained Earnings | $55.96B | $51.03B | $50.96B | $53.50B | $52.40B | $51.55B | $50.84B | $50.29B | $49.58B | $48.73B | · | $47.43B | $46.60B | $45.80B | · | $44.77B | |
| Treasury Stock | $43.89B | $43.90B | $43.03B | $42.98B | $42.90B | $41.20B | $39.38B | $38.99B | $39.01B | $38.54B | · | $36.51B | $35.51B | $35.07B | · | $33.18B | |
| AOCI | $-5.02B | $-4.97B | $-5.15B | $-4.64B | $-4.41B | $-3.79B | $-3.49B | $-4.40B | $-4.08B | $-4.05B | · | $-3.55B | $-3.61B | $-3.54B | · | $-3.30B | |
| Stockholders' Equity | $18.54B | $13.59B | $13.90B | $16.78B | $16.09B | $17.46B | $18.62B | $17.41B | $16.95B | $16.45B | · | $17.23B | $17.30B | $16.92B | · | $17.71B | |
| Liabilities + Equity | $77.34B | $73.99B | $73.68B | $80.92B | $78.42B | $75.22B | $75.20B | $73.49B | $69.33B | $65.64B | · | $61.30B | $62.34B | $59.88B | · | $60.29B | |
| Shares Outstanding | 316,900,000 | 633,700,000 | 635,300,000 | 634,900,000 | 634,900,000 | 642,700,000 | 649,800,000 | 650,200,000 | 649,700,000 | 651,200,000 | 651,800,000 | 659,300,000 | 664,000,000 | 665,700,000 | 667,600,000 | 672,300,000 |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $312M | $357M | $213M | $397M | $348M | $325M | $196M | $357M | $309M | $291M | · | · | · | · | · | · | |
| Stock-based Comp | $51M | $57M | $42M | $36M | $57M | $59M | $36M | $45M | $55M | $53M | $49M | $39M | $50M | $59M | $25M | $50M | |
| Amort. of Intangibles | $116M | $153M | $160M | $141M | $132M | $135M | $136M | $120M | $85M | $70M | $74M | $87M | $61M | $68M | · | · | |
| Restructuring | $71M | $50M | $95M | $58M | $21M | $36M | $77M | $56M | $39M | $49M | $79M | $87M | $66M | $103M | $114M | $68M | |
| Other Non-cash | · | $-1.89B | · | · | · | $-1.29B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $1.28B | $-650M | $1.20B | $3.29B | $1.32B | $597M | $2.28B | $2.00B | $1.37B | $448M | $2.96B | $1.81B | $1.36B | $-784M | $2.37B | $2.08B | |
| CapEx | $315M | $223M | $58M | $374M | $303M | $190M | $100M | $279M | $259M | $233M | $66M | $249M | $233M | $193M | $241M | $184M | |
| Investing Cash Flow | $-929M | $-119M | $-343M | $-488M | $-1.51B | $-371M | $-1.96B | $-2.80B | $-5.13B | $-273M | $-539M | $-45M | $-680M | $-29M | $-633M | $126M | |
| Stock Repurchased | $0 | $1.00B | $100M | $100M | $1.70B | $1.90B | $455M | $0 | $529M | $671M | $1.53B | $1.01B | $477M | $699M | $1.37B | $390M | |
| Net Stock Activity | · | $-1.00B | · | · | · | $-1.90B | · | · | · | $-671M | · | · | · | $-699M | · | · | |
| Dividends Paid | $795M | $781M | $762M | $735M | $747M | $732M | $741M | $715M | $743M | $703M | $711M | $728M | $691M | $725M | $691M | $669M | |
| Financing Cash Flow | $-3.51B | $267M | $-1.31B | $-219M | $759M | $-1.18B | $-219M | $1.76B | $1.60B | $3.70B | $-2.34B | $-2.56B | $1.11B | $-1.97B | $279M | $-2.78B | |
| Net Change in Cash | $-3.23B | $-510M | $-443M | $2.58B | $692M | $-910M | $-77M | $1.07B | $-2.18B | $3.83B | $155M | $-856M | $1.76B | $-2.76B | $2.18B | $-799M | |
| Free Cash Flow | · | $-873M | · | · | · | $346M | · | · | · | $215M | · | · | · | $-977M | · | · |
Redditività
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | · | 23.3% | · | 23.1% | 22.9% | 23.0% | · | 23.6% | 23.0% | 22.2% | · | 22.6% | 22.4% | 22.0% | · | 21.8% | |
| Net Margin | · | 9.0% | · | 17.5% | 15.2% | 14.8% | · | 14.5% | 16.1% | 16.1% | · | 16.4% | 16.3% | 15.7% | · | 17.3% | |
| Pretax Margin | · | 9.7% | · | 21.3% | 18.1% | 19.2% | · | 18.8% | 20.6% | 20.5% | · | 21.3% | 20.8% | 20.1% | · | 22.1% | |
| EBITDA Margin | · | 27.2% | · | 26.9% | 26.8% | 26.8% | · | 23.6% | 23.0% | 22.2% | · | 22.6% | 22.4% | 22.0% | · | 21.8% | |
| ROA | · | 1.1% | · | 2.4% | 2.1% | 2.1% | · | 2.1% | 2.4% | 2.3% | · | 2.5% | 2.4% | 2.3% | · | 2.5% | |
| ROE | · | 5.3% | · | 10.7% | 9.5% | 8.5% | · | 8.2% | 9.0% | 8.8% | · | 8.7% | 8.5% | 7.9% | · | 8.7% | |
| ROIC | · | 10.5% | · | 8.5% | 8.9% | 7.6% | · | 8.7% | 8.1% | 8.7% | · | 8.4% | 8.0% | 7.5% | · | 7.2% |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | · | 1.4 | · | 1.4 | 1.3 | 1.3 | · | 1.4 | 1.2 | 1.7 | · | 1.4 | 1.4 | 1.3 | · | 1.2 | |
| Quick Ratio | · | 0.9 | · | 1.0 | 0.9 | 0.8 | · | 1.0 | 0.8 | 1.2 | · | 0.9 | 1.0 | 0.8 | · | 0.8 | |
| Debt / Equity | · | 0.3 | · | 0.4 | 0.4 | 0.3 | · | 0.2 | 0.3 | 0.1 | · | 0.1 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.2 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| Inventory Turnover | · | 0.9 | · | 1.0 | 0.9 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | 1.2 | |
