TSLA Tesla, Inc. - Common Stock

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$412,66
Prezzo · Mag 20, 2026
Fondamentali al Apr 30, 2026
Intervallo 52 sett.
$273–$499
62% of range
Rating Analisti
HOLD
61 analysts
Prezzo Obiettivo
$412
P/E (TTM)
416.4
ROE
—
Margine di Profitto Netto
—

TSLA Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane

Prezzo
$412.66
Capitalizzazione di Mercato
—
P/E (TTM)
416.4
EPS (TTM)
$1.08
Ricavi (TTM)
$94.83B
Rendimento div.
—
ROE
—
D/E Debito/Patrimonio
—
Intervallo 52 sett.
$273 – $499

TSLA Grafico del prezzo delle azioni OHLCV giornaliero con indicatori tecnici — panoramica, zoom e personalizza la tua visualizzazione

Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS

Ricavi e Utile Netto $94.83B
10-point trend, +1254.6%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $1.08
10-point trend, +123.1%
2016-12-31 → 2025-12-31
Flusso di cassa libero —
5-point trend, +410.3%
2016-12-31 → 2023-12-31
Margini —
5-point trend, -20.1%
2016-12-31 → 2023-12-31

Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?

Metrica
Tendenza 5 anni
TSLA
Mediana dei peer
P/E (TTM)
5-point trend, +92.7%
416.4
153.0

Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC

Metrica
Tendenza 5 anni
TSLA
Mediana dei peer

Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio

Metrica
Tendenza 5 anni
TSLA
Mediana dei peer

Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y

Metrica
Tendenza 5 anni
TSLA
Mediana dei peer
Revenue YoY (Ricavi YoY)
5-point trend, +76.2%
-2.9%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Ricavi 3Y)
5-point trend, +76.2%
5.2%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Ricavi 5Y)
5-point trend, +76.2%
24.6%
—
EPS YoY
5-point trend, -33.7%
-47.1%
—
Net Income YoY (Utile Netto YoY)
5-point trend, -31.3%
-46.5%
—

Metriche per Azione EPS, valore contabile per azione, flusso di cassa per azione, dividendo per azione

Metrica
Tendenza 5 anni
TSLA
Mediana dei peer
EPS (Diluted) (EPS (Diluito))
5-point trend, -33.7%
$1.08
—

Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti

Metrica
Tendenza 5 anni
TSLA
Mediana dei peer

TSLA Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo

MANTIENI 61 analisti
  • Acquisto forte 9 14,8%
  • Compra 20 32,8%
  • Mantieni 24 39,3%
  • Vendi 7 11,5%
  • Vendita forte 1 1,6%

Target Price a 12 Mesi

41 analisti · 2026-05-17
Target mediano $450.00 +9,0%
Target medio $411.89 -0,2%

Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili

Sorpresa media
-0.03%
Periodo EPS Actual EPS Stimato Sorpresa
31 Marzo 2026 $0.41 $0.38 0.03%
31 Dicembre 2025 $0.50 $0.45 0.05%
30 Settembre 2025 $0.50 $0.56 -0.06%
30 Giugno 2025 $0.40 $0.44 -0.04%
31 Marzo 2025 $0.27 $0.40 -0.13%

Confronto tra pari Metriche chiave rispetto ai pari del settore

Ticker Capitalizzazione di Mercato P/E Rev YoY Margine Netto ROE Margine lordo
TSLA — 416.4 -2.9% — — —
GM $73.51B 24.9 -1.3% 1.5% 4.3% —
F — -6.4 1.2% -4.4% -20.3% —
RIVN $24.44B -6.4 8.4% -67.7% -68.3% 2.7%
THO $6.12B 18.8 -4.6% 2.7% 6.2% 14.0%
LCID $3.46B -0.9 67.6% -199.3% -172.7% —
WGO $1.86B 39.5 -5.9% 0.92% 2.1% 13.1%
FFAI — — — — — —
SEV — -2.4 — — -185.8% —
CENN $199.4K -0.0 -42.2% -403.7% -123.6% -12.8%

Fondamentali Completi Tutte le metriche per anno — conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario

