1 Azione Software AI Che Può Superare Palantir Nel Prossimo Anno

Punti chiave
Palantir ha prodotto risultati finanziari fenomenali negli ultimi anni.
Il suo titolo è ancora scambiato a una valutazione astronomica e le aspettative sono estremamente alte.
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Poche azioni software hanno eguagliato la performance di Palantir (NASDAQ: PLTR) negli ultimi anni. La società ha visto il prezzo delle sue azioni salire mentre incorporava modelli linguistici di grandi dimensioni nel suo software, avanzava il suo framework di ontologia dei dati e vinceva contratti governativi più grandi.
Mentre il titolo di Palantir è stato coinvolto nel più ampio sell-off tra le azioni SaaS, la società appare abbastanza resiliente. Anche così, gli investitori dovrebbero sempre essere alla ricerca di opportunità ancora migliori. E un titolo software potrebbe tornare alla ribalta molto più velocemente di Palantir nel 2026.
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Palantir è un chiaro vincitore dell'IA nel software
Il SaaSpocalypse che ha colpito il settore software più ampio è stato innescato dalla paura che gli strumenti di intelligenza artificiale generativa potessero alla fine fornire molte delle funzionalità dei pacchetti software aziendali, rendendo non necessarie le sottoscrizioni ad essi. Ma le cose che il software di Palantir fa sono praticamente impossibili da replicare utilizzando altre piattaforme, e i modelli linguistici di grandi dimensioni si sono dimostrati immensamente preziosi per ottenere di più da esso.
Le piattaforme di Palantir si basano su modelli proprietari di machine learning che aggregano set di dati disparati per ottimizzare il processo decisionale per governi e aziende. Sta costruendo e perfezionando questi algoritmi da oltre 20 anni, dandogli un enorme vantaggio competitivo. L'aggiunta della sua Piattaforma di Intelligenza Artificiale, che consente agli utenti di collegare un modello linguistico di grandi dimensioni e interagire con il suo software utilizzando il linguaggio naturale e l'IA agentica, ha abbassato la curva di apprendimento ed espanso i casi d'uso per le sue piattaforme di dati e di processo decisionale di base.
La crescita accelerata dei ricavi di Palantir sembra supportare la premessa che i progressi nell'IA siano positivi per la sua attività, non una minaccia. I ricavi della società sono cresciuti del 70% anno su anno nel quarto trimestre, rispetto a una crescita del 63% nel terzo trimestre e del 48% nel secondo trimestre. Sta anche mostrando una forte leva operativa mentre scala, raggiungendo un margine operativo rettificato del 57% nel quarto trimestre. Poche aziende della scala attuale di Palantir sono mai cresciute così velocemente come sta crescendo oggi.
E quella crescita sembra destinata a continuare. Il Dipartimento della Difesa ha deciso di rendere il sistema Maven di Palantir un programma ufficiale entro la fine dell'anno, secondo recenti notizie. Ciò espanderà e garantirà il forte business governativo statunitense di Palantir, che potrebbe ricevere un'ulteriore spinta dalla spesa per la difesa aggiuntiva avviata dall'amministrazione Trump. Palantir è anche presumibilmente coinvolta nello sviluppo iniziale del progetto antimissile Golden Dome proposto da Trump, che potrebbe valere miliardi di ricavi.
La forte performance finanziaria di Palantir ha portato a aspettative degli investitori estremamente elevate e a una valutazione ancora più alta. Il suo rapporto P/E forward di 113 è estremamente costoso. Affinché Palantir salga significativamente più in alto, dovrebbe superare le già elevate aspettative degli analisti, che prevedono una crescita degli utili per azione da $0,75 nel 2025 a $2,65 nel 2028 - un tasso di crescita annuale composto del 52%.
Un'altra azione AI sembra ben posizionata per superare le aspettative degli analisti e attualmente è scambiata a una valutazione molto più interessante.
L'azione AI che potrebbe superare Palantir
Le società di software che offrono solo una o due soluzioni potrebbero essere a maggior rischio di interruzione da parte dell'IA rispetto a quelle che offrono un'ampia varietà di soluzioni complementari tra loro. Inoltre, coloro che sfruttano modelli linguistici di grandi dimensioni e IA agentica in un'ampia varietà di applicazioni potrebbero vedere risultati ancora più forti.
Questo è il motivo principale per cui penso che ServiceNow (NYSE: NOW) sia destinata a riprendersi con forza dal sell-off delle azioni SaaS e a superare Palantir nel prossimo anno. ServiceNow offre una suite crescente di soluzioni software per IT, HR, servizio clienti e altri dipartimenti che necessitano di gestione dei servizi e delle operazioni. L'azienda attira nuovi clienti con le sue soluzioni best-in-class e poi espande abitualmente le sue relazioni con tali clienti vendendo loro pacchetti aggiuntivi.
Con un tasso di fidelizzazione dei clienti del 98%, il tasso di retention netto dei ricavi di ServiceNow supera di gran lunga il 100%. Infatti, il management sottolinea di aver registrato una crescita annuale superiore al 50% del valore contrattuale da ogni coorte nella sua storia, inclusi i clienti che si sono appena iscritti un anno fa.
L'intelligenza artificiale potrebbe potenziare tale crescita. Il management è stato rapido nell'integrare l'IA generativa nella sua suite e sta già vedendo una buona trazione. La sua offerta di IA generativa NowAssist ha generato $600 miliardi di valore contrattuale annuale l'anno scorso, e il management si aspetta che superi 1 miliardo di dollari quest'anno. Nel frattempo, il volume delle sue operazioni AI Control Tower è triplicato sequenzialmente nel quarto trimestre.
La strategia AI Control Tower posiziona ServiceNow al centro dell'IA agentica per le imprese. Aiuta le aziende a gestire e distribuire agenti AI, inclusi quelli di terze parti, attraverso la suite software di ServiceNow. L'idea è di posizionarsi al centro delle strategie AI dei propri clienti, e sta già vedendo un forte slancio.
La guidance del management per il 2026 è stata un po' deludente. Si aspetta solo una crescita dei ricavi da sottoscrizione del 20%, inclusi i ricavi da recenti acquisizioni. Ciò implica un rallentamento della crescita organica dei ricavi. Ma il management prevede che il suo già solido margine operativo aumenterà di 1 punto percentuale al 32%, e ha chiuso l'anno con una forte crescita degli obblighi di performance residui. Come tale, la prospettiva del management potrebbe essere stata conservativa.
Le azioni di ServiceNow sono scambiate a sole 25 volte le aspettative sugli utili. Inoltre, tali aspettative sono ben raggiungibili per ServiceNow. Gli analisti si aspettano che gli utili per azione crescano da $3,48 nel 2025 a $6,19 nel 2028, un tasso di crescita annuale composto del 21%. Al suo prezzo attuale, sembra un affare, e una forte esecuzione della sua strategia AI potrebbe portare a utili superiori alle attese e a un'espansione multipla, portando a una performance superiore del prezzo delle azioni.
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Adam Levy non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Palantir Technologies e ServiceNow. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse qui sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.