| Receivables Turnover | · | 1.1 | · | 1.2 | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.2 | 1.2 | · | 1.3 |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | · | $21.45 | · | $26.43 | $25.35 | $27.17 | · | $26.77 | $26.08 | $25.27 | · | $26.14 | $26.05 | $25.42 | · | $26.34 | |
| Revenue / Share | · | $14.32 | · | $16.29 | $16.15 | $15.07 | · | $14.87 | $14.64 | $13.87 | · | $13.81 | $13.65 | $13.17 | · | $13.17 | |
| Cash Flow / Share | · | $-1.02 | · | · | · | $0.92 | · | · | · | $0.68 | · | · | · | $-1.16 | · | · | |
| Cash / Share | · | $18.90 | · | $20.37 | $16.30 | $15.03 | · | $16.37 | $14.74 | $18.05 | · | $11.79 | $12.99 | $10.32 | · | $11.08 | |
| Dividend Paid / Share | $2.38 | $1.19 | $1.19 | $1.13 | $2.26 | $1.13 | $1.13 | $1.08 | $1.08 | $1.08 | $1.08 | $1.03 | $1.03 | $1.03 | $1.03 | $0.98 | |
| EPS (TTM) | $21.80 | $8.87 | · | $11.94 | $11.24 | $8.70 | · | $8.66 | $8.77 | $8.63 | · | $8.07 | $8.08 | $7.70 | · | $7.80 |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $38.06B | $37.66B | · | $36.85B | $36.23B | $35.48B | · | $31.34B | $31.73B | $32.30B | · | $36.41B | $36.15B | $35.95B | · | $34.94B | |
| Net Income TTM | $8.21B | $4.10B | · | $6.13B | $5.72B | $5.69B | · | $5.68B | $5.78B | $5.73B | · | $5.41B | $5.45B | $5.23B | · | $5.38B | |
| Market Cap | · | $143.24B | · | $125.96B | $139.35B | $128.27B | · | $126.68B | $130.76B | $125.97B | · | · | · | · | · | · | |
| Enterprise Value | · | $135.48B | · | $119.48B | $134.95B | $123.96B | · | $118.89B | $125.50B | $115.79B | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 10.3 | 25.5 | · | 16.6 | 19.5 | 22.9 | · | 22.5 | 22.9 | 22.4 | · | · | · | · | · | · | |
| P/S | · | 3.8 | · | 3.4 | 3.8 | 3.6 | · | 4.0 | 4.1 | 3.9 | · | · | · | · | · | · | |
| P/B | · | 10.5 | · | 7.5 | 8.7 | 7.3 | · | 7.3 | 7.7 | 7.7 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | · | -220.4 | · | · | · | 214.9 | · | · | · | 281.2 | · | · | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | · | 3.6 | · | 3.2 | 3.7 | 3.5 | · | 3.8 | 4.0 | 3.6 | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | · | 2.1% | · | 2.4% | 2.1% | 2.3% | · | 2.3% | 2.2% | 2.2% | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 9.7% | 3.9% | · | 6.0% | 5.1% | 4.4% | · | 4.5% | 4.4% | 4.5% | · | · | · | · | · | · | |
| Payout Ratio | · | 95.1% | · | · | · | 50.5% | · | · | · | 48.0% | · | · | · | 52.0% | · | · | |
| Annual Payout | · | $3.02B | · | $2.96B | $2.94B | $2.93B | · | $2.87B | $2.88B | $2.83B | · | $2.83B | $2.78B | $2.78B | · | $2.70B |
Periodo più recente a sinistra · valori nulli mostrati come ·
Bilanci Conto economico, stato patrimoniale, flusso di cassa — annuale, ultimi 5 anni
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | $37.44B | $34.72B | $33.01B | $35.47B | $34.39B |
| Margine Operativo % | 21.7% | 22.6% | · | · | · |
| Utile netto | $4.73B | $5.71B | $5.66B | $4.97B | $5.54B |
| EPS Diluito | $7.36 | $8.71 | $8.47 | $7.27 | $7.91 |
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Debito / Patrimonio Netto | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| Rapporto corrente | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 |
| Quick Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 |
| Metrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flusso di cassa libero | $5.42B | $4.93B | $4.30B | $4.51B | $5.14B |
Proprietari istituzionali (13F) 387 filer · $15.1B totale · Aggiornato al 30 Settembre 2026
Istituzioni che segnalano il possesso di questo titolo nel loro Modulo SEC 13F trimestrale. Solo posizioni lunghe; un singolo depositante può apparire due volte per diverse gambe di opzioni. Grandi posizioni put/call contrapposte riflettono tipicamente market-making o inventario coperto, non convinzione direzionale.
| Nuove posizioni | Posizioni chiuse | Aumentato | Diminuito | Variazione netta delle azioni |
|---|---|---|---|---|
| 4 | 2.586 | 21 | 106 | · |
Confrontato con Q1 2026. Le dichiarazioni SEC Form 13F sono dovute entro 45 giorni dalla fine del trimestre più un breve margine per i dichiaranti in ritardo — i trimestri ancora all'interno di questa finestra vengono saltati a favore della coppia più recente completamente riportata. Variazione vs trimestre precedente non mostrata: la copertura dei dichiaranti differisce troppo tra questi due trimestri per un confronto affidabile.