Conto Economico 18
Dati annuali Conto Economico per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +2864.9% $94.83B $97.69B $96.77B $81.46B $53.82B $31.54B $24.58B $21.46B $11.76B $7.00B $4.05B $3.20B
Cost of Revenue 12-point trend, +3255.4% $77.73B $80.24B $79.11B $60.61B $40.22B $24.91B $20.51B $17.42B $9.54B $5.40B $3.12B $2.32B
Gross Profit 12-point trend, +1838.8% $17.09B $17.45B $17.66B $20.85B $13.61B $6.63B $4.07B $4.04B $2.22B $1.60B $924M $882M
R&D Expense 12-point trend, +1279.6% $6.41B $4.54B $3.97B $3.08B $2.59B $1.49B $1.34B $1.46B $1.38B $834M $718M $465M
SG&A Expense 12-point trend, +866.4% $5.83B $5.15B $4.80B $3.95B $4.52B $3.15B $2.65B $2.83B $2.48B $1.43B $922M $604M
Operating Expenses 12-point trend, +1092.4% $12.74B $10.37B $8.77B $7.20B $7.08B $4.64B $4.14B $4.43B $3.85B $2.27B $1.64B $1.07B
Operating Income 12-point trend, +2432.8% $4.36B $7.08B $8.89B $13.66B $6.52B $1.99B $-69M $-388M $-1.63B $-667M $-717M $-187M
Interest Expense 10-point trend, +54.6% · · $156M $191M $371M $748M $685M $663M $471M $199M $119M $101M
Interest Income 12-point trend, +149100.7% $1.68B $1.57B $1.07B $297M $56M $30M $44M $24M $19M $9M $2M $1M
Other Non-op 12-point trend, -23210.9% $-419M $695M $172M $-43M $135M $-122M $45M $22M $-125M $111M $-42M $2M
Pretax Income 12-point trend, +1954.3% $5.28B $8.99B $9.97B $13.72B $6.34B $1.15B $-665M $-1.00B $-2.21B $-746M $-876M $-285M
Income Tax 12-point trend, +15031.9% $1.42B $1.84B $-5.00B $1.13B $699M $292M $110M $58M $32M $27M $13M $9M
Net Income 12-point trend, +1390.3% $3.79B $7.09B $15.00B $12.56B $5.52B $721M $-862M $-976M $-1.96B $-675M $-889M $-294M
EPS (Basic) 11-point trend, +117.0% $1.18 $2.23 $4.73 $4.02 $1.87 $0.25 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
EPS (Diluted) 11-point trend, +115.6% $1.08 $2.04 $4.30 $3.62 $1.63 $0.21 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
Shares (Basic) 11-point trend, +2415.6% 3,225,000,000 3,197,000,000 3,174,000,000 3,130,000,000 2,959,000,000 2,798,000,000 887,000,000 853,000,000 166,000,000 144,212,000 128,202,000 ·
Shares (Diluted) 11-point trend, +2651.9% 3,528,000,000 3,498,000,000 3,485,000,000 3,475,000,000 3,386,000,000 3,249,000,000 887,000,000 853,000,000 166,000,000 144,212,000 128,202,000 ·
EBITDA 7-point trend, +28977.2% · · $8.89B $13.66B · · · $-388M $-863M $-190M $-438M $-31M
Stato Patrimoniale 27
Dati annuali Stato Patrimoniale per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +766.5% $16.51B $16.14B $16.40B $16.25B $17.58B $19.38B $6.27B $3.69B $3.37B $3.39B $1.20B $1.91B
Short-term Investments 6-point trend, +164846.1% $27.55B $20.42B $12.70B $5.93B $131M · · · · · $17M ·
Receivables 12-point trend, +1919.4% $4.58B $4.42B $3.51B $2.95B $1.91B $1.89B $1.32B $949M $515M $499M $169M $227M
Inventory 12-point trend, +1199.4% $12.39B $12.02B $13.63B $12.84B $5.76B $4.10B $3.55B $3.11B $2.26B $2.07B $1.28B $954M
Prepaid Expense 12-point trend, +9902.1% $7.62B $5.36B $3.39B $2.94B $1.72B $1.35B $959M $366M $268M $194M $116M $76M
Current Assets 12-point trend, +2058.5% $68.64B $58.36B $49.62B $40.92B $27.10B $26.72B $12.10B $8.31B $6.57B $6.26B $2.78B $3.18B
PP&E (Net) 11-point trend, +1859.0% · $35.84B $29.73B $23.55B $18.88B $12.75B $10.40B $11.33B $10.03B $5.98B $3.40B $1.83B
PP&E (Gross) 11-point trend, +2323.5% · $51.42B $41.78B $32.59B $25.61B $17.86B $14.13B $14.03B $11.75B $6.98B $3.97B $2.12B
Accum. Depreciation 11-point trend, +5227.6% · $15.59B $12.06B $9.04B $6.73B $5.12B $3.73B $2.70B $1.72B $997M $571M $293M
Goodwill 9-point trend, +326.6% $257M $244M $253M $194M $200M $207M $198M $68M $60M · · ·
Intangibles 11-point trend, +867.5% $124M $150M $178M $215M $257M $313M $339M $282M $362M $376M $13M ·
