2 azioni di Intelligenza Artificiale (AI) che hanno vinto nel 2025 stanno perdendo nel 2026. Perché questa è un'opportunità di acquisto

Punti chiave
Non tutte le azioni AI sono scese per una buona ragione.
Palantir sta andando a tutto gas e ha il potenziale per diventare una delle più grandi aziende del mondo.
L'opportunità di Broadcom nei chip AI personalizzati è in crescita.
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Il mercato ha prodotto molti vincitori di azioni di intelligenza artificiale (AI) nel 2025, poiché l'indice S&P 500 ha raggiunto nuovi massimi. Tuttavia, è stata una storia diversa nel 2026, con molte di queste azioni che hanno vacillato nel primo trimestre dell'anno.
Mentre non tutte le azioni AI che hanno sovraperformato nel 2025 lo meritavano, il contrario è vero quest'anno, nel senso che non tutte le azioni che sono scese lo hanno fatto per una buona ragione. Ed è qui che si trova la grande opportunità.
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Con l'inizio della guerra con l'Iran e i timori di picco della spesa per l'infrastruttura AI, il mercato si è spostato dalle azioni growth alle azioni value. Tuttavia, come il mercato ha dimostrato negli ultimi due decenni, le migliori azioni growth tecnologiche sono dove si vuole essere investiti a lungo termine.
Diamo un'occhiata a due azioni AI che hanno sovraperformato nel 2025 e che sembrano acquisti in questo pullback del 2026.
1. Palantir: Il sistema operativo AI
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) è stata una delle azioni tecnologiche con le migliori performance degli ultimi tre anni, e questo è continuato con un guadagno del 135% nel 2025. Tuttavia, il titolo si è raffreddato all'inizio del 2026, con le sue azioni scambiate in ribasso di quasi il 18% nel primo trimestre.
La debole performance del titolo quest'anno può essere attribuita alla sua alta valutazione e al fatto che è stata coinvolta nel sell-off del software-as-a-service (SaaS). Tuttavia, l'azienda si è dimostrata una delle maggiori vincitrici nell'AI, con la crescita dei ricavi in accelerazione per 10 trimestri consecutivi, culminata in una crescita delle vendite del 70% nell'ultimo trimestre.
Nel frattempo, nulla è cambiato nella storia di Palantir. La piattaforma AI Foundry dell'azienda è un componente critico per rendere l'AI più utile per le aziende. Agisce essenzialmente come un sistema operativo AI, aiutando a raccogliere e pulire i dati di un'organizzazione e collegandoli ad asset e processi del mondo reale per ridurre significativamente le allucinazioni e rendere l'AI più utile e attuabile. La sua piattaforma può essere implementata in un'ampia gamma di settori per vari casi d'uso, il che le conferisce un'enorme prospettiva di crescita futura.
Allo stesso tempo, il business governativo di Palantir rimane forte e l'azienda ha dimostrato la potenza della sua tecnologia durante l'attuale conflitto con l'Iran. Il suo Maven Smart System è ora visto come il sistema nervoso centrale dell'esercito statunitense.
Sebbene ancora non economica, l'azione sta diventando più ragionevolmente valutata e ha il potenziale per crescere fino a diventare una delle più grandi aziende del mondo con una piattaforma di grande valore e nessun vero concorrente al momento.
2. Broadcom: Il leader dei chip personalizzati
Broadcom (NASDAQ: AVGO) ha avuto un forte 2025, con il suo titolo in aumento del 49% grazie all'entusiasmo per la sua opportunità nei chip AI personalizzati. Il 2026 non è iniziato altrettanto bene, con il titolo in calo del 10% nel primo trimestre, poiché gli investitori hanno iniziato a preoccuparsi del picco della spesa per l'infrastruttura dei data center AI.
Tuttavia, l'opportunità di Broadcom non è cambiata. Lo sviluppo di chip personalizzati è un processo costoso e lungo, quindi quando i clienti si impegnano a lavorare con l'azienda per co-sviluppare questi chip, si tratta tipicamente di progetti enormi con più generazioni di chip pianificate. Con i clienti bloccati, Broadcom prevede 100 miliardi di dollari di vendite di chip AI personalizzati solo nel suo anno fiscale 2027, il che rappresenta una crescita massiccia. Questo business si collega anche direttamente al suo business di networking per data center, che è anch'esso in rapida crescita.
Una delle preoccupazioni per Broadcom è stata che il suo business di chip personalizzati comporterà margini lordi inferiori, specialmente per qualsiasi ordine esterno associato alle unità di elaborazione tensore (TPU) di Alphabet. Tuttavia, l'azienda ha confutato direttamente questo aspetto all'inizio di quest'anno, affermando che i suoi margini hardware AI rimarranno invariati man mano che questo business scala, rimuovendo uno dei maggiori argomenti contro il titolo.
Broadcom è una delle migliori storie di crescita large-cap sul mercato, e il sell-off all'inizio dell'anno è una grande opportunità di acquisto.
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Geoffrey Seiler ha posizioni in Alphabet e Broadcom. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet e Palantir Technologies. The Motley Fool raccomanda Broadcom. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.