| Istituzione | Valore | Azioni | % di 13F tracciati | Tipo |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $12.322.222.100 | 63.161.731 | 81,38% | Azioni |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $851.532.990 | 3.767.345 | 5,62% | Azioni |
| CIBC WORLD MARKETS CORP | $219.787.223 | 1.126.594 | 1,45% | Azioni |
| PineBridge Investments, L.P. | $117.244.711 | 556.982 | 0,77% | Azioni |
| AXA Investment Managers S.A. | $104.563.060 | 527.229 | 0,69% | Azioni |
| Brandywine Global Investment Management, LLC | $88.286.224 | 452.541 | 0,58% | Azioni |
| Asset Management One Co., Ltd. | $86.291.473 | 381.770 | 0,57% | Azioni |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $81.347.136 | 388.700 | 0,54% | Opzione Call |
| Rathbones Group PLC | $74.945.313 | 322.748 | 0,49% | Azioni |
| Glenmede Investment Management, LP | $74.900.951 | 355.824 | 0,49% | Azioni |
| Stonegate Investment Group, LLC | $64.210.858 | 305.040 | 0,42% | Azioni |
| MEYER HANDELMAN CO | $62.020.524 | 277.001 | 0,41% | Azioni |
| TWO SIGMA ADVISERS, LP | $59.268.342 | 303.800 | 0,39% | Azioni |
| Glenview Trust Co | $41.805.462 | 180.033 | 0,28% | Azioni |
| COMERICA BANK | $41.126.731 | 210.809 | 0,27% | Azioni |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $36.289.152 | 173.400 | 0,24% | Opzione Put |
| Cubist Systematic Strategies, LLC | $35.218.234 | 167.308 | 0,23% | Azioni |
| Cardinal Capital Management, Inc. | $31.958.834 | 141.392 | 0,21% | Azioni |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $25.407.092 | 120.699 | 0,17% | Azioni |
| FineMark National Bank & Trust | $22.204.753 | 113.818 | 0,15% | Azioni |
| TRUST CO OF VERMONT | $20.428.412 | 91.239 | 0,13% | Azioni |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $19.903.113 | 88.079 | 0,13% | Azioni |
| VANTAGE WEALTH | $18.482.241 | 94.737 | 0,12% | Azioni |
| CWM, LLC | $18.166.909 | 80.374 | 0,12% | Azioni |
| Rakuten Investment Management, Inc. | $17.402.097 | 76.392 | 0,11% | Azioni |
| S.A.C. Capital Advisors (Hong Kong) Ltd. | $16.439.676 | 78.098 | 0,11% | Azioni |
| EXENCIAL WEALTH ADVISORS, LLC | $15.843.504 | 81.211 | 0,10% | Azioni |
| SYNOVUS FINANCIAL CORP | $15.668.806 | 74.433 | 0,10% | Azioni |
| Annex Advisory Services, LLC | $13.885.776 | 61.433 | 0,09% | Azioni |
| FTB Advisors, Inc. | $13.313.026 | 57.166 | 0,09% | Azioni |
| H D Vest Advisory Services | $12.590.727 | 54.065 | 0,08% | Azioni |
| Leo Wealth, LLC | $12.354.717 | 54.660 | 0,08% | Azioni |
| Carnick & Kubik Group, LLC | $11.311.032 | 53.417 | 0,07% | Azioni |
| BOWEN HANES & CO INC | $11.107.792 | 49.143 | 0,07% | Azioni |
| MIZUHO SECURITIES USA LLC | $11.024.764 | 52.065 | 0,07% | Azioni |
| Talbot Financial, LLC | $10.901.892 | 48.691 | 0,07% | Azioni |
| Orion Portfolio Solutions, LLC | $10.454.921 | 49.374 | 0,07% | Azioni |
| WHITENER CAPITAL MANAGEMENT, INC. | $10.165.117 | 44.972 | 0,07% | Azioni |
| Point72 (DIFC) Ltd | $9.448.095 | 44.884 | 0,06% | Azioni |
| Congress Wealth Management LLC / DE / | $9.402.708 | 40.374 | 0,06% | Azioni |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $9.355.025 | 44.701 | 0,06% | Azioni |
| Wallington Asset Management, LLC | $9.332.264 | 41.681 | 0,06% | Azioni |
| Morningstar Investment Management LLC | $9.033.967 | 39.968 | 0,06% | Azioni |
| Erste Asset Management GmbH | $8.639.605 | 37.206 | 0,06% | Azioni |
| FARMERS TRUST CO | $7.946.537 | 35.157 | 0,05% | Azioni |
| Toroso Investments, LLC | $7.680.498 | 39.369 | 0,05% | Azioni |
| Paradoxiom Capital L.P. | $7.324.009 | 34.588 | 0,05% | Azioni |
| UNITED BANK | $7.177.328 | 39.138 | 0,05% | Azioni |
| Advisors Asset Management, Inc. | $7.084.108 | 36.312 | 0,05% | Azioni |
| TEMA ETFS LLC | $6.920.232 | 35.472 | 0,05% | Azioni |
Attivisti e proprietari del 5%+ 7 partecipazioni
Investitori che hanno depositato SEC Schedule 13D — proprietà effettiva superiore al 5% con l'intento di influenzare l'emittente (partecipazioni attiviste, campagne per il consiglio di amministrazione, M&A). Ogni riga mostra lo stato più recente noto della posizione di quel depositante.