Other Non-current Assets 12-point trend, +11575.8% $5.04B $4.61B $4.53B $3.87B $2.14B $1.54B $1.47B $572M $273M $217M $47M $43M
Total Assets 12-point trend, +2263.5% $137.81B $122.07B $106.62B $82.34B $62.13B $52.15B $34.31B $29.74B $28.66B $22.66B $8.07B $5.83B
Accounts Payable 12-point trend, +1618.8% $13.37B $12.47B $14.43B $15.26B $10.03B $6.05B $3.77B $3.40B $2.39B $1.86B $916M $778M
Accrued Liabilities 5-point trend, +678.8% · · · · · · · $2.09B $1.73B $1.21B $423M $269M
Current Liabilities 12-point trend, +1405.1% $31.71B $28.82B $28.75B $26.71B $19.70B $14.25B $10.67B $9.99B $7.67B $5.83B $2.81B $2.11B
Capital Leases 12-point trend, +43830.9% $5.39B $4.60B $3.67B $2.16B $1.67B $1.25B $956M $993M $589M $77M $17M $12M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +8215.0% $12.86B $10.49B $8.15B $5.33B $3.55B $3.33B $2.69B $2.71B $2.44B $1.89B $365M $155M
Total Liabilities 12-point trend, +1030.3% $54.94B $48.39B $43.01B $36.44B $30.55B $28.42B $26.20B $23.43B $23.02B $16.75B $6.94B $4.86B
Long-term Debt 11-point trend, +122.4% $6.58B $5.54B $2.68B $1.03B $4.25B $8.46B $10.40B $8.41B $8.83B $5.89B · $2.96B
Common Stock 12-point trend, +2281.0% $3M $3M $3M $3M $3M $1M $1M $0 $169.0K $161.0K $131.0K $126.0K
Paid-in Capital · · · · · $27.26B · · · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +2820.5% $39.00B $35.21B $27.88B $12.88B $329M $-5.40B $-6.08B $-5.32B $-4.97B $-3.00B $-2.32B $-1.43B
AOCI 12-point trend, +1641009.1% $361M $-670M $-143M $-361M $54M $363M $-36M $-8M $33M $-24M $-4M $-22.0K
Stockholders' Equity 12-point trend, +8909.1% $82.14B $72.91B $62.63B $44.70B $30.19B $22.23B $6.62B $4.92B $4.24B $4.75B $1.08B $912M
Liabilities + Equity 12-point trend, +2263.5% $137.81B $122.07B $106.62B $82.34B $62.13B $52.15B $34.31B $29.74B $28.66B $22.66B $8.07B $5.83B
Shares Outstanding 12-point trend, +2884.4% 3,751,000,000 3,216,000,000 3,185,000,000 3,164,000,000 3,100,000,000 960,000,000 905,000,000 173,000,000 168,797,000 161,561,000 131,425,000 125,688,000
Flusso di cassa 16
Dati annuali Flusso di cassa per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 4-point trend, +393.5% · · · · · · · · $769M $477M $279M $156M
Stock-based Comp 12-point trend, +1705.2% $2.83B $2.00B $1.81B $1.56B $2.12B $1.73B $898M $749M $467M $334M $198M $156M
Deferred Tax 12-point trend, +219742.9% $123M $477M $-6.35B $-196M $-149M $40M $19M $32M $-3M $-28M $2M $-56.0K
Amort. of Intangibles 5-point trend, +27.5% · · · · $51M $51M $44M $66M $40M · · ·
Restructuring $390M · · · · · · · · · · ·
Other Non-cash 4-point trend, +983.6% · · · · · · · · $668M $-233M $-115M $-76M
Operating Cash Flow 12-point trend, +25819.9% $14.75B $14.92B $13.26B $14.72B $11.50B $5.94B $2.40B $2.10B $-61M $-124M $-524M $-57M
CapEx 12-point trend, +779.2% $8.53B $11.34B $8.90B $7.16B $6.48B $3.16B $1.33B $2.10B $3.42B $1.28B $1.63B $970M
Investing Cash Flow 10-point trend, -1331.7% $-15.48B $-18.79B $-15.58B $-11.97B $-7.87B $-3.13B $-1.44B $-2.34B $-4.20B $-1.08B · ·
Stock Issued 7-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $12.27B $848M · $400M $1.70B $730M ·
Net Stock Activity 4-point trend, -100.0% · · · $0 · · · · $400M $1.70B $730M ·
Financing Cash Flow 10-point trend, -69.6% $1.14B $3.85B $2.59B $-3.53B $-5.20B $9.97B $1.53B $574M $4.42B $3.74B · ·
Net Change in Cash 12-point trend, -45.4% $579M $-152M $265M $-1.22B $-1.76B $13.12B $2.51B $312M $198M $2.53B $-709M $1.06B
Taxes Paid 3-point trend, +10.0% $1.23B $1.33B $1.12B · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 7-point trend, +524.3% · · $4.36B $7.57B · · · $-3M $-3.48B $-1.40B $-2.16B $-1.03B
Levered FCF 7-point trend, +464.5% · · $4.12B $7.39B · · · $-704M $-3.95B $-1.61B $-2.28B $-1.13B
Redditività 8
