2 azioni AI che sono sopravvissute al sell-off di marzo -- e ne sono uscite più forti

Punti chiave
Arm Holdings ha un'enorme opportunità davanti a sé con le sue nuove CPU per data center.
AMD è pronta a vedere una forte crescita delle CPU per data center grazie all'ascesa dell'AI agentica.
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Il sell-off di marzo ha colpito anche le aree più calde della tecnologia. Tuttavia, non tutte le azioni tecnologiche sono diminuite nel mese, e una coppia di azioni in particolare si è distinta non solo per essere sopravvissuta al sell-off, ma per esserne uscita ancora più forte.
Quella coppia è Arm Holdings (NASDAQ: ARM) e Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), i cui titoli sono entrambi aumentati a marzo. Il mercato dell'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI) sembra pronto per iniziare il suo prossimo megatrend, e queste due società sono le meglio posizionate per trarne vantaggio. Mentre le unità di elaborazione grafica (GPU) sono state i chip dominanti utilizzati per addestrare i modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) e per eseguire l'inferenza AI, l'emergere dell'AI agentica sta per ribaltare il data center AI.
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Se sembra che ogni azienda di software-as-a-service (SaaS) consolidata e ogni startup di AI stia iniziando a inseguire l'AI agentica, è perché la maggior parte lo sta facendo. Questa è la prossima grande evoluzione nella tecnologia, e non saranno alimentate da GPU, ma piuttosto da unità di elaborazione centrale (CPU) ad alte prestazioni.
Gli agenti AI richiedono un'architettura di calcolo diversa dall'addestramento LLM, poiché devono essere in grado di prendere decisioni sequenziali e agire in modo indipendente. Le GPU sono state costruite per la pura potenza, non per il ragionamento, che è dove entrano in gioco le CPU. Le CPU agiscono un po' come un project manager e sono brave in cose come chiamare strumenti (come le API), la gestione della memoria e la direzione del traffico.
Con un'esplosione prevista di agenti AI nei prossimi anni, i data center AI non avranno solo bisogno di un sacco di GPU, ma avranno anche bisogno di un sacco di CPU. È qui che entrano in gioco Arm e AMD.
1. Arm Holdings: La new entry
Arm Holdings è da tempo uno dei principali fornitori di proprietà intellettuale (IP) per l'industria dei semiconduttori. La tecnologia dell'azienda è presente in quasi tutti gli smartphone e la sua IP è stata ampiamente utilizzata nella piattaforma Grace-Hopper di Nvidia. Tuttavia, con Nvidia che sposta sempre più la sua tecnologia internamente con la sua piattaforma Vera Rubin, Arm ha annunciato il mese scorso che avrebbe progettato i propri chip CPU, il che ha ricevuto un ampio plauso dal mercato.
L'azienda con sede nel Regno Unito è sempre stata conosciuta per la sua efficienza energetica e gli alti conteggi di core, che si adattano perfettamente a ciò che è necessario per l'AI agentica. Il consumo energetico è ovviamente una grande considerazione con l'AI, mentre il conteggio dei core determina quante attività una CPU può gestire contemporaneamente.
Arm prevede che il mercato delle CPU per data center crescerà fino a 100 miliardi di dollari entro il 2031 e pensa di poter catturare 15 miliardi di dollari di entrate dai suoi nuovi chip CPU. Mira a generare 25 miliardi di dollari di entrate totali per questo periodo.
2. AMD: Il leader di mercato
Advanced Micro Devices si è affermata come leader nelle CPU per data center, avendo costantemente guadagnato quote rispetto al rivale Intel in questo mercato. Con l'azienda che ha generato 16,6 miliardi di dollari di entrate dai data center l'anno scorso, che includono GPU e CPU, ha una grande opportunità di catturare una grossa fetta di questo mercato proiettato di 100 miliardi di dollari di CPU server nei prossimi anni.
Nel frattempo, AMD non sta ferma. La sua nuova architettura Venice presenta un nuovo design chiplet che le consentirà di integrare più core nei suoi chip, rendendo le sue CPU ideali per l'AI agentica. Nel frattempo, ha due grandi partnership GPU in essere, che si prevede varranno oltre 100 miliardi di dollari ciascuna. Tra questo e la sua opportunità CPU, AMD è pronta per una forte crescita nei prossimi anni.
I prossimi grandi vincitori dell'infrastruttura AI
La costruzione dell'infrastruttura AI ha creato alcuni grandi vincitori negli ultimi anni, e i produttori di CPU sembrano essere i prossimi grandi beneficiari. Arm è nuova nel settore dei chip fisici, ma ha già una tecnologia CPU comprovata. AMD, nel frattempo, è il leader nelle CPU per data center.
Con il mercato delle CPU destinato a esplodere nei prossimi anni, c'è spazio per entrambi i titoli per salire molto da qui.
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Geoffrey Seiler ha posizioni in Advanced Micro Devices. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Advanced Micro Devices e Intel. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.