| Depositante | Depositato | Partecipazione | Stato | Scopo | Deposito |
|---|---|---|---|---|---|
| Persona segnalante non divulgata | 20 Febbraio 2004 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
| 19 Dicembre 2003 | · | Deposito iniziale | · | SEC | |
| HONEYWELL INTERNATIONAL INC. ×5 depositi | 05 Dicembre 2003 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
| Persona segnalante non divulgata | 23 Dicembre 2002 | · | Deposito iniziale | M&A / vendita | SEC |
| 09 Dicembre 2002 | · | Deposito iniziale | · | SEC | |
| Persona segnalante non divulgata | 26 Settembre 2001 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
| Persona segnalante non divulgata, Persona segnalante non divulgata | 26 Giugno 2001 | · | Deposito iniziale | Investimento passivo | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Insider aziendali 82 insider · 45 dirigenti · 34 direttori
| Insider | Ruolo | Ultima attività | Azioni possedute | Acquisti 12m | Vendite 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Juan Picon | President and CEO of BA | 01 Ottobre 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| James Masso | Pres/CEO, Process Automation | 03 Agosto 2026 A | 1.259 | 0 | 0 | $0 |
| Billal Hammoud | Pres/CEO Building Automation | 03 Agosto 2026 A | 3.574 | 0 | 0 | $0 |
| Peter James Lau | Pres/CEO Industrial Automation | 03 Agosto 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Kenneth J West | Pres/CEO Process Technologies | 30 Luglio 2026 M | 2.320 | 0 | 8 | $-4.441.338 |
| Vimal Kapur | Chief Executive Officer | 28 Luglio 2026 M | 2.206 | 0 | 0 | $0 |
| James E Currier | Pres/CEO Aero Technologies | 02 Marzo 2026 S | 4.523 | 0 | 1 | $-547.725 |
| Lucian Boldea | President and CEO, IA | 27 Agosto 2025 M | 10.334 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin Dehoff | President and CEO, HCE | 16 Febbraio 2024 A | 16.356 | 0 | 0 | $0 |
| George Koutsaftes | President and CEO, SPS | 29 Luglio 2023 M | 10.130 | 0 | 0 | $0 |
| Michael R Madsen | Former President & CEO, AEROF | 29 Luglio 2023 M | 44.458 | 0 | 0 | $0 |
| Doug Wright | President & CEO, HBT | 30 Luglio 2022 M | 2.409 | 0 | 0 | $0 |
| Que Dallara | President & CEO, HCE | 27 Febbraio 2022 M | 8.994 | 0 | 0 | $0 |
| John F. Waldron | President & CEO, SPS | 27 Febbraio 2022 M | 42.812 | 0 | 0 | $0 |
| Timothy O. Mahoney | President & CEO, Aerospace | 31 Luglio 2019 M | 186.420 | 0 | 0 | $0 |
| Gary S Michel | President & CEO, HBT | 24 Aprile 2018 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Terrence Hahn | President and CEO, HBT | 30 Luglio 2017 M | 17.445 | 0 | 0 | $0 |
| Alexandre Ismail | Pres. & CEO, ACS | 29 Aprile 2016 M | 24.107 | 0 | 0 | $0 |
| Robert J Gillette | President & CEO, Aerospace | 28 Agosto 2009 A | 72.681 | 0 | 0 | $0 |
| Nance K Dicciani | President & CEO, SM | 28 Marzo 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Robert D Johnson | President &CEO, Aerospace | 23 Dicembre 2004 A | 24.206 | 0 | 0 | $0 |
| GILLIGAN J KEVIN | President and CEO / ACS | 30 Dicembre 2003 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Michal Stepniak | SrVP & Chief Financial Officer | 01 Agosto 2026 M | 2.931 | 0 | 0 | $0 |
| Gregory P Lewis | SrVP & Chief Financial Officer | 13 Febbraio 2025 F | 61.309 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas A Szlosek | SVP & Chief Financial Officer | 27 Febbraio 2018 A | 5.702 | 0 | 0 | $0 |
| David J Anderson | Sr. VP & CFO | 04 Aprile 2014 A | 126.510 | 0 | 0 | $0 |
| Richard F Wallman | Senior VP and CFO | 03 Ottobre 2003 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer J Reilly | SVP and CHRO | 03 Agosto 2026 A | 427 | 0 | 0 | $0 |
| Robert D. Mailloux | Vice President & Controller | 03 Agosto 2026 A | 5.851 | 0 | 3 | $-3.676.207 |
| Su Ping Lu | SrVP, General Counsel, CorpSec | 01 Agosto 2026 M | 5.541 | 0 | 0 | $0 |
| Karen Mattimore | Former SrVP & Chief HR Officer | 29 Giugno 2026 A | 22.133 | 0 | 0 | $0 |
| Anne T Madden | SrVP and General Counsel | 26 Febbraio 2025 M | 49.072 | 0 | 0 | $0 |
| Mark R. James | SVP-HR Security & Comms | 28 Febbraio 2020 F | 259.197 | 0 | 0 | $0 |
| John J Tus | Vice President and Controller | 15 Gennaio 2019 M | 145.452 | 0 | 0 | $0 |