Dati annuali Redditività per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 7-point trend, -33.8% · · 18.2% 25.6% · · · 18.8% 18.9% 22.9% 22.8% 27.6%
Operating Margin 7-point trend, +257.4% · · 9.2% 16.8% · · · -1.8% -13.9% -9.5% -17.7% -5.8%
Net Margin 7-point trend, +268.7% · · 15.5% 15.4% · · · -4.5% -16.7% -9.6% -22.0% -9.2%
Pretax Margin 7-point trend, +215.8% · · 10.3% 16.8% · · · -4.7% -18.8% -10.7% -21.6% -8.9%
EBITDA Margin 7-point trend, +1057.3% · · 9.2% 16.8% · · · -1.8% -7.3% -2.7% -10.8% -0.96%
ROA 7-point trend, +323.2% · · 15.9% 17.4% · · · -3.3% -7.6% -4.4% -12.8% -7.1%
ROE 7-point trend, +175.0% · · 27.9% 33.5% · · · -21.3% -43.6% -23.1% -88.8% -37.2%
ROIC 7-point trend, +200.8% · · 21.3% 28.0% · · · -8.3% -39.1% -14.5% -66.8% -21.1%
Liquidità e Solvibilità 3
Dati annuali Liquidità e Solvibilità per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 7-point trend, +13.7% · · 1.7 1.5 · · · 0.8 0.9 1.1 1.0 1.5
Quick Ratio 7-point trend, +12.1% · · 1.1 0.9 · · · 0.5 0.5 0.7 0.5 1.0
Interest Coverage 7-point trend, +3179.9% · · 57.0 71.5 · · · -0.6 -3.5 -3.4 -6.0 -1.9
Efficienza 3
Dati annuali Efficienza per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 7-point trend, +32.4% · · 1.0 1.1 · · · 0.7 0.5 0.5 0.6 0.8
Inventory Turnover 7-point trend, +67.0% · · 6.0 6.5 · · · 6.5 4.4 3.2 2.8 3.6
Receivables Turnover 7-point trend, +29.1% · · 30.0 33.5 · · · 29.3 23.2 21.0 20.5 23.2
Per Azione 5
Dati annuali Per Azione per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 7-point trend, +171.1% · · $19.67 $14.13 · · · $28.52 $25.10 $29.42 $8.29 $7.25
Revenue / Share 4-point trend, -60.9% · · $27.77 $23.44 · · · $125.85 $70.94 · · ·
Cash Flow / Share 4-point trend, +1139.5% · · $3.80 $4.24 · · · $12.30 $-0.37 · · ·
Cash / Share 7-point trend, -66.0% · · $5.15 $5.14 · · · $21.35 $19.95 $21.00 $9.11 $15.16
EPS (TTM) 11-point trend, +115.6% $1.08 $2.04 $4.30 $3.62 $1.63 $0.21 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
Tassi di Crescita 9
Dati annuali Tassi di Crescita per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -104.1% -2.9% 0.95% 18.8% 51.3% 70.7% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.5% 5.2% 22.0% 45.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 24.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -107.0% -47.1% -52.6% 18.8% 122.1% 676.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -119.1% -33.2% 7.8% 173.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 38.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -107.0% -46.5% -52.7% 19.4% 127.5% 665.5% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -118.8% -32.9% 8.7% 175.0% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 39.4% · · · · · · · · · · ·
Valutazione (TTM) 10
Dati annuali Valutazione (TTM) per TSLA
Metrica Tendenza 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +2864.9% $94.83B $97.69B $96.77B $81.46B $53.82B $31.54B $24.58B $21.46B $11.76B $7.00B $4.05B $3.20B
Net Income TTM 12-point trend, +1390.3% $3.79B $7.09B $15.00B $12.56B $5.52B $721M $-862M $-976M $-1.96B $-675M $-889M $-294M
Market Cap 7-point trend, +42366.5% · · $791.41B $389.74B · · · $3.83B $3.50B $2.30B $2.10B $1.86B
P/E 11-point trend, +18134.9% 416.4 198.0 57.8 34.0 216.1 1120.1 -28.5 -19.5 -1.8 -3.0 -2.3 ·
P/S 7-point trend, +1303.5% · · 8.2 4.8 · · · 0.2 0.3 0.3 0.5 0.6
P/B 7-point trend, +518.1% · · 12.6 8.7 · · · 0.8 0.8 0.5 1.9 2.0
P / Tangible Book 5-point trend, +98.3% 20.6 17.9 12.7 8.8 · 10.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 7-point trend, +283.7% · · 59.7 26.5 · · · 1.8 -57.8 -18.6 -4.0 -32.5
P / FCF 7-point trend, +10109.9% · · 181.6 51.5 · · · -1310.6 -1.0 -1.6 -1.0 -1.8
Earnings Yield 11-point trend, +100.6% 0.24% 0.51% 1.7% 2.9% 0.46% 0.09% -3.5% -5.1% -57.0% -32.9% -43.3% ·

