Eli Lilly sfrutta il suo windfall dei GLP-1, mentre Honeywell cede un'unità a basso margine

Ogni giorno feriale, il CNBC Investing Club con Jim Cramer rilascia il Homestretch — un aggiornamento pomeridiano e attuabile, giusto in tempo per l'ultima ora di negoziazione a Wall Street. Le azioni sono scese di poco dai massimi storici dopo che il petrolio è salito del 5% verso i massimi degli 80 dollari, spinto dall'incertezza sul traffico delle navi commerciali nello Stretto di Hormuz. Sebbene l'andamento del mercato petrolifero sia stato degno di nota, il calo del mercato non è stato così grave come temuto perché i rendimenti dei Treasury sono rimasti sostanzialmente invariati. Honeywell ha annunciato un'ulteriore fase della sua continua trasformazione del portafoglio. L'azienda sta vendendo la sua attività Productivity Solutions and Services (PSS) a Brady Corporation per 1,4 miliardi di dollari in contanti. PSS è un fornitore leader di computer mobili, scanner di codici a barre e soluzioni di stampa che servono il mercato del magazzino e della logistica. Honeywell ha sottoposto PSS e la sua attività Warehouse and Workflow Solutions (WWS) a una revisione strategica lo scorso luglio e questa vendita è il risultato di tale processo. L'azienda è ancora alla ricerca di un acquirente per WWS. Siamo fan della ristrutturazione del portafoglio di Honeywell, eliminando attività cicliche, a più lenta crescita e a basso margine come PSS. Ma siamo neutrali su questo sviluppo perché il prezzo di vendita di 1,4 miliardi di dollari è stato inferiore a quanto molti si aspettavano. Ciononostante, la cessione di questa attività indesiderata dovrebbe creare una storia più chiara quando l'Automazione diventerà un'attività indipendente più avanti quest'anno, a seguito della separazione dell'Aerospazio. Honeywell pubblicherà gli utili del primo trimestre giovedì prima del suono della campanella di apertura e, sebbene la guerra in Iran abbia probabilmente pesato sui risultati trimestrali, ci aspettiamo che il management mantenga le sue previsioni per l'intero anno. Eli Lilly sta sfruttando di nuovo il suo windfall sull'obesità per rafforzare la sua pipeline. Lunedì, il gigante farmaceutico ha annunciato un accordo per acquistare Kelonia Therapeutics, un'azienda biotecnologica in fase clinica focalizzata sui trattamenti contro il cancro. Fase clinica significa che non ha farmaci approvati sul mercato; tutti i suoi asset sono ancora sperimentali. Lilly sta pagando 3,25 miliardi di dollari in contanti a titolo di anticipo per acquistare Kelonia. L'accordo potrebbe valere fino a 7 miliardi di dollari se vengono raggiunti determinati traguardi clinici, normativi e commerciali. Il nostro collega di CNBC Angelica Peebles ha avuto l'opportunità di parlare con il capo dell'attività oncologica di Lilly, Jacob Van Naarden. Ha condiviso alcune informazioni su come funziona la tecnologia di Kelonia. "È una terapia somministrata per via endovenosa, una volta sola", ha detto a Peebles. "Mira alle cellule T del tuo corpo, le trasforma in cellule che attaccano il cancro nel corpo e non richiede alcuna precondizionamento". La mossa continua la spinta aggressiva di Lilly alle acquisizioni, basandosi sul successo dei suoi blockbuster GLP-1: Zepbound per l'obesità e Mounjaro per il diabete di tipo 2. Lilly ha chiuso lo scorso anno con 7,3 miliardi di dollari in contanti e liquidità equivalente, rispetto ai 3,3 miliardi di dollari alla fine del 2024. Ha generato circa 9 miliardi di dollari di free cash flow nel 2025, un aumento rispetto ai 3,8 miliardi di dollari dell'anno precedente. I dirigenti di Lilly sanno di essere in una posizione di forza grazie alla loro leadership nei GLP-1 e intendono rafforzare la loro pipeline di farmaci con candidati in diverse aree terapeutiche. Lilly investe pesantemente in R & D interna. In ambito farmaceutico, le aziende non possono mai adagiarsi sugli allori perché i brevetti non durano per sempre. Devono sempre lanciare dadi per assicurarsi di avere blockbuster futuri. Meno di un mese fa, Lilly ha divulgato un accordo per acquisire Centessa Pharmaceuticals fino a 7,8 miliardi di dollari. Centessa, che è anch'essa un'azienda in fase clinica, sta lavorando sui disturbi del sonno come la narcolessia. All'inizio di marzo, Lilly ha completato l'acquisizione di Ventyx Biosciences per 1,2 miliardi di dollari, che sta sviluppando farmaci orali per le condizioni infiammatorie. Tale accordo è stato annunciato a gennaio. Inoltre, a febbraio, Lilly ha annunciato un accordo del valore fino a 2,4 miliardi di dollari per acquistare Orna Therapeutics, focalizzata sul cancro. Buone notizie per Wells Fargo e Goldman Sachs: nonostante l'incertezza sulla guerra in Iran, le aziende non si tirano indietro dall'entrare in borsa. Lunedì, Jersey Mike's ha presentato in via confidenziale una richiesta di offerta pubblica iniziale. La catena di sandwich era stata precedentemente valutata a circa 8 miliardi di dollari dopo che Blackstone ha acquistato una partecipazione di maggioranza più di un anno fa. La notizia fa seguito a una settimana di titoli di IPO di alto profilo. Venerdì, il produttore di chip AI Cerebras ha presentato istanza di quotazione al Nasdaq. Wells, che ha reso la crescita della sua banca di investimento un obiettivo importante, è stata scelta per l'affare, ma Goldman non lo è stata. Madison Air Solutions ha avuto un'IPO di successo la scorsa settimana. Sia Goldman che Wells hanno lavorato a quel debutto. Le società che rendono conto dopo la chiusura di oggi includono Zions Bancorp e Alaska Air. Martedì segna l'inizio di un'ondata di utili importante, con UnitedHealth Group, GE Aerospace, 3M, Danaher, RTX, Halliburton e D.R. Horton programmati per rendere conto. Sul fronte dei dati, vedremo le vendite al dettaglio di marzo e le vendite di case in attesa. (Vedere qui per un elenco completo delle azioni nel Charitable Trust di Jim Cramer.) In quanto abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di negoziazione prima che Jim effettui una negoziazione. Jim attende 45 minuti dopo aver inviato un avviso di negoziazione prima di acquistare o vendere azioni nel portafoglio del suo trust caritatevole. Se Jim ha parlato di un titolo su CNBC TV, attende 72 ore dopo aver emesso l'avviso di negoziazione prima di eseguire la negoziazione. 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