| Krishna Mikkilineni | SrVP, Engineering, Ops & IT | 23 Novembre 2018 M | 103.548 | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer H Mak | Vice President and Controller | 27 Febbraio 2018 A | 1.876 | 0 | 0 | $0 |
| Katherine L. Adams | SVP and General Counsel | 31 Luglio 2017 S | 180.211 | 0 | 0 | $0 |
| Andreas Kramvis | Vice Chairman | 15 Febbraio 2017 M | 79.793 | 0 | 0 | $0 |
| Roger Fradin | Vice Chairman | 15 Febbraio 2017 M | 144.296 | 0 | 0 | $0 |
| Adam Matteo | Vice President & Controller | 25 Febbraio 2016 A | 4.475 | 0 | 0 | $0 |
| Kathleen A Winters | Vice President and Controller | 30 Novembre 2012 A | 22.161 | 0 | 0 | $0 |
| KITTELBERGER LARRY E | SVP, Technology & Operations | 09 Aprile 2010 A | 132.594 | 0 | 0 | $0 |
| Adriane M Brown | SVP Energy Strategy | 28 Agosto 2009 A | 40.819 | 0 | 0 | $0 |
| Peter M Kreindler | SVP, Gov. & Regulatory Affairs | 24 Aprile 2009 A | 30.574 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas W Weidenkopf | Sr. VP, HR & Communications | 25 Ottobre 2007 M | 41.500 | 0 | 0 | $0 |
| Duncan Angove | Direttore | 01 Ottobre 2026 A | 3.608 | 0 | 0 | $0 |
| Jillian C. Evanko | Direttore | 01 Giugno 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Marc Steinberg | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 605 | 0 | 0 | $0 |
| Robin Watson | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 1.493 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah Flint | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 3.057 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen Williamson | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 789 | 0 | 0 | $0 |
| Grace Lieblein | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 16.564 | 0 | 3 | $-1.425.090 |
| William S Ayer | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 11.968 | 0 | 0 | $0 |
| Craig Arnold | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 359 | 0 | 0 | $0 |
| Indra K Nooyi | Direttore | 22 Maggio 2026 A | 256 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin Burke | Direttore | 15 Aprile 2026 M | 29.532 | 0 | 0 | $0 |
| Rose Lee | Direttore | 30 Ottobre 2025 D | 1.458 | 0 | 0 | $0 |
| Robin L Washington | Direttore | 18 Febbraio 2025 M | 1.041 | 0 | 0 | $0 |
| Darius Adamczyk | Direttore | 15 Maggio 2024 M | 203.510 | 0 | 0 | $0 |
| George Paz | Direttore | 23 Ottobre 2022 M | 23.350 | 0 | 0 | $0 |
| Judd A. Gregg | Direttore | 15 Aprile 2022 M | 15.823 | 0 | 0 | $0 |
| Raymond T Odierno | Direttore | 08 Ottobre 2021 M | 828 | 0 | 0 | $0 |
| Linnet F Deily | Direttore | 27 Aprile 2021 M | 8.360 | 0 | 0 | $0 |
| Clive R Hollick | Direttore | 27 Aprile 2021 M | 18.350 | 0 | 0 | $0 |
| PARDO JAIME CHICO /FA | Direttore | 24 Aprile 2020 M | 932 | 0 | 0 | $0 |
| David M Cote | Direttore | 09 Marzo 2018 F | 986.728 | 0 | 0 | $0 |
| Bradley T Sheares | Direttore | 02 Gennaio 2018 A | 3.302 | 0 | 0 | $0 |
| Gordon M Bethune | Direttore | 22 Aprile 2016 M | 15.426 | 0 | 0 | $0 |
| WRIGHT MICHAEL W | Direttore | 20 Aprile 2011 A | · | 0 | 0 | $0 |
| STAFFORD JOHN R | Direttore | 04 Gennaio 2010 A | 23.441 | 0 | 0 | $0 |
| Eric K Shinseki | Direttore | 12 Dicembre 2008 A | 3.000 | 0 | 0 | $0 |
| HOWARD JAMES J | Direttore | 01 Aprile 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Ivan G Seidenberg | Direttore | 26 Febbraio 2008 A | 2.597 | 0 | 0 | $0 |
| Russell E Palmer | Direttore | 21 Febbraio 2007 M | 1.613 | 0 | 0 | $0 |
| KARATZ BRUCE | Direttore | 27 Ottobre 2006 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Marshall N Carter | Direttore | 19 Aprile 2005 D | · | 0 | 0 | $0 |
| BECHERER HANS W | Direttore | 01 Aprile 2005 A | 1.810 | 0 | 0 | $0 |
| Robert P Luciano | Direttore | 23 Febbraio 2004 M | 7.975 | 0 | 0 | $0 |
| Michael W Lamach | · | 22 Maggio 2026 A | 2.278 | 0 | 0 | $0 |
| Scott D Davis | · | 22 Maggio 2026 A | 31.721 | 0 | 1 | $-568.080 |
| Rajeev Gautam | · | 31 Luglio 2021 M | 18.345 | 0 | 0 | $0 |
| Talia M Griep | · | 17 Luglio 2009 A | 2.388 | 0 | 0 | $0 |
Insider dai depositi SEC Modulo 3/4/5; netto = solo acquisti/vendite di mercato
Proprietà ETF Posseduti da 84 ETF
Il peso riflette solo le partecipazioni azionarie dirette (N-PORT); fondi a leva o basati su derivati possono detenere ulteriore esposizione swap non mostrata.