Bilanci Conto economico, stato patrimoniale, flusso di cassa — annuale, ultimi 5 anni

Conto Economico
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Ricavi $94.83B$97.69B$96.77B$81.46B$53.82B
Margine Lordo % ——18.2%25.6%—
Margine Operativo % ——9.2%16.8%—
Utile netto $3.79B$7.09B$15.00B$12.56B$5.52B
EPS Diluito $1.08$2.04$4.30$3.62$1.63
Stato Patrimoniale
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Rapporto corrente ——1.71.5—
Quick Ratio ——1.10.9—
Flusso di cassa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Flusso di cassa libero ——$4.36B$7.57B—

TSLA Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo

Round 1 — Prime impressioni

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Rialzista

Vedo il caso rialzista dipendere dal successo di Tesla nel lanciare taxi robotizzati, trasformando il suo vantaggio nell'intelligenza artificiale in un servizio ad alto margine che superi le vendite di auto. L'andamento recente dei prezzi supporta questa tesi, con le azioni in aumento da 230 dollari il 25 aprile a 313 dollari la settimana scorsa, riflettendo le scommesse degli investitori sull'autonomia. Il P/S TTM a 15,6, in aumento da 11,3 nel terzo trimestre del 2025, segnala che il mercato sta valutando una crescita dei ricavi esplosiva dai gruppi di veicoli. Il rapporto di liquidità corrente di 2,07 fornisce un'ampia liquidità per finanziare questo cambiamento di rotta senza diluizione.

↓ Ribassista

Il mio caso ribassista si basa sulla redditività automobilistica di Tesla in calo, incapace di sostenere la sua valutazione elevatissima in un contesto di crescente concorrenza. Il P/E TTM a 284x supera di gran lunga il 25,6x di GM, il che significa che Tesla deve aumentare gli utili in modo esponenziale solo per raggiungere il pareggio: qualsiasi mancato raggiungimento dell'obiettivo distrugge il multiplo. Il ROE TTM è sceso al 6,9% e supera a malapena il 4,2% di GM, dimostrando una scarsa efficienza del capitale su una capitalizzazione di mercato di 1,5 trilioni di dollari. Il rapporto Debito/Patrimonio a 9,63 espone il rischio del bilancio se la domanda di veicoli elettrici dovesse rallentare ulteriormente.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Rialzista

Il crollo della valutazione di Tesla da 357 a 313 dollari in sei settimane ha prezzato un quasi totale fallimento della scommessa sui taxi robotizzati, ma l'attività automobilistica principale rimane redditizia e l'opzionalità sulla guida autonoma è reale. Il P/E di 284 sembra folle finché non ti ricordi che Tesla negozia su un multiplo di crescita, non su un multiplo di utili - il mercato sta prezzando un'attività AI trasformativa, non un'azienda automobilistica. Se i taxi robotizzati funzionano anche solo parzialmente, il prezzo odierno è un affare. Il margine lordo si mantiene al 17% nonostante le guerre dei prezzi, il che dimostra che il potere di determinazione dei prezzi rimane. La vera domanda è se il mercato abbia sovra-corretto al ribasso.