| Fondo | Peso | Unità | Aggiornato al | Fonte |
|---|---|---|---|---|
| DJD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2,91% | 66.507 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| MADE · iShares Trust | 2,01% | 5.875 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPHD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,91% | 281.924 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| BMVP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,69% | 7.912 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| RSPN · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,27% | 42.904 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QNXT · iShares Trust | 1,23% | 1.658 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VIS · VANGUARD WORLD FUND | 0,95% | 385.930 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IYJ · iShares Trust | 0,80% | 75.386 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| BSCQ · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,77% | 24.524.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| EXI · iShares Trust | 0,65% | 45.451 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 190.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| EVUS · iShares Trust | 0,42% | 7.809 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| XOEF · iShares Trust | 0,36% | 398 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| BSMT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,36% | 980.000 | 02 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| ESGU · iShares Trust | 0,33% | 292.390 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,33% | 199.137 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,32% | 460.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| DGRO · iShares Trust | 0,31% | 663.615 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS | 0,31% | 1.789.911 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| ESMV · iShares Trust | 0,29% | 113 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0,29% | 1.266.841 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| BSMS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,28% | 910.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,28% | 1.462.269 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0,28% | 6.615.712 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,27% | 3.013.395 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| BSMU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,25% | 670.000 | 02 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,25% | 9.025 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0,24% | 72.959 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IWX · iShares Trust | 0,24% | 45.822 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,23% | 7.078.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,23% | 10.387.500 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| DIVB · iShares Trust | 0,22% | 22.445 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IVE · iShares Trust | 0,22% | 526.207 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,21% | 949.868 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,21% | 95.048 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| IUSV · iShares Trust | 0,20% | 276.889 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
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| BSMR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,18% | 625.000 | 02 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| IWD · iShares Trust | 0,17% | 705.189 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IOO · iShares Trust | 0,16% | 69.333 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
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| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,13% | 6.031 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
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| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,10% | 10.059.868 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,10% | 52.581 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,10% | 26.721 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,10% | 21.970 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| IVV · iShares Trust | 0,10% | 4.000.882 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ILCB · iShares Trust | 0,10% | 6.195 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IYY · iShares Trust | 0,09% | 13.605 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IWB · iShares Trust | 0,09% | 219.207 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| USCL · iShares Trust | 0,09% | 12.510 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IWV · iShares Trust | 0,09% | 87.182 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ITOT · iShares Trust | 0,09% | 411.446 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,09% | 251 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| SIZE · iShares Trust | 0,08% | 1.762 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,08% | 6.501 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| TOK · iShares Trust | 0,08% | 887 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| URTH · iShares, Inc. | 0,07% | 28.502 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ACWI · iShares Trust | 0,06% | 100.125 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,06% | 264.925 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,05% | 1.738 SH | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| BAB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,01% | 85.000 | 05 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,00% | 1.000 | 30 Settembre 2026 | Giornaliero |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VUSB · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 13 Luglio 2026 | Giornaliero |
HON Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo
Target Price a 12 Mesi
23 analisti · 2026-10-03Target medio $258.22 +21,3%
Confronto Peer (GICS sub-settore industriale) Metriche chiave rispetto ai pari del settore
Base FY, prezzi alla chiusura dell'ultimo anno fiscale di ciascuna società.
Ultime notizie Notizie recenti che menzionano questa società
HON Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo
Honeywell è un titolo di battaglia dove i forti contratti di difesa si scontrano con preoccupazioni su un pesante carico di debito. Grok e Gemini vedono il ROE del 35,55% dell'azienda come prova di efficienza operativa, mentre Claude e ChatGPT avvertono che un rapporto debito/patrimonio di 220,69 lascia l'azienda vulnerabile a picchi dei tassi di interesse. Il panel si è diviso sul fatto che il recente rimborso del debito segnali una gestione prudente o una paura sottostante, lasciando infine il titolo con un cauto outlook hold mentre gli investitori attendono lo spin-off aerospaziale...
Round 1 — Prime impressioni
Vedo Honeywell come un titolo interessante da tenere fino al 2026Q2 perché la sua impennata di redditività e i venti favorevoli della difesa garantiscono un flusso di cassa affidabile in un mondo volatile. Il ROE TTM ha raggiunto il 35,55%, in aumento dal 32,86% del trimestre precedente. Quell'efficienza schiaccia la maggior parte dei concorrenti e deriva dal fatto che i margini aerospaziali rimangono saldi al 36,94%. L'EPS TTM è salito a 9,49 dollari. Per HON, questo finanzia dividendi e riacquisti senza stressare la liquidità, dove il current ratio rimane comodo a 1,36. L'accordo da 500 milioni di dollari del 25 marzo con il DoD consolida la visibilità dei ricavi pluriennali.
Honeywell appare vulnerabile perché la sua leva finanziaria stratosferica e il calo dell'entusiasmo del mercato potrebbero amplificare qualsiasi rallentamento industriale. Il rapporto Debito/Patrimonio rimane a 220.69. Per un gigante ciclico come HON, ciò significa che i costi degli interessi erodono i profitti se i tassi rimangono alti o se si verifica una recessione. Il market cap è sceso a 123,9 miliardi di dollari da 137,8 miliardi nel Q3 2025. Gli investitori stanno prezzando il gonfiore del conglomerato in vista dello spin-off aerospaziale. Le azioni sono scese del 3,8% il 22 marzo sulle notizie del rimborso del debito, segnalando timori sul bilancio.
Honeywell sta scambiando a uno sconto strutturale rispetto ai pari nonostante un più forte slancio di redditività. Il P/E di 20,2 è inferiore al 24,4 di MMM, eppure il margine netto di HON si è espanso al 15,07% e l'EPS è cresciuto su base annua. L'accordo di fornitore da 500 milioni di dollari con il DoD segnala una domanda di difesa duratura che Jim Currier dice non stia calando. A multipli attuali, stai pagando per un conglomerato con venti favorevoli aerospaziali reali e un miglioramento del leverage operativo, non per una storia di crescita premium.
La storia della leva finanziaria è il vero problema qui. Un rapporto debito/patrimonio di 220,69 significa che Honeywell sta finanziando la crescita e i rendimenti agli azionisti con denaro preso a prestito, il che gonfia quel ROE del 35,55% in qualcosa di meno duraturo di quanto sembri. Il titolo è già salito del 10% in sette settimane; il recente rimborso del debito di 7,6 miliardi di dollari segnala che la gestione vede un rischio di valutazione. Se i tassi rimangono elevati o la spesa per la difesa delude dopo le elezioni, quella leva diventa un passivo, non una caratteristica.
La massiccia esposizione di Honeywell alla difesa e all'aerospaziale crea un flusso di ricavi duraturo e ad alto margine che il mercato sta attualmente sottovalutando. L'azienda sta generando un ROE del 35,55%. Ciò significa che sono eccezionalmente efficienti nel trasformare il capitale degli azionisti in effettivo profitto, il che è una rarità per un giocatore industriale diversificato. Con un P/E di 20,21, il titolo sta scambiando a uno sconto rispetto alle sue medie storiche e ai pari industriali più ampi. Questo divario di valutazione suggerisce che gli investitori non stanno ancora prezzando completamente la stabilità dei loro contratti governativi a lungo termine, come l'accordo recente da 500 milioni di dollari con il Dipartimento della Guerra.
L'affidamento aggressivo dell'azienda sul debito crea un fragile bilancio che limita la flessibilità futura. Il loro rapporto debito/patrimonio è di 220,69. Ciò indica che Honeywell è significativamente indebitata, il che significa che una grande parte del loro futuro flusso di cassa deve essere deviato verso i pagamenti degli interessi piuttosto che verso reinvestimenti o dividendi. Inoltre, il mercato ha giustamente scetticismo sulla loro traiettoria di crescita, come dimostrato dal loro declino del market cap negli ultimi trimestri. Se lo spin-off aerospaziale anticipato non riesce a sbloccare i guadagni di efficienza promessi dalla gestione, il titolo potrebbe affrontare un periodo sostenuto di underperformance rispetto al mercato più ampio.
Penso che HON possa sbloccare un upside se la domanda di difesa rimane robusta e uno spin-off aerospaziale potenziale sblocca pulitamente valore. ROE TTM: 35,6%. Ciò mostra che l'azienda sta trasformando l'equity in profitti molto efficientemente, segnalando rendimenti duraturi agli azionisti. Net profit margin TTM: 15,1%. Questo livello indica che HON può tradurre i ricavi in profitti solidi, supportando il flusso di cassa libero anche se i costi di input si muovono. P/E TTM: 20,2x. Il multiplo non è economico, ma riflette utili solidi e la potenziale rivalutazione se lo spin-off aerospaziale avanza e la domanda di difesa regge.
Penso che HON affronti un rischio al ribasso se la leva rimane alta e i catalizzatori a breve termine si bloccano. Debt/Equity: 220.69. Quella leva elevata rende gli utili e il capex altamente sensibili ai movimenti dei tassi e al servizio del debito. Il market cap intorno a 124 miliardi di dollari, in calo rispetto al trimestre precedente. Ciò segnala scetticismo sulla valutazione e una potenziale compressione dei multipli se la crescita rimane incerta. Sta anche affrontando un sentimento misto nel ciclo delle notizie — un pezzo del 27 marzo 2026 ha etichettato HON come sopravvalutato — il che non aiuta l'impostazione a breve termine.
Round 2 — Risposte e Confutazioni
Round 2 — Risposte e Confutazioni
Claude, non sono d'accordo che il rimborso del debito di 7,6 miliardi di dollari segnali che la gestione vede un rischio di valutazione — è un colpo preventivo intelligente per alleviare la pressione della leva in mezzo a tassi stabili. Quel movimento del 22 marzo rafforza il bilancio senza diluire gli azionisti, specialmente con il ROE che sale al 35,55% sull'espansione dei net margin al 15,07%. Per HON, questo rafforza la flessibilità di cassa per lo spin-off aerospaziale e i contratti del DoD, trasformando un segnale ribassista in un segnale di acquisto.
Penso che Grok stia confondendo due cose diverse quando cita quel ROE del 35,55% come prova di efficienza. Sì, il ROE è salito dal 32,86% del trimestre precedente — ma quel miglioramento è arrivato mentre il debito/patrimonio è rimasto piatto a 220,69. Ciò significa che Honeywell non si è guadagnata la strada verso rendimenti più alti; ha strizzato i margini più stretti mantenendo la leva costante. Per un'azienda così indebitata, l'espansione dei margini sotto carichi di debito stabili è in realtà un segnale di avvertimento, non una caratteristica — segnala che la gestione sta strizzando ogni ultimo punto base dalle operazioni per servire quel rapporto D/E di 220 punti. La vera domanda è se quei margini rimangono se gli ordini di difesa rallentano o i tassi salgono, non se il ROE attuale sembra impressionante sulla carta.
Claude, il tuo punto sul rapporto debito/patrimonio come passivo è esatto, ma penso che tu stia sottovalutando la necessità strategica di quella leva per una società come Honeywell. Il loro rapporto debito/patrimonio di 220,69 riflette un'impronta industriale massiccia e intensiva di capitale che richiede prestiti significativi per mantenere il suo vantaggio competitivo nell'aerospaziale. Questa leva elevata agisce essenzialmente come un meccanismo di disciplina forzata, costringendo la gestione a dare priorità ai progetti ad alto margine legati alla difesa che mantengono quel ROE del 35,55% elevato. Senza questa scala e investimento supportato dal debito, perderebbero il potere di prezzo stesso che attualmente ancorano la loro valutazione.
Claude, il tuo punto sulla leva manca il vero driver qui: la domanda di difesa duratura e la visibilità del flusso di cassa. Il ROE TTM è 35,55%, una metrica che mostra che HON trasforma l'equity in profitti a un tasso elevato. Quel livello supporta rendimenti generosi in contanti agli azionisti e aiuta a finanziare il servizio del debito, anche se i tassi rimangono più alti. Il framework da 500 milioni di dollari del DoD con il Dipartimento della Guerra aggiunge visibilità dei ricavi pluriennali che potrebbe giustificare la leva attuale se la domanda di difesa rimane ferma.
Round 3 — Confutazioni Finali
Round 3 — Confutazioni Finali
Claude, non sono d'accordo che l'espansione dei margini sotto debito piatto sia un segnale di avvertimento — è Honeywell che consegna leverage operativo dai venti favorevoli aerospaziali e di difesa. Il net margin TTM è salito al 15,07% dal 14,3% del trimestre precedente. Ciò finanzia direttamente il servizio del debito e i riacquisti senza pressione aggiuntiva di prestito. Il ROE ha raggiunto il 35,55%, schiacciando l'IEP del -19,72%. Per questo conglomerato, segnala redditività sostenibile nel 2026Q2, non fragilità.