↓ Ribassista

I fondamentali di Tesla si stanno deteriorando silenziosamente mentre il prezzo delle azioni suggerisce che nulla sia cambiato. L'EPS è sceso da 1,73 a 1,50 dollari su base annua, e il margine netto si è contratto di 103 punti base al 5,51% - non è il profilo di un'azienda che si sta allontanando dalla concorrenza. Il P/E di 284 non è uno sconto; è una confessione che il mercato non ha un ancoraggio sugli utili e sta scommettendo puramente sui taxi robotizzati come evento binario. Nel frattempo, Uber ha appena impegnato 10 miliardi di dollari per i taxi robotizzati con Lucid, e la causa intentata dalla NAACP contro xAI di Musk segnala venti contrari normativi. Il rapporto debito/patrimonio di 9,6x è un'eccessiva leva finanziaria per un'azienda il cui margine si sta comprimendo. Se i taxi robotizzati subiscono ritardi o falliscono, non esiste un prezzo di valutazione minimo.

Gemini NEUTRAL 0,85
↑ Rialzista

Tesla rimane l'unico leader puro nel settore dei veicoli autonomi e, se riesce a scalare la propria rete di taxi robotizzati, la valutazione attuale sembrerà un affare. L'azienda mantiene un robusto rapporto di liquidità corrente di 2,06. Ciò significa che Tesla ha più di due dollari di attività liquide per ogni dollaro di debito a breve termine, fornendo un ampio cuscinetto per finanziare le sue ambizioni di intelligenza artificiale ad alta intensità di capitale. Gli investitori stanno scommettendo che questa liquidità colmerà il divario tra i margini automobilistici odierni e il futuro software ad alto margine che il mercato sta attualmente valutando nel titolo.

↓ Ribassista

La valutazione attuale è scollegata dalla reale capacità dell'azienda di generare profitti nel breve termine. Tesla negozia a 283,9 volte gli utili degli ultimi dodici mesi. Questo multiplo suggerisce che gli investitori stanno pagando un premio elevato per la crescita futura che non si è ancora concretizzata nel risultato netto. Inoltre, il rendimento sul capitale proprio è sceso al 6,9%. Ciò indica che il management sta lottando per generare rendimenti efficienti sul capitale fornito dagli azionisti, rendendo difficile giustificare il prezzo attuale delle azioni sulla base delle prestazioni operative esistenti.

Chatgpt NEUTRAL 0,52
↑ Rialzista

Penso che il caso rialzista più forte di TSLA nel 2026Q2 sia che il suo ecosistema di taxi robotizzati guidato dall'intelligenza artificiale possa fornire ricavi duraturi e ricorrenti ben oltre i cicli hardware. Il range degli ultimi 52 settimane si colloca approssimativamente tra 222 e 367 dollari. Se la rete di taxi robotizzati e software diventa redditizia, questa volatilità potrebbe risolversi in una significativa rivalutazione. La capitalizzazione di mercato è di circa 1,50 trilioni di dollari. La scala supporta investimenti aggressivi nell'intelligenza artificiale e partnership di ecosistema che potrebbero sbloccare nuovi flussi di monetizzazione. Il P/E TTM è di circa 284. Ciò riflette aspettative di crescita elevatissime; se l'esecuzione corrisponde, il premio potrebbe essere giustificato.

↓ Ribassista

Penso che il caso ribassista più forte sia che il prezzo odierno abbia già prezzato una crescita eccessiva che potrebbe non materializzarsi se la monetizzazione dell'intelligenza artificiale ristagna. Il P/E TTM è di circa 284. Questo premio è vulnerabile a mancati guadagni o a una monetizzazione più lenta. Il margine netto è del 5,51%. Ciò indica che i profitti potrebbero avere difficoltà a tradurre la forza dei ricavi in flussi di cassa duraturi se i costi aumentano. Il rapporto debito/patrimonio è di circa 9,63x. Tale leva finanziaria aumenta il rischio al ribasso se i flussi di cassa si indeboliscono o se sono necessari ingenti investimenti in immobilizzazioni.

Round 2 — Risposte e Confutazioni

Grok

Claude, la tua affermazione che il margine lordo che si mantiene al 17% dimostra il potere di determinazione dei prezzi trascura l'erosione della redditività sottostante. Il margine netto in calo al 5,51% significa che le guerre dei prezzi e le pressioni sui costi stanno erodendo il risultato netto, trasformando una linea superiore stabile in profitti in calo nonostante un volume elevato. Questo non supporta una storia di crescita trasformativa - è un'azienda automobilistica che difende la quota di mercato a qualsiasi costo, con i taxi robotizzati ancora una scommessa speculativa.

Claude

Devo fare opposizione a Grok qui. Hai detto che il ROE del 6,9% è inferiore al 4,2% di GM, ma la matematica è al contrario - il 6,9% di Tesla è in realtà superiore al 4,2% di GM. Più importante, stai confrontando mele con frutta marcia. Il ROE di GM è depresso perché l'attività automobilistica legacy è strutturalmente problematica; il 6,9% di Tesla è basso *per Tesla*, in calo dall'8,2% dell'anno scorso, che è il vero segnale di avvertimento. Il deterioramento conta più del confronto con i pari. È lì che vive la storia della compressione dei margini.

Gemini

Claude, il tuo punto sul potere di determinazione dei prezzi di Tesla è minato dall'attuale margine lordo del 17,01%. Questa metrica rappresenta la percentuale di ricavi rimanente dopo aver contabilizzato i costi di produzione diretti e, a questo livello, suggerisce che l'azienda dipende ancora fortemente da sconti aggressivi per movimentare l'inventario. Tu caratterizzi questo come prova del potere di determinazione dei prezzi, ma io lo vedo come una necessità difensiva in un mercato affollato. Quando si abbina questo margine sottile a un P/E di 284, il titolo è essenzialmente prezzato per la perfezione mentre l'attività sottostante sta combattendo una guerra sui margini.

Chatgpt

Grok, il tuo caso rialzista si basa su un multiplo dei ricavi elevato che potrebbe essere troppo ottimista. Metrica: P/S TTM 15,6x. Spiegazione: quel multiplo elevato significa che gli investitori stanno prezzando una crescita dei ricavi ben al di là di ciò che Tesla ha dimostrato nel breve termine. Un altro rischio è qualsiasi ritardo o sforamento dei costi nei taxi robotizzati, che comprimerebbe i multipli e colpirebbe gli utili. Se i margini automobilistici rimangono sotto pressione e le tempistiche del rollout dei taxi robotizzati rallentano, il titolo può rivalutarsi per allinearsi con le realtà del flusso di cassa.

Round 3 — Confutazioni Finali

G
Grok

Panel, la narrazione sui taxi robotizzati che tutti stanno dibattendo ignora la risposta aggressiva di Uber. Il 17 aprile, Uber ha impegnato 10 miliardi di dollari per i taxi robotizzati attraverso un accordo ampliato con Lucid, sfruttando la sua vasta rete di ride-hailing contro l'FSD non ancora provato di Tesla. Questo rivale finanziato erode il vantaggio competitivo di Tesla proprio quando il P/E si attesta a 284x, il che significa che l'esecuzione deve essere impeccabile o il multiplo imploderà. Claude, anche se i margini si stabilizzano, la concorrenza come questa limita il rialzo.

C
Claude

Voglio contestare un punto fatto da ChatGPT che nessuno ha contestato: che il P/S di 15,6x è "elevato" e implica una rapida crescita dei ricavi software. Ma ecco la cosa - il P/S di Tesla è in realtà *aumentato* da 11,3x nel terzo trimestre del 2025 a 15,6x oggi, mentre l'EPS è diminuito da 1,73 a 1,50 dollari nello stesso periodo. Non è il mercato che prezza l'upside dei taxi robotizzati; è il mercato che riprezza Tesla come un'attività a margini inferiori e a crescita inferiore. L'espansione del multiplo nonostante la compressione degli utili è il vero campanello d'allarme. Suggerisce che il denaro istituzionale sta ruotando su Tesla sulla base del momentum, non sui fondamentali. Quella è una trade affollata in attesa di sgonfiarsi.

G
Gemini

Voglio contestare un punto fatto da Claude in precedenza riguardo all'"opzionalità" dei taxi robotizzati che è un affare a questi livelli. La vera minaccia qui è l'ambiente normativo, in particolare la crescente pressione da parte della causa intentata dalla NAACP contro xAI per la conformità ambientale. Questo non è solo un fastidio; minaccia l'infrastruttura del data center necessaria per addestrare i modelli FSD che sono alla base dell'intera tesi dei taxi robotizzati. Se Tesla dovesse affrontare ritardi o permessi federali o locali per i suoi cluster di addestramento dell'intelligenza artificiale, l'"opzionalità" menzionata da Claude evapora. Stiamo guardando un'azienda con un rapporto debito/patrimonio di 9,6, il che significa che ha circa dieci dollari di debito per ogni dollaro di patrimonio, lasciandole zero spazio per il blocco operativo.