Voglio spingere indietro su qualcosa che sia ChatGPT che Grok hanno trascurato: il rimborso del debito di 7,6 miliardi di dollari del 22 marzo non era disciplina preventiva, era un segnale di capitolazione. Quando un'azienda con un rapporto debito/patrimonio di 220,69 — cioè un debito quasi 2,2 volte più grande dell'equity degli azionisti — improvvisamente si affretta a rimborsare 7,6 miliardi di dollari in un solo movimento, non è fiducia. È la gestione che segnala che vede un rischio di rifinanziamento o pressione dei tassi in arrivo. Grok, l'hai chiamato un segnale di acquisto; io lo leggo come il contrario. Se HON credesse davvero in quel ROE del 35,55% e nei venti favorevoli della difesa, starebbe impiegando cassa nello spin-off aerospaziale o in M&A, non de-rischiando il bilancio. Il titolo è sceso del 3,8% quel giorno perché il mercato l'ha letto allo stesso modo di me: paura, non forza.
Grok, non sono d'accordo che il rimborso del debito di 7,6 miliardi di dollari sia una pura vittoria di liquidità; la reazione del mercato del 22 marzo dimostra che gli investitori temono che la spesa degli interessi stia ancora cannibalizzando la crescita. La mia lettura è che stiamo ignorando il cambio di regime macro: il rafforzamento del dollaro è un vento contrario massiccio per Honeywell data la loro impronta aerospaziale globale. Con un net margin del 15,07%, questa è la percentuale di ricavi che effettivamente arriva in fondo alla linea dopo che tutti i costi sono pagati. Un dollaro più forte rende le loro esportazioni meno competitive a livello globale, il che potrebbe facilmente erodere quei margini più velocemente di quanto qualsiasi contratto di difesa possa compensare.
Penso che dovremmo allargare il frame alle dinamiche regolatorie e competitive che potrebbero muovere HON nel 2026Q2. Metric: l'accordo framework da 500 milioni di dollari del DoD Honeywell Aerospace ha firmato aggiunge visibilità dei ricavi pluriennali che ancorano il flusso di cassa e supportano un fossato protettivo. Claude, il tuo punto sulla leva è valido, ma il contesto politico — le traiettorie del budget del DoD e i controlli sulle esportazioni — potrebbe inclinare gli ordini in entrambi i modi. Grok, una roadmap RTX Collins Aerospace rivale potrebbe esercitare pressione sul nicchia dei sensori di cabina di HON se il backlog si sposta. Questo frame esterno mantiene l'upside e il rischio bilanciati.
Previsioni di prezzo
| Modello | Obiettivo 3M | Obiettivo 6M | Motivazione |
|---|---|---|---|
| Grok | $235.00 | $250.00 | Penso che il leverage operativo di Honeywell dai venti favorevoli della difesa rivaluterà il titolo più in alto nel 2026Q2, giustificando target sopra la recente chiusura a 222 dollari. Il catalizzatore chiave è la pubblicazione degli utili del Q2 2026 intorno a fine luglio, dove la gestione dovrebbe quantificare le tempistiche dello spin-off aerospaziale e il ramp-up del contratto da 500 milioni di dollari con il DoD per la visibilità pluriennale. Il rischio principale è un rialzo dei tassi della Fed a settembre 2026 che fa schizzare i costi degli interessi sul rapporto debito/patrimonio di 220,69, comprimendo i net margin dal 15,07%. A un forward P/E che si espande a 22x su un EPS di 9,49 dollari, questo incorpora la purezza aerospaziale senza il drag del conglomerato. |
| Claude | $215.00 | $228.00 | L'espansione dei margini e i venti favorevoli della difesa di Honeywell giustificano una modesta rivalutazione, ma la leva rimane il vincolo vincolante. La mia tesi: HON scambia a uno sconto strutturale rispetto ai pari perché il mercato sta prezzando il rischio di rifinanziamento da quel rapporto debito/patrimonio di 220,69, non una debolezza fondamentale. Il catalizzatore: un annuncio pulito dello spin-off aerospaziale nel Q2 2026 che separa i segmenti ad alto margine della difesa da quelli a più basso rendimento industriale, sbloccando un'espansione del multiplo del 15-18%. Il rischio: se i tassi rimangono elevati fino a metà 2026, i costi del servizio del debito erodono quel margine netto del 15,07% più velocemente di quanto gli ordini di difesa possano compensare. A 20,2x trailing P/E su un EPS di 9,49 dollari, stai pagando per stabilità, non crescita — fair value se lo spin-off de-rischia il bilancio. |
| Gemini | $195.00 | $210.00 | La mia tesi è che la persistente domanda di difesa di Honeywell alla fine supererà l'ansia degli investitori riguardo al loro carico di debito. Il catalizzatore primario per un movimento verso il mio target di 210 dollari è il prossimo rapporto sugli utili del Q2, dove mi aspetto che la gestione fornisca chiarezza su come lo spin-off aerospaziale specificamente deleverà il bilancio. Il rischio maggiore è un improvviso picco dei tassi di interesse a lungo termine, che forzerebbe una netta ricalibrazione del loro alto rapporto debito/patrimonio di 220,69. Questo rapporto rappresenta il debito totale relativo all'equity degli azionisti, e a questo livello significa che Honeywell è altamente sensibile al costo del prestito per finanziare le sue operazioni. |
| Chatgpt | $194.00 | $205.00 | Penso che HON possa deriva più in alto nel 2026Q2 su una domanda di difesa duratura e un percorso più chiaro per lo spin-off aerospaziale, ma la leva elevata limita l'upside. Catalizzatore: la pubblicazione degli utili del Q2 con una guida aggiornata e una tempistica concreta per lo spin-off aerospaziale, più la visibilità continua dei ricavi del DoD. Rischio: un più netto pullback negli ordini di difesa o tassi persistentemente alti che aumentano il servizio del debito potrebbero deragliare l'impostazione. Il ROE intorno al 35,6% mostra che HON trasforma l'equity in profitti efficientemente, supportando i rendimenti in contanti e il servizio del debito. |
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