C
Chatgpt

Grok, il tuo caso rialzista si basa su un multiplo dei ricavi elevato che potrebbe essere troppo ottimista. Metrica: P/S TTM 15,6x. Spiegazione: quel multiplo elevato significa che gli investitori stanno prezzando una crescita dei ricavi ben al di là di ciò che Tesla ha dimostrato nel breve termine. Un altro rischio è qualsiasi ritardo o sforamento dei costi nei taxi robotizzati, che comprimerebbe i multipli e colpirebbe gli utili. Se i margini automobilistici rimangono sotto pressione e il rollout dei taxi robotizzati rallenta, il titolo può rivalutarsi per allinearsi con le realtà del flusso di cassa.

Previsioni di prezzo

Modello Obiettivo 3M Obiettivo 6M Motivazione
G Grok Obiettivo 3M $255.00 Obiettivo 6M $225.00 Motivazione Credo che la valutazione gonfia di Tesla si sgonfierà man mano che i margini automobilistici eroderanno ulteriormente e l'hype sui taxi robotizzati incontrerà la realtà della concorrenza, facendo scendere le azioni al di sotto di 250 dollari in 3 mesi e 225 dollari in 6. Il catalizzatore che spinge verso il mio obiettivo a 6 mesi sono gli utili del 2026Q2 alla fine di luglio, che mostreranno probabilmente un margine netto inferiore al 5,51% a causa delle guerre dei prezzi. Il rischio principale che interrompe questo è un successo precoce del taxi robotizzato con l'approvazione normativa, che innescherebbe un short squeeze. Il P/E TTM a 284x significa che qualsiasi stallo degli utili costringerà una brutale contrazione del multiplo, a differenza del sostenibile 26x di GM.
C Claude Obiettivo 3M $268.00 Obiettivo 6M $295.00 Motivazione Tesla è un trade di momentum mascherato da storia di crescita - il P/S è passato da 11,3x a 15,6x mentre l'EPS è diminuito del 13%, il che è una rotazione istituzionale in una narrazione affollata, non un miglioramento fondamentale. Il mio obiettivo a 3 mesi riflette un disimpegno a breve termine man mano che le tempistiche dei taxi robotizzati scivolano e la compressione dei margini diventa innegabile; il 6 mesi presuppone una parziale stabilizzazione se gli utili del secondo trimestre superano i numeri sussurrati. Il vero catalizzatore è la prossima earnings call di Tesla - se il margine netto rimane inferiore al 5,5% e il management guida i ricavi dei taxi robotizzati al 2027 o oltre, il P/E di 284 crolla a 120–150x. Il rischio di "kill-shot" è che la partnership di Uber da 10 miliardi di dollari con Lucid si riveli valida prima che Tesla spedisca ricavi FSD significativi, erodendo completamente il vantaggio competitivo. A 284x utili con un ROE del 6,9%, Tesla sta prezzando un'attività software che non esiste ancora, supportata da fondamentali automobilistici in deterioramento e una leva finanziaria di 9,6x - quella matematica si rompe se l'esecuzione scivola anche solo di un trimestre.
G Gemini Obiettivo 3M $240.00 Obiettivo 6M $215.00 Motivazione La mia tesi è che la valutazione attuale di Tesla è una bolla speculativa che si sgonfierà man mano che il mercato si allontanerà dall'hype dell'intelligenza artificiale e si concentrerà sulla realtà della domanda automobilistica in calo. Il catalizzatore per un calo è il rilascio degli utili del 2026Q2, dove mi aspetto una continua compressione dei margini per forzare una realtà sulla valutazione astronomica del titolo. Il rischio principale è una svolta nell'approvazione normativa FSD, che potrebbe innescare uno short squeeze. Con un P/E di 283,9, gli investitori stanno pagando per decenni di crescita che l'azienda non riesce attualmente a fornire e, man mano che il mercato si rende conto che gli utili stanno effettivamente diminuendo, il multiplo deve contrarsi.
C Chatgpt Obiettivo 3M $300.00 Obiettivo 6M $320.00 Motivazione Penso che TSLA probabilmente fluttuerà in un ampio range intorno ai livelli correnti nei prossimi mesi, in attesa di chiarezza sulla monetizzazione dei taxi robotizzati. Catalizzatore: una stampa di utili concreta che definisce l'economia unitaria per i ricavi dei taxi robotizzati e la struttura dei costi. Rischio: le difficoltà normative e l'intensificata concorrenza potrebbero ostacolare il rialzo se i margini si deteriorano. Il P/E TTM ~284 significa che il mercato sta prezzando anni di crescita degli utili in Tesla; se i profitti effettivi deludono, la compressione del multiplo potrebbe limitare il rialzo.

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